财务管理计算分析题答案

【例1·单选题】已知（F/A，10%，9)=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。

则10年,利率10％的预付年金终值系数为( A ）。

A。

17.531 B.15。

937 C。

14。

579 D.12.579【解析】预付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加1，系数减1，所以10年,10％的预付年金终值系数=18。

531—1=17.531【例2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案,一是5年后一次性付120万元,另一方案是从现在起每年年初付20万元,连续5年,若目前的银行存款利率是7%,应如何付款？【答案】方案1终值：F1=120万元方案2的终值：F2=20×（F/A，7％,5）×（1+7%）=123。

065（万元）或 F2=20×（F/A，7%，6）—20=123。

066（万元)所以应选择5年后一次性付120万元。

【例3·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起每年年初付20万元，连续支付5年，若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？【答案】方案1现值:P1=80万元方案2的现值：P2=20×(P/A，7%,5）×(1+7％）=87.744（万元）或 P2=20+20×（P/A，7％，4）=87。

744（万元）应选择现在一次性付80万元.【例4·单选题】有一项年金，前3年无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10％，其现值为（B）万元。

A。

1994。

59 B.1565.68 C。

1813.48 D.1423。

21【解析】本题是递延年金现值计算的问题，对于递延年金现值计算关键是确定正确的递延期。

本题总的期限为8年，由于后5年每年年初有流量,即在第4～8年的每年年初也就是第3~7年的每年年末有流量，从图中可以看出与普通年金相比，少了第1年末和第2年末的两期A，所以递延期为2，因此现值=500×（P/A，10%，5）×(P/F，10％，2）=500×3.791×0.826=1565.68（万元）。

财务管理课后习题答案第一章 答案一、单项选择题1.C2.A3.D4.A5.B 二、多项选择题1.ABC2.BC3.ABCD4.AC5. AC 三、判断题1. ×2. ×3. ×4. √5. ×第二章 答案一、单项选择题1.A2.C3.A4.D5.B6.B7.A8.C9.C 10.B 二、多项选择题1.AC2.ABD3.ACD4.ABCD5.ABD6.ABC7.BCD8.AC9.BD 10.ABCD 三、判断题1. √2. ×3. ×4. √5. × 四、计算题1．PV=8000×（P/A,8%12,240）=953,594（元）银行贷款的年利率为8%时，分期付款方式好，低于一次性付款。

PV=8000×（P/A,6%12,240）=1,116,646（元）银行贷款的年利率为6%时，一次性付款方式好，低于分期付款的现值。

2．（1）由100=10×（F/P,10%,n ）得：（F/P,10%,n ）=10 查复利终值系数表，i=10%，（F/P,10%,n ）=10，n 在24~25年之间； （2）由100=20×（F/P,5%,n ）得：（F/P,5%,n ）=5 查复利终值系数表，i=5%，（F/P,5%,n ）=5，n 在30~35年之间；（3）由100=10×（F/A,10%,n ）得：（F/A,10%,n ）=50 查年金终值系数表，i=10%，（F/A,10%,n ）=50，n 在18~19年之间； 因此，第三种方式能使你最快成为百万富翁。

3.（1）2010年1月1日存入金额1000元为现值，2013年1月1日账户余额为3年后终值： F ＝P ×（F/P ，12%，3）＝1000×1.405＝1405（元）（2）F ＝1000×（1＋12%/4）3×4 ＝1000×1.426 ＝1426（元）（3）2013年1月1日余额是计算到期日的本利和，所以是普通年金终值：F ＝250×（F/A ，12%，4）＝250×4.779 ＝1194.75（元） （4）F ＝1405，i ＝12%，n ＝4 则：F ＝A ×（F/A ，i ，n ） 即1405＝A ×（F/A,12%，4）＝A ×4.779 ,A ＝1405÷4.779=293.99（元） 4. 10=2×（P/A ，i ，8） （P/A ，i ，8）=5查年金现值系数表， i =8，（P/A, i.8）=5， i 在11~12年之间178.0146.0146.5%1%%11⎪⎪⎫⎪⎫⎪⎪⎫⎪⎫x2021 得,借款利率为11.82%5.递延年金现值P ＝300×（P/A ，10%，5）×（P/F ，10%，2）＝300×3.791×0.826＝939.4098（万元）。

