上市公司盈余管理存在的问题及解决对策
- 格式：doc
- 大小：53.00 KB
- 文档页数：17
上市公司盈余管理存在的问题及解决对策
【摘要】：
我国上市公司的盈余管理普遍存在着问题。从概念上讲，盈余管理与盈余造假有着明显的不同。本文采用规范研究与案例研究相结合的方法，始于对上市公司盈余管理的理论的叙述，分析上市公司盈余管理可能存在的问题，并针对问题提出具体的解决对策。随后引入了亚星化学案例，基于前部分的分析，对该公司背景、盈余管理问题及其解决对策进行了梳理。研究结论表明，我国上市公司的盈余管理普遍存在着一系列问题，而这些问题需要企业、行业与政府多方出力共同解决。
【关键词】：盈余管理、问题、对策、亚星化学
【正文】
一、上市公司盈余管理相关理论综述
（一）盈余管理的相关概念
国外学者最开始研究“盈余管理”时，并没有给“盈余管理”下定义，后续研究中几个有代表性的学者在各自的著作中提出了几种观点。
Davidson认为，盈余管理是“在公认的会计准则范围之内，所采用的合乎谨慎性的步骤，目的是为了达到所希望的盈利水平”Schipper认为，盈余管理与企业管理人员的意图相关，它指企业管理人员为了获得某种私利，有目的的控制财务报告披露范围的一种行为。Scott认为，盈余管理是在美国通用会计准则许可的范围内，管理者通过会计政策的选择实现自身效用最大化或公司价值最大化的行为。HealyandWahlen从决策有用性的角度定义了盈余管理，他们认为盈余管理是管理层为了误导利益相关者的决策，有意识的选择会计估计、会计政策操纵企业盈余，粉饰财务报告以实现自身效用最大化或公司目标的行为。总的来看，国外比较流行的观点是从盈余管理的操纵范围和信息论的角度界定的。(注1)
国内学者对盈余管理的概念界定是从分析论证其与盈余作假的区别入手的。我国学者宁亚平通过对比盈余管理与盈余作假，认为盈余管理与企业管理层目的密切相关，它带有明确的自利目的，指的是通过调节收益的期间分配对账面盈余进行修饰，使账面达到预期标准的行为；盈余作假是管理层损害公司利益的行为，它的显著特点是管理层行为违背会计准则和相关法律。(注2)
由上述分析可见，学术界目前对盈余管理的定义尚未达到共识。本文认为，盈余管理的主体是企业的管理层，客体是企业盈余。它是企业的管理层出于某种考虑，通过对会计政策选择、会计估计变更以及会计披露，虚构交易等对企业盈余进行的操纵。盈余管理与盈余造假不同，盈余管理是在会计准则范围内的一种企业行为。
（二）盈余管理的原因
盈余管理产生的原因是多方面的。首先，经济主体的利己性。基于经济人假设，股东与管理层都是理性的。由委托代理理论，经理人获利靠的是委托人支付的报酬，当经理的报酬与企业的利益发生冲突时，管理层就有可能为了达于某种业绩指标进行盈余管理；第二，信息不对称产生的逆向选择与道德风险，这两种效应会使得企业股东、管理者做出违背经济规律的选择；第三，市场的非强势有效。根据有效市场假说，只有市场实现了完美的强势有效，盈余管理的动机才不负存在。而在现实资本市场中，是不存在强势有效的市场的，这使得企业有动机进行盈余管理；第四，审计机构的非完全独立性。审计机构的非完全独立性导致对盈余管理的监管存在漏洞，为盈余管理的存在提供了便利。
（三）盈余管理的类型 盈余管理按手段不同可分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理两种。
1.应计项目盈余管理
