Libor 2000至2010每日所有币种所有期限

2012年6月巴克莱银行涉嫌操纵libor丑闻曝光后，一系列涉及范围更广、更加严重的操纵事件相继进入公众视野，引起了各方公愤。

当参与操纵利率的金融机构正在为他们当初的所作所为买单的时候，也警示了我国shibor的形成机制和信息披露过程中存在的问题。

如何从libor操纵案的教训中获得适用于对shibor管理的有效措施，是我国目前需要思考的一个重要问题。

一、libor及libor操纵案（一）伦敦同业拆借利率（libor）伦敦银行同业拆借利率（libor）诞生于1986年1月1日，英文全称为london interbank offered rate，它是指伦敦银行同业间相互拆放英镑、欧洲美元及其他欧洲货币资金时计息使用的一种利率。

报出的利率分为隔夜、7天、1个月、3个月、6个月和1年期不同期限的利率。

不同币种的libor利率每天由bba（英国银行家协会）计算并公布。

其过程是，每天11点之前，由20家被选定的报价银行在预测的基础上提交拆出利率，汤森路透根据所报利率的高低进行排名，去掉5家最高报价和5家最低报价，将剩余的10家银行数据取平均值，得出的数据就是当天的libor，然后在当地时间11点30分代表bba正式公布libor及每一家银行的报价。

长期以来，libor一直是全球最为重要的利率基准之一。

它既是全球数万亿浮动利率贷款、抵押贷款的定价参考，也是全球场内和场外各类金融衍生品的定价和清算基础，可以说，libor对全球金融市场的影响可谓牵一发动全身。

（二）libor操纵案美国监管机构注意到金融危机期间libor发生了异常波动（如该涨而未涨），但却难以确定这是否是人为操纵的结果。

自2010年开始，由美国司法部和美国商品期货委员会（cftc）牵头，由英国、日本、欧盟等国家和地区的监管部门共同参与，开始重点调查2007至2008金融危机期间银行内部及银行之间是否存在操纵libor、euribor（欧洲银行间欧元同业拆借利率）和tibor（东京银行同业拆借利率）的串通行为。

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第一章国际收支:一定时期内,一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。

它包括一国一定时期内所有的对外经济交易,而不论其是否发生外汇收支，也不论其是否为单方面资金往来。

资本项目：反映国际间资产的转移.属资本性所有权的转移.马歇尔—勒纳条件:是指以本币贬值改善国际收支的充分必要条件，简称马勒条件。

以公式表示为：J型曲线：弹性分析理论认为,通过利率变动来调节国际收支，要有一个时滞，会出现国际收支先恶化后改善的过程.此过程可以用英文字母J来描绘,因此被称为J曲线效应.第二章国际储备：也称官方储备或黄金外汇储备。

是一国货币当局(财政部或中央银行）持有的，用于国际支付，平衡国际收支和维持汇率的国际流动资产。

国际清偿能力：又称“国际流动性"，是一国货币当局持有国际流动资产用以支持本国货币汇率，支付国际收支逆差和偿付到期外债的能力。

外汇储备:是一国政府持有的国际储备资产中，以可自由兑换货币所构成的那个部分。

普通提款权：又称在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部分。

特别提款权：是IMF创设的一种记账单位和储备资产，分配给会员国用以补充国际储备，弥补国际收支逆差.第三章外汇：是与国际贸易及国际间债权债务清偿，资本国际转移等活动相伴相生，从而实现国际间的购买力转移，以及清算国际间债权债务关系的一种主要工具。

汇率:又称汇价，即两国货币的比率或比价，也即以一国货币表示的另一国货币的价格.直接标价法:即以本币表示外币的价格,也是以单位外币做标准,折合为若干数量本币的方法。

