第三章风险分析

（风险管理）第三章时间价值与风险价值第三章资⾦的时间价值与风险分析资料：资⾦在⾦融市场上进⾏“交易“，是⼀种特殊的商品，它的价格是利率。

利率是利息占本⾦的百分⽐指标。

资⾦的利率通常由纯利率，通货膨胀补偿和风险回报率三个部份组成。

利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险回报率1 纯利率是指⽆通货膨胀，⽆风险情况下的平均利率。

纯利率的⾼低受平均利润率资⾦供求关系和国家调节的影响。

在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率。

2 通货膨胀补偿率。

通货膨胀使货币贬值，投资者真实报酬下降。

因此投资者在把资⾦交给借款⼈时会在纯利率的⽔平上加上通货膨胀补偿率，以弥补通货膨胀造成的购买⼒损失。

⼀般地，每次发⾏国库券的利率随预期通货膨胀率变化，它近似等于纯利率加预期通货膨胀率。

3 风险回报率。

⼀般的，风险越⼤，要求的投资收益率也越⾼，风险和收益之间存在对应关系，风险回报率是投资者要求的除纯利率和通货膨胀率之外的风险补偿。

问题：1.假设现在有1 000元，以每年8%的利息计算，10年后我们将得到多少钱？2.如果我们在10年后需要1 500元⽤于孩⼦的⼤学教育费，现在要投资多少钱呢？3.假设100元的5年到期储蓄公债销售价为75元。

在其他可供选择的⽅案中，最好的⽅案是年利率为8%的银⾏存款。

这个储蓄公债是否是⼀个好投资？你可以⽤⼏种办法进⾏分析你的投资决策？4.如果你每年计划存1 0000元，10年后你能够买多⼤⾸付的房⼦？5.如果你计划在10年后还清200 000的房屋贷款，你现在起每年都等额存⼊银⾏⼀笔款项，每年需要存⼊多少元？6.如果你打算现在在银⾏存⼊⼀笔钱供你明年读研究⽣，（每年需要花费12000元，）你现在应存⼊多少元？第⼀节资⾦时间价值⼀、时间价值的含义1．时间价值的概念货币时间价值，是指货币（即资本）在周转使⽤中随着时间的推移⽽发⽣的最低增值。

2．时间价值的性质（1）资本的价值来源于资本的未来报酬，时间价值是⼀种资本增值，（2）时间价值是⼀种投资的未来报酬，货币只有作为资本进⾏投资后才能产⽣时间价值。

第三章证券投资收益和风险分析在现代企业的经济活动中有各种投资机会。

投资会有收益，但也不可避免地会遇到各种各样的风险，诸如产品市场波动的风险、原材料和人力资源价格波动的风险、国际贸易中的汇率波动的风险、筹资来源利率波动的风险等。

现代企业财务决策不可能避免风险，而这些风险将影响企业投资资产的价值及收益水平。

因此，对投资收益和风险的衡量和权衡自然成为了企业价值提升的主要内容。

第一节投资收益一、收益和收益率收益是指投资者在一定的时期内投资于某项资产所得到的报酬（或损失）。

一项投资的收益主要来自于两个方面：经营盈利和资本利得。

经营收益是指生产经营的利润（或损失），对于证券投资来说是分得的红利或得到的利息。

资本利得是指出售投资资产所获得的收入和投资成本之间的差额，即从投资资产本身价格上升中得到的收益或在价格下降中产生的损失。

例如，股票的收益可以用下式计算：股票投资收益＝红利＋出售利得＝每股红利×持有股数＋（出售价格－投资成本）×出售股数投资收益的测定除了用收益总额外，一般更多地使用收益率指标。

收益率反映投资收益和投资额之间的比率，用以表示收益的大小。

投资额投资收益收益率=×100%1．简单收益率简单收益率是指不考虑资金时间价值的复利的概念计算的年收益率，或简单地计算一年的收益率。

例如，某企业投资450000元购买了50000股A 公司的股票，一年后A 公司分配红利每股0.72元，则该投资的收益率为：50000×0.72／450000×100％＝8％。

对于债券来说，投资收益率等于利息加折价或减溢价和投资额的比率。

例如，某企业2003年1月1日以980元的价格购买了B 公司面值1000元、3年期、票面利率4％、每年付息一次的债券。

若在2004年1月1日企业以995元的价格出售，则收益率为：10004%(995980)100% 5.12%980⨯+-⨯=（持有期间收益率）若企业到期收回，则期望收益率为：10004%(1000980)/3100% 4.76%980⨯+-⨯=（到期收益率）计算若干年（较长时期）的平均收益率时，可以采用简单平均的方法。