2024年中级会计财务管理真题及答案【9月9日】财务管理真题一、单选题1.既属于直接筹资又属于债务筹资的是（）A.发行债券B.商业信用C.杆租赁D.银行借款参考答案：A参考解析：直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动，不需要通过金融机构来筹措资金，主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等；债务筹资是企业按合同向债权人取得的，在规定期限内需要清偿的债务，主要有银行借款、发行债券、租赁等。

发行债券既属于直接筹资又属于债务筹资，本题应选A选项。

2.已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则折现率为8%，期数为6的预付年金现值系数是（）A.4.2064B.6.2064C.4.9927D.2.9927参考答案：C参考解析：折现率8%，期数6的预付年金现值系数=（P/A，8%6）x （1+8%）=4.6229x1.08=4.9927.3.某企业投资一次证券资产，每年年末按6%名义利率获得相应收益，假设通货膨胀率2%，则实际收益率（）A.3.88%B.4%C.5.88%D.3.92%参考答案：D参考解析：实际收益率=（1+名收益率）/（1+通货膨胀率）-1=（1+6%）/（1+2%）-1=3.92%。

2.市盈率15倍，本年每股收益2元，已发现金股利每股0.6元，年增长率8%，采用股利增长模型法，留存收益资本成本率（A.12%B.10.16%C.12.32%D.10%参考答案：B3.拟投资一条生产线，投资额1000万元，投入时流动资产600万元，结算性流动负债同时增加200万元，垫支的营运资金（A.600万B.1400万C.400万D.1600万参考答案：C4.因素分析法，预测资金需求量，当期资金平均占用额4000万元，不合理率为19%，当期销售额为1000万元，预计下期销售额为800万元，资金周转速度下降25%，下一期资金需求量（）A.2073.6万元B.5184万元C.3110.4万元D.3456万元参考答案：D5.企业采用低股政策适用（）A.信号传递理论B.手中论C.所得税差异理论D.代理持有参考答案：C6.产品销量5000件，单价100元/件，单位变动成本60元/件，固定成本总额12万元，销售量的敏感系（）A.6.25B.1.5C.3.75D.2.5参考答案：D7.企业购货的平均付款期是30天，销货的平均收款期40天，全年存货周转率7.2次，一年按360天计算，现金周转期是（）A.120天B.60天C.70天D.40天参考答案：B8.项目的原始投资额现值是100万元，净现值25万元，现值指数（0A.0.75B.1.33C.1.25D.0.25参考答案：C9.企业聘请一名直播主播，底薪6000元，销售一件商品2元提成，主播的薪酬属于（）A.半固定成本B.延期变动成本C.半变动成本D.递增曲线变动成本参考答案：C10.编制预计利润表，直接依据（）A.生产预算B.制造费用预算C.直接材料预算D.销售费用及管理费用预算参考答案：D11.基期息税前利润为3000万元，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为1.2，不考虑优先股，基期利息费用（）A.1333.33万元B.500万元C.1000万元D.1888.89万元参考答案：B二、多选题1.成本分析模式涉及的成本包括（）。

财务管理答案1．一项合约中，你可以有两种选择：一是从现在起的6年后收到25000元；二是从现在起的12年后收到50000元。

在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的？答案：50000＝25000（1＋i）6,i＝12.24%2．现借入年利率为14％的四年期贷款10000元。

此项贷款在四年内等额还清，偿还时间是每年年末。

⑴在四年内分期还清此项贷款，每年应偿付多少？（结果可以近似到整数）⑵在每一笔等额偿付中，利息额是多少？本金额是多少？（结果可以近似到整数）答案：⑴1000＝A（P／A，i,n）, A＝3432（元）；⑵3. 你的父亲答应你，在接下来的20年内，每隔一年的年末都给你1000元。

