这十年美国的金融改革

美国的大萧条与罗斯福新政的经济振兴美国的大萧条与罗斯福新政的经济振兴引言20世纪30年代的大萧条是美国历史上最严重的经济危机之一。

该危机导致了大量的失业、贫困和社会不稳定。

在这个困难的时期，弗兰克林·德拉诺·罗斯福总统采取了一系列激进的政策来振兴经济。

罗斯福新政包括了一系列的金融改革、就业计划和社会保障措施，取得了显著的成效。

本文将探讨大萧条的原因、对美国经济的影响以及罗斯福新政的重要措施及其对经济的影响。

一、大萧条的原因大萧条的原因是多方面的，其中包括股市崩盘、过度借贷、农业危机和贸易保护主义等。

1.股市崩盘1929年的股市崩盘被认为是大萧条的导火索。

在20世纪20年代，由于投机行为和融资困难，美国股市出现了一波疯狂的繁荣。

然而，这种炒作造成了股市的泡沫。

当泡沫破灭时，许多投资者破产，经济活动迅速下降。

2.过度借贷在20世纪20年代，很多美国人迅速发财，并开始大量购买股票和进口商品。

为了支持这种消费行为，许多人借贷购买。

然而，当经济开始疲软时，这些借款变得难以偿还，导致了大规模的债务危机。

3.农业危机20世纪20年代末，美国农业遭遇了严重的危机。

农产品价格暴跌，导致很多农民破产。

同时，农村地区的技术进步使得农业工人不再需要那么多的劳动力。

这导致了大量农民失业，进一步加剧了经济衰退。

4.贸易保护主义在大萧条期间，许多国家采取贸易保护主义政策，限制进口。

这导致了国际贸易的下降，进一步衰退了世界经济。

二、大萧条对美国经济的影响大萧条对美国经济造成了长期的负面影响。

主要表现在经济衰退、失业率上升和社会不稳定。

1.经济衰退1929年股市崩盘后，美国的经济活动陷入了停滞。

许多公司破产，银行倒闭，经济产出急剧下降。

1932年，国内生产总值(GDP)下降了约30%，经济陷入了衰退。

2.失业率上升大萧条导致了大量的失业。

自1929年至1933年，失业率从3.2%上升至25%，造成了数百万人失去工作。

美国的金融危机与金融改革摘要：金融在现代经济中处于核心地位，然而，金融在促进经济发展的同时，还带来了各种风险。

纵观世界金融发展史，它既是一部危机史，也是一部金融监管制度的改革史。

本文以美国为例，主要探讨美国1907年、1929-1933年、2008年这三场影响较大的金融危机及其之后金融改革，并总结金融监管体制改革趋势，以便更好地把握金融监管体制改革方向，给我国的金融改革提供相关的经验教训和启示借鉴。

关键词：美国、金融危机、金融改革一、1907年美国金融危机1907年的金融危机是美国在国民银行时期（1864-1913年）经历的最后一次严重的金融危机，它在美国金融史上具有不同寻常的意义，因为正是这场危机直接促成了美国联邦储备体系的建立。

<1>发生原因：1.休克前的经济繁荣与缺乏监管的信托机构：20世纪初的美国经济正处于新一轮迅速上升时期，经济的大繁荣让企业对资本的需求如饥似渴，也促使美国机构与个人投资者过度举债。

这一时期，很多个人企业转变为股份公司，发行掺水股票,从中谋取暴利。

大量欧洲资本通过提供短期信贷来资助创业投机。

信托公司享有许多商业银行不能经营的投资业务却极其缺乏政府监管，导致信托公司可以没有限制地过度吸纳社会资金，投资于高风险、高回报的行业和股市。

1906年，纽约一半左右的银行贷款都被信托公司作为抵押投在高风险的股市和债券上。

2.金融机构第一个倒下：1907年10月中旬，美国第大三信托公司尼克伯克信托投资公司（Knickerbocker Trust）对联合铜业公司（United Copper）收购计划失败。

