金融深化的措施

金融自由化

20世纪70年代中期，一些发展经济学家提出的一种金融理论和政策主张。麦金农 (Mckinnon，R.I.)和肖(Shaw，E.D.)等人认为，发展中国家经济不发达原因之一是“金融抑制”(financial

repression)或“金融浅化” (financial shallowing)，货币机制发挥不充分，金融资产不发展，国家干预过多，但即使如此，货币和相对价格仍在发挥作用。因此，为了促进经济发展，应当解除政府对金融市场的管制，由金融市场的自发活动去决定利率、汇率，通过自由利率、浮动汇率来调节并促进经济活动，以实现金融自由化或“金融深化”(financial deepening)。具体建议是：①反对政府限制银行和其他金融机构的贷款利率，让利率由金融市场自由决定，以提高储蓄积极性，准确反映资本的机会成本，提高资金利用率;②反对以通货膨胀促进经济增长的战略，认为通货膨胀只会引起金融浅化，“通货膨胀税”会降低定期存款的实际价值，挫伤储蓄积极性，会给经济增长带来消极影响;③反对固定汇率制，主张实行自由汇率或允许汇率随市场变化自由浮动;④强调改革财政政策，改革税制、税收结构和财政支出结构，提高财政政策的社会经济效益。一些发展经济学家认为，金融自由化论指出了发展中国家财政、金融中存在的问题，但这种理论在促进经济增长中却忽视了收入均等化和政府投资的作用等问题。遵循金融自由化的思路，一些发展中国家如东亚国家配合其他对外开放的政策，其经济发展取得了巨大的成就，但1997年7月开始出现的“金融风暴”并进而转化为经济危机又表明金融自由化理论的某些片面性。参见“金融抑制”、“金融深化”。

金融深化

金融深化是指金融资产在总国民财富中比重的增大，或金融资产累积的速度快于非金融资产累积的速度。这一概念与理论是由E·S·肖在1973年出版的《经济发展中的金融深化》中提出的。这种理论认为，发展中国家的金融状况可分为“金融浅化”和“金融深化”两种。所谓“金融浅化”是指：整个经济中非货币经济比重很大，金融关联比率小，货币数量、利率等货币机制和法定准备率、信贷等货币政策的作用很小，商业银行法定准备率偏高，普遍实行非价格信贷配给，实际利率偏低甚至可为负值，其结果会造成边际消费倾向提高，储蓄中非金融资产比重增大，部分储蓄用于购买外国金融资产从而造成资金外流，进而导致储蓄率下降、M2(银行和各种储蓄机构的定期存款)对国内生产总值比值下降、金融体系实际增长停顿甚至收缩，金融中介活动的职能难以扩大，资金利用率降低，经济增长受到抑制。肖认为，为克服这种现象，必须实行“金融深化”战略，即加快金融资产累积速度，提高金融关联比率，增加货币经济比重，以充分发挥利率等货币机制对经济的调节作用。其中最重要的是要使实际利率保持正值，以达到提高国内储蓄率，使本国投资按利率水平公平地获得贷款，促进投资结构合理化，提高货币资金利用率和投资效益，提高金融活动在资金筹措中的作用并减少对财政手段和外资的依赖性等目标。这种理论的实质是提倡经济自由主义，反对国家干预，主张利用市场机制、尤其是价格和利率来调节经济。70年代后实行过这一战略的国家的经验表明：金融深化对某些国家经济发展起到了一定积极作用，但也有副作用，其效力有限，因而受到一些学者的批评。参见“金融自由化”。

金融办深化金融改革行动方案

一、背景概述

作为改革开放的重要组成部分，金融体系改革一直是中国改革的重点之一。在新世纪的开端，国务院金融办公室提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济的能力”的口号，确立了金融改革的新方向。

为了推进金融改革的实施，国务院金融办公室正式发布了“深化金融改革行动方案”，明确了金融改革的总体目标、重点领域和具体措施。本文将对该方案进行详细解读。

二、总体目标

该方案的总体目标是：适应市场经济的需要，完善金融体制，建立符合国际标准、适应市场化程度高、竞争性强的现代金融体制，以服务实体经济发展。

三、重点领域

1.金融监管体制改革

加强监管，建立健全金融监管体系，提高金融监管的科学性、标准化和透明度。建立风险预警机制、应急管理机制和危机处置机制，规范金融市场秩序。

2.利率市场化改革 实施存款基准利率和贷款基准利率双向浮动，逐步建立利率市场化业务和利率市场化利益传导机制，鼓励金融机构通过综合评价进行合理的定价，加快建立贷款市场化定价机制。