每一笔现金流量发生在两年后的年未。

在年利率为10%时，这种不规则现金流模式的现值是多少？答案：⑴i＝(1＋10%)2—1＝21%;⑵P＝1000×(P／A,21%,10)＝4054(元)4．某公司有一台铣床需要在第5年末更新。

估计到那时的残值为２００元，清理费用为３２８.５元，新铣床的买价、运杂费和安装费为２００００元，银行存款利率为７％。

问在这五年内,每年年末存入银行的折旧基金存款应为多少,才能恰好保证第五年末更新铣床之需?答案：第五年末需要的年金终值S＝２００００＋３２８.５－２００＝２０１２８.５元２０１２８.５每年年末存入的折旧基金存款Ａ＝────────（Ａ／S，7%，5）＝３５００元5．某公司欲购置一台设备，设备供应商有三种销售方式：⑴从现在起，每年年初支付20000元，连续支付10年。

⑵从第5年开始，每年年末支付25000，连续支付10年。

⑶一次付清设备款150000元。

假定贴现率为10%，问该公司应如何选择付款方式？答案：⑴P＝2×[（P／A，10%，9）＋1]＝13.518（万元）⑵P＝2.5×[（P／A，10%，14）]—（P／A，10%，4）＝10.492（万元）⑶P＝15（万元）选第二种方式付款。

试题解析5一、单项选择题1．若某一企业的经营处于盈亏临界状态，错误的说法是（）。

（1998年）A．此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点B．此时的经营杠杆系数趋于无穷小 C．此时的营业销售利润率等于零D．此时的边际贡献等于固定成本【答案】B【解析】盈亏临界状态时企业收入等于成本，利润等于零，即边际贡献等于固定成本，营业销售利润率等于零，经营杠杆系数趋于无穷大。

2．公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费率为市价的6%，本年发放股利每股0.6元，已知同类股票的预计收益率为11%，则维持此股价需要的股利增长率为（）。

（2000年）A．5% B．5.39% C．5.56% D．10.34%【答案】B【解析】资本成本是企业的投资者对投入企业的资本所要求的收益率。

增发普通股的投资人要求得到同类股票的预期收益率。

普通股成本= 预期年股利额/普通股市价*（1-筹资费用率）+普通股年增长率11%=0.6×（1+G）/12×（1-6%） + gg= 5.39%3.某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。

如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为( )。

（2001年）A. 2.4B. 3C. 6D. 8【答案】C【解析】因为（DOL）1.5=（500-500×40%）/（500-500×40%-FC），得出FC=100，（DFL）2=（500-500×40%-FC）/[（500-500×40%-FC）-I]得，I=100。

当FC增加50万元时，DOL=（500-500×40%）/（500-500×40%-150）=2，而DFL=（500-500×40%-150）/[（500-500×40%-150）-100]=3，故DTL=6。

二．多项选择题1．融资决策中的总杠杆具有如下性质（）。

《财务管理》王玉春-课后计算题答案《财务管理》计算习题参考答案第一章《财务管理总论》无计算习题第二章《货币时间价值与风险价值》参考答案1. 解题：期望报酬率：甲>乙>丙风险报酬率：甲<乙<丙综上计算分析,选择甲方案。

第三章《资产估价》参考答案1. 解题：（l）V b= （1000+3×1000×10%）×P/F，8%,3)=1032.2元大于1020元, 购买此债券是合算的（2）IRR=（1130—1020）/1020=10.78%2. 解题：(1)V b= 100×8%×(P/A，10%,3)＋100×(P/F，10%,3)=94.996元.... (2)因债券投资价值94.996元大于债券市价94元，对投资者有吸引力。

按此价格投资预期报酬假设为IRR，则：100×8%×(P/A，IRR,3)＋100×(P/F，IRR,3)=94以折现率为12%代入上式等式左边得出：90.416元以折现率为10%代入上式等式左边得出：94.996元（94.996-94）÷（94.996-90.416）=（IRR-10%）÷（12%-10%）IRR=10.43%3．解题：由已知条件：D0=3，g1=15%，g2=10%，N=3，Ks=12%。