市场传言尼克伯克信托投资公司即将破产，第二天这家信托公司遭到“挤兑”。

尼克伯克与现在的雷曼兄弟一样，成为倒下的多米诺第一张骨牌。

3.银行“惜贷”利率冲天：尼克伯克倒闭后，银行对于信托业产生强烈不信任感，银行要求信托公司立即还贷，收到两面催款的信托公司只好向股票市场借钱，借款利息一下冲到150%的天价。

美国金融监管制度的演变及启示1. 介绍金融监管不仅仅是国家金融基础管理体系的组成部分，也是金融市场运作的重要保障。

以美国为例，自20世纪初以来，金融市场和监管制度的发展演变成为了众多国家学习和借鉴的经验。

笔者将从历史、框架、制度和案例等多个维度，结合独立的主观分析，展开论述。

2. 历史演变美国金融监管的历史可以追溯到1791年，当时美国央行被作为金融市场运作的核心机构创建。

然而，在20世纪初期，即泡沫经济崩塌以及万能保险的滥用等一系列事件后，美国制定了一系列金融监管法规。

这些法规被称为“金融改革法案”，一直被视为美国金融市场稳定和规范的重要法律依据。

此外，1929年的经济危机推动了美国的大规模银行业和证券业监管制度的建设，以此来维护金融市场的稳定。

在20世纪中后期，美国金融监管机构定期针对不断增长的金融创新和市场不断变化的情况调整并完善监管法规，这一变化在21世纪还在继续。

3. 监管框架美国金融监管框架包括国家层面和州属层面的监管机构。

国家层面的监管机构包括美国联邦储备委员会、美国证券交易委员会、联邦保险服务办公室、联邦储蓄和贷款保险公司等。

州属层面的监管机构主要负责对本州银行和保险机构的监管。

由于不同实体和产品的监管权在不同的部门和机构之间划分，会产生重叠和混乱，这在2008年的次贷危机中为监管问题增添了复杂性。

另外，美国的金融监管强调“反洗钱”、“首席风险官制度”和“管理层独立性”等。

其中，反洗钱制度涉及金融机构如何预防其被用来洗钱的违法行为；首席风险官制度是指由机构首席风险官主导的风险管理程序；而管理层独立性制度则保证管理层不受其他利益相关方干扰。

4. 监管制度美国金融市场监管制度主要涉及对银行、保险、证券等不同金融机构和产品的监管。

其中，对于银行监管，更为群众熟知的是联邦开发银行严格的抵押贷款标准和向银行提供短期流动性的借贷设施；对于保险监管，最为显著的是1980年的“格拉斯-斯蒂格尔法”，将银行和保险公司通过联合收购等方式合并的监管分离；对于证券监管，则由美国证券交易委员会及其申报、报告、业务、会计等四个部门负责。

美国⾦融法案多德弗兰克法案百科名⽚多德-弗兰克法案被认为是“⼤萧条“以来最全⾯、最严厉的⾦融改⾰法案，将成为与“格拉斯－斯蒂格尔法案”（《1933年银⾏法案》）⽐肩的⼜⼀块⾦融监管基⽯，并为全球⾦融监管改⾰树⽴新的标尺。

核⼼内容就是在⾦融系统当中保护消费者。

根据多德弗兰克法案(Dodd-Frank Act)中编号为742(2)的条款规定，规定2011年7⽉15⽇起禁⽌美国公民进⾏所有贵⾦属（包括黄⾦、⽩银）柜台交易(OTC)背景当地时间2010年6⽉25⽇凌晨5点39分，华盛顿国会⼭上突然爆发出⼀阵⿎掌欢呼，美国国会参众两院联席委员会议员们通宵⼯作，从周四早上9点30分⼀直到周五凌晨，就⼤萧条以来规模最⼤的⾦融监管改⾰法案最终⽂本达成⼀致。

