金融中介机构

金融中介功能观

金融中介在金融领域中扮演了至关重要的角色。由于贷款、存款和收益率来源分散的特性，金融市场需要一个中介，即银行和其他机构，来连接借贷者和投资者。金融中介功能观是指金融中介在金融市场中发挥作用的广泛理论。下面将详细讨论金融中介功能观的各个方面。

1. 资金调剂

金融中介的基本功能是调剂资金。在一个经济体中，已经储存了大量的储蓄，但同时也需要投资。金融中介机构促进了这种资金的流动，将储蓄者和投资者联系起来，并提供必要的服务，以确保资金转移的安全和顺畅。

贷款是银行作为金融中介的基础。一方面，它可以为那些需要资金的人提供贷款；另一方面，通过存款，中介机构汇集了一定数量的资金，可以将剩余的资金转移给其他客户以及需要租赁资产、购买股票或债券的投资者。

2. 风险分散

金融中介机构的第二项功能是风险分散。通过向多个客户进行一系列贷款和投资，银行可以将风险分散到相对更广泛的客户群体中，从而减少贷款和投资的风险。同时，金融中介也可以为那些拥有庞大资产的公司提供风险分散的服务，以降低因某个投资或贷款出现问题而造成损失的风险。 例如，一家银行可以将一部分资金分散投资到多家公司的股票中，以降低投资风险。此外，银行还可以将同一笔贷款分摊到不同的贷款人身上，以降低贷款风险。

3. 信息中介

金融中介的第三项功能是信息中介。银行可以搜集和处理不断增长的市场信息，以帮助借贷者和投资者做出更好的决策。此外，金融中介还可以从借贷和投资中得到大量的信息，进一步促进市场的发展和稳定。

例如，银行可以通过了解借款人的借款目的、资产和信用历史等信息来确定是否为其提供贷款。另一方面，银行也可以了解到市场上的投资者行为，从而更准确地预测市场走势并为客户提供意见。

4. 利益调整

金融中介的最后一个关键功能是利益调整。金融中介机构可以通过向借款人收取贷款利息和向投资者收取投资利息来获取收益，并从中提取服务费用。这些利润可以促进中介机构的发展，同时也可以通过与客户之间的利益共享来提升客户服务质量。

２００８年第１Ｏ期　总第２９期　经济研究导刊　ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．１０，２００８　Ｓｅｒｉａｌ　Ｎｏ．２９　金融中介机构变迁中的金融市场　张　欣　（南京农业大学工学院，南京２１００３１）　摘要：金融中介是金融市场的参与主体之一，在间接融资领域吸收发放贷款，在直接融资领域为筹资者和投资者　牵线搭桥。我国的金融中介与金融市场的发展联系应放到整个金融体系中去研究，二者的发展目标都是实现资源的有　效配置、分散管理风险的金融功能。为了共同的目标，二者相互协调，在不同阶段有着不同具体表现形式的发展联系。　关键词：金融；中介机构；金融市场；金融功能　中图分类号：Ｆ８３０．９　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２００８）１０—００６７～０２　从金融活动的角度出发，金融中介是金融市场的参与主　体之一，在间接融资领域吸收存款发放贷款，在直接融资领　域为筹资者和投资者牵线搭桥。这一层面的联系说明两者间　的发展会相互促进，金融机构的成长壮大有利推进金融市场　提高效率，而金融市场的不断完善会为金融机构提供良好的　外部环境和发展动力。　从金融体系的角度出发，它由金融市场和金融中介机构　共同构成。经济实体要在自有资本之外融资，不是直接找金融　市场，就是找金融机构，它们是金融体系的两个互补部分。从　这一层面看，金融市场的发展并非意味着金融中介的高度扩　张壮大。在整个金融体系中，二者中往往其一居主导地位。因　而如果用规模和地位来衡量二者的发展，它们的联系通常是　反方向的。然而，用提高金融效率和促进经济增长来衡量二者　的发展更有意义，此时它们的联系是正方向的，即在以高效资　源配置为目标的金融体系中，金融市场与金融机构共同发展。　具体到我国的金融中介机构与金融市场的发展联系，基于　特定的历史政治因素，本文将从两个阶段进行研究，一是转型　初期的金融机构多样化阶段，二是全面改革的金融市场化阶　段。第一阶段主要是以金融机构的改进发展带动金融市场的发　展和活跃，第二阶段是金融市场的高速发展不断对金融中介的　运作创新和改革提出要求和提供动力。所以，我国金融体系与　结构的发展过程，是一个以更好的实现金融功能为共同目标与　核心力量，促使金融中介与金融市场相互推进的过程。　一、转型初期的金融机构多样化阶段　（一）金融改革初期的背景　在坚定了改革开放道路以后，我国实体经济逐步向市场　化深入。货币是有效的商品流通的重要保证，为规范货币流　通就要建立经营管理规范化的金融机构。我国在缺乏经验的　改革初期，金融中介结构首先产生并居金融体系的主导地　位，履行初级的金融服务功能，在一定程度上满足了市场化　初步阶段的实体经济的发展需求。　金融机构发展先行一步，是与我国金融改革的政府主导　特性和中国缺乏私有资本经济发展的历史经验分不开的。　１９７８年经济体制改革启动后，中国政府财政能力逐渐弱化，　在主观上把通过对金融的控制来实现经济调控作为一个自　然选择。与此同时，政府看到了实体经济发展对金融机构的　需求愈加迫切。金融机构对货币市场调节的间接性一方面可　以作为强有力的中央宏观调控的手段和工具，另一方面也一　定程度上客观地促进了资金配置效率。更重要的是，在由计　划向市场的转型过程中，各方利益相互作用，使存在的问题　反映到当时的金融体系格局中。这就为经济运行对金融功能　提出更高要求，进一步优化金融体系指明了方向。　（二）金融机构多元化　１９８３年金融改革正式启动以来，中国金融改革走过了一　条机构多元化道路，改变“大一统”银行体制下只有一家金融　机构的形势，中国初步构建起包括银行、证券、保险、基金、信　托、租赁等不同业务形态的多元化金融中介体系。此间四大　国有商业银行形成，股份制商业银行和区域性银行开始出　现，城市信用合作社和信托投资公司迅猛发展。另外，中国银　行成为中国人民银行监管之下的国家外汇外贸专业银行，转　为以盈利为目标的企业。　在面目一新的金融机构体系下，银行等金融中介的业　务与功能也在不断扩大丰富。１９８５年，我国终于走向“实存　实贷”的市场化资金管理体制，借贷资金不再是从前的完全　由计划指标分配，而是由中央银行实行间接调控功能，迈出　了资金自由有效配置的第一步。１９８６年，国务院颁布《中华　人民共和国银行管理暂行条例》，明确规定“专业银行之间　的资金可以互相拆借”。同业拆借业务的展开使我国的货币　市场加速融通，逐渐形成了全国范围的以大城市为中心的　跨地区融资网络。　二、转型初期金融体系格局存在的问题　（一）投资利用率低下　收稿日期：２００８—０５一ｏ８　作者简介：张欣（１９８６一），女，天津人，学生，从事工业工程研究。　一

