中国中小企业融资28种模式与实运作

中⼩企业融资结构变化中⼩企业承载着我国⼤部分的劳动⼒，所以中⼩企业发展好与坏直接影响到我国的就业形势。

中⼩企业发展最⼤的问题就是融资难，资⾦不⾜造成很多中⼩企业不能进⾏技术的升级，那么中⼩企业融资结构变化是怎样的?下⾯由店铺⼩编为读者进⾏解答。

⼀、企业⾦融成长周期和融资结构的基本定义企业的融资结构是指企业资⾦的各种来源和组成结构。

究其根本，是指企业本⾝拥有的内部资⾦和从外部投⼊企业的资⾦，最早关于企业融资结构概念研究的是M-M定理。

企业的规模程度、企业的资产负债情况、企业经营内容的市场发展状况、外部的融资环境等都是影响企业融资结构变化的因素。

在上世纪七⼗年代，企业⾦融成长周期分为初期、成熟期、衰退期三阶段的企业⾦融成长周期理论已经被提出。

在之后和企业实际发展情况相结合，企业⾦融成长周期理论⼜提出企业⾦融成长周期可分为创⽴期、成长阶段、成熟期和衰退期。

这是在原有理论基础上，对企业⾦融成长周期进⾏细分，更加贴近企业的实际发展情况。

并且提出了在各个不同的成长阶段，企业的资⾦来源也各不相同。

例如，企业处于创⽴期时，因为本⾝处于初期阶段，资产和企业规模都⽐较⼩，企业本⾝的设备和相应的⼈员配置都还不完善。

所以企业的资⾦多来⾃企业拥有者⾃⾝投⼊的资⾦，外部投资资⾦较少或者没有。

当企业开始慢慢发展，赢得利润越来越⾼，发展规模越来越⼤时，企业所吸引的外部资⾦投⼊就会越多，那么企业的规模就会发展的更⼤，设备和⼈员配置都趋于完善。

⼆、关于近年来我国中⼩企业融资结构的分析近年来，我国中⼩企业发展较为迅猛，已经成为推动我国经济发展的中坚⼒量。

有数据显⽰，早在2004年时，我国已经拥有约28万家的中⼩企业。

但是，当时处于成长阶段的企业占据⽐重还不到百分之七。

我国现在的中⼩企业中，⼤部分都仍然处于初期阶段，也就⾦融成长周期的创⽴期和成长阶段。

从中⼩企业的发展状况分析，可以看出，我国的⼤部分中⼩企业的融资结构还处于⽐较单⼀化，⼤多数的中⼩企业的融资来源多属于企业经营者⾃⾝投⼊的资⾦，或者是企业利润所投，都属于企业内部投资，来⾃于⾦融证券公司等的外部投资基本上处于⼀个很低的⽐重。