数⽉以来，⾦融改⾰是市场上最⼤的不确定性之⼀，该法案将提供最清楚的后危机时代⾦融监管图景。

之前参众两院分别通过了不同的法案⽂本,此法案最终被命名为多德弗兰克法案。

众议院⾦融服务委员会主席弗兰克认为，这项法案⽐“⼏乎所有⼈”预计的都要严格。

参议院银⾏委员会主席多德称法案是“巨⼤的成就”。

美国总统奥巴马当天起飞前往多伦多参加G20峰会前发表简短演讲，称已“准备好通过最为严格的⾦融改⾰”。

这项法案随后将⾄参众两院全体议员投票，并于2010年7⽉4⽇之前总统签字成为法律。

华尔街近⼏个⽉疯狂游说该法案，但最终法案将依然对他们产⽣重⼤影响，⾸当其冲的是“沃克尔规则”。

这项以前美联储主席保罗·沃克尔名字命名的规则，将对那些存款受联邦担保的银⾏，限制进⾏⾃营交易的能⼒。

多德说，这些限制的⽬的就是减少银⾏的⾼风险活动，以后受联邦担保的资⾦将不能从事⾼风险活动。

为此，⾼盛等银⾏将分离其⾃营交易部门。

⾼盛在2008年9⽉如果没有转型为银⾏控股公司，他们将不受该规则限制。

⾼盛CEO布兰科芬上⽉曾表⽰，⾃营交易占公司收⼊约10%，以2009年452亿美元收⼊为基准，这意味着⾼盛将有数⼗亿美元受到影响。

多德弗兰克法案百科名片多德-弗兰克法案被认为是“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案，将成为与“格拉斯－斯蒂格尔法案”（《1933年银行法案》）比肩的又一块金融监管基石，并为全球金融监管改革树立新的标尺。

核心内容就是在金融系统当中保护消费者。

根据多德弗兰克法案(Dodd-Frank Act)中编号为742(2)的条款规定，规定2011年7月15日起禁止美国公民进行所有贵金属（包括黄金、白银）柜台交易(OTC)背景当地时间2010年6月25日凌晨5点39分，华盛顿国会山上突然爆发出一阵鼓掌欢呼，美国国会参众两院联席委员会议员们通宵工作，从周四早上9点30分一直到周五凌晨，就大萧条以来规模最大的金融监管改革法案最终文本达成一致。