应计项目盈余管理是企业在会计准则允许的范围内，通过选择会计政策、变更会计方法来调整盈余的手段。在企业经济业务的核算过程中，会计要素的记录有两种方法：收付实现制与权责发生制。由于现金流与经营业务的分离，会计核算中的净利润与经营活动现金流量净额可能不一致，二者之差被称为应计利润。这是因为，净利润是基于权责发生制计算的而经营活动现金流量净额是根据收付实现制计算的。学者认为管理者能够通过对会计政策、会计方法的选择影响应计利润进而改变调整净利润的账面数。常见的应急项目盈余管理方式有：变更固定资产的折旧方法与使用寿命、计提资产减值与其转回、变更存货发出计价方法、改变长期股权投资的核算方式等。
应计项目盈余管理本质上是遵从了会计准则的，这种盈余管理方式普遍存在，简单易行，但往往也很容易被发现。（注3）
2.真实活动盈余管理
真实活动盈余管理是通过构造交易活动或控制相关活动发生的时点来实现的。相比于应计项目盈余管理，真实活动盈余管理有着更加灵活的时间与形式，更加不容易被发现。（注4）真实活动盈余管理有以下几种常见形式：
（1）酌量性费用的操纵：如改变研发支出、广告费用等以改变当期利润水平，为实现利润目标做准备。
（2）对销售的操纵：如企业为了使报表收入更加好看而加大销售折扣或者放宽赊销条件以促成销售的实现。
（3）对生产进行操纵：如企业通过增加产量的方式稀释单位变动成本来降低成本以提高利润； （4）处置长期资产等：如通过处置收益弥补利润缺口。
二、上市公司盈余管理存在的问题分析
我国上市公司在盈余管理方面存在着很多的问题，本文从会计手段与非会计手段以及关联交易这三个方面加以总结。其中，会计手段指的是借助会计政策选择、会计方法选择进行的，对盈余归属期间划分的操纵；非会计手段是通过有意安排虚假的交易来实现的对利润的操纵。
（一）利用会计手段进行盈余管理
对资本市场的合理监管来源于法律授权，健全的法律法规制度是有效监管体制的前提。现阶段我国资本市场监管不力，造成了上市公司盈余管理行为失当。对于明显违反会计准则和制度的财务造假行为，监管机关可以对其进行识破与处罚。但对于大部分形式合法的盈余管理行为，会计准则因为不够细化或缺少可操作的应用指南，可能会导致证券监管机构面临监管困境，即处罚过度盈余管理时缺乏明显的法律依据。正是由于会计法律法规的漏洞，才为企业采用会计手段进行盈余管理提供了可能性，具体而言有以下手段。
1.上市公司借助会计政策与估计变更进行盈余管理
会计政策及会计估计变更的主要的手段包括改变固定资产折旧政策如将直线法变为双倍余额递减法、变更无形资产摊销年限、改变存货计价方式及其他。我国会计准则规定，企业应根据自身生产经营特点合理选择会计政策、会计方法，并且一经确定，不得随意更改。而我国的情况是，许多上市公司经常出于操纵利润的目的随意变更会计政策、会计方法。
2.上市公司通过费用与收益的提前或延迟确认进行盈余管理 一方面，有的企业提前确定收入，即在未满足收入确认条件的时候确认收入，这样做的目的是为了调高利润以实现某种利润目标；另一方面，有的企业选择递延收益，即在应确认收入的时候少确认或不确认收入，这样做的目的是为了降低利润或将利润后移。企业采取的主要手段有：对不符合减值条件的资产计提减值准备、随意冲销不良资产的账面价值以及费用资本化等。
3.上市公司通过改变折旧政策进行盈余管理
有些企业通过改变折旧政策，如折旧年限等，使折旧费用改变，进而影响成本或利润。比如，当企业延长固定资产的折旧年限时，本期折旧费用会减少，相应的也就减少了企业的营业成本，增加了企业利润。对于固定资产占比比较大的企业，折旧政策的选择会在很大程度上影响当期利润。
4.上市公司通过待摊费用的处理进行盈余管理