间接标价法:即以外币表示本币的价格，也是以单外本币做标准，折合为若干数量外币的方法。

远期汇率：是外汇买卖成交后，按照约定在到期日进行交割时所使用的汇率。

铸币平价：表示的是铸币含金量与其面额相一致的关系，即金属货币在其铸造时所耗用的金属价值与其交换价值相一致的关系。

第四章远期交易：即买卖成交后，在约定的到期日，以约定的价格办理实际收付的外汇业务。

1风险与控制评估（RACA）从（）视角对操作风险进行管理A未来视角当前视角2R ACA结果的应用不包括（）D 了解流程的风险与控制信息，对控制措施进行优化作为内控检查、自查的依据3我行的操作风险损失数据收集门槛为毛损失超过（）B 5000元人民币或等值外币10000元人民币或等值外币4制定KRI时遵循的原则不包括（）C可量化准确性5下列各选项中不属于人员因素导致的操作风险的是（）B员工欺诈犯罪6操作风险管理中，首先要（）D风险评估与度量风险监测7根据中国银行江苏省分行现代化支付系统应急预案（2011年版）的规定，不属于辖内各行的职责的是（）D发现CFIB运行问题立即报省行收付清算部确定本行需要处理的紧急业务，进行应急处置8下列（）发生时启动中国银行江苏省分行现代化支付系统应急预案？CCFIB系统出现故障，发起跨行往报业务上送速度缓慢，信科人员15分钟内解决了相关问题。

CFIB系统故障，发起跨行往报滞留在前置机中，信息科技人员在20分钟内解决了相关问题。

9现场检查工作流程中首先要（）A成立检查项目组制定检查方案10检查后续管理阶段工作不包括（）B检查总结检查报告11下列关于现场检查的说法错误的是（）C 检查前应成立检查组，确定组长及组员，并进行分工。

检查实施前要制定检查实施方案，并履行适当的内部审批程序。

12银行业金融机构应在收到加入支付系统的书面申请后（）内完成准备工作。

B1个月2个月13（）是指银行业金融机构按规定做好加入系统各项业务和技术准备工作的行为。

C申请审查14中国人民银行分支机构应组织对银行业金融机构加入支付系统的实施工作进行验收，以下不属于验收内容的是（）D接口程序开发支付系统环境确认15下列不属于CFIB系统I00653机构与参与行对照表维护内容的是（）D参与者清算行行号参与者行号16由省行一点集中维护的CFIB系统码表不包括（）A I00692柜员汇款限额控制I00653机构与参与行对照表维护17建立与实施内部控制，应当遵循的原则不包括（）D全面性原则重要性原则18内部控制的目标不含（）C 合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整提高经营效率和效果19下列各项中不属于内部控制内控环境要素的是（）A监督检查组织架构20评估风险时，若该风险未来可能每季度至少发生一次，则把该风险发生概率评定为（）B很高高21操作风险引起的直接财务损失（）时将操作风险财务影响评定为高B人民币500万以上（含）人民币100万（含）至500万22下列哪种情况下将操作风险的控制措施评价为部分合理（）A 控制措施设计较充分，但不能完全覆盖固有风险控制措施不足、设计不合理。

附件2境内美元LIBOR浮动利率贷款业务定价基准转换的补充协议（参考文本）贷款人:借款人:【说明】本参考文本主要为金融机构拟定美元币种的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）存量浮动利率贷款业务定价基准转换协议文本提供借鉴参考，后文定价基准转换的选项，相应均为有担保隔夜融资利率（SOFR）相关利率。

金融机构应结合自身业务实际，合理采纳相关条款并进行必要调整，并应本着公平公正的原则与客户协商约定定价基准转换具体事项，依法合规保障借款人合同权利和消费者权益。

鉴于贷款人与借款人于年月日签订了（合同编号：，下称原合同），并对其进行了有效的修订或补充（如有）。

应国际基准利率改革与转换的相关工作要求，各方本着平等协商、诚实信用的原则，决定对原合同的融资利率实施调整。

第一条定价基准转换日【说明】英国金融行为监管局（FCA）于2021年3月5日发布公告，对LIBOR退出的有关安排予以明确，意味着相关金融合约的定价基准转换工作将正式启动。

根据FCA公告的安排，美元LIBOR的1W、2M期限品种将于2021年12月31日后永久终止发布，美元LIBOR的O/N、12M期限品种将于2023年6月30日后永久终止发布，美元LIBOR的1M、3M、6M期限品种将于2023年6月30日之后失去代表性。

若后续FCA不再对该时间安排作重新调整，则上述对应时间应为各期限品种美元LIBOR浮动利率贷款合约的定价基准转换日。

定价基准转换日的具体合同表述供参考如下。

2021年3月5日，英国金融行为监管局（FCA），即伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）定价基准管理机构（IBA）的监管机构，发布公告，对美元LIBOR各期限品种的永久终止发布日期或失去代表性的日期作出了明确安排。