数月以来，金融改革是市场上最大的不确定性之一，该法案将提供最清楚的后危机时代金融监管图景。

之前参众两院分别通过了不同的法案文本,此法案最终被命名为多德弗兰克法案。

众议院金融服务委员会主席弗兰克认为，这项法案比“几乎所有人”预计的都要严格。

参议院银行委员会主席多德称法案是“巨大的成就”。

美国总统奥巴马当天起飞前往多伦多参加G20峰会前发表简短演讲，称已“准备好通过最为严格的金融改革”。

这项法案随后将至参众两院全体议员投票，并于2010年7月4日之前总统签字成为法律。

华尔街近几个月疯狂游说该法案，但最终法案将依然对他们产生重大影响，首当其冲的是“沃克尔规则”。

这项以前美联储主席保罗·沃克尔名字命名的规则，将对那些存款受联邦担保的银行，限制进行自营交易的能力。

多德说，这些限制的目的就是减少银行的高风险活动，以后受联邦担保的资金将不能从事高风险活动。

为此，高盛等银行将分离其自营交易部门。

高盛在2008年9月如果没有转型为银行控股公司，他们将不受该规则限制。

高盛CEO布兰科芬上月曾表示，自营交易占公司收入约10%，以2009年452亿美元收入为基准，这意味着高盛将有数十亿美元受到影响。

美国经济政策的演变美国是世界上最大的经济体之一，其经济政策的演变对世界经济发展产生了深远的影响。

从20世纪初到现在，美国经济政策发生了许多变化，如下所述。

1. 自由放任时期（1900-1929）20世纪初，美国政府重视保护私人财产和维持市场经济自由化。

在这个时期，政府几乎不干预市场，企业得以自由发展。

然而，在20世纪20年代，美国大萧条的爆发导致政府开始重新考虑自由放任的理念。

2. 新政时期（1930-1945）在20世纪30年代，寻求解决大萧条的政策导致政府向市场经济转变，采取了新政政策。

政府大力投资于公共建设，如公路、桥梁、学校和医疗机构等。

政府还推动了一系列社会保障措施，如社会保险制度、最低工资标准和工会合法化等。

新政政策为美国复苏奠定了基础，也奠定了现代福利国家的基础。

3. 凯恩斯主义时期（1945-1970）在第二次世界大战后的美国，政府采取凯恩斯主义政策，即政府在经济放缓时增加支出和减税，以刺激经济增长。

凯恩斯主义促进了美国经济的增长，并促进了消费和生产的增加，直到20世纪70年代油价飙升和通货膨胀引发了石油危机。

4. 新自由主义时期（1980-2000）20世纪80年代，里根政府采取了新自由主义政策，在经济问题上减少政府干预，促进自由市场和企业竞争。

该政策推动了经济创新和成长，但也导致了贫富差距的加剧和经济不平等的增加。

5. 新千年时期（2000至今）21世纪初，美国政府采取了一系列经济政策，以应对经济危机和加强经济增长。

政府采取了定量宽松政策，即通过购买国债和其他债务证券来降低利率，刺激贷款和投资的增加。

政府还提高了对医疗保健的支出，推动了能源和环境政策以及推动国际贸易。

不幸的是，这些政策导致了货币紧缩和通货膨胀，使经济受到冲击。

总之，美国经济政策的演变对于美国和世界的经济增长产生了深远的影响。

这个演变历程充分证明，经济政策的成功取决于政府和市场之间的平衡，以平衡增长和财政稳定之间的关系。

金融往事十年回顾金融大变革近十年来，全球金融业经历了一系列的重大变革。

这些变革不仅改变了金融市场的格局，也对经济发展产生了深远的影响。

本文将回顾过去十年来发生的金融往事，以期更全面地理解金融大变革的特点和影响。

2008年，全球金融危机爆发，成为本轮金融大变革的导火索。

由次贷危机引发的金融风暴，使得众多金融机构破产或陷入困境，全球经济陷入深度衰退。

这次金融危机的教训是显而易见的，金融监管的缺失暴露出了许多问题，为后续的改革奠定了基础。

一方面，金融危机使得各国政府加强了对金融市场的监管力度。

金融稳定委员会的成立，以及各类监管法规的出台，有效提升了金融市场的风险防控能力。

另一方面，为了避免类似危机再次发生，国际金融机构也开始推动金融改革。

例如，巴塞尔协议Ⅲ的发布，旨在提高银行资本充足率和流动性管理水平，规范银行行为。

此外，金融科技的迅猛发展也成为金融大变革的重要方面。

移动支付、互联网金融、区块链等新技术的兴起，改变了传统金融业的格局。

移动支付的普及，让人们的购物方式发生了革命性的变化；互联网金融的兴起，提供了更多的金融服务选择；区块链技术的应用，改善了金融交易的效率和可信度。

这些技术的发展为金融业注入了新的活力，推动了金融体系的创新与变革。

此外，金融全球化也是金融大变革的重要表现。