（1）计算超速增长时期收到的股利现值：V1= 3×（1 +15% ）×（1 +12% ）-1+ 3×（1 +15% ）2×（1 +12% ）-2+ 3×（1 +15% ）3×（1 +12% ）-3=9.491元（2）计算正常增长时期的预期股利的现值：V2= 3×（1 +15% ）3×(1＋10%)/ (12%－10%) ×P/F12%,3=178.68元（3）计算股票的价值：V = V1+ V2=9.491+178.68=188.171元4．解题：（1）预期的必要报酬率=6%+1.5×4%=12%（2）NPV=V5×(P/F，12%,5)＋10 000×(P/A，12%,5) -200 000令NPV≥0，则V5≥289154 元也即股票5年后市价大于289154时，现在按200 000元购买才值得，能保证预期报酬率超过12%。

第6章资本结构决策【例1·单选题】以下各种资本结构理论中，认为筹资决策无关紧要的是（ B ）。

A.代理理论B.无税MM理论C.融资优序理论D.权衡理论【解析】按照MM理论(无税)，不存在最佳资本结构，筹资决策也就无关紧要。

【例2·计算分析题】某企业取得5年期长期借款200万元，年利率为10%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税税率20%，要求计算该借款的资本成本率。

【按照一般模式计算】银行借款资本成本率＝[10%×（1－20%）]/（1－0.2%）＝8.02%【按照折现模式计算】现金流入现值＝200×（1－0.2%）＝199.6（万元）现金流出现值＝200×10%×（1－20%）×（P/A，K b，5）＋200×（P/F，K b，5）＝16×（P/A，K b，5）＋200×（P/F，K b，5）16×（P/A，K b，5）＋200×（P/F，K b，5）＝199.6用8%进行第一次测试：16×（P/A，8%，5）＋200×（P/F，8%，5）＝16×3.9927＋200×0.6806＝200＞199.6用9%进行第二次测试：16×（P/A，9%，5）＋200×（P/F，9%，5）＝16×3.8897＋200×0.6499＝192.22＜199.6采用内插法：折现率现金流出现值8% 200K b199.69% 192.22解之得K b＝8.05%【例3·单选题】甲公司某长期借款的筹资净额为95万元，筹资费率为筹资总额的5%，年利率为4%，所得税税率为25%。

假设用一般模式计算，则该长期借款的筹资成本为（B）。

A.3%B.3.16%C.4%D.4.21%长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率）＝95/（1－5%）＝100（万元）长期借款筹资成本＝[筹资总额×利率×（1－所得税率）]/筹资净额＝[100×4%×（1－25%）]/95＝3.16% 【例4·计算分析题】某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限为5年、票面利率为7%的公司债券一批。

Chapter 1 1.某公司准备购买⼀设备，买价2000万。

可⽤10年。

若租⽤则每年年初付租⾦250万，除外，买与租的其他情况相同。

复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。

P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。

2.某企业现存⼊银⾏30000元，准备在3年后购买⼀台价值为40000元的设备，若复利12%，问此⽅案是否可⾏。

F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可⾏。

3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算⼀次利息的情况下，其年利率应为多少？？A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200% 4.某投资项⽬于1991年动⼯，施⼯延期5年，于1996年年初投产，从投产之⽇起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少？（书上例题） 两种算法： ⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元 ⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元 Chapter 2 1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。

要求：分析法和综合法计算每股股价。

⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元 ⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元 2.某企业从银⾏介⼊资⾦300万，借款期限2年，复利年利率12%. 要求：⑴若每年记息⼀次，借款实际利率是多少 ⑵若每半年记息⼀次，借款实际利率是多少 ⑶若银⾏要求留存60万在银⾏，借款实际利率是多少 ⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15% 3.某企业发⾏⾯值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。