待摊费用指的是企业已经支出但按权责发生制要求，应由本期和以后各期分别负担的各项费用。会计准则规定，这部分费用应被列为待摊费用或长期待摊费用。利用这一资产，企业可以改变费用记入损益的时点以达到调节利润的目的。
（二）利用非会计手段进行盈余管理
1.上市公司通过资产重组进行盈余管理
资产重组涉及多方，包括企业的所有者、控制人与企业外部第三方经济主体。它指的是多方共同协商，对企业的资产所属状态进行调整与配置的过程，资产重组旨在优化资产结构与实现企业战略转移。上市公司的资产重组包括以下几种典型的类型：资产置换、股份转让、对外收购兼并、对外转让资产等。但资产重组并非均关乎企业战略，一些情况是企业的盈余管理行为，意在利用交易上的时间差，多记或少记利润。企业的资产重组可能隐含着相当大规模的盈余管理。
2.上市公司利用资产重新评估进行盈余管理
根据国家规定，国有企业在进行股份制改组、租赁、抵押与对外投资时，需要进行资产评估。资产评估的结果必然会对上市公司的利润产生影响。因此，一些企业便在资产评估上做文章。比如，在资产评估过程中，企业将坏账、毁损存货等潜在亏损确认为评估减值冲抵资本公积，进行盈余管理。现实中的很多情况，资产评估是包括资产评估机构在内的多方的利益集团协商的结果。
（三）利用关联交易进行盈余管理
上市公司因规模巨大、股权复杂，往往有着众多的关联方。关联方之间的交易容易不公允从而导致结果不公。一方面，关联交易有一定的好处，它可以在一定程度上降低交易成本、保证执行以提高企业交易效率；另一方面，关联交易可能导致交易的价格、方式呈现不公正情况，可能侵犯股东权益、侵害债权人利益。尽管我国会计准则对关联交易行为进行了各种限制，但是利用关联交易来调控利润，仍然是公司进行盈余管理的重要手段之一。
1.增加收入、消化费用。关联方之间尤其是母子公司之间，往往存在着一种费用分摊标准。由于这一标准是企业内部资料，因此易于操作。在上市公司业绩不理想的时候，母公司可能通过调低上市公司应交纳的费用或承担更多的上市公司费用的方式调高利润。
2.资产租赁。关联方之间存在着普遍的资产租赁，由于资产品类丰富，各类资产租赁的市场价格很难合理确定，这为关联方之间调节利润提供了方便。
3.托管经营。上市公司有时会将不良资产委托给关联方经营。这种操作的结果不但能转嫁亏损，还可收取一定量的委托费用，可谓“一举两得”；再有，关联方也能将一些优质资产交予上市公司经营，达到增加其盈利能力的目的。
4.资金占用费用。我国法律规定，企业之间不允许拆借资金。但资本市场中，关联公司之间的资金拆借普遍存在且难以控制，有盈余管理的空间。
三、上市公司盈余管理存在问题的解决对策
盈余管理的产生原因具有多元性，因此并不是一个简单的可以短时期解决的问题。盈余管理这种管理层行为如果过度会损害股东权益，甚至影响资本市场的有序发展。因此应采取适当的方法对公司盈余管理行为进行监管与控制。
（一）防范上市公司采用会计手段的盈余管理
1.完善会计会计准则
会计准则的质量直接影响财务报告的质量，对资本市场的监管有着十分重要的意义。经验表明，拥有发达资本市场的国家都非常重视建立一个完善的会计准则。一套高质量的会计准则应以国际公认的财务报告概念框架中的核心概念为基础；准则应保证披露信息的透明度与信息含量；准则应被严格的解释和应用。
（1）构建财务报告的概念和框架。财务报告的概念框架不但能够指导会计准则的制定、保持会计准则的一致性，也能指导会计实务，增强信息可比性。经过多年的改革，我国会计准则的质量已经有了一些提高，但仍有大量需要改进的地方。比如，我国会计准则缺乏会计核心概念框架，以致于准则应用过程中出现了众多违背准则精神的财务行为。我国会计准则应尽快构建一套符合国情的概念框架，以提供更加高质量的财务报告。