全球化使得各国的金融市场更加紧密地联系在一起，金融机构的跨国经营得以实现。

国际金融产业链的形成，为各国经济的发展提供了新的机遇。

然而，金融全球化也带来了一系列挑战，如跨国金融监管的难题、系统性金融风险的传播等。

因此，国际合作与协调成为了金融全球化背景下的重要议题。

回顾过去十年的金融往事，我们不难发现，金融大变革的特点多种多样。

首先，金融监管的加强是重要的方向之一。

通过建立更为完善的监管体系，金融市场的稳定性得到了提升。

其次，金融科技的发展成为改革的重要推动力量。

新技术的应用，推动着金融业务的创新与变革。

最后，金融全球化加速了金融格局的调整，为各国金融发展带来了更多机遇和挑战。

美国金融市场的监管与改革金融市场对于一个国家的经济发展至关重要，而美国作为全球最大的经济体，其金融市场的规模和影响力巨大。

然而，随着金融创新的不断推进和金融业务的日益复杂，美国金融市场也面临着诸多挑战，监管与改革成为了保障金融市场稳定和可持续发展的关键。

美国金融市场的监管体系在过去几十年中经历了多次变革。

20 世纪30 年代的大萧条促使美国建立了较为严格的金融监管框架，以防止类似的金融危机再次发生。

当时成立的证券交易委员会（SEC）等机构，对证券市场进行了严格的监管，包括对上市公司的信息披露要求、对证券交易的监管等。

然而，随着时间的推移，金融市场的环境发生了巨大变化。

金融创新不断涌现，金融衍生品等复杂金融工具逐渐流行。

这些新的金融产品和业务模式在一定程度上突破了原有的监管框架，使得监管出现了漏洞和不足。

例如，在 2008 年全球金融危机中，次级抵押贷款证券化产品的过度发展和监管缺失是导致危机爆发的重要原因之一。

一些金融机构为了追求高利润，过度发放次级抵押贷款，并将这些贷款打包成复杂的证券化产品出售给投资者。

由于监管不足，这些产品的风险没有得到充分揭示和评估，最终导致金融市场的崩溃和全球经济的衰退。

为了应对金融危机带来的冲击，美国政府对金融市场进行了一系列的改革。

其中，最重要的是《多德弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的出台。

这部法律对金融监管进行了全面的改革和加强，主要包括以下几个方面：首先，设立了金融稳定监督委员会（FSOC），负责监测和识别系统性金融风险，并对具有系统重要性的金融机构进行更加严格的监管。

其次，加强了对金融衍生品的监管，要求大部分衍生品交易在交易所或电子交易平台进行，并对衍生品交易商和参与者提出了更高的资本和风险管理要求。

再者，强化了对消费者的保护，成立了消费者金融保护局（CFPB），负责监管金融产品和服务，保护消费者免受不公平和欺诈性的金融行为的侵害。

此外，还对银行的资本充足率和流动性提出了更高的要求，以增强银行抵御风险的能力。

次贷危机后的美国金融监管体制变革从十九世纪末到二十世纪中叶，美国在世界经济中的地位不断上升,全面取代了英国当年的地位，成为新的世界经济中心，美国是世界上经济最发达的国家。

而在经济如此发达,金融管理相对先进的美国爆发了次贷危机，次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起金融风暴,并致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。

次贷危机给美国乃至全球造成了如此深远的影响。

次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题,许多政府官员、专家学者都在探究次贷危机爆发的真正原因，相当多数的专家学者都将目光聚焦在了美国的金融监管体系。

美国金融监管体系自次贷危机以来正经历着一系列的变革。

美国政府在2007年之后前后出台了三套金融监管体现改革方案，包括2008年3月布什政府的《现代金融监管架构蓝图》，2009年3月奥巴马政府的《金融改革框架》，在同年6月出台了《金融监管改革——新的基础》，之后更名为《华尔街改革及消费者保护法案》。

本文试图从金融监管理论研究出发，对美国2008年至2010年来的金融监管变革进行阐述和探究，对美国金融监管体系的特征、存在的缺陷以及改革的意义进行阐述与分析。

双线多头和伞型监管是美国金融监管体制的显著特点。

美国联邦和州的复杂关系，决定了联邦政府和州政府都有金融监管权。

同时，由于监管体系的建立是有其历史发展和演变的过程，因此难免会存在多个监管机构监管同一类业务的现象，即形成了“多头”监管，一个机构同时接受多个金融监管机构的监管。

