2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资(巩固习题7)

2019 基金从业资格考试一试题：私募股权投资基金基础知识 (1)第 1 题《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款引导 ) 》所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当 ( ) ，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。

A.有限连带责任B.连带责任C.重要责任D.无穷连带责任233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第二条规定，所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当无穷连带责任，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。

第 2 题私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案 () 。

Ⅰ.不组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅱ.不组成对私募基金管理人连续合规状况的认同Ⅲ.组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅳ. 不作为对基金财富安全的保证A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： C参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第四条规定，私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案不组成对私募基金管理人投资水平、连续合规状况的认同 ; 不作为对基金财富安全的保证。

第 3 题《私募投资基金召募行为管理方法》所称的基金业务外包服务机构包含 () 。

Ⅰ. 为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构Ⅱ.为私募基金召募机构供给支付结算服务的基金销售机构Ⅲ.对私募基金召募结算资本推行监察和份额登记的基金销售机构Ⅳ. 供给与私募基金召募业务有关服务的机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金召募行为管理方法》第三条规定，本方法所称基金业务外包服务机构包含为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构，为私募基金召募机构供给支付结算服务、私募基金召募结算资本监察、份额登记等与私募基金召募业务有关服务的机构。

2019年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》综合试题及答案1.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括( )。

A.募资B.决策C.投资D.管理【答案】B【解析】与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。

2.股权投资基金的运作流程是其实现( )的全过程。

A.资本增值B.资本流动C.资本转移D.资本集中【答案】A【解析】股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。

从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。

在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。

3.相对于证券投资基金，股权投资基金不具有( )特点。

A.投资期限长、流动性较差B.投后管理投入资源较少C.专业性较强D.投资收益波动性较大【答案】B【解析】相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。

4.关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是( )。

A.股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业B.股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用C.股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度D.从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业【答案】A【解析】A 项，股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性。

创业投资基金通常投资于处于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。

为了让大家更好的学习基金从业资格考试，传知网校小编整理了基金从业资格《私募股权》考前模拟试题，希望对参加基金从业资格考试的小伙伴们有所帮助！以下关于回访确认说法错误的是()。

A.未经回访确认成功，投资者缴纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户B.募集机构应在投资冷静期内进行回访确认C.未经回访确认成功，投资者缴纳的认购基金款项不得由募集账户划转到托管资金账户D.未经回访确认成功，基金管理人不得投资运作投资者缴纳的认购基金款项参考答案：B参考解析：选项B说法错误：募集机构应投资冷静期满后进行回访确认(B 项说法错误)。

未经回访确认成功，投资者缴纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户(AC项说法正确)，基金管理人不得投资运作投资者缴纳的认购基金款项(D项说法正确)。

()通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题。

A.价值发现B.风险发现C.投资决策辅助D.有效规避风险参考答案：B参考解析：尽职调查的作用有：①价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息;②风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题;③投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

非法吸收或者变相吸收公众存款，除下列()情形的，应当依法追究刑事责任。

A.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额10万元B.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额200万元C.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象50人D.单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象200人参考答案：A参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的;(2)个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的;(3)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的;(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。

2019年基金从业《私募股权投资基金》真题汇编第1题单项选择题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．根据下面资料，回答{TSE}题某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：（1）按投资者出资比例返还投资本金。

（2）按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。

（3）管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。

（4）按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。

若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

根据以上材料，回答问题。

{TS}该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为（）。

A．2400万元和600万元B．3000万元和0C．2816万元和184万元D．2800万元和200万元【答案】D【解析】该基金的分配顺序为：（1）先归还投资者本金2000万元人民币，剩余1000万元人民币利润。

（2）在1000万元人民币里取出2000×0.08＝160万元人民币作为投资者的优先回报。

（3）按照投资者优先回报的25％给予基金管理人追加分配，数值为160×0.25＝40万元人民币。

（4）将1000万元利润中优先回报、追加分配外的金额按照投资者80％、管理人20％的比例进行分配，则投资者获得（1000－160－40）×0.8＝640万元人民币，管理人获得（1000－160－40）×0.2＝160万元人民币。