中小企业总经理商学院(精华版)创业必看视频余世维--领导商数马云—文化是企业的DNA跟唐骏学管理选对行业赚大钱陈安之马云-马道成功-创业教父马云的经营哲学员工培训--建立你的企业文化你胜任吗：卓越员工的9大能力感恩工作-做孙悟空式的好员工顾全大局一流员工必备的职业品质个人素质提升类-员工素质培训-李强何常明调整员工心态,改善工作态度宝洁的新员工培训之道崔冰-企业新晋员工职业化训练教崔冰－专业形象李强为你自己工作李强－自动自发：员工必修的三堂课林雨萩访客接待拜访礼仪电话应对礼仪自动自发员工必修的三堂课-李强团队打造锡恩团队执行力训练营个人素质提升类-团队建设-余世维尚致胜－创造销售奇迹：NLP业务团队管理如何打造高绩效团队李践-营销团队的管理与执行培养中层管理者中层干部如何承上启下中层管理者完成目标的五步十九法中层经理的激励菜谱分层授权VS分层负责如何成为一名优秀的部门经理权力的基础精确管理栾润峰精确管理思想职业经理人绩效考核赢在中层：如何打造中国企业新中层建立企业文化余世维-企业变革与文化企业文化建设之道文化是企业的DNA思路拓展中小企业卓越的关键-突破中小企业的发展瓶颈与竞争力提升中小企业防范的合同风险从老板到企业家的突变企业可持续发展的四个底线问题企业如何获得最高利润如何以绩效考核促进企业成长如何经营好企业小企业如何做大做强拯救中小企业-制造业的危机与出路玩转资本-中小企业资本运营战略突破中小企业发展瓶颈蓝海之道执行力课程3倍速执行力员工监控技巧动作分解如何打造中小企业核心竞争力如何提升企业战略执行力如何避免执行力的12个陷阱细节决定成败细节管理与执行力职业经理自我执行力提升赢在执行姜汝祥-赢在执行有效薪资绩效激励如何制定更具有激励性的薪酬方案如何用好薪酬来激励员工现代人力资源管理岗位工资设计技术现代企业薪资福利设计与操作目标管理与绩效考核张文－目标管理与绩效考核绩效飞轮非人力资源经理的人力资源管理管理能力提升余世维-有效沟通余世维—赢在执行3倍速执行力如何打造自动自发的卓越团队上宋新宇-有效管理者的八大工具领导的心灵智慧与核心竞争力提升时代光华-目标管理（郭伦德）李践-时间的管理李践－黄金法则7赚取大利润的16个忠告汪中求-细节决定成败王时成如何避免执行力的12个陷阱陈宏刚-提高个人素质挖掘管理潜力薪资制定参考非人力资源经理的人力资源管理目标管理与绩效考核如何用好薪酬来激励员工现代企业薪资福利设计与操作-罗赢曹子祥-如何制定更具有激励性的薪酬方案现代人力资源管理岗位工资设计技术融资中小企业融资技巧突破企业融资瓶颈王铁军中国中小企业融资28种模式田乃诗-融资其实并不难融资股份中国中小企业融资28种模式中小企业融资技巧企业融资全过程田乃诗-融资其实并不难突破企业融资瓶颈。

中小企业融资的十大方式有哪些?银行贷款融资；金融租赁渠道；民间融资渠道；融资租赁渠道；“金贝壳”贷款渠道；典当中小企业融资；存货融资渠道；应收账款融资渠道；风险投资渠道；建立担保公司渠道。

一个企业只有资金充足，才能获得可持续发展，一旦资金链断裂，企业很可能陷入经营危机。

企业融资是重要的市场行为，如今，随着资本市场的高度发展，中小企业融资方式也越来越多，不再局限于银行贷款。

那么，中小企业融资的十大方式有哪些?下面小编就给大家做个介绍。

一、中小企业融资的十大方式有哪些?1、银行贷款。

银行是企业最主要的融资渠道。

按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。

专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。

2、股票筹资。

股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。

股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。

同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

3、债券融资。

企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。

债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。

在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。

企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

4、融资租赁。

融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。

融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。

此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。

我国中小企业融资现状分析摘要：中小企业的融资困境严重制约了我国中小企业的发展。

本文通过对我国现阶段中小企业融资问题的研究分析，找出存在的问题，提出中小金融机构建设、完善资本市场、法律法规建设、财政优惠政策、建设信用担保体系等一系列的解决措施。

关键词：中小企业融资；现状分析；借鉴与建议一、我国中小企业融资现状分析（一）我国中小企业融资现状与困境改革开放以来，我国中央银行先后采取了很多措施以鼓励商业银行对中小企业投资。

目前，中小企业逐渐走出了原来单一依赖国家投资、银行借款的局面，一个独立、多元化的融资体系逐步形成，但是很多问题仍然没有得到解决。

但是，我国中小企业资金短缺现象依然普遍存在。

2003年我国《中小企业促进法》的制定，为中小企业提供了融资的法律保障，中小企业的融资状况有所改善。

但是，随着中小企业的快速发展，中小企业的资金需求的数量也不断增加。

据有关资料统计，中小企业平均的寿命约为3年，平均每年都有30%以上的中小企业面临倒闭，而在这些倒闭的中小企业中，有近62%的中小企业是由融资难所造成的。

现阶段，我国中小企业银行贷款困难依然很突出。

我国目前规模越小的企业从银行得到贷款的难度越大，与大企业相比，大多数银行对中小企业的贷款申请是区别对待的。

据统计，有近40.3%的中小企业不能够从银行获得足够的贷款；我国目前60%以上的中小企业银行贷款利率高于银行基准利率，而大企业这一比率仅为27%。

我国中小企业在资本市场的融资难度也要大于大型企业。

我国资本市场起步较晚，发育还很不健全，对中小企业而言，很难在资本市场获得足够的资金以满足其融资需求。

此外，有关发行债券、股票的政策法规也不利于中小企业融资的进行。

（二）我国中小企业融资困境原因分析我国的中小企业融资困境是多方面原因共同造成的。

一方面，中小企业自身信用不足，管理不规范，经营风险较大；融资过程中的信息不对称，造成企业融资的规模、频率不够经济，加大了融资成本。

企业融资的28种模式债券融资：一、国内银行贷款知识产权融资、以租养贷融资、优选闭合贷款（一切以诚信为首要理由）贷款按流动性分流动资金贷款（流动基金贷款、周转性贷款、临时贷款和结算贷款）、固定资产贷款（基本建设贷款、技术改造贷款、专用基金贷款）、科技开发贷款和专项贷款。

贷款按有无担保品划分为信用贷款、担保贷款（保证贷款、抵押贷款、质押贷款）和票据贴现银行贷款的发放和收回办法：（1）逐笔申请，逐笔核贷，逐笔定期限，到期收回，指标周转使用（2）一次申请，集中审核，定期调整，不受指标控制（3）逐笔申请，逐笔核贷，逐笔定期限，到期收回，贷款指标一次性使用，不得周转（4）一次申请，进货销还，不定期限，指标周转使用银行贷款的程序和小技巧：p1208种解决中小企业担保的创新贷款方式：贷款与企业法人代表挂钩，出口退税账户托管贷款，担保基金担保贷款，仓单质押贷款，质押保证贷款，保理业务，来年保协议贷款，应收帐款质押贷款。

二、国外银行贷款（客户群有进出口的中小企业）1．把握各国外银行的特点；德富泰银行专做中小企业贷款2．国外政府贷款（国外这样做的目的帮助发展中国家获得先进技术，促进本国产品出口）软贷款：软贷款的贷款额度一般不超过项目资本金的50％。

贷款期限为25年，其中宽限期5年。

贷款利率比其他商业银行同期利率下浮10％。

贷款方式主要是与各级政府合作选项、建立相应融资平台和发放贷款，并由各级财政对项目实行还款担保。

展现自己盈利能力和信誉；展现企业稳定的现金流；善于借助下沙由知名企业的信用；信守承诺，按规则办事。

特点：1。

非限制性贷款（所有自己需求者都可以申请，不指定用途，不限贷款数额，自由选择币种，手续简便）2。

贷款利率较高（跟贷款期限长短、币种、利率形式、提款方式、是否有宽限期有关）3。

还款方法多（到期一次还，分次还，自支用贷款日起逐年还，延期还，提前还）一、发行债券融资（公募）二、民间借贷融资创新形式：个人委托贷款，银行在委托人和借款人中间充当中介角色，不承担风险。

浅论创业板市场风险的法律规制摘要：本文结合中国证券市场的具体实际，分析了如何在规范法律的层面更好地防范创业板市场所存在的风险，并提出了切实可行的建议与措施。

关键词：创业板市场监管制度法律规制2009年10月30日，中国创业板正式上市交易，对于中国证券市场的发展具有里程碑的意义，通过制度的完善与创新，使得中国资本市场的结构得到进一步优化，对中国经济的快速做出了重大贡献。

创业板是一种新型的投资品种，其投资回报率比较高，但风险也非常大。

因此，务必充分结合中国的具体国情，参考并借鉴国外先进的风险化解机制，建立并完善中国证券市场相关法律法规，尽可能将风险降到最低。

一、建立并完善企业上市的审批制度，进一步提升上市公司的质量其一，大部分的创业板上市企业都在创业的初期阶段，必须要求这些需要在创业板上市的企业努力完善企业自身的治理结构。

明确规定上市公司在董事会、股东大会以及监事会有关人员组成、议事规程等方面的制度，建立并完善公司内部的风险控制制度。

其二，对于公司经营的可持续性以及收益状况进行严格审查。

对那些经营风险非常高的项目必须进行严格控制。

对于那些一直从事高新技术产业并在最近一年已经实现了赢利的企业应当降低准入门槛，同时设定合理的赢利指标。

其三，成立专门的上市公司审查部门以及上市公司自律监管委员会。

比如日本佳斯达克公司就成立了上市审查部以及自律监管委员会，具体的审查工作由上市审查部全权负责，同时必须获得自律监管委员会全体成员的表决通过。

二、建立监管制度并严格实施第一，必须建立科学可行的市场法律法规，完善创业板道德风险的有关法律制度并有效调整各个利益主体之间的关系以及实际需求，同时建立并完善上市公司在经营者激励以及约束方面的法律制度，针对上市公司的信息披露、创业板市场有效监管方面的法律制度、证券民事以及刑事责任等方面的制度进行完善。

第二，在具体的监管方面，务必为创业板设置独立的、具体高度权威性的检察部门，充分赋予其相应的立法权以及准司法权，建立健全多层次的监管体系，也就是从企业的内部监管，到投资者、保荐人、监管层以及媒体等外部监管，都必须发挥有效监管职能。

增资扩股融资模式及其成功案例分析一、增资扩股融资模式（一）基本概念增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。

按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。

（二）主要特点增资扩股、利用直接投资所筹集的资金属于自有资本，与借入资金比较，更能提高企业的资信和借款能力，对扩大经营规模、壮大实力具有重要作用。

资本金没有固定支付的压力，财务风险较小。

增资扩股、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备和技术，与仅收集现金的方式比较，能更快地形成生产经营能力。

虽然资本金的报酬支付较灵活，但投资者要分享收益，资本成本较高。

特别是企业经营状况好，盈利较多时更是如此。

采用增资扩股方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相适应的经营管理权，还是接受外来投资的代价之一。

（三）实务运作1、上市公司的增资扩股融资上市公司的增资扩股融资，是指上市公司向社会公开发行新股，包括向原股东配售新股和向全社会公众发售股票（增发）。

《公司法》和《证券法》对上市公司发行新股必须具备的条件做了规定，如3年内连续盈利、财务文件无虚假记载、募集资金必须按照顾说明书所列资金用途使用等。

此外，中国证监会发布的《上市公司新股发行管理颁发》还从发行要求、资金用途、公司治理、公司章程等方面做出了具体规定。

2、xx公司的增资扩股融资非上市的中小企业采用增资扩股融资方式筹集资金，实际上就是吸收直接投资者，扩大资金来源。

投资者可以用现金、厂房、机器设备、材料物资、无形资产等多种方式向企业投资。

增资扩股、吸收直接投资一般是在企业快速成长和发展时所用的一张筹资方式。

在吸收投资之前，必须确定所需要资金数量，使出资单位了解企业的经营状况和财务状况，有目的的进行投资。

寻找到单位后，双方便可以进行具体的协商，确定投资的数量和投资方式。

从创业板上市看我国中小企业融资摘要：2009年10月30日，首批28家创业板公司在深交所集中挂牌上市，酝酿十年之久的创业板终于开启，为我国中小企业融资开辟了新的发展渠道。

创业板会解决一些中小企业尤其是高科技企业的融资难问题，但显然真正能到创业板上市的企业还是少数，本文拟通过剖析中小企业融资的问题及原因，从而对中小企业加强自身建设，达到创业板上市要求等问题提供参考性的建议。

关键词：创业板上市；中小企业；现状；融资；改善一、我国中小企业发展现状中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，它已经成为活跃我国市场的基本主体，不仅是大企业发展的依托，还是推动中国经济、社会发展的重要力量。

可是据统计，约有80%的中小企业存在贷款难和融资难的问题。

这种资源配置的不平等，将会严重制约中小企业的发展。

详细来说，我国中小企业在融资方面存在着以下困难：1.在内源融资方面，自有资金不足从世界范围来看中小企业在创业阶段基本是靠内源融资逐步发展壮大起来的。

这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品不成熟，且市场风险较大，因此外援融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业只能通过企业自筹和向关系人借贷两种形式筹到款项。

根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究，企业通过内源融资方式在绝大部分中小企业中处于首位。

从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象，而这种现象常常导致中小企业陷入非常困难的境地，如果不能转向外源融资，不要说进行企业扩张，可能连维持基本生产都有问题。

2.在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高目前，我国的资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金。

从股权融资来看，作为企业发行股票上市的市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业可以问津。

2004年5月，深交所推出了向创业板过渡的中小企业版，但是中小企业版的门槛较高、上市条件较严格，基本接近于现在的主板市场，对解决我国中小企业融资问题作用不大。

酽锕极 附件 2：北大金秋创业训练营详细课程信息第一天： 2018年 8月 7 日8:30am - 9:30amOpen Speech :创业，将你的同龄人远远甩在身后，你准备好了吗？内容：中国不创业，中国没有未来；中国大学生不创业，中国创业没有未来。

9:30am - 11:30amSpeech : 创业的秘密:情感艺术与理性科学内容: 《艺术与人文科学》 ，不可或缺的两大创业知识领域 : Literal Arts ， Technology 矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖賃軔朧。

文商科与理工科学生如何准备创业Description 内容描述艺术与科学不分家，共同推动商业社会发展、进步。

美国名校本科教育实行通识教育，要求学生广泛涉猎各专业的知识，包 括艺术、科学、哲学等学科，将学生培养为全面发展的人才。

乔布斯大学辍学后并没有离开，而是去旁听了美术的课，这在 当时看来一点都没有用，但是在十年后设计苹果电脑可变字形的时候，居然派上了用场，对知识的有用性不能过于功利和短 视，艺术与科学需要结合，现在所学的一切知识都可能在将来某个不经意的时刻派上用场。

历史上最伟大的艺术家往往在科 学发明也表现出色。

众所周知的大师达芬奇便是全才，跨界艺术、科学两大领域，成就了卓越的人生。

当代社会的学科分野 越来越细化，精英普遍都是专才，而反观文艺复兴时期甚至更为久远的年代，各个学科之间的融合与交流更为紧密，可能造 就全才，进而推动核心技术的发展。

聞創沟燴鐺險爱氇谴净祸測樅。

Session Take Away 课堂收获艺术与科学的本质点的连接( To Connect the Dots )“无用 ”知识的有用性颠覆式创新不同专业背景的学生在创业中的优势Reading / Case Study 阅读 / 案例研究1:30pm - 4:30pmSpeech:大学生创业的 N 种死亡方式内容:大学生创业准备:创业新手容易走入的误区和漩涡；创新的生命周期- 什么是有机增长的关键？伪需求导致的失败案例残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟婭骒東。

经营性融资与营运资本策略一、经营性融资的地位和重要性企业融资方式有多种多样，主要有以下28种。

但是借款融资和股权融资一般是在企业需要投资大项目、遇到大的发展机遇或者大的资金困难，不到非常时期不会采用。

而经营性融资则是将融资灌输到平时的日常经营中，运用的好可以代替借款和股权融资，运用的一般也可以减轻或者延缓股权融资的压力，特别是把融资意识灌输到经营管理中。

看着上面的融资途径很多，实际上“能让中小企业靠得上”的途径并不多。

要不就是条件很苛刻，要不就是资金额度非常小，要不就是走很多严格的审批程序，上面真正有现实意义、常用的融资途径并不是很多；即使通过上面很多融资模式获得贷款，中小企业获得的贷款额度也非常小，几百万元已经算很大额度了，远远不能满足企业快速扩张的需要；绝大多数中小企业既没有更多的固定资产可以抵押，又没有非常特别的高新技术值得扶持，还没有那些可以撬开那些独门融资路径的“绝活儿”。