“双线多头”的监管模式有其明显的短板。

各家监管机构的监管政策把握的尺度不尽相同，而银行又可自行选择是否在联邦注册、是否接受联邦存款保险公司保险、是否成为美联储会员等等，这就存在漏洞，使得金融机构为了自己的利益而有可能性逃避监管或选择接受何种监管等，为金融稳定埋下隐患。

与此同时，1999年美国政府颁发《金融服务业现代化法案》后，金融混业经营的限制被彻底放开。

该法案不仅促进了金融混业经营，同时也再次确立了美联储的监管地位，规定美联储为银行控股公司和金融控股公司的总监管者即伞形监管者，其他监管机构为功能监管者，辅助美联储进行监管，美国的伞形金融监管架构已经清晰地呈现出来。

美国金融发展历程美国金融发展历程可以追溯到殖民时期。

在17世纪和18世纪早期，英国殖民者在北美的新英格兰地区开始建立贸易和金融网络，主要以大型港口城市如波士顿和纽约为中心。

这些城市的商人经营海外贸易，并在当地设立货币交换所和贸易公司。

在美国独立战争结束后，美国政府开始建立自己的金融系统。

1791年，第一银行法案通过，建立了第一家国家银行，以监管国内货币和信贷。

这个机构为美国的经济提供了稳定的金融基础，促进了贸易和投资的增长。

19世纪是美国金融发展的重要时期。

美国西部的探险和定居激增，需要大量的资金来支持基础设施建设，如铁路和运输网络。

为了满足这一需求，美国政府和私人金融机构共同推行了银行体系和金融市场的发展。

1836年，美国的第二家国家银行成立，随后又出现了大量的地方性银行。

到了20世纪初，美国金融体系经历了一系列的变革。

1907年，金融危机爆发，凸显了美国金融体系的脆弱性。

为了防止类似事件再次发生，政府采取了一系列改革措施，包括建立美联储和通过《联邦储备法》，以加强对银行的监管和货币政策的调控。

随着时间的推移，美国金融体系进一步扩大和创新。

20世纪后期，金融市场的自由化和全球化加速了金融业的发展。

投资银行和风险投资公司崛起，推动了企业并购和股权融资的增长。

此外，证券市场的发展也促进了股票和债券交易的繁荣。

然而，美国金融发展历程中也存在一些挑战和问题。

2008年爆发的全球金融危机揭示了金融系统内部的漏洞，并导致了长期的经济衰退。

这次危机促使政府加强了对金融机构的监管，并推出了一系列改革措施，如《多德-弗兰克法案》。

总体而言，美国金融发展历程经历了多个阶段，从殖民时期的初创阶段到当今的全球金融中心之一。

随着科技的进步和全球化的推动，美国金融业仍在不断演变和创新。

美国金融业发展现状美国金融业是世界上最发达和最具影响力的金融体系之一。

它在过去几十年里经历了巨大的变革和发展，现状可总结如下：1. 银行业：美国银行业是该国金融业的核心部分。

目前，美国拥有众多大型商业银行、投资银行和地方银行。

这些银行在提供融资、存款和信贷等方面起着至关重要的作用。

然而，随着科技的进步和新的市场趋势的出现，传统银行业也面临着来自金融科技公司（fintech）的竞争压力。

2. 金融科技（Fintech）：近年来，美国的金融科技行业快速发展。

这些创新公司通过利用互联网、大数据和人工智能等技术，为消费者提供创新的金融服务。

这包括支付服务、在线借贷平台、投资管理和金融咨询等。

金融科技正在改变传统金融业的运作方式，为消费者提供更便捷、高效的金融服务。

3. 证券市场：美国证券市场是全球最大和最活跃的证券交易市场之一。

华尔街（Wall Street）作为全球金融业的中心，集聚了许多大型金融机构和投资公司。

