众筹融资的法律风险及防范措施

股权众筹运营方案及运作模式一、股权众筹概述1.定义股权众筹运营计划及运作模式2.分类从投资者的角度，以股权众筹是否提供担保为根据，可将股权众筹分为无担保的股权众筹和有担保的股权众筹两大类。

前者是指投资人在进行众筹投资的进程中没有第三方的公司提供相干权益问题的担保责任，目前国内基本上都是无担保股权众筹；后者是指股权众筹项目在进行众筹的同时，有第三方公司提供相干权益的担保，这种担保是固定期限的担保责任。

这种模式国内目前只有贷帮的众筹项目提供担保服务，尚未被多数平台接受。

3.参与主体股权众筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。

（1）筹资人。

筹资人又称发起人，通常是指融资进程中需要资金的创业企业或项目，他们通过众筹平台发布企业或项目融资息和可出让的股权比例。

（2）出资人。

出资人往往是数量庞大的互联网用户，他们利用在线支付等方式对自己觉得有投资价值的创业企业或项目进行小额投资。

股权众筹运营方案及运作模式待筹资胜利后，出资人取得创业企业或项目肯定比例的股权。

（3）众筹平台。

众筹平台是指连接筹资人和出资人的媒介，其主要职责是利用网络技术支持，按照相干法令律例，将项目发起人的创意和融资需求息发布在虚拟空间里，供投资人选择，并在筹资胜利后负有肯定的监督任务。

（4）托管人。

为保证各出资人的资金安全，和出资人资金切实用于创业企业或项目和筹资不胜利的及时返回，众筹平台一般都会制定专门银行担任托管人，履行资金托管职责。

4.运作流程股权众筹一般运作流程大致如下：（1）创业企业或项目的发起人，向众筹平台提交项目策划或商业计划书，并设定拟筹资金额、可让渡的股权比例及筹款的截止日期。

（2）众筹平台对筹资人提交的项目策划或商业计划书进行审核，审核的范围具体，但不限于真实性、完整性、可执行性以及投资价值。

（3）众筹平台审核通过后，在网络上发布相应的项目息和融资股权众筹运营计划及运作模式息。

无讼阅读｜互联网非公开股权融资业务的焦点问题剖析与法律风险防范文/陈巍李仲英通力律师事务所本文为作者向无讼阅读供稿，转载请注明作者和来源根据“万众创新”、“大众创业”的政策引领，结合“金融开放”、“金融创新”的现实需求，近年来我国的互联网金融平台积极实践，互联网金融业务推陈出新，股权众筹作为新型金融创新产品，发展迅猛，但纠纷亦接踵而至。

2015年9月15日，北京市海淀区人民法院(以下简称“海淀区法院”)对备受关注的全国首例股权众筹融资案，即平台方北京飞度网络科技有限公司(以下简称“飞度公司”)与融资方北京诺米多餐饮管理有限责任公司(以下简称“诺米多公司”)居间合同纠纷一案进行公开宣判，一时引发各界热议；2016年6月又有多家知名股权众筹平台因“涉嫌欺诈”、坏账等问题被投资者质疑并引起了媒体、市场的广泛关注，再次将股权众筹平台推向舆论风口。

近年来尽管随着部分涉及“股权众筹”的框架性规范性文件的颁布，界定、调整、规范“股权众筹”的依据已逐渐明朗，但鉴于其属于新兴金融产品，相关的专门性规范性文件颁布仍需时日，因此，目前“股权众筹”仍游走于市场摸索与法律规制之间。

在这样的背景之下，本文将以近期部分股权众筹平台所涉纠纷为视角，结合股权众筹发展现状，对互联网非公开股权融资业务的焦点问题进行梳理及剖析。

一、近期部分股权融资项目纠纷的案情概述(一)诺米多公司与“人人投”的餐厅项目纠纷融资方诺米多公司委托众筹平台方飞度公司在其运营的“人人投”平台上融资用于诺米多公司的餐厅项目，双方就此签订了《委托融资服务协议》。