IT项目管理中的风险识别与应对策略第一章概述IT项目管理是指规划、组织、协调和控制IT项目的过程，旨在实现项目目标，保证项目按时、按质、按量完成。

风险是IT项目管理中不可忽视的重要因素，可能对项目进展和成果产生负面影响。

因此，风险识别与应对成为IT项目管理中的关键工作。

第二章风险识别2.1 风险识别的意义风险识别是IT项目管理中最早、最关键的环节，它能帮助项目团队及时发现潜在的风险，减少风险带来的损失和影响。

通过风险识别，我们可以提前预见潜在的问题，采取相应的应对措施，提高项目的成功概率。

2.2 风险识别的方法（1）SWOT分析：通过分析项目的优势、劣势、机会和威胁，确定可能存在的风险点。

（2）头脑风暴法：组织项目团队成员进行集体讨论，收集各种可能的风险，尽可能全面地识别风险。

（3）历史资料法：通过查阅和分析类似项目的历史数据，总结经验教训，提前预判可能出现的风险。

第三章风险分析3.1 风险概率与影响度评估对已识别的风险进行概率与影响度评估，确定每个风险事件发生的可能性和对项目目标的影响程度。

根据评估结果，对风险进行分类，以便确定优先处理的风险。

3.2 风险因素与驱动因素分析分析导致风险发生的各种因素，包括外部因素（如市场竞争、法律法规等）和内部因素（如技术能力、人员素质等）。

同时，分析驱动因素，即引发风险的根本原因，以便在风险应对中针对性地解决问题。

第四章风险应对策略4.1 风险规避风险规避是指采取行动以完全避免风险事件的发生。

可以通过调整项目范围、更换技术方案、加强资源投入等方式规避风险。

4.2 风险转移风险转移是将风险责任或风险影响转移到其他方，通常是通过购买保险、签订合同等方式转移风险。

4.3 风险减轻风险减轻是通过采取相应的措施，降低风险事件发生的概率或减少其对项目的影响。

如制定详细的项目计划、加强沟通与协调、提前进行测试等。

4.4 风险应对对于无法避免或转移的风险事件，需要采取相应的应对措施，以降低风险对项目的影响。

第三章风险识别就是识别风险或者认识风险第一节风险识别概述一、风险识别的概念：1、概念：在风险事故发生之前，认识各种风险事故，分析风险事故的潜在原因（风险因素）。

2、风险识别的两个环节（和阶段）：（1）感知风险：了解各种风险（事故）。

如在仓库设施风险中，可能致损的风险事故有：火灾、爆炸、交通阻断等。

这一认识风险的过程是感知风险。

（2）分析风险：分析引起风险事故的各种（因素）。

即风险因素。

研究导致风险事故发生的原因和条件的环节，称为分析风险。

如对引起火灾的风险原因的分析，象化学反应、自燃等。

3、感知风险与分析风险的关系：感知风险是风险识别的基础，分析风险是风险识别的关键。

二、风险识别的目的和特点1、风险识别的主要目的：风险识别是风险管理过程的第一阶段，目的在于衡量风险的大小和选择最佳的风险处理方案。

具体讲，主要是要回答下面这些问题：（1）有哪些风险？（2）其中能够引起损失的风险有哪些？（3）引起损失的严重程度怎样？（4）这些风险的风险因素是什么（5）识别这些风险的方法有那些。