财务管理案例分析题及答案在企业经营管理中，财务管理是至关重要的一环。

通过对财务数据的分析和管理，企业可以更好地把握经营状况，做出科学决策，实现可持续发展。

下面我们就来看一个财务管理案例，并进行分析和解答。

案例一，某公司在过去一年的经营情况中，出现了销售额增长，但利润下降的情况。

请分析可能的原因，并提出相应的解决方案。

分析及解答：1. 原因分析：销售额增长而利润下降可能是由于成本的增加所致。

成本的增加可能来自于原材料价格上涨、生产成本增加、人工成本上升等方面。

另外，如果公司在销售过程中存在大量的滞销产品或者库存积压，也会导致销售额增长而利润下降的情况。

2. 解决方案：针对成本增加的情况，公司可以采取多种措施来降低成本，比如优化供应链管理，寻找更优惠的原材料供应商；提高生产效率，降低生产成本；合理安排人力资源，控制人工成本等。

对于滞销产品和库存积压的情况，可以通过市场调研，调整产品结构，加强库存管理等方式来解决。

案例二，某公司在经营过程中出现了现金流紧张的情况，请分析可能的原因，并提出相应的解决方案。

分析及解答：1. 原因分析：现金流紧张可能是由于企业经营不善、资金占用过多、应收账款回笼不及时等原因所致。

另外，如果企业存在大额的长期投资，也会导致现金流紧张的情况。

2. 解决方案：针对现金流紧张的情况，公司可以采取多种措施来改善现金流，比如加强应收账款管理，提高回笼速度；优化资金占用结构，减少不必要的资金占用；合理安排资金运作，避免出现资金空转现象等。

对于长期投资，可以考虑通过资产处置、资产证券化等方式来变现，改善现金流状况。

通过以上案例的分析及解答，我们可以看到财务管理在企业经营中的重要性。

只有通过科学的财务管理，企业才能更好地把握经营状况，实现可持续发展。

希望以上内容对您有所帮助，谢谢阅读！。

计算分析题一、某人分别在2004年、2005年、2006年和2007年各年的1月1日存入5000元，按10%利率，每年复利一次，求2007年1月1日余额?二、某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：?市场状况?概率?甲项目?乙项目?好?0.3?20%?30%?一般?0.5?10%?10%?差?0.2?5%?-5%要求：?（1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。

?（2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准差。

（3）比较甲乙两个投资项目风险的大小用什么指标？三、K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。

该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。

要求：（1）计算原证券组合的β系数；（2）判断原证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买；（3）判断新证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。

四、ABC企业计划进行长期股票投资，企业管理层从股票市场上选择了两种股票：甲公司股票和乙公司股票，ABC企业只准备投资一家公司股票。

已知甲公司股票现行市价为每股6元，上年每股股利为0.2元，预计以后每年以5%的增长率增长。

乙公司股票现行市价为每股8元，每年发放的固定股利为每股0.6元。

ABC企业所要求的投资必要报酬率为8%。

要求：（1）利用股票估价模型，分别计算甲、乙公司股票价值并为该企业做出股票投资决策。

（2）计算如果该公司按照当前的市价购入（1）中选择的股票的持有期收益率。

五、?某上市公司本年度的净收益为20000万元，每股支付股利2元。

预计该公司未来三年进入成长期，净收益第1年增长14%，第2年增长14%，第3年增长8%，第4年及以后将保持其净收益水平。

【计算分析题】1. 某人将100万元投资于一项事业，估计年报酬率为6%,在10年中此人并不提走任何现金,10年末该项投资的本利和为多少？100×（F/P，6%，10）=100×1。

7908=179。

08万元2。

某人打算在5年后送儿子出国留学，如果5年末需要一次性取出30万元学费，年利率为3％，复利计息情况下,他现在应存入银行多少钱？30×（P/F，3％，5）=30×0。

8626=25.878万元3。

某企业10年后需偿还到期债务1000万元，如年复利率为10％，则为偿还债务企业每年年末应建立多少等额的偿债基金？1000÷(F/A，10％，10）=1000÷15.9374=62.75万元4。

某人购入一套商品房,向银行按揭贷款50万元,准备20年内于每年年末等额偿还，银行贷款利率为5％,他每年应归还多少钱？50÷（P/A，5％,20)=50÷12.4622=4。