飞度公司如期完成了融资工作，后由于诺米多公司信息披露不实导致双方合作破裂，并诉诸法律。

一审法院海淀区法院审理后认为，飞度公司与诺米多公司签订的《委托融资服务协议》并未违反现行法律、行政法规的效力性强制性规定，协议有效。

飞度公司与诺米多公司之间系居间合同关系，诺米多公司存在《委托融资服务协议》项下的违约行为，因此应向飞度公司承担相应违约责任。

众筹解析众筹的分类（一）债权众筹（Lending-basedcrowd-fund-ing）1.定义投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金（我给你钱你之后还我本金和利息）。

2.法律关系债权众筹的筹资人和出资人分别相当于资金的借入方和借出方、债务人和债权人，因此债权众筹其实就是P2P借贷平台——多位投资者对网站上的项目进行投资，按投资比例获得债权，未来获取利息收益并收回本金。

在法律上而言，这相当于一般的借贷关系，但是对于以债权为回报或者对价的众筹来讲，很可能触碰到非法集资的界限.（二）股权众筹（Equity-based crowd-funding）1.定义投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的股权（即我给你钱你给我公司股份）。

当然，如果再做细分，那么股权众筹又可分为凭证式、会籍式和天使式等众筹模式。

2.法律关系股权众筹相当于是筹资人面向普通投资者，通过出让一定比例的项目公司股份，与出资人共同出资成立一个项目公司，或者共同成立合伙企业，出资人则通过投资入股公司或合伙企业，以获得未来收益。

因此，股权众筹也可以看做是筹资人通过引入新股东的方式增加公司运营资金的行为，客观地说，股权众筹与投资者在新股IPO时申购股票本质上并无太大区别，但在互联网金融领域，股权众筹主要指向较早期的私募股权投资，是天使和VC的有力补充。

股权众筹在中国是一个非常敏感的融资模式，目前所有涉及其中的企业都如履薄冰，对参与人数有严格限定，并且要进行参与人员的预先注册和筛选。

原因很简单，按照《证券法》规定，如果融资项目向非特定对象公开发行股票，或者对超过200个特定对象发行股票，那么都属于公开发行股票。

这实际上就等于是越线去做了证券交易所的工作，这其中所涉及的法律，已经远远超越普通的非法集资，而是资产证券化。

所以这条路不仅仅是在国内，在众筹最发达的美国也是明令禁止的禁区。

（三）回报众筹（Reward-based crowd-funding）1.定义回报众筹一般指的是预售类的众筹项目，投资者对项目或公司进行投资，获得产品或服务（我给你钱你给我产品或服务）。

股权众筹的风险及管控林超【摘要】近年来借助着互联网这条高速公路,股权众筹一路狂奔,显示出了强大的创新力和生命力,但同时也饱受争议.究其原因,社会公众对股权众筹缺乏了解、对其风险缺乏理性认知是重要原因.股权众筹在发展的过程中存在着法律风险、信息不对称风险、资金流风险、公正性风险.为了规避这些风险,首先要将股权众筹纳入法律体系,其次要对投资金额加以限制,最后还要对众筹平台加强监管.【期刊名称】《当代经济》【年(卷),期】2016(000)016【总页数】2页(P34-35)【关键词】互联网金融;众筹;股权众筹【作者】林超【作者单位】浙江警察学院,浙江杭州310053【正文语种】中文2013年初，美微传媒在其名为“美微会员卡在线直营店”的淘宝店铺以销售会员卡附赠股权的方式公开销售原始股，每单位价格为1.2元，最低认购单位为100，并宣称“任何人只要花120元，就能买到100份股票，成为公司股东”。

在短短10余天内，美微传媒成功筹得资金387万元。

然而仅仅三个月后，证监会就对外通报美微的行为属于“新型非法证券活动”，要求其退还通过淘宝网等公开渠道募集的款项。

在随后召开的新闻通气会上，证监会相关负责人表示：近日部分公司利用淘宝网、微博等互联网平台擅自向公众转让股权、成立私募股权投资基金等从事一种新型的非法证券活动，投资者应提高对网络证券活动的风险防范意识。