则投资者共获得2000＋640＋160＝2800万元人民币，管理人获得160＋40＝200万元人民币。

2．该股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为（）。

2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（备考3）A、基金的出资人B、基金产品的募集者C、基金资产的所有者D、基金投资回报的受益人2、股权投资基金的投资者主要包括()。

Ⅰ.个人投资者Ⅱ.金融机构Ⅲ.工商企业Ⅳ.社会保障基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ3、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由()或基金服务机构承担。

A、基金管理人B、基金投资者C、基金监管机构D、行业自律组织4、下列对股权投资基金服务机构的描述，准确的是()。

A、主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等B、股权投资基金必须由基金托管机构托管C、基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集D、在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就能够从事股权投资基金销售的业务5、在我国依法对股权投资基金业展开行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促实行业发展的组织是()。

A、中国股权投资基金协会B、上海证券交易所C、深圳证券交易所D、中国证券投资基金业协会6、股权投资基金管理人最主要的职责是()。

A、基金资产的投资运作B、基金产品的设计C、基金份额的销售D、基金份额的备案参考答案：1、【准确答案】B【答案解析】本题考查股权投资基金的基本架构。

股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作2、【准确答案】D【答案解析】本题考查股权投资基金的投资者。

股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等3、【准确答案】A【答案解析】本题考查股权投资基金管理人的主要职责和义务。

基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担4、【准确答案】A【答案解析】本题考查股权投资基金的服务机构。

2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（巩固练习7）A、应付利润B、盈余公积C、未分配利润D、资本公积准确答案：A【解析】“应付利润”是负债类账户。

2、当基金只投资于()的证券时，对其资产实行估值较为容易。

A、交易不活跃B、组合C、上涨D、交易活跃准确答案：D【解析】当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产实行估值较为容易。

3、下列关于资产负债表的表述，其准确的有()。

A、它反映一定时期内财务成果的报表B、它是一张损益报表C、它是根据“资产=+负所债有者权益”等式编制的D、流动资产排在左方，非流动资产排在右方准确答案：C【解析】A、B选项是利润表的知识。

D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。

4、估值方法的()是指基金在实行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A、公开性B、一致性C、长期性D、准确性准确答案：B【解析】估值方法的一致性是指基金在实行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。

假若基金变更了估值方法，也需要即时实行披露。

5、境内一家A基金管理公司，其经营证券投资基金管理业务已满4年，最近一年净资产为人民币1.8亿元;在本年最后一个季度末资产管理规模为82亿元人民币，管理等值外汇资产46亿元人民币。

若A 公司近期要申请QDII资格，需满足哪些条件()。

A、需继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加”亿元人民币或等值外汇资产B、公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产C、公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加22亿元人民币或等值外汇资产D、需继续经营证券投资基金管理业务2年，公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产准确答案：B【解析】对于申请QDII的基金管理公司来说，净资产很多于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模很多于200亿元人民币或等值外汇资产。

1.()既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

A.基金管理人B.基金托管人C.投资者D.发起人【答案及解析】C投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

2.从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督()。

A.基金托管人B.经理人C.基金运作人D.基金管理人【答案及解析】D从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。

3.外币股权投资基金在投资过程中，通常在()设立特殊目的公司作为受资对象，并在()完成项目的投资退出。

A.境内境外B.境外境外C.境内境内D.境外境内【答案及解析】B外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。

4.()(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

A.股权投资母基金B.股权投资子基金C.衍生基金D.衍生产品【答案及解析】A股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

5.()可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。

A.合伙型基金B.契约型基金C.股权投资基金D.公司型基金【答案及解析】D公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。

6.()以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。

A.普通合伙人B.有限合伙人C.出资人D.投资者7.合伙型基金是指投资者依据()成立有限合伙企业。

A.《合伙企业法》B.《公司法》C.《证券法》D.以上都是【答案及解析】A合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

【答案及解析】B政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。

8.我国股权投资基金业在发展早期以()为主。

2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共84题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]下列指标可以用来分析企业盈利能力的是（ ）。

