2019年TWS无线耳机行业AirPods分析报告

2019年TWS耳机行业分析报告2019年11月目录一、TWS耳机市场现状 (5)1、Airpods独领风骚，品牌安卓耳机体验在今年取得了很大的改善 (5)2、主控芯片设计和整机制造门槛极高：4克重量、2小时通话续航是硬门槛，难度超乎想象 (6)二、安卓TWS耳机第一关：双耳传输确保稳定的连接和平衡的功耗 (6)1、蓝牙芯片双耳同步传输方案：保证信号同步连接的必要条件 (7)2、Airpods监听方案率先突破独领风骚 (7)3、安卓方案的代表厂家及其演进情况 (7)（1）安卓方案在双耳连接技术的演进 (7)（2）高通方案TWS+ (8)（3）恒玄科技方案 (8)（4）络达科技方案 (9)4、蓝牙6.0将从协议架构上直接支持TWS (10)三、安卓TWS耳机第二关：可靠的续航保障 (10)四、安卓TWS耳机第三关：降噪 (12)1、目前耳机市场的主动式降噪主要是ANC、ENC降噪技术 (12)（1）ANC降噪（Active Noise Control，主动降噪） (12)（2）ENC（Environmental Noise Cancellation，环境降噪技术） (13)2、制造封装环节在微小化与模组化趋势下，SiP将成为主流技术路径 (14)五、2020年下半年安卓品牌TWS将逐步进入突破期 (15)1、出货量和市场空间预期 (16)2、非手机品牌安卓TWS耳机：短期是窗口期，长期有隐患 (18)六、相关企业 (19)1、SiP：环旭电子 (19)2、flash ：兆易创新 (20)3、模拟芯片 (21)（1）圣邦股份 (21)（2）韦尔股份 (22)4、组装环节 (23)（1）立讯精密 (23)（2）歌尔股份 (23)Airpods系列TWS耳机成为TWS耳机的标杆。

Airpods系列TWS 耳机因其通话稳定性以及长待机时间成为TWS耳机的标杆。

安卓品牌产品受限于很多基本技术问题长期以来体验不能满足基本需求的状况今年开始得到了很大改善。

2019年TWS耳机行业研究报告2019年12月目录一、TWS爆品 (6)1、苹果：接力iPhone，可穿戴成驱动力 (6)2、TWS：AirPods引领潮流，百家争鸣 (7)二、痛点 (9)1、价格：已降至百元级别，不是主要痛点 (9)2、连接：稳定性、低延迟、简易性才是核心痛点 (11)3、体验：音质、降噪、续航等是未来升级方向 (12)（1）音质：提升在于编码方式，而不是蓝牙版本 (13)（2）降噪：被动降噪容易，主动降噪难度大 (15)（3）续航：豆式电池成为主流配置 (16)三、难点 (17)1、连接：其他厂商转发模式不及苹果监听模式 (17)2、蓝牙5.0：并不能提升转发模式性能 (18)四、拐点已至 (20)1、络达：推出MCSync技术，AB1536成爆款芯片 (20)2、高通：TWS+千呼万唤始出来，QtoQ生态启动 (22)3、华为：自研麒麟A1芯片，自研双通道传输技术 (24)4、蓝牙标准：下一代蓝牙技术，或有惊喜 (25)五、空间与竞争 (26)1、当下：华强北白牌盛行，甚似当年山寨机 (26)2、空间：安卓TWS销量有望达AirPods的6倍 (27)3、竞争：集中度有望提升，手机厂商或成最终赢家 (28)六、产业链 (29)1、AirPods 2 BOM组成 (29)2、TWS产业链公司梳理 (31)七、重点公司 (32)1、兆易创新：TWS驱动Norflash周期上行，公司深度受益 (33)（1）公司是国内Nor flash龙头 (33)（2）TWS驱动Nor flash周期上行，公司深度受益 (33)（3）积极打造“MCU百货商店”，国产替代加速进行 (33)（4）屏下指纹识别芯片研发进展顺利 (34)2、圣邦股份：TWS对电源管理IC需求旺盛，公司深度受益 (34)（1）TWS对电源管理IC需求旺盛，公司深度受益 (35)（2）拟收购钰泰半导体，扩充电源管理IC产品线 (35)（3）模拟公司产品种类越多竞争力越强 (35)（4）国产替代加速，长期看好模拟龙头发展 (36)3、歌尔股份：全球领先的声光电整体解决方案提供商 (36)（1）全球领先的声光电整体解决方案提供商 (36)（2）短期TWS是歌尔股份的成长动能 (37)（3）中长期VR/AR有望打开广阔成长空间 (37)4、立讯精密：中国精密制造行业龙头公司 (38)（1）消费电子业务：伴随着A客户共同成长 (38)（2）通信业务：有望受益于5G网络建设 (39)（3）汽车业务：有望打开广阔成长空间 (40)5、亿纬锂能：国内多元化锂电龙头公司 (41)（1）锂原电池优势明显，ETC驱动高增长 (41)（2）小型锂离子电池渐入佳境，TWS打开新空间 (42)（3）动力电池产能逐步释放，驱动业务快速增长 (42)6、鹏辉能源：国内消费锂电领先厂商 (43)（1）消费类业务持续高增长，ETC之后再遇TWS (43)（2）汽车类业务不断拓展优质客户，持续优化客户结构 (44)（3）储能业务以及其它动力电池业务持续增长 (44)八、主要风险 (44)1、TWS行业渗透率不及预期 (44)2、TWS行业竞争加剧 (44)3、TWS行业技术进步放缓 (45)TWS是爆品么？苹果自2016年9月发布Airpods至今三年，已证明TWS是一个成功的产品，真实的需求。

2019更值得买的T W S真无线耳机盘点记者/ 王媛媛2019年是TWS耳机（真无线耳机）行业快速崛起的一年，TWS耳机在从蓝海变成红海的过程中，我们见证了很多品牌的诞生。

与此同时，选购一款高性价比TWS耳机也成为了一个难题。

产品太多，眼花缭乱，不知从何下手。

今天《消费电子》就2019年很受消费者欢迎的几款TWS耳机进行了盘点，一起来看看有没有你喜欢的产品。

支持蓝牙和NFC两种连接方式，使用非常方便带有专业IPX4级防水，佩戴稳固性高，适合运动场景带有数字降噪功能，可关闭开启环境音，通话效果较好索尼WF-SP700N索尼是世界视听、电子游戏、通讯产品和信息技术等领域的先导者，是世界最早便携式数码产品的开创者。

这款WF-SP700N算是索尼旗下一款价位比较合适的运动型TWS耳机，加上迪丽热巴代言，其受欢迎程度自然不低。

毕竟是国际品牌，索尼的耳机一直都被粉丝追捧，各方面表现也是很给力。

优点：缺点：蓝牙版本较低，按键功能过于简单，无音量控制续航短，3个小时完全不够用，每天都要充几次电舒适度有待提高，耳撑稍稍有点硬，佩戴时需要不时调整自动开启，自动连接，开盒即连，非常便捷Apple H1芯片，链接稳定迅速，信号给力佩戴舒适，智能降噪，通话效果好不同苹果设备间可以无缝对接开放式设计，隔音效果差，嘈杂环境下使用体验差没有专业防水，只有普通防水，进水会影响使用寿命稳固性有待提高，剧烈跳跃等运动容易掉苹果AirPods 2苹果AirPods 2 算是TWS耳机的先驱，它带动了整个耳机市场的变革。

Airpods 2代是今年上半年推出的，相比于1代，2代的提升一直备受争议。

很多消费者说感觉不到有何提升，连外观都基本差不多，甚至有人还觉得2代体验不如1代好。

尽管如此，依然还是挡不住2代热卖的趋势。

缺点：优点：特别企划音质好得没话说，狂虐99%的真无线蓝牙耳机蓝牙信号连接稳定，延迟做得也很不错佩戴稳固性高，不易脱落，有专门的APP配合使用采用先进蓝牙5.0版本，信号连接稳定带有专业IPX5级防水，佩戴稳固性高，适合运动场景坐拥专业的声学技术，音质效果非常不错森海塞尔Momentum True Wireless森海塞尔，传统HiFi耳机品牌之一，拥有悠久的历史，其产品以优越的音质在耳机市场上独树一帜。

TWS真无线耳机市场分析报告1.引言1.1 概述TWS真无线耳机是近年来备受消费者青睐的音频设备之一，随着科技的发展和人们对便利性的追求，TWS耳机市场呈现出蓬勃的发展态势。

本报告将对TWS真无线耳机市场进行深入分析，包括市场概况、竞争对手分析、市场发展趋势，以及对市场前景和挑战的展望。

通过对TWS真无线耳机市场的全面分析，旨在为相关企业和消费者提供有益的市场参考和决策依据。

1.2 文章结构文章结构部分的内容:本报告包括引言、正文和结论三个主要部分。

引言部分将对TWS真无线耳机市场进行概述，介绍文章的结构和目的，并总结报告的主要内容。

正文部分将包括TWS真无线耳机市场的概况分析、竞争对手分析和市场发展趋势分析。

结论部分将展望TWS真无线耳机市场的市场前景，分析市场的挑战并对整个报告进行总结。

1.3 目的：本报告的目的在于对TWS真无线耳机市场进行全面分析，包括市场概况、竞争对手分析和市场发展趋势，以便为相关行业从业者和投资者提供市场情报和决策参考。

同时，通过对市场前景展望和市场挑战的分析，为行业发展提供建议和支持。

通过本报告的研究，希望能够全面了解TWS 真无线耳机市场的现状和发展趋势，为相关企业和机构制定正确的战略规划和决策提供依据。

1.4 总结在本文中，我们对TWS真无线耳机市场进行了全面的分析。

通过概述了TWS真无线耳机市场的概况，竞争对手分析以及市场发展趋势，我们可以看到TWS真无线耳机市场正处于快速增长的阶段。

尽管TWS真无线耳机市场存在一定的挑战，例如竞争激烈、产品同质化严重等问题，但市场前景仍然非常乐观。

随着技术的不断创新和消费者对无线便利性的需求增加，TWS真无线耳机市场有望持续保持稳健增长。

因此，作为TWS真无线耳机市场的参与者，我们需要密切关注市场动态，加强产品创新和品牌营销，以抓住市场机遇，应对市场挑战，实现市场份额的增长和盈利的提升。

希望本文的分析能够为相关行业提供一定的参考和启发。

2019年TWS行业分析报告2019年12月目录一、成长：TWS安卓市场容量是苹果的3x，且持续到2023年 (6)1、智能手机苹果和安卓系等存量和份额格局复盘 (6)（1）国内智能手机：五年渗透高速成长，2017年正式进入存量市场 (6)（2）智能手机具备典型的消费属性，存量市场品牌厂商集中而又均衡 (7)2、TWS耳机前提：智能手机附属独立产品出售而非配件捆绑 (8)（）TWS耳机是对传统有线耳机的颠覆性发明 (8)（2）TWS耳机中期更可能当做自由品牌独立出售而非手机配件捆绑卖 (8)①TWS耳机是类似手表级别智能终端 (9)②TWS耳机是一门暴利生意 (9)③TWS耳机消费属性和智能手机错配 (9)3、市场发展：安卓等市场容量是苹果的3x，且有望持续到2023年 (10)（1）苹果引领产业发展，短期具备确定性但2021年增速可能放缓 (10)（2）安卓市场是主战场，未来成橄榄型分布并有望持续到2023年 (12)二、竞争格局：从智能手机格局推演TWS品牌变化 (14)1、从华为和小米看智能手机十年份额变化情况 (14)（1）智能手机品牌的格局：整体集聚但前五保持均衡 (14)（2）华为成功经验：从通讯到手机，品牌和研发驱动成长 (16)①华为手机8年翻66倍，年复合增长率68% (16)②复盘华为手机成功，品牌和研发是驱动因素 (16)（3）小米下滑总结：轻研发，重营销难以形成品牌沉淀和竞争 (18)①小米手机早期的成功来自于低端消费者渗透以及互联网营销的红利 (18)②定位性价比，质量、品牌制约长期发展 (18)2、TWS耳机品牌格局推演：从可选到必选，品质和品牌的溢价凸显 (19)（1）TWS耳机目前的格局 (19)①传统音质厂商 (19)②智能手机原厂 (19)③低端低价白牌厂商 (20)（2）TWS耳机演绎：从可选到必须，音质和品牌将成为核心因素 (20)三、ODM厂商：品牌厂商二阶导，规模和客户龙头给估值溢价 (21)1、智能手机ODM：从零部件代工到全球最大ODM，国内CR3厂商约86% (21)（1）从SDK零部件到取代台湾成全球最大ODM区域 (21)（2）研发和成本管控决定壁垒，目前行业集中度CR3约86% (22)2、TWS-ODM：自有品牌的二阶导，商业模式看盈利波动大 (23)（1）ODM依赖于电声品牌，是自有品牌的二阶导 (23)（2）规模ODM厂商的毛利率和净利率波动大 (24)3、竞争：规模和客户成决胜因素，长期看龙头给予估值溢价 (24)（1）TWS耳机加工技术要求和工艺控制要求较高 (24)（2）大客户带来稳定以及规模化优势 (25)（3）从竞争格局看目前百花齐放，长期看好龙头 (25)四、重点公司简析 (26)1、漫步者：立足音质，定位TWS耳机性价比王者 (26)（1）专注音频技术，2019年拓展无线蓝牙耳机 (26)（2）声学研发优势助力快速开发TWS新产品 (27)2、共达电声：拟吸收合并万魔声学，打造品牌+ODM发展道路 (27)（1）电声器件到电声品牌终端解决方案 (27)（2）拟吸收合并万魔，承诺业绩中高速增长 (28)3、立讯精密：Airpods核心ODM商，受益苹果迎确定性增长 (28)4、歌尔股份：有望打造安卓系ODM龙头，VR/AR后续有望发力 (29)5、瀛通通讯：转型明确，布局中端品牌的ODM小龙头 (30)6、佳禾智能：国际品牌ODM龙头，设计和客户优势充足 (31)五、主要风险 (32)1、TWS渗透不及预期 (32)2、市场竞争加剧 (32)本文基于智能手机品牌商以及ODM厂商几十多年来发展历史和规律，尤其是增长率、渗透率、天花板等维度去对TWS耳机从苹果系和非苹果系做一预测，结论存在一定的假设性但值得借鉴。

2019年TWS行业分析报告2019年10月目录一、TWS将带动声学产业链迎来新一轮的成长机遇 (4)1、苹果airpods带动TWS耳机迎来爆发式增长 (4)2、TWS行业痛点逐步解决，产业链迎来新一轮成长机遇 (6)二、产业链下游产值最大，零部件成长机遇凸显 (10)1、产业链下游蛋糕最大，受益程度最深 (10)2、从Airpods的BOM拆分看零部件的成长机会 (12)三、产业链公司景气度向好，未来成长空间大 (17)1、主要受益公司资本开支和营收增速情况 (17)2、主要受益公司业绩增速和估值情况 (19)TWS将带动声学产业链迎来新一轮的成长机遇。

苹果Airpods的热销彻底引爆TWS耳机市场，并引领整个声学产业链新一轮的成长机遇。

全球TWS耳机的年产值在1500亿以上，耳机无线化趋势推动TWS 耳机产业链成为未来几年内成长性最好的赛道之一。

TWS耳机行业痛点如延时、可靠性、音质等因素逐步解决，产业链迎来快速渗透机遇。

产业链下游蛋糕最大，零部件成长机遇凸显。

随着上游芯片厂商加速退出低成本的成熟方案，TWS耳机渗透率的快速上升，带动市场空间的快速增长。

下游的整机组装环节更加复杂，对厂商的要求较高，成为TWS产业中产值增长最快的环节，2021年TWS行业ODM及组装制造产值将达到1240亿元，较高的行业集中度+快速增长的市场空间将带动下游ODM及组装制造环节迎来快速爆发。

从Airpods 2 的BOM 详细数据来看，芯片及零部件是其核心成本，FLASH、模拟芯片，电源管理芯片等的大量应用带动国内相关供应链如圣邦股份、兆易创新的国产替代机遇。

产业链公司景气度向好，未来成长空间大。

我们对TWS产业链主要标的进行分析。

从TWS主要标的的资本开支，毛利率，营收、利润增速等情况看，随着产能利用率和良率的提高，行业景气度的提升，产品单价的提升，产能的扩张，新产品的拓展等因素，行业主要公司将迎来快速成长机遇，整个行业景气度向好趋势不变。

2019年TWS耳机行业分析报告2019年4月目录一、TWS耳机能迅速引爆市场 (7)1、蓝牙5.0技术全面来临 (7)（1）蓝牙5.0性能全方位提升 (7)（2）Mesh网状网络：实现物联网的关键钥匙 (8)（3）物联网：未来蓝牙技术的新主场 (9)2、旗舰手机取消3.5mm音频接口 (11)3、智能语音加入，TWS成为下一个入口 (12)（1）苹果升级AirPods跟Siri无缝对接 (12)（2）亚马逊布局Alexa智能耳机 (12)（3）Google正在开发Assistant智能耳机 (13)（4）微软推出小娜智能耳机Surface Headphone (13)（5）华为荣耀FlyPods智能耳机：语音唤醒YOYO (14)4、价格变得更加亲民 (15)二、TWS无线耳机市场空间广阔 (16)1、各大芯片厂商积极布局 (17)（1）络达科技股份有限公司 (18)（2）卓荣集团 (19)（3）炬芯科技有限公司 (20)（4）恒玄科技有限公司 (20)（5）瑞昱半导体 (21)2、TWS耳机成为19年NOR Flash行业供需的X因素 (22)三、新版AirPods发布，支持无线充电 (24)1、新版AirPods功能升级 (24)2、2019年AirPods出货量有望翻倍 (25)四、华为、小米以及传统耳机厂商纷纷跟进 (30)1、FreeBuds 2 Pro华为首款支持HWA标准的TWS耳机 (30)2、小米蓝牙耳机Air支持主动降噪 (33)3、1More、Bose、漫步者等厂商积极跟进 (36)五、未来物联网的智能语音入口 (40)六、TWS耳机未来升级趋势 (42)1、智能降噪引领未来趋势 (42)2、健康监测带来新亮点 (43)3、智能语音功能百花齐放 (44)4、高音质是永恒不变的追求 (44)5、低功耗技术突破铺垫智能之路 (45)七、供应链厂商 (46)1、立讯精密 (47)2、兆易创新 (49)3、歌尔股份 (50)4、瀛通通讯 (51)5、共达电声 (52)八、主要风险 (53)1、下游需求不及预期 (53)2、行业竞争加剧 (53)3、汇率风险 (53)TWS耳机能迅速引爆市场。