p2p行业现状分析2016

基于SCP 范式的互联网金融市场研究报告——以P2P 网贷行业为例

P2P 网络这一新的互联网金融业态，自2007 年进入中国并快速发展。作为信息中介，撮合借贷双方完成交易，能够有效解决信息不对称的难题，是对传统金融的有益补充，受到各界的关注。由于我国征信体系不健全、监管不严和P2P

网贷平台自身管理不当，导致问题P2P 网贷平台层出不穷，诈骗、跑路等现象时有发生，严重损害了P2P 网贷行业的整体形象。作为互联网金融的典型代表，其打破地域限制的特点能够有效帮助个人、小微企业获得融资，在对其进行有效监管的同时，应当鼓励创新，造福社会。因此，深入分析P2P 网贷行业的发展有着巨大的现实意义。

一、文献回顾与简评

P2P 网贷从产生之日起，在理论和实证方面引起了许多学者的极大兴趣。研究者从P2P 网贷的起源、特点、平台运营模式、监管、借款人行为和投资人行为等进行了多角度的探讨，极大地丰富了我国的互联网金融研究体系。冯慧泽[1]认为，作为一种新兴的互联网借贷模式，P2P 网贷的特点是：平台交易的对象比较广泛，主要是大学生、工薪阶层、小微企业等，平台主要帮助他们实现临时的资金周转或者创业。在经营模式上，目前P2P 网贷平台的经营模式有三种，纯线上、纯线下和线上线下相结合。整体来说，P2P 网贷平台由于运营成本高、坏账率高等原因处于亏损或略微盈利的状态，需要一个可持续性发展的商业模式来扩大平台盈利空间[2]。在实证上，一些学者基于借款人或者投资人的行为视角，探索影响借款人或者投资人的行为因素。尉丽婷[3]基于拍拍贷平台的数据对借款能力的影响因素进行分析，通过建立多元回归分析模型，发现借款人的信用、年借款利率、平台之外的认证数量等对借款能力的正向影响最大。Emekter et al.[4]认为出借人不具备信息识别能力，发现Lending Club 网贷平台上存在严重的逆向选择问题，虽然投资低信用等级的借款人能够获得高利率，但是考虑到低信用等级的高违约率，实际的出借人收益率反而比较低。

2016年中国P2P行业现状及未来发展机遇

对于P2P行业,现在或许不是最好的时代,但却是大浪淘金的时代!

网贷细则再出新版本借款额度微型化

来自澎湃新闻网的消息称,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》即将发布,《暂行办法》规定网络借贷金额应以小额为主,并明确划定,同一自然人在同一网贷平台的借款余额不超过人民币20万元,在不同网贷平台借款总额不超过人民币100万元;同一法人在同一网贷平台的借款余额不超过人民币100万元,在不同网贷平台的借款余额不超过人民币500万元。

“这绝不是捕风捉影”,一位互联网金融行业人士表示,之前收到的消息已经基本确定会有这么一条规定,但是在具体的限额上当时并没有确定。关于借款限额的规定,业内其实一直都有讨论。

“互联网金融基本法”出台一年P2P“洗牌”加速

按照“谁家孩子谁抱走”的原则,被称为规范行业发展基本法的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台一年后,虽然其他政策措施均未落地,却依然加速了网贷行业的洗牌,特别是近日银监会下发的《业务指引》将P2P的资金存管准入门槛提高。

资金存管一直是大势所趋,在业界引起大量关注和讨论,但业内人士均表示,《业务指引》只是征求意见阶段,应会汇集多方意见、反馈;即使落地,也会有相应的整改期,因而银行存管模式很难马上落地。

众多平台面临转型

值得一提的是,多位业内人士指出,一系列互金法律法规的严格执行,对行业将产生非常大的影响。毕竟,现在行业竞争格局已经初步形成,资金端的窗口期基本关闭,大平台凭借良好的风控、征信、定价能力,能以较低的成本获取资金,中小平台或倒闭、或转型、或选择自动退出。

而平台转型无非两条路,一站式理财、金融超市、智能投顾等都资金端转型,或深耕垂直领域、消费金融等资产端的转型,在当前市场资金多、资产相对缺乏的情况下,大平台做好资产端会更加抢手,小平台也更容易活下来。