A)资产收益率B)资产周转率C)资产负债率D)利息保障倍数2.[单选题]2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）A)应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权B)应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权C)可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权D)可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权3.[单选题]股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，必须符合的条件不包括（ ）A)有主办券商推荐并持续督导B)业务明确，具有持续经营能力，公司治理机制健全，合法规范经营C)依法设立且存续满两年D)为国家认定的高新技术企业4.[单选题]股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（ ）方式。

A)跟踪协议条款执行情况B)委托第三方机构C)监控被投资企业财务状况D)参与被投资企业重大经营决策5.[单选题]股权投资基金募集过程中，表述正确的是（ ）。

A)通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介B)向投资者承诺投资本金有保障C)通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D)要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准6.[单选题]关于从事股权投资业务的私募基金管理人，下列说法错误的是（ ）。

A)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请成为会员B)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续C)私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后通过私募基金登记备案系统对基金进行备案D)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请牌照7.[单选题]关于股权投资母基金的业务，描述错误的是（ ）A)一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B)业务主要包括一级投资、二级投资和三级投资C)二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资D)直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资8.[单选题]关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是（ ）A)向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常运营B)日常联络与沟通工作C)参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会D)关注被投资企业经营状况9.[单选题]关于优先认购权条款，以下说法错误的是（ ）。

【第1题】按照交易工具的期限，可将金融市场分为（）.A。

货币市场和资本市场B。

股票市场和金融市场C。

证券市场和外汇市场D。

现货市场和期货市场答案：A2019年基金从业资格考试试题及答案解析:A。

在金融市场的分类中,按照交易工具的期限,可将金融市场分为货币市场和资本市场。

【第2题】基金公司和代销机构共同为即将发行的新基金推介会进行策划时，符合基金销售机构人员行为规范的策划内容的是（）.A.采取抽奖、回扣或者送实物等方式推销基金B.以低于成本的销售费率销售基金C.承诺募集期间对认购费用打折D。

未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率答案:D2019年基金从业资格考试试题及答案解析：D。

基金销售费用规范中明确提出：基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用；未经招募说明书载明并公告,不得对不同投资人适用不同费率.基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：①在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂；②以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；③未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准;④采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金;⑤其他违反法律、行政法规的规定,扰乱行业竞争秩序的行为。

【第3题】（）是基金职业道德的核心规范.A。

忠诚尽责B。

廉洁公正C.诚实守信D。

忠诚敬业答案:C解析:C.诚实守信是基金职业道德的核心规范。

基金行业的本质是资产管理行业，投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。

而诚实守信又是赢得投资人信心和信任的基本要素，可谓基金市场和基金行业“无信不立"。

基金从业资格考试报名【第4题】基金管理人主要负责的信息披露事项涉及的环节有()。

A。

基金资产的保管B。

代理清算交割C.会计核算D。

投资运作答案:D解析：D.基金管理人主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金募集、上市交易、投资运作、净值披露等各环节.【第5题】()是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。

2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。

A.策划上市方案B.企业改制C.公开发行和交易D.上市申报【答案】B2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。

A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息【答案】D3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。

Ⅰ.发行新股Ⅱ.发行可转换债券Ⅲ.其他股东对外出售股权A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】D4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。

小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。

关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。

A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任【答案】A5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。

A.成长型基金B.股权投资母基金C.创业投资基金D.并购基金【答案】D6.某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。

门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益为“二八模式”并实行追赶机制，在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下。

私募股权投资考试题库一、选择题1. 私募股权投资是指：A. 通过私人渠道进行的股权交易B. 通过公开市场进行的股权交易C. 通过私募基金进行的股权投资D. 通过国有企业的股权投资2. 私募股权投资的主要投资对象是：A. 上市公司B. 初创企业C. 国有企业D. 政府机构3. 私募股权投资的投资策略包括：A. 增速投资B. 价值投资C. 技术投资D. 对冲投资4. 下列哪个是私募股权投资的风险之一：A. 流动性风险B. 政治风险C. 操作风险D. 执行风险5. 私募股权投资的退出方式包括：A. IPO上市B. 并购C. 二级市场交易D. 全部错误二、填空题1. 私募股权投资基金的募集期通常为__________年。