01万元5。

某公司拟购置一处房产,现有两种付款方案可供选择：（1)从现在起，每年年初支付10万元，连续支付10年;(2）从第4年开始，每年年初支付15万元，连续支付10年。

假设该公司的资金成本率为10％，该公司应选择哪个方案?方案一的现值:10×[（P/A，10％，9)+1]=10×（5。

759+1)=67.59万元方案二的现值：15×（P/A，10%,10）×（P/F,10％,2）=10×6。

1446×0。

8264=50.78万元因为方案二现值小于方案一现值，所以应选择方案二。

6. 某公司拟于2011年购置一台大型冲床，需一次性投资200万元，购入后安装调试即可投入运营。

该设备的使用寿命为8年,每年能为公司增加税前利润50万元.设备采用直线法计提折旧，预计净残值率为5%.公司要求的最低报酬率为10％,所得税税率25％.要求：(1）计算设备各年现金净流量；（2）计算设备的投资回收期和净现值;（3）根据净现值判断公司是否应该投资该设备.（1)设备各年现金净流量年折旧额=200×(1-5%）÷8=23。

一．计算题1．某企业年销售产品18 000件，每件售价180元，每件零件耗用直接材料40元，直接人工成本70元，变动性制造费用20元，固定性制造费用400 000元，企业的固定性销售及管理费用每年300 000元。

求：产品的边际总贡献、单位边际贡献、息税前利润。

(900000,50,200000)边际贡献：销售收入—变动成本后=S—C=18000×180—(40+70+20)×18000=900000元。

单位边际贡献＝单价－单位变动成本=180-130=50元息税前利润=(S-C)-F=900000-(400000+300000)=200000元2．某股份公司于2010年1月1日发行债券，面值总额1000万元，票面利率5%，期限5年，一次付息，分期还本。

发行日市场利率为3%。

试计算该债券的发行价格。

(年金现值系数为4.57971；复利现值系数为0.86261；年金终值系数为5.30914；复利终值系数为1.15927) (1091.60)3．某投资人用100万元现金购买股票5种，其投资比重分别为20%、30%、10%、15%、35%，对应的β系数分别为1.2、1.4、1.6、0.85、2.1。

试计算该投资组合的β系数。

(1.64)4．某公司普通股每股发行价为100元，融资费率为5%，第一年末发放股利2元，以后每年增长3%。

试计算该普通股的成本。

(5.11%)5. 某企业2008年主营业务收入净额为13800万元，全年资产平均余额为5520万元，流动资产平均余额为2208万元；2009年主营业务收入净额为15876万元，全年资产平均余额为5880万元，流动资产平均余额为2646万元。

试计算：2008、2009年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)、资产结构(流动资产占全部资产的百分比) (2008年：2.5,6.25,40%；2009年：2.7,6,45%)6．刘小是位热心于公益事业的人，自2001年底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款2000元。

财务管理计算分析复习例题1. 某企业每年耗用甲原材料360000千克（该材料在年内均衡使用）、该原材料单位采购成本100元，单位年储存成本4元，平均一次订货成本200元。

要求计算经济进货量、年最佳订货次数、与批量有关的总成本、最佳订货周期、经济订货占用的资金。

解：Q=根号（2AB/C）=根号（2*360000*200/4 ）=6000 （千克）N=A/Q=360000/6000=60 （次）Tc=根号（2ABC）=根号（2*360000*200*4 ）=24000 （元）T=360/N=6 （天）W=PQ/2=100*6000/2=300000 （元）2 .某公司计划开发一条新产品线，假设该产品线的寿命期为5年，开发新产品线的成本及预计收入为：初始一次性投资固定资产1000000元，需垫支流动资金500000元，固定资产按直线法折旧且在项目终了时可回收残值50000元。

投产后，预计每年的销售收入可达800000元，每年需支付直接材料、直接人工等付现成本为260000元；随着设备逐渐陈旧，该产品线将从第二年开始每年增加50000元的维修支出。