这次定调宣告国内首例互联网转让股权案例以触碰监管警戒线而告终。

这引起了人们对股权众筹风险及如何管控的思考。

1、法律风险根据《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》规定，非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。

股权众筹很可能因为以股票形式向社会公众募集资金而涉嫌非法集资。

《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》规定同时具备以下四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为非法吸收公众存款罪：未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

股权众筹及操作办法一、股权众筹概述1.定义众筹（CrowdFunding）作为网络商业的一种新模式，来源于“众包（CrowdSourcing）”，但与“众包”的广泛性不同，众筹主要侧重于资金方面的帮助。

具体而言，众筹是指项目发起者通过利用互联网和SNS （SocialNetworkingServices）传播的特性，发动众人的力量，集中大家的资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动或某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。

股权众筹是指，公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者则通过投资入股公司，以获得未来收益。

这种基于基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。

客观地说，股权众筹与投资者在新股IPO时申购股票本质上并无太大区别，但在互联网金融领域，股权众筹主要指向较早期的私募股权投资，是天使和VC的有力补充。

2.分类从投资者的角度，以股权众筹是否提供担保为依据，可将股权众筹分为无担保的股权众筹和有担保的股权众筹两大类。

前者是指投资人在进行众筹投资的过程中没有第三方的公司提供相关权益问题的担保责任，目前国内基本上都是无担保股权众筹；后者是指股权众筹项目在进行众筹的同时，有第三方公司提供相关权益的担保，这种担保是固定期限的担保责任。

这种模式国内目前只有贷帮的众筹项目提供担保服务，尚未被多数平台接受。

3.参与主体股权众筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。

（1）筹资人。

筹资人又称发起人，通常是指融资过程中需要资金的创业企业或项目，他们通过众筹平台发布企业或项目融资信息以及可出让的股权比例。

（2）出资人。

出资人往往是数量庞大的互联网用户，他们利用在线支付等方式对自己觉得有投资价值的创业企业或项目进行小额投资。

待筹资成功后，出资人获得创业企业或项目一定比例的股权。

（3）众筹平台。

众筹平台是指连接筹资人和出资人的媒介，其主要职责是利用网络技术支持，根据相关法律法规，将项目发起人的创意和融资需求信息发布在虚拟空间里，供投资人选择，并在筹资成功后负有一定的监督义务。

慈善筹款活动的风险识别和控制慈善筹款活动是为了帮助那些需要帮助的人群，是一种充满爱心和善意的行为。

然而，与任何其他形式的活动一样，慈善筹款活动也存在一定的风险。

了解并识别这些风险，并采取相应的控制措施，对于确保筹款活动的顺利进行和资金的有效利用至关重要。

首先，慈善筹款活动的风险之一是资金管理风险。

在筹款活动中，资金是重要的资源，需要妥善管理和使用。

然而，由于筹款过程中涉及到大量的资金流动，容易引发资金管理不善的问题。

例如，资金可能被滥用、挪用或浪费。

为了识别和控制这一风险，慈善组织应建立完善的财务制度和审计机制，确保资金的透明度和合理使用。

此外，定期对筹款活动进行内部审计和外部审计，以确保资金的安全和合规性。

其次，慈善筹款活动还存在声誉风险。

慈善组织的声誉是其长期发展和筹款成功的关键因素之一。

然而，一旦出现声誉问题，将对筹款活动产生严重的影响。

声誉风险可能来自于筹款活动中的不当行为、虚假宣传或不负责任的资金使用等。

为了识别和控制声誉风险，慈善组织应制定明确的行为准则和道德规范，确保筹款活动的合法性和透明度。

此外，加强与媒体和社会大众的沟通，及时回应公众关切和质疑，树立良好的声誉和公信力。

此外，慈善筹款活动还面临着信息安全风险。

随着互联网和数字化技术的发展，慈善组织越来越依赖于网络和信息系统来进行筹款活动。

然而，信息安全问题可能导致慈善组织的敏感信息泄露、捐款者的个人信息被盗用或网络攻击等。

为了识别和控制信息安全风险，慈善组织应加强网络安全意识培训，建立健全的信息安全管理制度，采取有效的防护措施和安全技术手段，确保筹款活动的信息安全和捐款者的隐私保护。