2、风险识别过程的特点为：（1）系统性：研究经济单位这样一个完整系统所具有的全部风险。

（2）连续性：原因是风险的质和量在不断的变化，若不进行连续性的工作，很难发现经济单位所面临的潜在风险。

（3）制度性：每一项管理活动都要有组织、制度，风险管理是一项管理活动，当然要有制度。

三、风险识别的方法1、分类：从风险识别的途径分为两大类：（1）运用外部单位设计的风险分析表格来识别经济单位自身风险。

具体方法有保险调查法，保单对照法，资产损失分析法等。

这类方法仅提供一般性风险的识别。

（2）经济单位针对内部特有状况自行设计识别风险的方法。

方法有财务报表分析法、流程图分析法。

2、风险识别方法在风险识别两个阶段中的运用（1）感知风险阶段。

主要的方法有：财务报表分析、流程分析法、保险调查法。

（2）分析风险阶段。

主要方法有：风险清单分析法、威胁树分析法、事故树分析法、风险因素分析法。

第三章证券投资收益和风险分析在现代企业的经济活动中有各种投资机会。

投资会有收益，但也不可避免地会遇到各种各样的风险，诸如产品市场波动的风险、原材料和人力资源价格波动的风险、国际贸易中的汇率波动的风险、筹资来源利率波动的风险等。

现代企业财务决策不可能避免风险，而这些风险将影响企业投资资产的价值及收益水平。

因此，对投资收益和风险的衡量和权衡自然成为了企业价值提升的主要内容。

第一节投资收益一、收益和收益率收益是指投资者在一定的时期内投资于某项资产所得到的报酬（或损失）。

一项投资的收益主要来自于两个方面：经营盈利和资本利得。

经营收益是指生产经营的利润（或损失），对于证券投资来说是分得的红利或得到的利息。

资本利得是指出售投资资产所获得的收入和投资成本之间的差额，即从投资资产本身价格上升中得到的收益或在价格下降中产生的损失。

例如，股票的收益可以用下式计算：股票投资收益＝红利＋出售利得＝每股红利×持有股数＋（出售价格－投资成本）×出售股数投资收益的测定除了用收益总额外，一般更多地使用收益率指标。

收益率反映投资收益和投资额之间的比率，用以表示收益的大小。

投资额投资收益收益率=×100%1．简单收益率简单收益率是指不考虑资金时间价值的复利的概念计算的年收益率，或简单地计算一年的收益率。

例如，某企业投资450000元购买了50000股A 公司的股票，一年后A 公司分配红利每股0.72元，则该投资的收益率为：50000×0.72／450000×100％＝8％。

对于债券来说，投资收益率等于利息加折价或减溢价和投资额的比率。

例如，某企业2003年1月1日以980元的价格购买了B 公司面值1000元、3年期、票面利率4％、每年付息一次的债券。

若在2004年1月1日企业以995元的价格出售，则收益率为：10004%(995980)100% 5.12%980⨯+-⨯=（持有期间收益率）若企业到期收回，则期望收益率为：10004%(1000980)/3100% 4.76%980⨯+-⨯=（到期收益率）计算若干年（较长时期）的平均收益率时，可以采用简单平均的方法。

3户外运动风险分析3.1相关概念的界定3.1.1安全安全是指不受威胁，没有危险、危害、损失。

人类的整体与生存环境资源的和谐相处，互相不伤害，不存在危险的危害的隐患。

辞海对安全的定义为平安无损害，不受危险或损害的，如安全门、安全带等；保障和平安或不出事故的，如安全条约、安全措施等。

平常人们讲到的安全，通常是指各种事物对人不产生危害、不导致危险、不造成损失、不发生事故、运行正常、进展顺利等安顺祥和、国泰民安之意。

生产过程中的安全：就是不发生工伤事故、职业病、设备或财产损失的状况，即人不受伤害，物不受损失。

按系统工程的观点，安全是指生产系统中人员免受不可承受风险的伤害。

[孙华山。

安全生产风险管理【M】·北京：化学工业出版社，2006]户外运动安全是指户外运动全过程中参与者和领队人员不受来至于人员，设备物品，以及自然环境所带来的不可承受的风险伤害。

户外运动的安全具有相对性、动态性、全程性、和整体性的特点。

参与人员与领队无论在任何时候、任何环节出现安全问题，都将给队员、组织者来带不同程度的人身，经济等相关方面的损失的。

3.1.2危险危险是导致安全事故发生的各种因素，是可能产生潜在损失的一种预见。

无论是客观危险还是主观危险都会导致事故的发生，前者是灾害是意外，如地形、地质、气候、水文、生态等因素形成的危险，后者是参与者、组织者能力上的不足，或者操作失误所引起的危险。

事实上，绝大多是的户外事故是由综合因素造成的。

3.1.3风险传统意义中的风险等同于危险，通常被理解为客观存在的危险，如山间危险，天气危险，生态危险等。

现代的风险概念则是指“失去或得到某种有价值事物的可能性”即是：未来的不确定性。

然而，风险的存在，不仅仅是因为有客观危险，而且与人类的决策和行动的后果有密切的联系。

因此，有的学者认为：任何事情本身不存在风险，世界上本无风险，但是在另一方面，任何事物都存在着风险。

这句话虽然有些玄妙，但也有一定道理。