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第一章金融市场
第一节全球金融体系
考点一金融市场的概念
金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类
考点三影响金融市场的主要因素
一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下五个方面:
(1经济因素
(2法律因素
(3市场因素
(4技术因素
(5体制或管理因素
考点四金融市场的特点和功能
考点五非证券金融市场的概念和分类
非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。它包括:
1.股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,及企业(或者个
人
购买的其他企业(准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得。股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。当信
托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有
关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势
动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加,外国对本国的负债减少,本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少
2.资本流出。资本流出指本国资本流到外国,即本国资本输出。其主
要表现为:外国在本国的资产减少;外国对本国的债务增加;本国对
外国的债务减少;本国在外国的资产增加
考点八全球金融体系的主要参与者
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。全球金融体系的参与者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位,包括:
1.政府部门
2.工商企业
3.金融机构
4.个人
5.中央银行
考点九金融危机的教训
针对金融危机,新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新:
1.必须建立最基本的社会福利框架,废除泛福利化体制。
2.必须在完善的、独立透明的法制基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制
3.必须大力推进生产领域的市场化,鼓励实业投资
4.周期性调整经济体系结构
第二节中国的金融体系
考点一我国目前的金融体系
1.中央银行。中国人民银行是我国的中央银行,在国务院的领导下制定和执行货币政
策、防范和化解金融风险、维护金融稳定、提供金融服务、加强外汇管理、支持地方经济发展。
2.金融监管机构。我国的金融监管机构主要有:中国银行业监督管理委员会,简称中
国银监会;中国证券监督管理委员会,简称中国证监会;中国保险监督管理委员会,简称中国保监会。
3.国有外汇管理局。国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构。
4.国有重点金融机构监事会。监事会由国务院派出,对国务院负责,代表国家对国有重
点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。
5.政策性金融机构。我国的政策性金融机构包括国家开发银行、中国进出口银行和中国
农业发展银行。
6.商业性金融机构。
考点二影响我国金融市场运行的主要因素
1.股指期货对我国金融市场的影响
2.国际资本流动对我国金融市场的影响
3.欧元区的形成对我国金融市场的影响
4.人民币汇率改革对国内金融市场的影响
考点三银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况
信托业按照《中华人民共和国信托法》对信托的定义,信托是指委托人给予对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名
义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为考点四我国金融市场“一行三会”的监管机构
2003 年4 月28 日,银监会正式挂牌运作,标志着中国金融业形成了“三驾马车” 式的垂直分业监管体制,自此“一行三会”的监管构架正式形成。
“一行三会”是国内金融界对中国人民银行,中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会,这四家中国的金融监管部门的简称。“一行三会”构成了中国金融业分页监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理。
考点五中央银行的主要职能
通常,我们将中央银行的职能概括为以下三个方面:
1.发行的银行
2.政府的银行
3.银行的银行
考点六存款准备金制度
考点七货币乘数
考点八货币政策的概念、措施及目标
考点一多层次资本市场的主要内容
1.主板市场。主板市场也成为一板市场,指传统意义上的证券市场,是一个国家或地
区证券发行、上市及交易的主要场所。
2.二板市场。二板市场又称为创业板市场,是地位仅次于主板市场的二级证券市场,
以NASDAQ 市场为代表,在中国特指深圳创业板。
3.三板市场。三板市场的官方名称是“代办股份转让系统”。是指证券公司以其自
有或租用的业务设施,为非上市公司提供的股份转让服务业务。
4.四板市场。四板市场即区域性股权交易市场(也成“区域股权市场”。是为特定
区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场,一般以省级为单位,由各省级人民政府监管。
考点二中国多层次资本市场的发展趋势
2014 年国务院印发了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见,国发<2014>17号》(又称“新国九条”,在我国资本市场发展进程中是一个历史性事件,其中提到了很多重大改革发展措施,指明了我国资本市场的发展方向,既是顶层设计的范畴,又结合了我国资本市场发展的内生情况。其中主要内容包括:
1.积极稳妥推进股票发行注册制改革
2.加快多层次股权市场建设
3.提高上市公司质量