最后，慈善筹款活动还存在合规风险。

慈善组织在筹款活动中需要遵守各种法律法规和规范性文件的规定，如慈善法、公益组织管理条例等。

然而，由于法律法规的复杂性和变化性，慈善组织可能面临合规风险，如违反法规、超出权限或未履行义务等。

为了识别和控制合规风险，慈善组织应建立合规管理制度，定期进行合规性审查和风险评估，确保筹款活动的合法性和合规性。

项目融资的风险及规避针对不同来源的项目融资风险以及我国项目融资风险管理中存在的问题，应采用积极的防范和管理措施。

1、对政治、法律方面的风险管理1为政治风险投保。

承保政治风险的主要是国有保险公司、国家的出口信贷机构及其保险部等，也有多边机构，如世界银行有时也为自己的项目向其贷款方提供政治风险担保。

私营的保险机构也以较高的保费承保政治风险，如德国的海尔梅斯。

2请求政府及有关部门做出一定的保证承诺。

包括政府对一些特许项目权力或许可证的有效性及可转移性的保证，对外汇管制的承诺，对特殊税收结构的批准等一系列措施。

3项目国际化。

尽可能采用多边金融组织、多国出口信贷银行的贷款，或者使项目出资方来自众多国家。

4发起方在项目设计过程中需要聘请法律顾问的参与。

因为项目的设计和项目的融资及税务处理等，都必须符合项目所在国的法律要求。

2、金融风险的管理利率风险管理:优化贷款的利率结构，控制融资成本。

在国际金融市场资金供给不足时，利率会逐渐上升，以选用固定利率为宜，其比例应占整个贷款的70%左右;而当国际金融市场资金供给过剩时利率会趋于下降，以选用浮动利率为好。

贷款中固定利率债务与浮动利率债务比例均衡可以降低风险，减少利益损失。

汇率风险管理:采用合理的外债币种结构，控制汇兑风险。

由于国际金融市场汇率剧烈波动，合理的外币币种结构应该是保持多种货币适当比例，软硬货币均衡使用，防止形成币种过于单一的不合理结构。

尽量做到外币贷款的借、回、还的币种统一，缩短对外贷款的还款期限。

此外，还可通过新型的金融衍生工具对金融风险进行管理。

3、对项目本身风险的管理完工风险的管理。

超支风险、延误风险以及质量风险是影响我国项目竣工的主要风险因素，控制它们的方法通常由项目公司利用固定价格固定工期的"交钥匙"合同和贷款银行利用"完工担保合同"或"商业完工标准"来进行。

通过工程建设合同将部分风险转移给工程承包公司。

股权众筹案例及法律分析一、股权众筹平台运营模式(一)平台业务范围和操作流程1．平台业务范围2．平台运营的具体操作流程（二）平台操作流程关键环节1、投资者审核2、项目审核3、线下撮合投资者和创业者达成投融资合议4、投资人入资(三)平台资金管理二、股权众筹的法律风险三、股权众筹的法律风险一、股权众筹平台运营模式以三个在我国影响较大的股权众筹平台——创投圈、天使汇、大家投为例，从平台业务范围和操作流程、平台操作流程关键环节、平台资金管理三个方面进行分析，对股权众筹运营模式进行总结。

(一)平台业务范围和操作流程1．平台业务范围股权众筹平台目前的主要业务就是为初创企业种子期融资提供平台，审核并向投资者推荐项目，使初创企业有机会直接接触到中国顶级的投资者，同时使投资者可以通过平台找到高质量的项目。

除此之外，创投圈、天使汇还有直接为项目进行直接投资的业务。

同样的，大家投也为线上投融资合议达成后提供线下的有限合伙企业设立甚至工商登记的服务，以及之后的入股协议的促成服务。

可以看出，目前的股权众筹平台不仅致力于线上线下撮合投创双方，也致力于投资合议打成之后的整个投融资过程。

2．平台运营的具体操作流程总结三家平台的运营流程，初创企业种子期融资一般都需要通过线上线下两个阶段进行，具体包括“注册账号→填写个人信息→创建项目→发送商业方案→投资人线下约谈→约谈成功投资人投资→线下增资手续”七个阶段。