2. 私募股权投资的核心价值在于__________。

3. 私募股权投资的投资者主要包括__________。

三、简答题1. 解释什么是私募股权投资，并列举其特点。

私募股权投资是指通过私人渠道进行的股权交易，投资者通过购买私募基金的方式将资金投入不公开市场的股权投资项目中。

私募股权投资具有以下特点：- 投资对象较为灵活，可以是初创企业、小型公司等，相比于上市公司投资更具收益潜力。

- 投资周期相对长，一般需要几年到十几年的时间才能实现退出。

- 投资风险相对较高，因为私募股权投资通常投资于未上市企业或高风险项目。

- 投资回报潜力较大，成功的私募股权投资项目可以获得高额回报。

2. 请简要描述私募股权投资的投资策略。

私募股权投资的投资策略包括但不限于以下几种：- 增速投资：选择具有高速增长潜力的企业进行投资，追求高额回报。

- 价值投资：寻找低估值的企业进行投资，通过提升企业价值实现回报。

- 技术投资：选择在技术创新领域具有竞争优势的企业进行投资。

- 对冲投资：采用对冲策略降低投资风险，通过多样化投资组合来实现风险分散。

四、综合题请根据以下情景回答问题：某私募股权投资基金拟投资一家初创企业，该企业在互联网金融领域有较大发展潜力。

1、关于股权投资基金资金募集与出资安排，下列说法错误的是()。

A、对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定B、合伙型基金根据《合伙企业法》由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定C、契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规对契约型基金的出资安排有强制性规定D、从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合各组织形式法律法规要求的人数限制【正确答案】C【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

选项C错误，契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定。

参见教材P24。

2、托制度与股权投资业务的结合度的提高使得()股权投资基金在一定程度上有所发展。

A、开放式B、封闭式C、契约型D、公司型【正确答案】C【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

随着相关法律法规和行业指引的完善，信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高，使契约型股权投资基金也在一定程度上有所发展。

参见教材P24.3、关于股权投资基金募集的流程及要求，下列说法错误的是()。

A、募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效B、基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同C、在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明D、在投资冷静期内，募集机构不得以任何方式与投资者联系【正确答案】D【答案解析】本题考查股权投资基金的募集流程及要求。

选项D错误，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

参见教材P22-23。

4、我国下列类型的股权投资基金中，其投资者人数最多为200人的是()。

Ⅰ.有限公司型Ⅱ.股份公司型Ⅲ.合伙型Ⅳ.契约型A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正确答案】B【答案解析】本题考查股权投资基金的募集人数限制。

2019年6月基金从业《私募股权投资基金》真题及答案1、关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是( )。

A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款【答案】D2、股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是( )。

A.无需进行披露B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露【答案】D3、某合伙型股权投资基金,共有投资者A、B、C三位有限合伙人。

投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D,以下表述正确的是( )。

Ⅰ不论合伙协议如何约定,该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意Ⅱ若合伙协议有另行约定,可不必征得投资者AB的一致同意,以合伙协议约定的条件为准Ⅲ投资者A、B不享有优先购买权,投资者C可以自由决定转让给谁Ⅳ除非合伙协议另有约定,投资者A、B享有优先购买权A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】C4、拟申请登记私募基金管理人存在( )情况,中国证券投资基金业协会将不予办理登记( )。

Ⅰ.申请机构在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介,向不合格投资者募集行为Ⅱ.申请机构兼营民间借贷业务Ⅲ.申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录Ⅳ.申请机构存在虚假填报,恶意欺诈行为A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C5、基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下( )方式来实现业务流程的控制。

( )。

Ⅰ、部门分设Ⅱ、岗位分设Ⅲ、外包Ⅳ、托管A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】A6、下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是( )。

Ⅰ.要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理Ⅱ.要求设置合格投资者制度Ⅲ.不得公开募集基金Ⅳ.管理公司组织架构设置A.Ⅰ.、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A7、关于投资者适当性匹配方法,以下表述正确的是( )。