该公司预计的加权平均资本成本为8%，适用的所得税税率为30%。

要求：（1 ）列表说明该产品线的预期现金流量；（2 ）用净现值法对该投资项目进行可行性评价；（3 ）计算测定该投资项目的内含报酬率。

解：（1 ）该产品线的预期现金流量为：单位：万元⑵折现后的现金流入净额=40* (P/A,8%,5)+3.5*(F/p,8%,1)+55*(F/p,8%,5)-150=40*3.9927+3.5*0.9259+55*0.6806-150=159.7+3.2+37.4-150=50.3(3 )计算内含报酬率先进行测试通过查表测试在折现率为18%的情况5年的年金折现系数为3.1272,1年、5年的复利现值系数为0.8475、0.4371，则计算的净现值为2;在折现率为20%的情况,5年的年金折现系数为2.9906,1年、5年的复利现值系数为0.8333、0.4019，则计算的净现值为5.4。

财务分析习题及答案一、财务分析概述财务分析是指通过对企业的财务数据进行采集、整理、分析和解释，以评估企业的财务状况、经营绩效和未来发展趋势的过程。

通过财务分析，可以匡助投资者、债权人、管理层等利益相关方了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，从而做出相应的决策。

二、1. 盈利能力分析问题：某公司在过去三年的净利润分别为100万、120万和150万，营业收入分别为500万、600万和700万，请计算该公司的净利润率、毛利率和营业利润率。

答案：净利润率 = 净利润 / 营业收入2022年净利润率 = 100万 / 500万 = 20%2022年净利润率 = 120万 / 600万 = 20%2022年净利润率 = 150万 / 700万 = 21.43%毛利率 = （营业收入 - 营业成本）/ 营业收入2022年毛利率 = （500万 - X）/ 500万2022年毛利率 = （600万 - X）/ 600万2022年毛利率 = （700万 - X）/ 700万营业利润率 = 营业利润 / 营业收入2022年营业利润率 = X / 500万2022年营业利润率 = X / 600万2022年营业利润率 = X / 700万2. 偿债能力分析问题：某公司在过去三年的总资产分别为1000万、1200万和1500万，总负债分别为500万、600万和700万，请计算该公司的资产负债率、流动比率和速动比率。

答案：资产负债率 = 总负债 / 总资产2022年资产负债率 = 500万 / 1000万 = 50%2022年资产负债率 = 600万 / 1200万 = 50%2022年资产负债率 = 700万 / 1500万 = 46.67%流动比率 = 流动资产 / 流动负债2022年流动比率 = X / 500万2022年流动比率 = X / 600万2022年流动比率 = X / 700万速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债2022年速动比率 = （X - Y）/ 500万2022年速动比率 = （X - Y）/ 600万2022年速动比率 = （X - Y）/ 700万3. 运营能力分析问题：某公司在过去三年的营业收入分别为1000万、1200万和1500万，存货分别为300万、400万和500万，请计算该公司的存货周转率、应收账款周转率和对付账款周转率。

会计专业技术资格中级财务管理（计算分析题）模拟试卷5及答案与解析一、计算分析题本类题共4小题，每小题5分，共20分。

凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。

凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。

0 甲公司2015年年末长期资本为5 000万元，其中长期银行借款为1 000万元，年利率为6％；所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4 000万元。

公司计划在2016年追加筹集资金5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面年利率为6．86％，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2％；发行优先股筹资3 000万元，固定股息率为7．76％，筹集费用率为3％。

公司普通股13系数为2，一年期国债利率为4％，市场平均报酬率为9％。

公司适用的所得税税率为25％。

假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。

要求：1 计算甲公司长期银行借款的资本成本。

2 假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。

3 计算甲公司发行优先股的资本成本。

4 利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。

5 计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本。

5 丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成本进行评价。

财务部门根据公司2016年和2017年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示。

要求：6 计算2017年年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。

7 计算2017年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。

8 某公司预算2017年度的简略销售情况如下表所示。

若销售当季度收回货款60％，次季度收回货款35％，第三季度收回货款5％，预算年度期初应收账款金额为22 000元，其中，包括上年第三季度销售的应收账款4 000元，第四季度销售的应收账款18 000元。

2017年注册会计师全国统一考试《财务管理》真题，下边是注册会计师财务管理历年真题，分析题及答案。

答案及解析在文章最后。

三、计算分析题1、甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用管理用财务报表进行分析。

相关资料如下：（1）甲公司2014年的重要财务报表数据：单位：万元（2）甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存；经营活动所需的货币资金是当年销售收入的2%；投资收益均来自长期股权投资。