鉴此，双方同意，若原合同项下约定的借款币种的浮动利率定价基准为美元LIBOR，那么对该浮动利率定价基准的期限品种而言，定价基准转换日为IBA永久终止发布对应期限品种美元LIBOR的日期，或FCA公告所载明的对应期限品种美元LIBOR失去代表性的日期。

货币掉期(CRS),外汇互换/掉期(FX Swap),利率互换(IRS)的区别自央行发布《中国人民银行关于在银行间外汇市场开办人民币外汇货币掉期业务有关问题的通知》后，货币掉期（Cross Currency Interest Rate Swap，简称CRS）正式进入人们的视野。

银行间外汇市场目前已有即期结售汇、远期结售汇、即期、远期、外汇互换等汇率产品，随着货币掉期的加入，产品线逐渐丰富，可供汇率风险管理的工具也逐渐增多。

可分解为本外币资产组合货币掉期指在约定期限内交换约定数量的两种货币，同时定期交换两种货币利息的交易协议。

一般在期初按约定汇率交换两种货币，并在期末以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，也有只在期末交换本金。

利息支付可以采用固定利率，也可以采用浮动利率，于是有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种基本形式的货币互换。

人民银行规定人民币参考利率应该是同业拆借中心发布的货币市场利率，如七天回购利率（R007）、3个月SHIBOR等，或存贷款基准利率。

外币参考利率可有交易双方协定，一般采用伦敦同业拆放利率（LIBOR），如3个月美元LIBOR等。

货币掉期与利率掉期相似，利率掉期是同种货币不同利率之间的互换，如固定利率换3个月SHIBOR，不交换本金只交换利息，因此违约风险较小。

而货币掉期是两种货币的利率之间的互换，如人民币3个月SHIBOR换美元3个月LIBOR，期初买方（定义为收美元利息的一方）支付美元收到人民币（一般按即期汇率），期间收基于LIBOR的美元利息付基于SHIBOR的人民币利息，期末再按同样汇率收回美元付出人民币。

因为期末有本金交换，所以货币掉期的违约风险要大于利率掉期，并且多了一种汇率风险。

名称上货币掉期与外汇互换容易弄混，外汇互换（FX Swap）指期初买入美元期末卖出美元或相反方向，相当于一笔即期与一笔远期（或两笔远期）的综合，只涉及近端汇率与远端汇率而不涉及利率。

国际贸易融资方式国际进出口贸易的融资方式一、进口贸易融资：1 、开证额度开证额度是指银行为帮助进口商融通资金而对一些资信较好、有一定清偿能力的进口商，根据其提供的质押品和担保情况，核定的一个相应的开证额度。

进口商在每次申请开证时可获得免收或减收开证保证金的优惠。

对外开立信用证后，对开证行来说就形成了一笔只要出口商提交的单据满足信用证的规定和要求，开证行就要承担第一性的付款责任。

由于开证行代进口商承担了有条件的付款责任，因此银行在受理进口方开证申请时，均把开立信用证视为一种授信业务。

没有开证额度的进口商申请开立信用证时要收取100% 的保证金。

进口商申请开证时，银行除审查其开证额度是否足够外，为维护银行信誉和资金安全，通常还要重点审查货物的性质及变现能力、货物保险、物权单据的控制等情况。

如发现申请书中的开证条款对银行和进口商利益形成了潜在的威胁，银行有权要求进口商加入一些保护性条款或拒绝受理开证申请。

开证额度是银行对进口商提供的开证保证金比例的融资，即期信用证项下必须付款赎单，远期信用证项下，银行将实施货物监管。

2 、信托收据（ TRUST RECEIPT ）就是进口人借单时提供一种书面信用担保文件，用信托收据来表示愿意以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。

货物售出后所得的货款 , 应于汇票到期时交银行 . 这是代收行自己向进口人提供的信用便利，而与出口人无关。

因此，如代收行借出单据后，汇票到期不能收回货款，则代收行应对委托人负全部责任。

因此采用这种做法时 , 必要时还要进口人提供一定的担保或抵押品后 , 代收银行才肯承做 . 但如果出口人指示代收行借单，就是由出口人主动授权银行凭信托收据借给进口人，即所谓远期付款交单凭信托收据借单 (D/P · T/R) 方式，也就是进口人在承兑汇票后可以凭信托收据先行借单提货，日后如果进口人在汇票到期进拒付，则与银行无关，应由出口人自己承担风险。