璞泰来2019年经营风险报告

【2020年度盘点】15家国内外负极企业扩产“追踪”【2020年度盘点】15家国内外负极企业扩产“追踪”负极材料| 扩产文章来源自：高工锂电网2021-01-04 10:21:30 阅读：22000全球范围内的负极材料产能上量，对企业而言既是机遇，同时也面临加速出局的风险。

关于恶意转载本网原创文章，故意删除高工锂电字眼的严正声明2020年以来，全球范围内的负极材料企业“阵营”不断壮大。

全球新能源汽车景气度持续攀升，海外动力电池市场与国内市场双向需求带动下，现阶段宁德时代、LG化学、松下、SKI、中航锂电、比亚迪、国轩高科等全球头部动力电池企业都在积极筹备扩产，驱动负极材料扩产提速。

高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2020年Q3国内负极材料出货量为11.7万吨，同、环比增长74.1%、61.2%，预计全年出货量增长有望超30%。

究其原因，一方面，国内新能源汽车市场复苏叠加欧洲新能源汽车市场爆发，动力电池产能利用率快速提升；另一方面，得益于欧洲锂电自行车市场需求提升、电动工具国际企业加快国内布局、智能手机新品“换机潮”、疫情期间在线教育和视频会议等模式带动数码电池市场火热。

终端不同细分领域需求带动锂电池出货量增加，对负极材料的需求量水涨船高。

高工锂电获悉，目前包括璞泰来（江西紫宸）、杉杉股份、国民技术（斯诺实业）、中科电气、翔丰华、凯金能源都在加紧部署负极材料产能与石墨化加工能力。

同时，今年诸多“新兵”加入负极材料扩产大军，包括福鞍碳材料、湖北宝乾、金泰能、闽光新材料、龙蟠科技、山河智能、华舜新能源相继宣布投资或开工负极材料项目。

在海外，今年韩国浦项化学、加拿大NextSource也在积极备充负极材料产能。

全球范围内的负极材料产能上量，对企业而言既是机遇，同时也面临加速出局的风险。

从竞争格局来看，负极材料行业“马太效应”凸显。

国内负极材料市场集中度持续提升，产品毛利率持续走低。

新进入者增多的情形下，企业整体面临较大的竞争压力，这对其在资金投入、技术提升和市场开拓等方面都提出了极大的考验。

璞泰来2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为165,769.76万元，2019年已经取得的银行短期借款为122,753.04万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供48,356.57万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为117,413.2万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为68,595.99万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是136,505.56万元，实际已经取得的短期贷款金额为122,753.04万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为204,415.13万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为272,324.7万元，在5年之内偿还的贷款总规模为408,143.83万元，当前实际的长短期借款合计为176,251.62万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为54,157.04万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营0.57个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动不存在资金
内部资料，妥善保管第页共1 页。

股票名称：璞泰来股票代码：603659上海璞泰来新能源科技股份有限公司关于《关于请做好璞泰来可转债发行申请发审委会议准备工作的函》的回复保荐机构（主承销商）（北京市朝阳区安立路66号4号楼）二O一九年九月关于《关于请做好璞泰来可转债发行申请发审委会议准备工作的函》的回复中国证券监督管理委员会：根据贵会于2019年9月22日签发的《关于请做好璞泰来可转债发行申请发审委会议准备工作的函》（以下简称“《告知函》”），上海璞泰来新能源科技股份有限公司（以下简称“璞泰来”、“发行人”或“公司”）会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐机构”）及发行人律师上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）对《告知函》所提问题逐项进行了核查和落实，具体说明如下：如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《募集说明书》具有相同含义。