（3）根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴所得税，其他损益的所得税税率为25%。

（4）甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%;经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。

要求：<1>、编制甲公司2014年的管理用财务报表（提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税。

结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

单位：万元<2>、假设甲公司目前已达到稳定状态，经营效率和财务政策保持不变且不增发新股和回购股票，可以按照目前的利率水平在需要的时候取得借款，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的负债利息。

计算甲公司2015年的可持续增长率。

<3>、假设甲公司2015年销售增长率为25%，销售净利率与2014年相同。

在2014年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比法预测2015年的外部融资额。

<4>、从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率和本年实际增长率之间的联系。

2、甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能，上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。

每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。

要求：<1>、利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。

财务管理案例分析题及答案在企业的日常经营管理中，财务管理是至关重要的一环。

通过对财务数据的分析和管理，企业可以更好地把握经营状况，制定合理的财务策略，从而实现经济效益最大化。

下面，我们将通过一个财务管理案例来进行分析并给出答案。

案例：某公司在过去几年的经营中，出现了利润下滑的情况。

公司管理层决定进行财务分析，找出问题所在并制定相应的解决方案。

以下是该公司的财务数据：年度 | 销售收入 | 成本 | 利润。

2017年 | 1000万元 | 800万元 | 200万元。

2018年 | 1100万元 | 900万元 | 200万元。

2019年 | 1200万元 | 1000万元 | 200万元。

问题1，请分析上述数据，找出公司利润下滑的原因，并提出改善建议。

答案1，通过对以上数据的分析，我们可以发现，公司的销售收入在过去三年中呈现增长趋势，但利润却没有相应增长，甚至出现了下滑的情况。

这表明公司的成本控制出现了问题。

具体来说，成本与销售收入的增长不成比例，导致利润下滑。

针对这一问题，我们建议公司加强成本管理，优化生产流程，降低生产成本，提高利润率。

问题2，在进行成本管理的过程中，公司应该注意哪些方面？答案2，在进行成本管理时，公司应该注意以下几个方面，首先，要对各项成本进行细致的分析，找出成本增长的原因，有针对性地进行调整。

其次，要加强对生产过程的管理，提高生产效率，降低生产成本。

此外，还要对供应商进行合理的选择和管理，争取更优惠的采购价格，降低原材料成本。

最后，要加强对人力资源的管理，提高员工的工作效率，降低人力成本。

问题3，除了成本管理，公司还应该关注哪些财务指标？答案3，除了成本管理，公司还应该关注净利润率、资产回报率、现金流量等财务指标。

净利润率反映了公司的盈利能力，资产回报率反映了资产的利用效率，现金流量则反映了公司的偿债能力。

通过对这些指标的监控和分析，公司可以更全面地了解自身的财务状况，及时发现问题并加以解决。

财务管理计算题1。

某企业计划购入国债，每手面值1000元,该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利)，则到期时每手可获得本利和多少元?答：F =P（1+i×n)=1000×(1+6.5％×5）=1000×1.3250= 3312500(元)2。

某债券还有3年到期，到期的本利和为153。

76元，该债券的年利率为8％（单利)，则目前的价格为多少元？答：P = F/（1+ i n）=153.76 / （1+8%×3）=153.76 / 1.24=124（元）3.企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12％,投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？答：F =P（F/P，i，n）=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280 （元）4。

某企业需要在4年后有1500000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%,如果,现在企业投资该基金应投入多少元？答：P =F×（P/F，i ，n）=1500000×（P/F，18％，4)=1500000×0。

5158=773700（元）5。

某人参加保险，每年投保金额为2400元,投保年限为25年，则在投保收益率为8％的条件下，(1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？答：（1）F =A×(F/A，i ,n）=2400×（ F/A, 8%, 25）=2400×73.106=175454.40（元）（2）F =A×［（F/A,i ，n+1)-1］=2400×［（F/A，8％，25+1)-1]=2400×（79。

954—1）=189489。