当然经营性融资的弱点也是显而易见的，对于连锁企业来说，快速扩张需要的资金甚至比生产型企业还要大，看来，连锁企业天然地是要通过股权融资模式去融资了，因为私募股权基金不需要企业的资产抵押，不唯高科技、只唯高成长，对企业除了高成长之外还没有其它独特苛刻的要求。

在一定意义上，连锁企业和私募股权基金有着天然的、内在的紧密联系，双方中的一方简直是为对方而生的。

二、经营性融资常见方式1、应付账款是企业购买商品暂未付款而对卖方的欠账。

如果卖方允许买方在购进商品后的一定时期内支付货款，就构成了卖方与买方的商业信用所形成的资金结算关系，这种资金结算关系的实质是资金借贷关系。

对于卖方来说，可以利用这种方式促销；而对于买方来说，延期付款则等于向卖方借用资金购进商品，可以满足短期资金的需要。

应付账款筹资是一种持续性的商业信用筹资形式。

其主要优点在于：一是容易取得，公司不需要办理任何手续即可取得商业信用；二是公司享有很大的自主权，在信用期内，是享受现金折扣，还是放弃现金折扣，或者是超过信用期，请求延期支付等都有很大的灵活性；三是应付账款筹资的规模可随着企业经营活动的变化而自动地调节。

2021年对外经济贸易大学《互联网金融基础》试题及答案一、单选题1.电子货币是一种储值和预支付产品，这种产品由电子设备记录了用户用于通用支付的货币价值。

其最早出现形式是(B)。

A.储蓄卡B.信用卡C.电子支票D.电子现金2.相对于传统磁条卡，金融IC卡的特点表现在(B)。

A.安全性差B.一卡多用C.操作复杂D.防盗性差3.中国人民银行规定，2015年4月1日起，各发卡银行新发行的金融IC卡应符合(C)规范。

A.PBOC1.0B.PBOC2.0C.PBOC3.0D.PBOC4.04.在人类发展史上最早的货币存在形态是(A)。

A.实物货币B.金属货币C.纸质货币D.电子货币5.在银行卡应用系统中，发行可以在系统中使用的银行卡的银行被称为(A)。

A.发卡行B.收单行C.特约商户D.银行卡信息交换中心6.在银行卡应用系统中，由银行卡信息交换系统所处理的业务是(C)。

A.完成发卡B.持卡人管理C.资金清算D.特约商户管理7.发卡行对授权的回答有(C)种。

A.1B.2C.3D.48.我国最早的第三方支付企业是(D)。

A.支付宝B.财付通C.上海环迅D.北京首信易9.在进行第三方支付过程中，付款人的银行卡信息将暴露给第三方支付平台，这属于(D)。

A.沉淀资金使用风险B.非法套现问题C.非法交易问题D.消费者保护问题10.以下不属于网上支付协议的是(A)。

A.HTTPS协议B.SSL协议C.SET协议D.3-DSecure协议11.在移动支付的分类中，通过移动终端，利用近距离通信技术实现本地化数据交互，从而完成非接触式支付的支付方式被称为(B)。

A.远程支付B.近场支付C.第三方支付账户支付D.小额支付12.关于NFC与RFID，下列说法错误的是(B)。

A.两者都是通过频谱中无线频率部分的电磁感应耦合方式传递。

B.NFC只能实现信息的读取以及判定，而RFID技术则强调信息交互。

C.NFC传输范围比RFID小。

D.NFC手机内置NFC芯片，组成RFID模块的一部分。

二、中小企业融资困境的原因对于此领域，国外的研究首先是从信息不对称开始分析的。

Stiglitz和weiss(1981)的文章是一篇经典文献。

S-W模型证明了信息不对称所导致的逆向选择是产生信贷配给的基本原因。

当面临贷款的超额需求且银行无法分辨单个借款人的风险时，银行为了避免逆向选择，不会进一步提高利率，而会在一个低于竞争性均衡利率但能使银行预期收益最大化的利率水平对贷款申请者实行配给。