传统行业逆势介入互金依托自身优势开展业务

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完善P2P网贷平台征信体系的策略分析

作者：刘孜威

来源：《中国市场》2017年第17期

[摘要]通过分析我国P2P网贷平台近些年来出现的问题，结合P2P网贷行业存在的问题以及国内当前不完善的传统社会征信体系，强调以完善P2P网贷平台征信体系来缓解出现的问题。对于平台所面临的信息度量单一和信息获取渠道单一情况以及行业内信息分散化、碎片化问题，提出从建立内部征信体系、拓展外部第三方机构征信渠道和推进行业内的信息共享披露机制这三个方面入手，来多层次、多方位、多角度地完善P2P网贷平台征信体系，从而更好地促进P2P行业的健康良性发展。

[关键词]P2P网贷平台；征信体系；第三方机构；信息共享披露机制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201717069

1引言

P2P网贷模式，以全球第一家网贷平台英国网络公司Zopa的建立为标志，开启借贷模式的新时代，借助于互联网技术的新兴力量，借贷双方突破原有资金分布的时空限制，避开传统金融借贷的烦琐程序，通过这一信息中介平台，在线完成相应的借贷交易。英美国家凭借国内良好的金融业态，Prosper，Lending Club等P2P网贷平台得以迅速发展。中国P2P网贷模式的引入可以追溯到2006年宜信公司的成立，可是由于外部监管的缺位，造成P2P网贷行业九年的无序野蛮增长。

伴随着P2P网贷平台带来的融资普惠性、便利性和及时性优势，其平台也越发暴露出各种问题。根据零壹财经发布的《2016中国P2P网贷年度报告》数据，截至2016年年末，国内P2P问题平台（不含转型）已达3201家，占到平台总量的比例高达659%；其中，2016年新增问题平台1106家，同比减少154%。在2016问题平台中，网站无故关闭的平台共有433家，占392%；歇业停业的平台共395家，占到357%的比例，与去年（395%）基本持平；失联跑路及提现困难的平台分别有181家和79家，分别占164%和71%。根据发生问题的主要类型，可以发现归因于P2P网贷市场上参与主体间的信息不对称。当前国内已有金融数据基础设施并不完备，借款人在P2P网贷平台上申请项目时，征信体系的缺失无法给信息的真实性、全面性和完整性提供验证，平台本身对借款人信用评级的可靠性也无法保证。[1]以上信息对于投资人最终决策起到关键作用，投资人如果没有选择与自己风险承受能力相匹配的标的项目，不同投资人非最优行为决策的累加引发资金链条出现流动性问题，造成平台跑路、挤兑、提现困难、欺诈等问题发生。[2]目前，对于P2P网贷平台相关领域的研究，国内外学者均有从不同方面的涉及。鉴于国外有较为完善的社会信用评级体系，一定程度上减少了信息不对称带来的平台风险。所以国外学者的研究主要集中在如何优化网络借贷模式，提高借贷效率方面。而国内不完善的社会信用评级体系使P2P平台面临更为复杂的风险，因此，国内学者关于P2P网络龙源期刊网

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2016年中国P2P行业规模现状及未来发展趋势

近年来，各种形式的P2P金融互联网平台从零增长到上千家，P2P市场的兴衰走势引发了多方关注。去年底，聚效广告平台通过对P2P的第一方人群受众（该样本人群cookie总量约500万）进行洞察，形成一份能够有效指导广告投放与优化的P2P行业报告。

今年，聚效广告平台与360营销研究院首度开展合作，依托于360大数据平台和RTB大数据平台，通过对用户搜索、浏览、广告点击，以及移动端行为的深入挖掘，呈现了更为全面的P2P行业趋势和受众洞察，为企业未来的市场营销策略提供支持。

一、行业概况

2014年P2P网贷行业市场规模超过2500亿

2013年后P2P网贷平台和成交额快速增长，2014年P2P网贷平台数量1575家，交易额2528亿。

图表 2011-2014年P2P网贷运营平台数量

数据来源：产研智库

图表 2011-2014年P2P网贷成交额

单位：亿元 网址:

数据来源：产研智库

P2P行业热度不减，搜索量季均增长率超50.0%

2013年第三季度至2014年第四季度，P2P行业的搜索量持续增长，季均增长率为50.8%。

图表 2013-2014年P2P行业搜索量增长情况

数据来源：产研智库

投资理财的需求更大，且保持强劲增长势头

对比融资（借入）和投资理财（借出）的整体搜索情况，投资理财的搜索量始终高过融资，且保持强劲增长势头（除2014年Q2小幅下滑外）。

可见大部分用户属于“有闲钱”一族，通过互联网寻找更好的投资理财方式或渠道。

2015年P2P企业在RTB广告投放上呈现稳步增长的趋势

历史累计近 1000家 P2P企业在聚效广告平台投放。 网址: