投资者教育的内容

加强投资者教育 保护投资者权益

连江营业部

从我国资本市场发展历程来看，加强投资者教育工作，保护投资者合法权益，增强投资者信心，始终是发展证券市场的核心课题和最重要的内容。今天，投资者教育的功能已经逐步演变成中国证券市场制度创新和市场创新的一个不可或缺的重要组成部分，并实实在在地肩负起为中国资本市场健康发展、保驾护航的重要使命。而投资者是证券市场中最核心的要素，是证券市场生存和发展的根基，特别是中小投资者这个弱势群体，对他们的保护，关系到证券市场的健康、稳定、可持续发展。然而在我国，证券市场还是一个新兴市场，由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素，致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。由此引发了人们对中小投资者权益保护问题的关注，特别是中小投资者权益的自我保护成为关键。

一、重视投资者教育工作

券商机构要进一步提高对投资者教育工作内涵的认识。投资者教育是教育、服务和保护“三位一体”的工作。目前的投资者教育工作需要从广度和深度上提高，由基础知识普及和风险提示上升到服务层面。投资者是证券市场发展的根本力量所在，作为重要的参与主体，投资者构成证券市场赖以生存和发展的核心基础。券商是起到承上启下的桥梁作用，因此券商一线工作人员要加强制度学习，重视投资者教育，确实落实投资者保护宣传工作。

二、建立健全并贯彻落实投资者适当性制度

保护投资者合法权益是适当性制度的目的，要进一步发挥投资者适当性制度对投资者的保护作用。我国期货市场仍以中小散户为主要参与者，中小散户的专业性、风险控制能力和信息获取能力较弱，要充分考虑产品与投资者的差异性，将合适的产品卖给合适的投资者。

当前，我国资本市场正处在重大变革时期，在放松管制、鼓励创新的市场化监管思路和政策推动下，大量新的更为复杂的金融产品和服务的推出将是市场的客观需要和发展的必然趋势。一个体系化、带有较强指导性和兼容性的适当性制度，不仅能够有效约束和规范证券公司的经营行为，也可以让风险承受能力较弱的客户远离此类产品。可以说，适当性制度是金融创新活动不可或缺的一项重要制度性保障和前提条件，适当性工作做得好与坏将关系到进一步深化我国资本市场改革开放进程的成败与得失。

从新舅度经济学的角度和中国殷市投资者结掏看，日前投资者教育的内容和程度把握尺度有待　矫正。特剐是带有政府色彩的投资者教育如果处理不当，容易将政府拉入股民投资的泥潭。　论投资者教育的一个误区　束科教　自从瑞典经济学家卡尔・Ｇ・缪尔　达尔，美国经济学家约翰・Ｋ・加尔布　雷思、罗纳德・Ｈ科斯和道格拉斯　Ｃ诺斯等人于２０世纪６ｏ年代刨立新制　度经济学后，新制度经济学以其独特　的分析现实经济问题的视角和方法、　受到人们的重视和赞誉　在我国，不　少人引用新制度经济学的观点寒思考　改革中存在的诸多问题，所得结论往　往很有新意。本文试图借用新制度经　济学的一些重要概念和观点，对目前　投资者教育的提法进行反思，提出比　较另类的看法，供业内人士探讨。　目前关于投资者教育的观点　目前，中国证监会、中国证券业　协会在全国各地轰轰烈烈地开展投资　者教育活动，期望通过告诉股票购买　者如何买卖股票，持有股票时间长　短，即通常所说的“要投资，不要投　机”，来实现投资收益和达到股市稳　定。这种教育设想的前提是：发达国　家的证券市场存在时间上百年，发展　比较充分，股民的素质和投资理念已　形成，所以股市换手率较低。而中国　的证券市场产生时间不长，发展不充　分，广大股民对资本市场的了解程度　不够，投资理念不太成熟，导致股市　换手率极高。因此，为了培养成熟的　投资者，达到发达国家市场换手率水　平，需对我国股票购买者进行系统的　教育培训　但是，从经济学特别是新　制度经济学的角度和中国股市投资者　的结构看，目前投资者教育的内容和　程度把握尺度有待矫正　特另¨是这种　带有政府色彩的投资者教育如果处理　不当，容易将政府拉人股民投资的泥　潭：某些股民可能号称因为听了政府　“要投资，不投机”的教育遭受股市　损失而状告政府　这绝非危言耸听。　从新崩度经济学看投资者教育　现代西方经济学的基本假设是：　处在经济交往中的每一个市场主体都　具有　经济人”的特性　经济人都是　利己的，经济人会对自己所处的经济　环境、交易对手进行考察、评估、比　较、衡量，进而作出或买或卖的决　策，决定自身资源配置　没有人能比　经济人更关心自身的利益，无论其他　自然人、法人甚至国家　因此，处在　股市中的投资者最关心自身的利益，　他会权衡其所进行的交易　具体从新　制度经济学的角度，投资者是如何表　现其经济人特性呢？我们应从新制度　经济学及相关的三个经典理论谈起。　１．博弈论　博弈论主要研究决策主体的行为　发生直接相互作用时的决策以及这种　决策的均衡．应该说，证券市场是博　弈论应用最广泛、最典型的地方．每　一份证券交易的交割，都是投资者与　上市公司、机构大户和中小散户的博　弈结果　因为，投资者只有在权衡了　上市公司的发展前景后才能作出决　策，而上市公司因融资需要也在就如　何吸引投资者投资而进行博弈；同　时，机构大户和中小散户也会权衡交　易各方的动机而进行有利于自己的博　弈。后一种博弈是最广泛的。　２　搭便车”理论　该理论指由于有公共物品的存　在，人们都有不付出经济代价创造公　共物品，而获得公共物品带来的好处　的心理。最典型的案倒是“灯塔　案　倒：由于灯塔的存在，所有航行中的　船只都不会迷失方向，但任何船只又　无法阻止其他船只享用灯塔带来的好　处。因此，任何船主都不愿意付出任　何经济代价去建造灯塔，都希望别人　建造灯塔而自己收益。证券市场交易　也是一种　灯塔现象”：机构大户和　中小散户同时拥有某一只股票（航行），　但谁也不愿意拉抬股饥建造灯ｊ韵让其　他人搭便车获械享受灯塔的好处）而自　己被氧出钱）。谁都想让其他人拉抬股　价，自己搭便车获利。这种搭便车心　汪券市斯导报　