美国的证券市场发挥着重要的作用，为公司融资提供渠道，并为投资者提供多样化的投资机会。

4. 保险业：美国保险业是该国金融市场的重要组成部分。

保险公司承担着风险管理和理赔的角色，为个人和企业提供保险产品。

美国保险市场竞争激烈，包括人寿保险、财产保险、健康保险和汽车保险等多个领域。

5. 监管环境：美国金融业的发展受到监管环境的影响。

美国联邦储备系统（Federal Reserve System）是主要的金融监管机构，负责监管银行业和货币政策。

此外，美国证券交易委员会（SEC）负责监管证券市场，美国商品期货交易委员会（CFTC）监管期货市场。

总体而言，美国金融业发展迅速且不断演变。

传统金融机构和金融科技公司之间的竞争，以及不断变化的监管环境，将继续推动美国金融业的创新和发展。

美国的金融体系及其演变金融体系是一个国家经济运行的核心，而美国的金融体系更是全球范围内最为庞大和重要的金融体系之一。

从它的发展历程中，可以看到金融行业不断的创新、调整和发展，也见证了美国经济历史上许多重要事件的发生。

本文将对美国的金融体系及其演变作一探讨。

一、金融体系的基本特点美国的金融体系主要由以下几个组成部分构成：1. 银行：包括商业银行、储蓄银行、投资银行、中央银行和金融控股公司等。

2. 证券市场：主要包括证券交易所、场外交易市场和股票证券投资基金等。

3. 金融衍生品市场：包括期货市场、期权市场、外汇市场和衍生品市场等。

4. 保险市场：包括寿险、财产保险等，同时还有再保险。

5. 资本市场：包括私募基金、风险投资基金、私有股权基金等。

从美国的金融体系中，我们可以看到它的高度复杂性，同时它也是一个高度衔接的系统，各个组成部分都相互依存和相互作用。

同时美国的金融体系对整个世界的经济体系都有着重要的影响。

二、金融体系的历史演变1. 起源时期（1775-1860年代）在美国独立前后，美国经济的发展主要依靠农业和贸易，金融体系非常简单，它主要由政府和私营银行组成。

在这一时期，美国的大部分银行都是由私人创建的，这些银行没有任何形式的监管机构，因此在市场的起伏波动中屡次破产。

但是，这一时期的经历是美国建立现代金融体系的铺垫，例如美国的第一家全国性商业银行“银行美联社”正是在这个时期成立的。

2. 繁荣时期（1860-1913年）这个时期是美国的经济腾飞时期，也成为了美国现代金融体系的关键发展阶段。

美国政府开始采取了一些重要的措施，如“国家银行法”等，这些措施主要是为了建立一个高效的银行监管体系，同时希望能够解决美国银行市场面临的危机问题。

同时，随着经济的繁荣，很多的银行和证券交易所开始涌现出来，这也为美国的金融体系增加了更多的组成部分。

3. 泡沫和大萧条时期（1913-1945年）在这个时期中，美国的金融体系出现了一些重大而复杂的问题，许多市场的泡沫化引发了金融危机，1929年的经济大萧条表明了这一危机的严重性。

美国金融监管改革法案：历程、文/祁斌-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》（以下简称《金融监管改革法》）。

尽管法案的内容较最初提出但作为金融危机后美国最为系统和全面的金融改革举措及上个世纪三该法案对现代金融体系的发展和监管模式的影对美国金融强国地位的长期影响有待观察，但短期对美国金融市场的影响如证券化市场的规模收缩等很难避免；同时，鉴于美国金融市场在全球的强势地位，该法案对于发达国家和包括中国在内的发展中国家也将产生一定的的冲击。