2019基金从业资格考试真题及答案私募股权投资基金1、合格投资者必须具备的要素包括( )。

I. 具备风险识别能力Ⅱ. 达到规定的资产规模或收入水平Ⅲ. 具备风险承担能力Ⅳ. 具备专业的投资能力A. Ⅲ、ⅣB. I、Ⅱ、ⅢC. I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. I、Ⅲ、Ⅳ【答案】B2、关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是( )。

I. 股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度Ⅱ. 投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略Ⅲ. 所有基金都应当由基金托管人进行托管Ⅳ. 管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务A. I、ⅣB. Ⅱ、ⅣC. Ⅱ、ⅢD. I、Ⅱ、Ⅳ【答案】A【3-5】题某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金;(2)按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报;(3)管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配;(4)按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。

假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。

3、该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为( )。

A. 2400万元和600万元B. 2816万元和184万元C. 2800万元和200万元D. 3000万元和0万元【答案】C4、股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为( )A. 2144万元和36万元B. 2176万元和4万元C. 2160万元和20万元D. 2180万元和0万元【答案】5、该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为( )。

2019 年10 月基金从业资格《私募股权投资》真题及答案A. 依法设立且存续满两年; 有限责任公司按原账面净资产折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算B. 公司治理机制健全，合法规范经营C. 具有持续经营和盈利的水平D. 业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化答案：B2、投资者购买契约型股权投资基金后，( ) 是合法的。

A. 将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方B. 以所购买的基金份额再募集一只基金C. 将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群D. 将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群答案：A3、关于股权投资基金通过二级市场退出所投资企业的方式，以下表述错误的是() 。

A. 企业新三板挂牌，通过做市转让退出B. 企业境内IPO 直接上市，通过大宗交易退出C. 企业境内借壳上市，通过减持退出D. 企业境内资产重组上市，通过要约收购退出答案：C4、王先生为甲公司的总经理，属于王先生法定竞业禁止义务的行为的是()A. 解除劳动合同后，劝诱公司其他员工从甲公司离职B. 离职后立即加入与甲公司有竞争关系的乙公司C. 在甲公司任职期间兼任经营同类业务的丙公司董事，并未告知股东会D. 离职后一个月内创立一家公司展开甲公司同类业务答案：A5、从业务功能角度，法律尽职调查主要是为了()A. 发现与论证公司的成长空间B. 发现公司风险而非发现价值C. 发现与预测公司未来发展趋势D. 发现过去时期企业创造价值的机制答案：B6、关于杠杆收购中的夹层资本，以下说法准确的是()A. 收益比股权资本高B. 通常会要求融资企业提供资产抵押C. 灵活性小，无法满足个性化交易需求D. 成本比银行贷款高答案：D7、股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行管理人登记手续，说法准确的是()A. 能够公开介绍该基金管理公司的产品并向合格投资者募资B. 可申请新的股权投资基金产品备案C. 其从业人员不得参加基金从业资格考试D. 不得从事股权投资基金管理、募集业务答案：D8、基金托管人() ，充分履行其职责。

2019年3月基金从业《私募股权投资基金》真题答案(50题)1、在杠杄收购基金的融资渠道中,夹层资本相比于银行货款( )。

A.优先级低,成本高B.优先级高,成本低C.优先级高,成本高D.优先级低,成本低【答案】A2、关于合伙型股权投资基金清算，下列表述正确的是( )A.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算B.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金C.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算D.清算期间，因基金继续存续，可以开展投资经营活动【答案】A3、合伙型股权投资基金合同中的必备条款不包括( )A.税务承担事项条款B.合伙人会议条款C.管理方式及管理费条款D.投资咨询委员会条款【答案】D4、有关竞业禁止条款，下列表述正确的是( )A.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与该公司有竞争的职位的条款B.竞业禁止条款是目标公司要求股权投资基金不得参与其他与本公司有竞争的企业融资活动的条款，通常在签订后的约定时间内无法投资其他同业公司C.竞业禁止条款只能限制签订双方的在职员工，对员工离职后的行为无法进行约束D.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与股权投资基金有竞争的职位的条款【答案】A5、关于杠杆收购中的夹层资金，以下表述正确的是( )A.收益比股权资本高B.通常会要求融资企业提供资产抵押C.灵活性小，无法满足个性化交易需求D.成本比银行贷款高【答案】D6、注册在境内的企业赴境外直接上市的方式路径相对简单，但由于严格的财务要求，此模式更适用于( )A.初创民营企业B.小型民营企业C.大型国有企业D.小型国有企业【答案】C7、在我国,股权投资基金行业的自律规则不包括( )。

