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2020年中国房地产行业研究报告及发展前景2020年9月12日目录一、研究背景 (3)二、行业界定 (4)2.1房地产行业的定义 (4)2.2 房地产行业的发展历程 (5)三、房地产行业的发展趋势 (6)四、疫情与政策的双重影响 (10)4.1政策背景 (10)5.2近年房企表现 (14)5.3影响与启示 (15)5.4房地产行业发展前景 (16)六、存在的问题 (18)一、研究背景房地产行业是国民经济的重要组成部分,在一个国家和地区国民经济中,房地产行业有着重要的地位和作用。
房地产业在国民经济中占有重要地位，温家宝曾用“重要支柱、举足轻重、至关重要”来形容房地产行业对国民经济的意义，参照过去二十余年居民收入增长速度以及住房改造速度，2020年中国城镇居民人均住房面积可能达到35平方米，即平均每户现有城镇居民还要增加10平方米多，因此可以大胆断言，在未来相当长的一段时间，尽管房地产商可能面临重新洗牌的局面，但房地产业将处于稳定发展的黄金时期。
另外地产行业对金融业的影响也是巨大的，为其提供广泛的信贷资源。
地产行业的复苏能有效促进金融的稳定。
房地产经济是国民经济的重要组成部分，是国民经济的重要支柱之一。
发展房地产经济有利于加快我国产业结构和消费结构的调整，从而促进国民经济健康持续发展。
现在房地产经济是我国新的经济增长点，发展房地产经济，可以拉动一系列行业发展。
为促进房地产市场健康发展，国家出台了一系列宏观调控政策，房地产投资增速过猛势头得到初步遏制，过热的购房需求有所降温，但从投资总量上来看，房地产市场的建设需求仍是建筑行业企业应重点关注的行业市场之一。
随着城市建设发展，城市居民可支配收入的逐年提高，使市民对居住环境的要求，已经从户型、面积、质量中跳了出来，更多关注的是便捷、健康、时尚等品质生活环境上，该建筑时尚美观、宽敞的户型、完善的配套设施、便捷的交通、方便的购物条件，除较好地满足购房者需求，将吸引更多的人们前来购房，网点更是商家们迫切希望入住的宝地。
2020年房地产行业展望分析报告2019年12月目录一、警惕供给侧景气度下滑引发供需失衡风险 (5)二、基本面及政策面回顾与展望 (16)1、19年销售回顾：周期窄幅波动，景气度持续下行 (16)2、政策面展望：2020年上半年政策进一步收紧空间有限 (18)三、需求端预测：2020年销售面积、金额分别下降3%、1% (21)1、内生需求：剔除棚改影响后的2019内生需求面积同比增长 3.1% (21)2、一二线需求预测：2020年一二线内生需求面积同比下滑 3.8% (27)（1）东部核心圈一二线 (31)（2）中部二线 (31)（3）西部二线 (31)（4）东部非核心二线 (32)（5）东北二线 (32)3、三四线需求预测：2020年三四线内生需求面积同比下滑2% (34)（1）东部核心圈三四线 (37)（2）中部三四线 (37)（3）西部三四线 (37)（4）东部非核心三四线 (38)（5）东北三四线 (38)4、整体需求预测：2020年全国销售面积同比下滑3%，内生需求下降 2.6%40 ................................................................................................................................5、价格预测：预计2020年商品房销售均价上涨2%，销售金额同比下降1%41 ................................................................................................................................四、供给端预测：19年预计新开工下滑2%，投资上涨5% (46)1、土地投资测算：20年土地成交金额增长5%，土地投资上涨 5.4% (47)2、新开工增速测算：预计2020年新开工增速下滑 2.0% (49)3、投资增速预测：2020年投资同比上涨 5.1%，其中施工投资上涨 5.0% (50)五、开发类企业：运营强者时代，能力决定未来 (54)1、企业规模增速相对行业优势扩大 (54)2、行业进入“管理红利时代”，开发商能力差异加大 (56)3、投资精度提高，扩张意愿降低 (61)4、基于货值变化评价房企2020年销售增长能力 (66)供给侧景气度下滑带来的供需失衡风险。
经济目标：“六稳”“六保”成为2020关键词•受疫情影响，2020年两会并未设置全年经济增速目标，而是优先稳就业保民生，引导各方面集中精力抓好“六稳”“六保”，坚决打赢脱贫攻坚战，努力实现全面建成小康社会目标任务。