在配给中得不到贷款的申请人即使愿意出更高的利率也不会被批准，因为出高价的借款人可能选择高风险项目，降低银行的平均资产质量，因此，即使可贷资金有剩余，银行也不愿意按高利率放贷而使自己的利益受损。

在1929年，英国政府开始认识到中小企业在发展过程中的瓶颈问题——资金缺口。

金融大危机过后，英国金融产业委员会发布了《麦克米伦报告》，提出了著名的“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)。

【1】报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。

这种需求得不到满足制约着很多中小企业的进一步发展，也成为他们持续成长的重要阻碍因素之一。

“麦克米伦缺口”一经提出，立即引起西方各国政府对中小企业问题的关注，进而展开理论上与实务上的研究。

Allen andUdell（1995）检验了关系融资的作用，发现银行通过与贷款人维持关系逐步积攒大量企业私人信息，关系融资和信贷决策间的经验联系显示出有着较长银企关系的贷款人所付利息更低并且抵押更少，最大信用贷款额也表现出关系趋动性特征。

三、中小企业融资困境的解决对策比较集中的意见认为银行规模与中小企业贷款之间存在很强的负相关关系。

因此，可以通过中小金融机构来解决融资难问题。

通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度会逐渐增加，这有助于解决存在于中小企业与中小金融机构之间的信息不对称问题。

Berger（1998）和Udell（2002）从关系融资的角度对此进行了分析，他们指出，从银行的角度，将信息披露规范、易于量化和传递的大企业的信息称为“硬信息”，而将那些信息披露不规范的中小企业的模糊信息称为“软信息”，并在此基础上提出“关系型融资假说”，即企业固定地与数量极少的银行打交道，通过长期和多种渠道的接触可以使银行获得贷款企业及其业主的相关信息，从而有效地缓解信息不对称问题。

我国中小企业融资现状研究摘要：中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用，但是当前中小企业融资难成为其发展的制约因素。

中小企业融资难自身的问题，也有外部环境、制度的原因。

我们必须不断完成金融体制、制度法规，加强中小企业自身管理，从而解决中小企融资难的问题。

关键词：中小企业；融资；现状；对策中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用，是我国经济发展的重要力量。

但受到各种因素的制约，特别是在金融危机肆虐、全球经济不景气的大环境下，融资问题已经成为中小企业发展的制约瓶颈。

为了拉动经济发展，国家拨发四万亿拉动内需，但信贷资金很少流向中小企业。

由于中小企业自身、政府支持、信贷体制等原因，造成了中小企业融资难。

一、我国中小企业融资中存在的问题目前中小企业的融资主要存在以下问题：1.融资通道过窄。

由于我国证券市场门槛比较高，中小企很难通过证券市场融资。

当前创业投资体制尚不健全，缺乏相应的法律法规和政策扶持，中小企业很难通过股权融资。

中小企业发行企业债券比较困难，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

2.结构不尽合理。

由于中小企业一般只能向银行申请贷款，所以外源性融资主要表现为银行借款，导致了直接融资和间接融资比例的严重失调。

中小企业主要是以银行借款为融资的主渠道，银行为了确保能够还贷一般要求抵押或担保贷款，信用贷款对于绝大多数中小企业一直是一件可望不可及的事情。

在借款期限上，银行一般只是愿意放给中小企业短期贷款，出于各种考虑，申请中长期贷款，银行通过的可能性很小。

3.自有资金缺乏。

中小企业主，一般来说都是创业成功的初级阶段，处于原始资本积累或者上升阶段，因此自有资金一般不会很充裕。

同时，受美国金融危机、人民币升值等影响，中小企业生产成本不断增加，产品竞争力相对下降，因此中小企业大量流动资金滞留在生产环节，无法实现资金的正常流转，企业对资金处于渴求状态。

不少中小企业在这种环境下由于资金链断裂，导致企业破产。

4.民间借贷较多。