本回复中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同。

目录问题1： (3)问题2： (36)问题3： (44)问题4： (61)问题5： (64)问题6： (72)问题1、关于本次募投项目。

申请人本次拟募集资金8.7亿元，分别用于“高安全性锂离子电磁用功能涂层隔膜生产基地建设项目”、“年产3万吨高性能锂离子电池负极材料项目”和补充流动资金。

其中，“高安全性锂离子电池用功能涂层隔膜生产基地建设项目”的土地及厂房拟向濑江建设购买，濑江建设已就项目土地取得了不动产权证书，厂房已经完成竣工验收。

前次募投项目包括“年产2万吨高性能锂离子电池负极材料产能扩建及研发中心建设项目”和“高安全性锂离子电池功能涂层隔膜生产基地及研发中心建设项目”。

请申请人：（1）说明并披露本次募投和前次募投项目在项目选址、建设内容、实施主体和工艺流程，产品用途及产品市场领域等方面的联系与区别，是否属于重复建设；（2）说明并披露濑江建设向申请人转让项目土地及厂房尚需履行的程序，是否已签订不可撤销的转让协议，转让作价与项目资本性预算支出是否一致，转让是否存在实质障碍，申请人的应对措施；项目建设期、达产期是否充分考虑预计土地及厂房转让时点的影响，相关厂房设施购置的不确定性及迟延交付的风险是否充分披露；（3）结合前次募投项目土地及厂房设施的实际利用情况，说明并披露本次募投新增土地和厂房设施的必要性（4）结合前次募投项目的基建造价和设备购置价格，以及前次募投单位产能投入及可比公司单位产能投入，说明并披露本次募投项目资本性支出的合理性和经济性；（5）说明并披露项目的备案审批情况，实施是否存在障碍或风险；（6）说明并披露项目效益测算的方法、参数选用的具体依据及合理性，是否存在重大不确定性或与申请人实际情况不一致、不匹配的假设条件；（7）“年产3万吨高性能锂离子电池负极材料（炭化等主要工序）项目”主要建设负极材料的炭化等主要工序，说明并披露该项目的具体运营模式，自用与直接销售情况及消化能力，计算内部收益率所依据的产品售价及产量销量的数据来源及与营运模式的匹配性；（8）说明并披露申请人毛利率下滑的主要影响因素，对本次募投项目实施及预测效益的实现是否构成重大不利影响；（9）说明并披露报告期各期产能确定的依据，产能变化的原因及合理性，实际产量远超产能的原因及合理性，申请人拟采取的产能消化措施及其有效性。

公司代码：603659 公司简称：璞泰来
债券代码：143119 债券简称：PR 璞泰01 债券代码：143514 债券简称：PR 璞泰02 可转债代码：113562 可转债简称：璞泰转债
上海璞泰来新能源科技股份有限公司
2020年第一季度报告正文
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人梁丰、主管会计工作负责人韩钟伟及会计机构负责人（会计主管人员）韦富桂
保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第一季度报告未经审计。

二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位：股
2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股
情况表
□适用√不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
单位：元币种：人民币
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用√不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的
警示及原因说明
□适用√不适用。

招商证券股份有限公司关于上海璞泰来新能源科技股份有限公司对外投资暨关联交易的核查意见招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为上海璞泰来新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”或者“璞泰来”）2020年非公开发行A股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等法律法规的规定，对璞泰来对外投资暨关联交易相关事项进行了核查，核查情况及核查意见如下：一、本次对外投资暨关联交易概述鉴于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区的国际定位，以及新片区产业发展的政策支持，为吸引优秀的研发技术和经营管理人才，实现企业研发动力与管理效率的提升，以及上海璞泰来新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”或“璞泰来”）未来发展的研发和经营管理需要，公司拟出资22,000万元新设全资子公司上海璞泰来新能源技术有限公司（暂定名，以最终工商登记信息为准，以下简称“璞泰来技术”）与上海锦源晟新能源材料有限公司全资子公司上海锦源晟新能源科技有限公司、阔元企业管理（上海）有限公司（以下简称“阔元企业”）共同出资设立上海锦泰元企业发展有限公司有限公司（暂定名，以最终工商登记信息为准，以下简称“锦泰元”），用于实施共同在中国（上海）自有贸易试验区临港新片区建设总部办公大楼项目，三方按出资额确定使用的建筑面积大小及相应位置划分。

其中，璞泰来技术出资22,000万元持有44%股权，锦源晟科技出资23,000万元持有46%股权，阔元企业出资5,000万元持有10%股权。

鉴于公司控股股东、实际控制人及董事长梁丰先生系锦源晟科技的实际控制人及董事长以及阔元企业的实际控制人及执行董事，公司董事、董事会秘书韩钟伟先生为锦源晟科技母公司上海锦源晟新能源材料有限公司的董事，根据《上海证券交易所股票上市规则》及《上市公司关联交易实施指引》的规定，锦源晟科技以及阔元企业均为公司关联方，本次共同出资设立联营企业锦泰元构成关联交易。

璞泰来2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为205,935.66万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为442,822.23万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有237,200.94万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕31,265.27万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为924,192.48万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,079,807.17万元，实际已经取得的短期带息负债为442,822.23万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,002,078.83万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,040,982.5万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,118,789.85万元，当前实际的带息负债合计为843,845.34万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为7级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供687,305.92万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为60,873.9万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款减少45,444.83万元，预付款项减少76,122.23万元，存货增加293,570.17万元，其他流动资产增加25,389.47万元，共计增加197,392.57万元。

中国证监会关于核准上海璞泰来新能源科技股份有限公司首次公开发行股票的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2017.10.13
•【文号】证监许可〔2017〕1823号
•【施行日期】2017.10.13
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于核准上海璞泰来新能源科技股份有限公司首次公开发行
股票的批复
证监许可〔2017〕1823号上海璞泰来新能源科技股份有限公司：
你公司报送的《首次公开发行股票并上市的申请报告》（璞泰来董字（2016）第002号）及相关文件收悉。

根据《公司法》、《证券法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第122号）等有关规定，经审核，现批复如下：
一、核准你公司公开发行不超过63,702,900股新股。

二、你公司本次发行股票应严格按照报送我会的招股说明书和发行承销方案实施。

三、本批复自核准发行之日起12个月内有效。

四、自核准发行之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告我会并按有关规定处理。

中国证监会2017年10月13日。