第1篇

一、背景介绍

随着我国经济的快速发展和金融市场的日益成熟，越来越多的投资者参与到证券市场中来。然而，由于投资者知识水平、风险意识和投资经验的差异，市场风险逐渐凸显。为了提高投资者的风险防范意识和投资素养，构建理性投资文化，我国证监会及相关监管部门高度重视投资者教育工作，积极开展各类投资者教育活动。

二、活动目标

本次投资者教育活动旨在：

1. 提高投资者的金融素养，增强风险防范意识；

2. 引导投资者树立正确的投资理念，避免盲目跟风；

3. 帮助投资者了解各类金融产品，选择适合自己的投资方式；

4. 构建理性投资文化，促进金融市场健康发展。

三、活动内容

1. 宣传周活动

（1）主题：理性投资，共创财富未来

（2）时间：每周五下午

（3）地点：各证券公司营业部、社区、学校等

（4）内容：

a. 证券知识讲座：邀请专业人士为投资者讲解证券市场基础知识、投资技巧等；

b. 实战演练：组织投资者进行模拟炒股，提高实战操作能力；

c. 投资者问答：解答投资者在实际投资过程中遇到的问题；

d. 案例分析：分享成功投资案例和失败教训，引导投资者理性投资。

2. 网络宣传

（1）平台：官方网站、微信公众号、微博等 （2）内容：

a. 定期发布投资者教育文章，普及金融知识；

b. 组织线上讲座、直播等活动，邀请专业人士为投资者答疑解惑；

c. 发布投资警示，提醒投资者注意风险；

d. 举办有奖问答活动，提高投资者参与度。

3. 走进社区、学校

（1）时间：每周六

（2）地点：各社区、学校

（3）内容：

a. 举办金融知识讲座，普及金融知识；

b. 组织趣味问答，激发学生学习金融知识的兴趣；

c. 开展金融知识竞赛，提高学生的金融素养；

d. 邀请证券公司工作人员为学生提供实习机会，让学生亲身体验金融行业。

四、活动效果

1. 投资者金融素养得到提高，风险防范意识增强；

2. 投资者树立了正确的投资理念，避免了盲目跟风；

投资者教育工作目标及重点

1) 工作目标及重点：加强员工及营销人员的培训教育，重点认识、掌握各项投资品种和业务品种的风险特征，组织对新的法律法规、新的交易品种、交易方式、交易规则的学习，强化员工行为规范。在开展投资者教育工作过程中，将风险教育工作与客户服务、业务拓展以及引导客户理性投资结合起来，实现教育工作的长期性和有效性。

2) 通过调查问卷、组织座谈交流、从系统查看客户交易行为、电话回访、互联网调查等方法充分了解客户的资信状况、交易习惯、证券投资经验、风险承受能力以及风险偏好等情况。

3) 密切关注并积极配合证券监督管理部门和证券业自律组织的专项检查和巡查工作，并积极主动、及时、客观地报告有资者教育开展、市场风险防范情况。

投资者教育信息公示

1) 投资者教育展板 分别包括开源证券公司简介、创业板专栏、打击非法证券保护投资者权益、反洗钱专栏、基础知识、交易规侧、收费公示、投资者权益保护、投资者入市风险揭示、证券从业人员禁止行为、证券投资风险揭示、信访投诉处理流程等。

2) 人员信息公示

① 现场公示

② 公司官网公示

③ 住所地协会或监管局公示

3) 营业柜台温馨提示 营业部柜台显着位置摆放或张贴公司统一设计的关于密码保护和代客理财的风险提示。

4) 投资者教育园地 在营业部显着位置设置投资者教育园地，同时指定专人每周定期对投资者教育园地各栏目内容进行更新、完善。更新内容至少应涵盖证券法律法规、证券基础知识、新业务、新产品。

投资者教育产品

公司投资者教育产品包括电子产品和纸质产品两种，电子产品主要包括投教视频、微学堂、电子书等。纸质产品主要包括宣传折页、易拉宝、宣传海报、横幅等。

投资者教育产品原侧上由公司统一制作，营业部也可以结合实际需求制作专项投资者教育产品，但产品文字内容和设计版式必须通过OA办公系统提交经济运营总部、合规法律部、总经理办公室审批。