金融学中的金融市场与金融中介

金融市场与金融中介是金融学中两个重要的概念。金融市场作为一种经济机构，扮演着资源配置、风险管理、信息交流的重要角色。金融中介机构则在金融市场中发挥着中介和服务的功能。本文将从不同的角度探讨金融市场与金融中介，并讨论它们的相互关系。

一、金融市场

金融市场是金融体系中的核心部分，提供了各种金融工具的交易场所。金融市场可以分为证券市场、货币市场、债券市场和衍生品市场等多个子市场。在金融市场中，投资者可以通过购买股票、债券、期货等金融工具来获取收益。

金融市场的功能主要有三个方面。首先，金融市场可以促进资金的流通和配置，将资金从富余的经济主体转移给需要资金的经济主体，提高资源的利用效率。其次，金融市场提供了用于风险管理的工具，例如期货合约和期权合约等，帮助投资者进行风险对冲。最后，金融市场提供了信息交流的平台，使得市场参与者可以获得即时的市场信息和企业信息，做出更加明智的投资决策。

二、金融中介

金融中介是指在金融市场中充当中介和服务机构的组织，为金融市场参与者提供各种金融服务。金融中介机构包括商业银行、证券公司、保险公司和信托公司等。这些机构通过吸收储蓄、提供贷款、承销证券、提供保险和信托服务等方式，将资金从储户转移给投资者，实现资源的配置。

金融中介在金融市场中发挥着重要的作用。首先，金融中介为储户提供安全的储蓄渠道，并将储户的资金转化为贷款资金，支持实体经济的发展。其次，金融中介通过承销证券、提供融资服务等方式，帮助企业获取所需的资金。最后，金融中介提供风险管理的服务，例如保险公司为客户转嫁风险，证券公司提供期货合约和期权合约等工具进行风险对冲。

三、金融市场与金融中介的关系

金融市场与金融中介相互依存、相互促进。金融市场提供了金融中介所需的交易场所和基础设施，使金融中介能够更加便捷地进行交易和服务。金融中介通过提供更加专业的知识和技能，为金融市场参与者提供更全面的金融服务。

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我国金融中介机构的困境\机遇及战略

作者：陈林冉

来源：《商业文化》2011年第06期

摘 要：本文通过介绍金融中介以及金融中介机构的概念，分析了金融中介机构存在的必要性，针对当前国外金融中介机构的冲击，详细叙述了我国金融中介机构面临的困境及不利因素。并且也分析了这种冲击为我国金融中介机构带来的机遇。最后，针对目前面临的困境及机遇，给出了具体的应对国外金融中介机构冲击的战略措施。

关键词：金融中介机构；困境；机遇；战略

中图分类号：D912.28文献标识码：A文章编号：1006-4117（2011）06-0145-01

一、金融中介机构简介

金融中介机构就是专门从事需求者与供给者之间进行资金融通的媒介实体。金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构，金融是现代经济的核心。金融中介在经济活动中占据着十分重要的位置。随着经济金融化程度的不断加深和经济全球化的迅速推进，金融中介本身成为一个十分复杂的体系，并且这个体系的运作状况对于经济和社会的健康发展具有极为重要的作用。

二、金融中介机构存在的必要性

金融中介机构通过金融市场发挥着降低交易成本、解决信息不对称、风险管理等几个方面功能。随着金融衍生交易的不断扩大这些功能也越来越明显。

（一）交易成本。金融工具(金融商品)被金融中介机构利用，使得降低金融产品的交易费用可以通过期间内的消费转换和跨时期的消费转换来实现。

（二）信息不对称问题。金融交易市场和其他交易市场一样，由于借款人和贷款人之间的不完全信息或信息不对称，会引起逆向选择和道德风险。银行等金融中介机构可以获得公司信息、分辨信贷风险的高低，通过委托监督机制,借款人的逆向选择和道德风险可以有效的被克服。