世通公司案例

世通公司案例
⏹世通是美国第二大电信公司，事发前在美国《财富》５００强
中排名前ｌ００位。

然而就在２００２年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，在１９９８年至２００２年期间，虚报利润１１０亿美元。

事发之后，世通的股价从最高的９６美元暴跌至９０美分。

世通于２００２年末申请破产保护令，成为美国历史上最大的破产个案，该公司于２００３年末完成重组。

世通的４名主管（包括公司的ＣＥＯ和ＣＦＯ）承认串谋讹诈，被联邦法院刑事起诉。

⏹这是美国最大的个案，美国证交会和法院在调查中发现：世通
的董事会持续赋予公司的ＣＥＯ（ＢｅｒｎａｒｄＥｂｂｅｒｓ）绝对的权力，让他一人独揽大权，而Ｅｂｂｅｒｓ却缺乏足够的经验和能力领导世通。

美国证监会的调查报告指出：世通并非制衡机制薄弱，而是完全没有制衡机制。

世通的董事会并没有负起监督管理层的责任，该公司的审计委员会每年召开会议仅花３—５小时，会议记录草草了事，每年只审阅内审部门的最终审计报告或报告摘要，多年来从未对内审的工作计划提出过任何修改建议。

⏹由于世通为公司的高级管理层提供的丰厚薪酬和奖金，远多于
他们对公司的贡献，这使得他们形成了一个既得利益的小圈子。

这种恶性循环，最终导致世通倒闭。

美国世通公司——从成立到死亡1983年，时年43岁的伯纳德.埃伯斯(Bernie Ebbers)同几个合作伙伴在密西西州一家小餐馆的餐巾上草拟了一份商业计划书，决定成立一家电话公司——长途电话折扣公司(LDDS)。

这便是世通公司的前身。

当时，它的主营业务被确定为从美国电话电报公司那里以低价购进长途电话服务，然后再以稍高的价格卖给普通消费者。

两年之后，埃伯斯便制定了决定其未来发展的策略，即通过兼并和收购达到超出寻常的增长速度。

一开始，这个计划进行得非常顺利，且收效显著，到1989年公司上市时，任何曾购买100美元该公司股票的投资者都可以获得3000美元以上的股份。

此后数年间，长途电话折扣服务公司吞并了数十家通信公司，并于1995年更名为世界通信公司，埃伯斯任首席执行官，到1999年6月21日：世界通信公司股票涨至64.50美元的最高峰，市值则冲破1960亿美元。

埃伯斯这个曾经当过体育老师的首席执行官和他所领导的公司似乎非常擅长从收购中获益，这段时间，世通的收购对象通常为小型地方电讯商。

由于世通本身规模有限，每一次收购均能够令其财务指标大幅改善。

在大多数并购案中，世通公司都不需要付现，而是以股票交换来达到控股的目的。

为此，华尔街的投资银行和证券商对埃伯斯和世通好感倍增，这为世通进行新的并购带来了越来越多的筹码，最终导致公司的财务指标必须通过一次又一次的收购来维持。

世通在不知不觉中逐步脱离了一家公司正常的轨道：收购成为了目的本身，而公司运作的基本层面反倒被遗忘。

随着电信行业的非理性膨胀，世通的胃口越来越大。

1998年，它以370亿美元收购长途电话公司MCI，该宗交易涉及的金额创下当时的企业购并纪录，公司股价势如破竹般上升。

这次收购对日后的公司规模具有决定性意义。

此后，世通被华尔街正式当作一家大型公司来看待和要求。

不过这样一来，世通感受到了明显增大的压力：如果按照自然的成长，世通很难以实打实的优秀业绩继续吸引华尔街的注意，因此，埃伯斯决定收购规模更大的对手，以维持可观的盈利增幅。

世通公司财务舞弊案世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。

世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。

从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。

2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。

首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50美元）。

1、世通公司案例分析：辛西娅·库珀，世通公司审计部副总经理，《时代》周刊2002年风云人物之一。

1994年，辛西娅受雇于世通公司，从事内部审计日常工作，从一名基层小职员做起，几年后升任审计部副总经理，主持内部审计日常工作，主要负责经营绩效审计。

2001年，公司收入开始急剧下降，2003年3月，公司无线通讯业务负责人说，公司财务部门从他的准备金账上拨走了4亿美元，以提升对外报告的盈利。

于是就此问题，她到负责公司财务审计的安达信会计师事务所进行核实，安达信会计师事务所的人员粗暴地拒绝了她，并声称没有没问题且只对公司首席财务官负责。

与此同时，公司首席财务官亲自出面生气的警告她说：公司财务一切正常，别自作主张!对于许多内部审计人员来说，公司首席财务官和安达信会计师事务所的话是金科玉律，绝对不会再有二话。

可辛西娅偏不，她说：但有人对我怀有敌意态度的时候，我知道为什么。

正是凭着这股刨根问底的牛劲和对内部审计事业的执着，她和她的两位同事（一位：哲恩，擅长计算机技术的内部审计师；以为审计部高级助理）开始从这笔账查起，由于种种限制，他们只能深夜秘密加班，凭着扎实的计算机知识，哲恩进入公司计算机会计系统，查阅了公司的大部分账目。

正是在这次检查中，她们意识到了问题的严重性，发现公司首席财务官从2001年起每个季度都用一种非惯例的手段来作账，这种做法使得公司的利润虚增了数十亿美元。

至此，世通公司的造假情况基本上真相大白。

辛西娅于2002年6月将调查结果通知了公司高层——董事会审计委员会，并举报说公司正在做假账——虚增盈利38亿美元。

后来，她又向国会调查人员如实提供了所有材料。

2002年6月23日，世通公司开始接受全面财务审查，随着审查的进一步深入，这一数字可能高达110亿美元，而此前估计91亿美元就已经表明这是美国历史上涉案金额最大的一起会计敲诈案。

IIA执行主席威廉指出：内部审计在公司治理中有很广泛的作用，在世通公司事件中，内部审计人员发挥了很大的作用。