GDP增速目标新增就业目标城镇登记失业率CPI增速目标2020年未设置900万 5.5% 3.5%2019年6-6.5%1100万 4.5% 3.0%2018年 6.5%1100万 4.5% 3.0%2017年 6.5%1100万 4.5% 3.0%2016年 6.5-7%1000万 4.5% 3.0%2015年7.0%1000万 4.5% 3.0%经济表现：经济运行稳步回升GDP同比增速上涨•近年来国内经济一直保持平稳发展，2020年一季度受疫情影响，GDP增速出现负增长；随着复产复工的有序进行，二季度经济运行稳步回升，同比增长实现了由负转正。
截止11月份，国内经济运行延续恢复态势，生产和需求继续回升，就业保持总体稳定，市场发展活力增强，民生保障得到加强。
-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%0500001000001500002000002500003000002016年1季度2016年3季度2017年1季度2017年3季度2018年1季度2018年3季度2019年1季度2019年3季度2020年1季度22年3季度GDP(亿元）比上年同期增长（%）国内GDP及同比（亿元）经济表现：经济复苏带动进出口量恢复常态-20-15-10-5510150500000001000000001500000002000000002500000003000000002020年2月2020年3月2020年4月2020年5月2020年6月2020年7月2020年8月2020年9月220年1月出口总值当期值(千美元)进口总值当期值(千美元)进出口差额当期值(千美元)出口总值同比增长(%)进口总值同比增长(%)•2020年前10个月进出口同比增长了1.1%，11月份进出口同比增长7.8%，增速比上个月加快3.2个百分点，其中出口增长了14.9%，保持了较快的增长。
2020年房价走势分析与市场前景预判首先，请大家抛开任何常规的房地产逻辑，什么国家政策、土地供应、人口流向，balabala……，不要带入这些，然后仔细的琢磨下面的文字。
1、经济发展的关键核心要素，是资本+科技，而这两个因素其实对应同一个东西——劳动剩余。
用微观层面举例子，如果一个工厂，把劳动产出全部都分掉，是没法发展的，工厂需要有研发人员来提升效率，工厂需要购入新的设备来提升产能。
所以，本质上相当于工人把自己的劳动剩余的一部分让渡出来，用于供养可能暂时没有产出的研发人员；同样的道理，购买新设备的资本也是来源于工人的一部分劳动剩余。
记住这个结论，经济要发展，当前劳动者就必须要让渡一部分劳动剩余。
劳动剩余越多，则对发展越有利，劳动剩余越少，则对发展越不利。
2、经济发展的成果，并不是每个人都能享受到，而且，经济发展的成果，每个人享受到的程度并不相同，于是问题来了，有的人不愿意让渡劳动剩余咋办？动用国家力量强行获取？恭喜你，每个统治者都想过这种方法。
强取当然可以拿到任何你想要的的比例，但又一个问题来，劳动者的能动性下降了咋办？最极端的情况，你要是想100%都要拿走，那我干脆就不干了，你毛都拿不到。
如何在基本保持劳动者能动性的情况下，尽可能多的积累劳动剩余，是一个大课题。
3、建国后，新中国一穷二白，纯农业国家，如何完成积累，如何发展工业？大道理谁都懂，但真到了要每个人交出劳动剩余的时候，谈何容易。
如果直接价税，则会打击生产积极性，并且当时全国绝大多数人口是农民，农业税征收自古都是不容易的事情。
于是，重点方向放到了如何提高企业利润上面来，企业有利润才能完成积累，才能再投资，才能不断发展壮大。
如何提高利润呢？1）提高收入；2）降低成本。
如何提高收入？国家直接赋予企业垄断地位，而为了确保企业有了利润之后能够继续再投资而不是挥霍掉，并且防止投资的方向不是国家想要的，于是国家全面接管各大企业。
这就是垄断国企的来源。
2020年三季度中国房地产总结与展望（上篇）01政策篇三季度中央稳、热点紧，四季度仍将稳中趋紧2020年上半年，中央政策层面继续坚持“房住不炒”的定位，落实城市主体责任，落实稳地价稳2020年三季度，住建部连续两次召开房地产工作座谈会，深圳、杭州等14城参会，重申坚持“房住不炒”的定位，落实稳地价、稳房价、稳预期的长期目标；央行“三道红线”倒逼房企去杠杆、降负债；热点城市如深圳、杭州、宁波、南京、成都、常州等10余城相继升级调控，其中深圳政策力度最为严苛。
与此同时，多城支持刚需优选购房，株洲、郑州购房补贴也相继落地。
展望四季度，对标“三道红线”，房企融资环境整体趋紧。
居民部门稳杠杆，热点城市限贷政策将进一步收紧，严防首付贷、消费贷、经营贷等违规流入房地产市场；地方政策整体维稳，银川、唐山、西宁等房价涨幅居前的城市或将升级调控，宁波、南京等热点城市也不排除进一步加码可能。
压力城市仍需为市场减压、企业纾困，弱三、四线城市在需求层面予以刺激，购房补贴、税费减免皆是可以操作选项。
总结01坚持“房住不炒、因城施策”，落实稳地价稳房价稳预期目标（本节有删减）……略……7月24日，住建部召开房地产工作座谈会，北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、沈阳、成都、宁波、长沙等10城参会。
会议提出，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期，因城施策差异化调控，确保房地产市场平稳健康发展。
并要实施好房地产金融审慎管理制度，稳住存量、严控增量，防止资金违规流入房地产市场。
7月30日，中央政治局会议部署下半年经济工作，明确提出财政政策要更加积极有为、注重实效，货币政策要更加灵活适度、精准导向，并要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。
8月26日，住建部再次召开房地产工作会商会，沈阳、长春、成都、银川、唐山、常州等6城参会，其中沈阳、成都已是两次参会。
需求结构篇:大户型成交占比上升，豪宅放量增长文/克而瑞研究中心杨科伟、姚郑康2020年全国楼市在疫后复苏中住宅市场产品结构发生了一定变化，总体上新房市场三房改善产品仍是市场主力，变化在于一方面疫情下居民收入预期下滑，小面积二房产品去化速度放缓；另一方面疫后改善需求进阶，120-140平方米四房及以上产品显著上扬，尤其是豪宅市场显著转暖，上海、杭州、北京、深圳等供销两旺。
随着购房消费观念不断升级，预计未来舒适型住宅需求比重将持续上升，但考虑到政策调控严格和房价上涨压力，各能级城市热销户型还将延续小型化趋势。
2020年总结1、功能性三房、四房需求占比皆升，二房比重继续回落2020年改善型需求持续释放，112个重点监测城市三房仍是成交主力，成交占比进一步提升至59.24%，较2019年净增长2.31个百分点；四房成交占比也是稳中有升，较2019年净增长0.85个百分点至20.2%，显示改善型住房需求依旧坚挺，且有较强购买力支撑。
与此同时，刚需市场整体低迷，两房去化速度明显放缓，成交占比降至16.36%，较2019年净减少2.33个百分点。
说明刚需客群更易受疫情负面冲击，基于居民收入预期下滑，部分刚需客群缓置业，购房周期明显拉长。
——本节有删减——数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统2、一线80平以下小套型化，三四线100-140平改善进阶2020年改善型需求进阶，100平方米以上中大户型成交占比皆升，刚需退坡，100平方米以下小户型成交占比皆降。
112个重点监测城市100平方米以上户型成交占比66.8%，较2019年净增加1.35个百分点，其中120-140平方米户型暂以0.78个百分点涨幅居首。
100平方米以下户型成交占比33.2%，较2019年净减少1.35个百分点，其中80-90平方米户型暂以0.68个百分点跌幅居首。
——本节有删减——数据来源：CRIC中国房地产决策咨询系统3、100平以下功能三房占比上升，四房舒适化160平以上走俏当前房地产市场主力购房需求早已过渡至三房、四房，其中100-120平方米三房、120-140平方米四房最受市场欢迎，成交占比都在40%以上。
2020中国产业地产市场回顾与趋势展望回顾2020年，中国产业地产迎来了新的机遇和挑战：政策层面，利好政策频出，产业地产迎新机遇。
为了应对疫情影响，国家及各级政府出台了系列引导、扶持政策，包括加强新型基础设施建设、鼓励重点行业积极创新、进一步推动城市群发展、建立多个自贸区扩大改革开放等多个方面。
土地层面，工业用地供求平稳增加，成交楼面价小幅下降。
2020年，全国300城共成交工业用地7.9亿平方米，同比增长5.6%；工业用地成交楼面均价小幅下降，溢价率小幅上升。
行业层面，REITs稳步推进，持续规范产业用地。
2020年产业地产基础设施REITs 稳步推进，融资渠道不断丰富；政府持续规范产业用地，推动产业园区精细化、集约化发展。
企业层面，园区企业在运营上修炼内功，互补合作推进资源整合。
产业地产企业围绕产业转型升级聚焦园区定位、招商、服务等各运营环节实力提升，产品力进一步彰显，企业间合作逐步加强。
1、政策环境：利好政策频出，产业地产迎新机遇产业政策：新基建助力产业转型升级，创新引领行业高质量发展加强新型基础设施建设，助力产业结构升级。
2020年，中央从加强顶层设计、优化政策环境、抓好项目建设、强化部门协同等方面加快新基建建设进度，研究出台推动新型基础设施发展的有关指导意见，同时首次明确新基建行业范围，以5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、智能制造为代表的七大产业有望成为新型基建投资驱动下核心受益的关键领域。
当前，宏观经济的风险、不确定性前所未有，新一轮科技革命和产业革命正在拉开序幕，运营商更需加强产业研究，把握产业发展演变规律，结合政策导向，实现更精准的产业布局。
表：2020年新基建行业相关政策汇总创新打造产业集群，引领行业高质量发展。
2020年以来，国家及地方出台一系列政策促进开发区产业迈向中高端、加大开放创新力度、进一步激发企业创新发展活力。
通过大力集聚高端创新资源、吸引培育一流创新人才、加强关键核心技术创新和成果转移转化等措施，着力提升开发区自主创新能力，致力于打造一批具有全球影响力的高科技园区。