3.汇率市场化改革

逐步实现人民币汇率市场化形成机制，推动外汇市场多层次、多形式、有序发展，建立现代外汇市场体系。开放银行跨境业务，促进人民币国际化。

4.金融创新和发展

优化金融产品和服务结构，加强金融科技的研究和应用，积极推进金融业与实体经济的融合发展。探索发展股票、债券和期货等场外衍生品市场，促进金融市场的多元化和国际化。

四、具体措施

1.加强金融监管体制建设

建立密切合作的金融监管协调机制，制定并完善《商业银行监督管理条例》等法规，提高风险管理水平，提高行政处罚力度，加强对金融机构的信息披露监管。

2.推动存款基准利率和贷款基准利率双向浮动

加快完善贷款市场化定价机制，推进综合性金融市场建设。推出同业拆借市场，发展金融衍生品市场，建立市场化实体经济融资模式等。

3.深化汇率市场化改革 建立人民币汇率市场化和汇率政策信用性的双重安排，逐步放开金融市场和产业资本市场的资本流动，完善资本项目渐进处理机制，提高外汇市场透明度。

促进金融业发展的政策举措

近年来，金融业作为国民经济的重要组成部分，对于推动经济发展和改善人民生活水平起到了至关重要的作用。为了进一步促进金融业的发展，我国采取了一系列政策举措。本文将就这些政策举措进行介绍和分析。

一、加强金融监管

金融监管是保障金融业健康发展的重要基础和保证。为了完善我国金融监管体系，政府出台了一系列政策，包括设立金融监管机构、加强信息披露、完善风险评估体系等。这些措施不仅提升了金融监管的效能，也有效地减少了金融风险的发生，为金融业的稳定发展提供了有力支撑。

二、推动金融创新

金融创新是提升金融业竞争力和服务实体经济的重要途径。我国政府大力支持金融科技创新，鼓励金融机构运用互联网、人工智能等先进技术开展金融服务。此外，政府还积极推动金融开放，吸引外资机构来华设立分支机构，促进金融业的国际化发展。这些政策举措使得我国金融业能够更好地适应经济发展的新要求，提升了金融业的效率和服务水平。

三、加强金融支持实体经济

金融业的发展离不开对实体经济的支持。为了推动产业升级和创新发展，政府出台了一系列支持实体经济的金融政策。比如，鼓励金融机构加大对民营企业的信贷支持力度，为中小微企业提供更加便利的融资服务。此外，政府还通过设立产业基金、开展股权投资等方式，支持新兴产业和科技创新企业的发展壮大。这些政策举措有力地促进了实体经济的发展，并提升了金融业的服务实体经济能力。

四、推动金融开放

金融开放是现代金融业发展的重要方向。为了进一步扩大金融业对外开放，政府采取了一系列措施。比如，逐步取消对外资金融机构的市场准入限制，放宽外资金融机构的业务范围等。通过这些政策举措，我国金融业吸引了更多的外资机构进入市场，增加了金融业的竞争力和活力，促进了金融业的进一步发展。

五、加强人才培养和引进

人才是金融业发展的基础和关键。为了满足金融业发展对人才的需求，政府加强了金融人才培养和引进工作。通过设立高校金融专业、推进金融职业教育，培养了一大批专业人才。同时，政府还鼓励引进国外金融专业人士和金融研究机构，吸收国际先进的金融理论和经验。这些举措有助于提升金融业的人才素质和业务水平，推动金融业的可持续发展。

金融改革深入创新发展实施方案

一、背景和目标

近年来，我国金融领域发展迅速，但也面临着一系列问题和挑战。为推进金融改革深入创新发展，促进金融行业更好地为实体经济服务，现制定以下实施方案。

本方案的目标是：深化金融改革，推动金融创新，加强金融风险防控，提高金融服务实体经济能力，促进金融业转型升级。

二、重点任务和措施

1. 深化金融改革

（1）完善金融管理体制机制，推动金融机构市场化改革，完善监管制度和监管合规机制。

（2）加强金融法律法规建设，增强金融市场的公平公正，确保金融市场秩序稳定。

（3）推动金融业开放，加快金融市场准入和发展，创造良好的投资和发展环境。

2. 推动金融创新

（1）培育金融科技创新，推动互联网金融、大数据金融、区块链等技术与金融的深度融合。

（2）支持金融机构发展绿色金融，推动绿色信贷、绿色债券等绿色金融产品的创新和发展。

（3）加强金融产品创新，推动金融服务创新，满足不同市场主体的需求。

3. 加强金融风险防控

（1）健全金融风险监测和评估体系，加强对银行、保险、证券等金融机构的监测和评估。

（2）加强金融机构风险管理，完善内部控制和风险管理体系，防范金融风险。

（3）加强金融信息安全保障，加强金融行业网络安全防护能力建设。

4. 提升金融服务实体经济能力

（1）加大对小微企业的信贷支持，推动金融机构提供更加全面、便利的小微企业金融服务。

（2）拓宽金融服务覆盖面，加强对农村、农民和农业的金融支持，促进农村经济发展。

（3）推动金融扶贫，加大对贫困地区的金融支持，帮助贫困群体脱贫致富。

5. 促进金融业转型升级

（1）加强金融人才培养和引进，提升金融从业人员的专业素质和能力水平。

（2）支持金融机构企业化改革，推动金融机构转型升级，提高金融机构的综合竞争力。

（3）促进金融业与实体经济深度融合，推动金融资源向实体经济重点领域和薄弱环节倾斜。

三、工作机制和保障措施