C16070课后测验80分
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一、单项选择题
1. 公司X买入债券100万元,而后管理者预期市场利率会
下降,于是与公司Y签订了以下条款:每季度末向公司Y支付固定利率并收取浮动利率。
该种合约最接近于下列哪种产品形式?
A. 期货合约
B. 远期合约
C. 互换合约
D. 期权合约
描述:利率风险
您的答案:C
题目分数:10
此题得分:10.0
2. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权?
A. 买入零息债券,买入欧式看涨期权,卖空股票
B. 买入欧式看涨期权,卖空零息债券,卖空股票
C. 卖空股票,买入零息债券,卖出欧式看涨期权
D. 卖空股票,卖出零息债券,卖出欧式看涨期权
描述:权益类市场风险的管理工具:组合期权
您的答案:D
题目分数:10
此题得分:0.0
3. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格
为30美元的欧式看涨期权,并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。
如果股票价格等于35美元,这一牛市价差的收益为()。
A. $5
B. $4
C. $3
D. $2
描述:权益类市场风险的管理工具:案例(一)
您的答案:C
题目分数:10
此题得分:10.0
4. 下列哪个做法是最合理的?投资者持有多头资产,那么
他可以通过以下()方式控制风险。
A. 持有期货多头或买入看涨期权
B. 持有期货多头或买入看跌期权
C. 持有期货空头或买入看涨期权
D. 持有期货空头或买入看跌期权
描述:权益类场外衍生品
您的答案:D
题目分数:10
此题得分:10.0
5. 投资者A购买了价值1900元的股票X。
一份相应的行权
价格为2000元,到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。
如果投资者卖出了该看涨期权,六个月后股票X价值变为2150时,投资者A的收益为()元。
A. -360
B. 210
C. 225
D. 140
描述:权益类市场风险的管理工具:组合期权
您的答案:A
题目分数:10
此题得分:0.0
二、多项选择题
6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是()。
A. 国内场外衍生品市场尚在起步阶段,但有着不
可估量的发展前景
B. 国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券
商与期货公司;客户主要为银行、私募基金、企业等机构
C. 国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远
期、利率互换、收益互换和场外期权
D. 国内场外衍生品使用SAC主协议进行交易
描述:中国场外衍生品市场现状
您的答案:A,B,D,C
题目分数:10
此题得分:10.0
7. 使用场外衍生品对冲的优势在于()。
A. 交易条款由交易的双方自行约定,具有很强的灵活性,产品结构复杂多样,能够满足各式各样的结构需求,能提供个性化风险收益管理
B. 场外衍生品的标的灵活,可以满足投资者对各种标的对冲的要求
C. 场内衍生品的期限固定,且一般不超过一年,而场外衍生品的期限灵活,最长可以长达十年
D. 通过购买非线性的场外衍生品(如期权)进行管理风险,不需要缴纳保证金,能以较小的成本获得风险转移的权利
描述:场外衍生品的优势及不足
您的答案:A,B,C,D
题目分数:10
此题得分:10.0
8. 某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。
该合约的名义金额为1000万元,产品有效期为6个月,期初价格为350元/克,执行价格为期初价格*100%,障碍价格为期初价格*120%。
如果合约到期前,黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格,则期权购买者获得的年化收益率为 Max((期末价格-执行价格)/期初价格,0);如果合约到期前,黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格,则期权的购买者获得的年化收益为5%。
则下列表述正确的选项为()。
A. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克,且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格,则期权买方的年化收益率为5%
B. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克,且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格,则期权买方的年化收益率为14.29%
C. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为
400元/克,且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格,则期权买方的年化收益率为14.29%
D. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为
400元/克,且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格,则期权买方的年化收益率为5%
描述:大宗商品场外衍生品
您的答案:A,C
题目分数:10
此题得分:10.0
9. 期权合约和远期合约的主要区别有()。
A. 期权买卖双方的权利与义务是不对等的
B. 期权合约的损益表现为非线性的
C. 期权的买方为需要事先支付一笔期权费
D. 只有期权属于金融衍生品
描述:衍生品种类介绍
您的答案:B,A,C
题目分数:10
此题得分:10.0
三、判断题
10. 远期合约(forward contract)是一个以固定价格(交割
价格或远期价格)在未来的日期(交割日期)买入或卖出某种标的资产的协议,交易的双方需要按合约面值的一定比例交纳保证金,从而控制交易对手的信用风险。
描述:衍生品种类介绍
您的答案:错误
题目分数:10
此题得分:10.0。