下图是大家投提供的流程图，其与其它两家平台的操作流程基本一致：（二）平台操作流程关键环节下面结合平台目前存在的两种融资模式：“快速合投”模式与“领投+跟投”模式对平台运营流程的几个关键环节进行介绍和分析。

所谓“快速合投”是天使汇推出的一种融资模式，这种模式的特点主要是为合投设置了时间壁垒，即对每个融资项目都设置30天的投资周期。

而所谓“领投+跟投”是天使汇与大家投平台上都存在的一种模式，该模式的特点在于拥有一定领域投资经验和风险承担能力的投资者通过平台审核后成为该领域的“领投人”，“领投人”通过分享投资经验，带领“跟投人”进行合投，领投人因此获得跟投人的利益分成以及项目方的股份奖励。

众筹融资策划方案一、背景介绍随着互联网的快速发展，众筹融资作为一种新型的融资模式，已经在全球范围内得到了广泛应用。

众筹融资通过集合大量小额资金，实现项目的资金筹集，为创业者提供了一种新的融资渠道。

本文将针对某创业项目的众筹融资策划方案进行详细阐述。

二、目标设定1. 资金目标：筹集资金XXX万元，用于项目的研发、生产、市场推广等方面。

2. 时间目标：在XXX天内完成众筹融资，确保项目按计划进行。

三、众筹平台选择根据项目的特点和目标受众群体，我们选择了知名的国内众筹平台XXX作为众筹渠道。

该平台具有用户量大、知名度高、信誉良好等优势，能够为项目提供更多的曝光和支持。

四、众筹策略1. 定位目标受众群体：通过市场调研和数据分析，明确项目的目标受众群体，包括年龄、性别、地域、兴趣爱好等方面的特征，以便有针对性地制定营销策略。

2. 制定筹资计划：根据项目的资金需求和时间目标，制定详细的筹资计划，包括每天的筹资目标、推广渠道、宣传内容等。

3. 筹资奖励设计：设计具有吸引力的筹资奖励，包括项目相关的实物奖励、服务奖励等，以激励支持者参与众筹活动。

4. 宣传推广：通过线上线下多种方式进行宣传推广，包括社交媒体营销、媒体报道、线下活动等，提高项目的知名度和曝光率。

5. 持续互动：与支持者保持良好的互动和沟通，回答他们的疑问，及时反馈项目的进展和成果，增强支持者的信任感和参与度。

五、宣传推广方案1. 社交媒体营销：通过微博、微信公众号、抖音等社交媒体平台发布项目相关的内容，包括项目介绍、创业故事、筹资进展等，吸引用户关注和参与。

2. 媒体报道：与相关媒体建立合作关系，邀请媒体进行报道和采访，提高项目的曝光度和知名度。

3. 线下活动：组织项目推介会、路演活动等，邀请潜在投资者和支持者参与，现场展示项目的优势和潜力。

4. 口碑营销：通过邀请行业内专家和意见领袖参与项目，提供专业意见和支持，增加项目的可信度和吸引力。

5. 合作伙伴推广：与相关行业的合作伙伴建立合作关系，互相推荐和宣传，扩大项目的影响力和受众范围。

众筹的利与弊众筹一直以来都是一个备受关注的话题，它在一定程度上已经改变了很多行业的运作方式。

但是众筹的利与弊是一个非常值得深入研究和探讨的话题，下面就让我们来一起了解众筹的利与弊。

一、众筹的利1. 降低资金门槛众筹最大的优点就是它降低了资金门槛。

在众筹平台上，个人和小企业可以通过向社会大众募集资金来实现创业梦想。

如果没有众筹平台的支持，他们可能会因为缺乏资金而无法开展业务，这将对整个行业的创新和发展带来不利影响。

2. 扩大市场众筹项目需要在平台上进行宣传和推广，这样可以吸引到更多的投资者在提高自己的影响力的同时还能得到资金支持。

众筹项目的曝光率可以高于传统的营销和推广方法，这样可以扩大市场和用户群体。