A.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》B.《私募投资基金募集行为管理办法》C.《证券投资基金法》D.《私募投资基金管理人内部控制指引》【答案】C8、企业价值增长是股东获益的本源，关于增值服务的价值，以下表述正确的是( )A.增值服务体现在股权投资基金项目投资的全流程中B.增值服务能协助被投资企业更好的发展C.增值服务是被投资企业能力的重要体现D.增值服务能消除项目投资风险【答案】B9、股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现，从而退出投资，然后根据约定将退出所得分配给( )A.托管机构B.基金管理人C.基金的投资者和管理人D.基金投资者【答案】C10、关于企业估值方法中的相对估值法，以下表述错误的是( )A.计算公式为目标公司价值=目标公司某种指标*(可比公司价值/可比公司某种指标)B.相对估值法的优点之一是可以及时反映市场看法的变化C.相对估值法的缺点之一是涉及的主观因素较多D.常用的估值指标有市盈率倍数、市净率倍数、市销率倍数等【答案】C11、关于基金管理人内部控制的作用，以下表述错误的是( )A.保证管理人经营运作合法合规B.确保基金投资收益的最大化C.确保基金和管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.保障投资基金财产的安全、完整【答案】B12、关于有限合伙人型股权投资基金增资，以下表述错误的是( )A.新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任B.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资;未按期足额出资缴纳的，应当承当补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任C.新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议D.入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。

2019年5月私募股权投资基金考试真题及答案注意：本次真题来源于网友反馈，基金从业考试每个人考的题目不一定一样，真题仅供参考。

1、股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。

上述描述体现了股权投资基金的（）原则。

A.分类监管B. 适度监管C. 审慎监管D.高效监管答案：D2、下列经营范围中，不包括股权投资基金管理人应当禁止的经营范围的选项是（）。

A.投资管理、财务筹划B. 投资管理、P2P业务C. 受托股权管理、创业管理D.资产管理、为企业提供融资性担保答案：C3、一级投资，是指（）在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

A. 子基金B. 母基金C.衍生基金D.衍生产品答案：B4、某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（）。

A.相对估值法B.清算价值法C.创业投资估值法D.重置成本法答案：C5、下列不属于股权投资基金募集主要资料的是（）。

A.（反向）尽职调查材料B.私募备忘录C.基金合同D.基金条款书答案：C6、股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

A.低风险、低期望收益B.低风险、高期望收益C.高风险、低期望收益D.高风险、高期望收益答案：D7、关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是（）。

A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书C.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜D.受让方尽职调査完成后，转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜答案：D8、（）是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。

2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（巩固习题6）导读：本文2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（巩固习题6），仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。

1、下列关于随机变量的说法，错误的是()。

A、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B、如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量正确答案：D【解析】我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

2、在ETF的募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为()。

A、场内认购和场外认购B、集体认购和个人认购C、公开认购和私人认购D、有偿认购和无偿认购正确答案：A【解析】此题考查的是ETF的认购方式。

通常根据投资者认购渠道不同可分为场内认购和场外认购。

3、下列关于基金巨额赎回的说法不正确的是()。

A、单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

B、出现巨额赎回申请时，基金管理人可以决定接受全额赎回或者部分延迟赎回C、基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请D、当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，可以对所有赎回申请延期办理正确答案：D【解析】单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

出现巨额赎回申请时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况，决定接受全额赎回或者部分延迟赎回。

基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请;当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例小低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。

已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告?4、下列关于开放式基金份额冻结的说法不正确的是()。