客观分析美国金融改革的实质，全面厘清现代金融发展的方向，充分结合我国金融市场发展阶段的特点，冷静应对，把握机遇，才能在纷繁复杂、多方博弈的世界格局中更加有效地推动我国金融市场的稳健发展和国际竞争力的进一步提高。

2010年7月21日，经奥巴马总统签署，《金融监管改革法》正式成为法律。

虽然围绕着法案中的相关规定，未来数月乃至数年，美国各金融监管部门还需要完成数百项新规则的制定，导致该法的实际实施效果尚有待进一步观察和评判，但不可否认，《金融监管改革法》是美国政府和国会对2008年爆发的金融危机全面反思的集中体现，被认为是20世纪30年代大萧条之后《格拉斯-斯蒂格尔商业银行法》颁布以来，对美国金融业影响最深远、最全面的金融监管改革法案。

随着《金融监管改革法》的逐步实施，美国金融市场和金融监管体系将随之发生一系列变革。

由于美国金融市场在全球的强势地位，其改革理念、甚至一些具体改革措施势必影响欧盟国家、日本等成熟市场，以及包括我国在内的新兴市场。

由此，该法的影响范围将逐步波及全世界。

我国在未来的市场发展及监管体系改革过程中，在借鉴美国此次改革的经验教训的基础上，还应该充分考虑我国自身的特点和发展现状，避免盲目照搬照抄可能带来的不利影响。

一、《金融监管改革法》的由来与过程此次美国的金融监管改革始于金融危机爆发之前的2007年6月，金融危机的全面爆发使得该项改革的推进和最终完成势成必然。

美国金融市场发展史美国金融市场是世界上最具影响力和最发达的金融市场之一。

它的发展历史可以追溯到美国建国前夕，经历了多个时期的演变和发展。

本文将为您介绍美国金融市场发展史，并探讨其成为全球金融中心的原因。

1. 建国初期的金融市场美国建国初期，金融市场相对简陋，主要以农产品交易为主。

随着美国工商业的兴起，金融业也逐渐发展起来。

1792年，纽约证券交易所（NYSE）成立，成为美国金融市场的重要组成部分。

同时，各州也陆续成立了自己的银行和证券交易所。

2. 工业化与金融创新19世纪下半叶至20世纪初，美国进入了工业化的快速发展阶段。

这一时期，金融创新迅猛，对金融市场的发展产生了深远的影响。

1886年，芝加哥期货交易所成立，标志着期货市场的兴起。

此外，合众国立储蓄银行（National Savings Bank）成立，为普通百姓提供了便捷的存款和贷款服务。

3. 金融危机与监管改革20世纪初至20世纪中叶，美国金融市场经历了几次重大危机。

1929年的“黑色星期四”，标志着美国股市的崩溃，引发了全球性的经济大萧条。

随后，美国政府加强对金融市场的监管，颁布了一系列金融法规，如《证券法》和《公司法》等，以防止类似危机再次发生。

4. 全球金融中心的崛起二战后，美国成为全球经济的支柱，金融市场的地位也得到了进一步的巩固。

华尔街成为投资银行、证券公司和基金管理公司的聚集地。

美国股市一直是全球最大、最活跃的股市之一，吸引了来自世界各地的投资者和资金。

5. 互联网时代的金融创新20世纪末至21世纪初，互联网的普及和技术的发展带来了金融行业的革命。

电子交易、在线支付和金融科技等新兴领域得到迅猛发展。

如今，美国金融市场已经从传统的交易方式转向了无纸化和电子化的交易，为投资者提供了更为便捷和高效的金融服务。

总结美国金融市场经历了一个由简陋到繁荣的演变过程，成为全球金融中心的重要原因在于其长期的政治稳定、法治环境和创新能力。

它的发展不仅推动了美国经济的繁荣，也对世界其他国家的金融市场产生了深远的影响。