3. 创新性众筹的创新性也是它的一项重要优点。

众筹项目通常都是创新的、有趣的、有价值的，因此，众筹平台也成为了一个许多个人和创业公司可以展现他们创意和创新的舞台。

二、众筹的弊1. 政策风险众筹在某些国家和地区并未全面开放，因此在这些国家和地区进行众筹项目时需要非常小心，并且需要仔细研究当地的法律法规。

2. 不良品质由于众筹平台上的项目大都是初创企业或个人发起的，因此一些项目可能会出现一定的质量问题。

甚至，有些项目不够成熟或不符合预期的标准可能会导致投资者的损失。

3. 缺乏清晰的披露众筹平台上的一些项目似乎没有透明度并可能存在财务问题。

投资人需要有一个透明的机制去了解项目企业情况，确保资金的安全性。

4. 没有实体取现渠道众筹协议没有任何实际的证书，因此，一旦众筹项目失败，投资者可能无法收回投入的资金。

5. 高投资风险由于众筹项目大都是初创企业或个人发起的，因此，投资者面临的风险相对较高。

总的来说，众筹的利与弊是没有绝对的答案，它们可以在不同的情况下具有不同的重要性。

众筹可以被看作是一种新兴的投资方式，它的详细规则已经在不断改善和完善。

人们对于众筹的认识越来越深刻，众筹的各种利与弊也会更为明显。

众筹相关法律问题一、众筹的定义和特点“众筹”一次最初来源于英文Crowdfunding，是Crowdsourcing（众包）和Microfinancing(微型金融)两次的融合。

众筹的含义就是面向公众筹集资金，特别是指以自主个人、公益慈善组织或商事企业为目的的小额资金募集。

项目发起人通过利用互联网和社交网络传播的特性，发动公众的力量，集中公众的资金、能力和渠道，为小企业、创业者或个人进行某项活动或某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。

二、众筹相关的法律、法规、规章、政策规定说明：目前我国没有关于众筹的专项立法，涉及众筹事宜的相关法律法规体系见上图。

国家对于众筹的监管有加强的趋势，众筹本身很难与非法集资完全脱离关系，目前属于打擦边球的阶段。

三、房地产众筹相关法律法规说明：众筹标的为特定权益时包括但不限于债权、股权时，须注意避免相关法律关于“公开发行”的规定。

在众筹时，尽量避免“向不特定对象发行”、“超过二百人”、“采用广告等公开方式”。

三、相关的民商事案例＆法院观点司法案例：“北京诺米多餐饮管理有限责任公司诉“人人投”的运营方北京飞度网络科技有限公司众筹融资案”1. 背景：借助“人人投”平台进行众筹融资未成，北京诺米多餐饮管理有限责任公司（以下简称诺米多公司）将“人人投”的运营方北京飞度网络科技有限公司告上法院（以下简称飞度公司），飞度公司随即提出反诉。

9月15日下午，北京市海淀区人民法院对该案作出一审判决，认定双方《委托融资服务协议》依法有效，且双方之间成立居间法律关系，在此基础上判令诺米多公司支付委托融资费用，并支付违约金，两项合计4万余元；判令飞度公司返还诺米多公司的出资款。

据悉，此案为全国首例众筹融资案。

2. 法院观点整理：法院认为，本案中的投资人都是经过“人人投”众筹平台实名认证的会员，且人数未超过200人上限，结合中国人民银行等十部委近期出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）等规范性文件精神，从鼓励创新的角度，众筹融资交易不属于“公开发行证券”，没有违反现行《证券法》的强制性规定。

涉众型经济犯罪案件风险防范探析[摘要]涉众型经济犯罪扰乱了正常的经济金融秩序，严重影响社会的和谐与稳定，其近年来案发攀升趋势明显。

文章分析了涉众型经济犯罪的主要特点和成因，提出了通过反洗钱机制防范涉众型经济犯罪的总体思路，总结了各类涉众型经济犯罪的识别点，并对今后防范工作提出具体设想。

[关键词]涉众型经济犯罪；民间借贷；反洗钱；资金监测涉众型经济犯罪多涉及投资理财、私募股权、理财产品等领域，属资金密集型犯罪，通常表现为非法吸收公众存款、集资诈骗、组织领导传销活动等形式，其涉案金额大、受害对象多、波及范围广，如何有效防范此类案件风险成为当前金融监督管理工作中的重要课题。

一、涉众型经济犯罪的主要特点（一）民间借贷是主要诱因受近年国家宏观调控政策影响，在银根趋紧情况下，不规范民间借贷行为引发涉众型犯罪的趋势逐步显现，典型表现为非法吸收公众存款后再对外高利放贷。

以民间借贷为掩护的非法集资活动交易手续简单，无担保，借款人资料不公开，借、贷款人信息不对称，风险发生后投资人或放贷人利益得不到法律保护。

加之民间借贷缺乏有效监管，极易出现借款人携款潜逃现象，从而导致大部分参与者资金亏损，进而引发涉众型犯罪。

（二）职业犯罪特征日益明显近年来涉众型经济犯罪已逐渐演变成有组织、有预谋、有分工的犯罪集团。

例如在非法集资案件中，出现一批专门从事资金低吸高放业务的非法资金掮客，从中获取中间利益，此类人群占到10%-30%。

又如在传销案件中，犯罪嫌疑人通过“拉人头、赚积分”的手段发展下线，按照一定顺序组成层级，呈典型“金字塔”结构。

（三）社会危害性大一是严重影响社会稳定。

涉众型犯罪受害对象多为退休职工、失业人员等低收入弱势群体，此类人群往往发财心切，但辨识能力低，受骗后易引发群体上访事件。

部分受害企业在上游资金链断裂后，会陷于经营困难或停产倒闭境地，引发职工下岗、工资拖欠、经济纠纷等问题。

二是严重破坏金融秩序。

涉众型犯罪主体多虚构事实、隐瞒真相，吸收或变相吸收大量公众资金，使其游离于金融监管体系之外，不利于货币政策的执行和金融宏观调控。

第1篇协议编号：_______甲方（投资人）：____________________乙方（项目发起人）：____________________一、协议背景随着互联网技术的飞速发展，众筹作为一种新型融资方式在我国逐渐兴起。

为规范项目众筹行为，保障各方合法权益，甲乙双方本着平等、自愿、诚实信用的原则，就甲方投资乙方项目事宜，达成如下协议：二、项目概述1. 项目名称：____________________2. 项目简介：____________________3. 项目目标：____________________4. 项目预算：____________________5. 项目进度：____________________三、众筹资金1. 众筹金额：人民币_______元整。

2. 众筹期限：自协议签订之日起_______天内。

3. 众筹方式：线上众筹平台（如：XX众筹、XX天使等）。

4. 众筹回报：详见附件《众筹回报方案》。

四、投资回报1. 投资回报比例：根据项目盈利情况，甲方投资回报比例不低于_______%。

2. 投资回报方式：现金分红、股权分红、实物回报等。

3. 投资回报时间：自项目实现盈利之日起_______年内。

五、风险承担1. 乙方对项目投资风险承担主要责任，甲方对项目投资风险承担次要责任。

2. 乙方应确保项目真实、合法、合规，如因项目本身存在问题导致投资损失，乙方应承担全部责任。

3. 甲方在投资过程中应充分了解项目风险，自行承担投资风险。

六、保密条款1. 甲方和乙方对本协议内容以及项目商业秘密负有保密义务。

2. 保密期限：自协议签订之日起_______年内。

3. 保密范围：包括但不限于项目名称、项目内容、项目进度、投资回报等。

七、协议解除1. 在众筹期限届满，众筹资金未达到项目目标时，本协议自动解除。

2. 任何一方违反本协议约定，导致协议无法继续履行时，另一方有权解除协议。

3. 协议解除后，甲方已投入的资金由乙方退还，乙方应承担违约责任。