公共产品视角下金融参与水利建设资金供给之SWOT模型研究(最新)

公共产品视角下金融参与水利建设资金供给之SWOT模型研究中国银行阜阳市中心支行课题组一引言近年来，全球气温变暖，极端气候频发，洪涝旱灾危害增大。

仅2010年，我国就有437条河流发生超警洪水，洪涝导致全国受灾人口达2.1亿，所以建立完善的水利基础设施，从根本上防洪抗旱减灾，改变生态环境亟为可待。

继2011年1月29日《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》适时发布后，7月份中央水利工作会议在北京召开，这是新中国成立以来首次以中共中央名义召开的水利工作会议。

此次史无前例的高规格水利工作会议明确了新形势下水利的重要地位，按照部署，未来十年我国水利投资将“发挥财政资金主导作用，鼓励和引导社会资金投入”。

水利投资机制的定位调整，为金融机构参与水利建设资金的供给提供了新机遇，而探讨金融支持水利发展路径也成为重要课题，为此本文借助SWOT分析理论和框架，对金融参与水利建设资金供给的优势、劣势、机会、威胁进行对比分析，在此基础上根据公共产品非竞争性和非排他性的特征，将水利建设项目划分为纯公共产品、准公共产品和经营性公共产品等类型，然后建议金融机构针对不同的水利建设项目实施不同的SWOT策略组合，以求金融资金供应效用最大化，风险最低化。

二水利建设作为公共产品的属性及分类公共产品(Public good)是私人产品的对称，是指能为绝大多数人共同消费或享用的产品或服务。

美国经济学家保罗•A•萨缪尔森在2004年修订出版的第17版《经济学》(Economics)中，把公共产品定义为：“将该商品的效用扩展于他人的成本为零；无法排除他人参与分享”。

从中可以推知公共产品的两个重要性质即非竞争性和非排他性。

非竞争性指的是在公共产品既定的效用下，增加一个消费者不会使得该商品的供给者所承担的成本有所变化，而增加消费者后也不会使得原有的消费者所获得的效用降低，消费者之间对公共产品的消费不存在竞争。

非排他性指的是既有消费者无法排除其他消费者对该产品的享用，也无法将那些不付费的人排除在外，这可能是因为技术上无法实现或者是因为将付出较高的成本，这是公共产品的非排他性。

以此两项特征作为标准，可将公共产品分为公共产品可分为纯公共产品和准公共产品（即混合品两类）。

但公共产品供给理论和实践表明，即使是纯公共品，也可以通过机制的设计，使其中部分具有可销售型，按市场机制来融资。

就公共物品的非竞争性而言，其消费存在一个“拥挤点”，该点之内，消费者自由消费公共品，超过该点，每增加一个消费者就会影响其他消费者，从而使公共产品的消费具有竞争性，成为准公共品或经营性产品。

依据公共产品理论，水利建设项目属典型的公共产品，而且可以分为公益型水利项目、准公益型水利项目、经营型水利项目。

由于各种水利活动商品特性的不同,各种水利产业背后的运行机制不同,其对应的融资渠道也有所区别。

近年来在我国水利建设和筹资方式上，除了政府筹资、政府管理的模式以外，也出现了金融参与、社会组织及个人多元化投资的局面：集体农村水利设施的私人承包、租赁或拍卖；农民或社会资本投资兴建以出售商品水为目的的农村小型水利设施的现象。

实践证明，水利建设的多元化筹资和供给，不仅完善的水利建设筹资制度，减轻了政府财政供给压力，而且为金融机构参与水利项目建设提供了机会，可以促进他们不断创新金融服务，从贷款、资本化运作及补偿机制等方面实现突破，最终实现财政投资与金融投资互相促进的良性发展。

同时水利建设资金供给主体的多元化，使得源于市场领域私人产品供给分析的SWOT 法在公共产品供给领域的运用也有了一定的合理性。

三金融参与水利建设资金的SWOT分析SWOT 分析是一种被广泛运用的战略分析方法（20 世纪80 年代初由美国旧金山大学的管理学教授韦里克提出），是为决策情境提供系统方法和支持，并分析内外部环境的一种常用工具，通过对组织内部、外部的环境进行综合分析组织的优势（Strength）、劣势（Weakness）、机会（Opportunity）和威胁（Threat），进而为战略制定和战略规划提供依据。

SWOT分析具备两个特征：结构化和系统性。

首先在形式上，SWOT模型表现为构造SWOT结构矩阵，并对矩阵的不同象限赋予了各自的特殊意义，SWOT模型用系统的思想将这些似乎独立的因素相互匹配起来进行综合分析，使得战略计划的制定更加科学全面；其次在内容上，SWOT 模型的主要理论基础也强调从结构分析入手对外部环境和内部资源进行分析，即使没有精确的数据支持和更专业化的分析工具，也可以得出有说服力的结论。

SWOT模型提出至今，由于其分析直观、使用简单，已广泛应用于战略研究与竞争分析，成为竞争态势分析和战略分析的重要工具。

下边我们对金融参与水利建设进行SWOT 分析，并以此构建SWOT 结构矩阵。

1机会（0pportunity）分析一是政府重视水利设施建设。

近几年，部分地区连续受干旱的威胁,水资源危机的观念正逐步形成，从中央到地方对水利工作的重要性和水利建设的紧迫性有了比较充分的认识，水利投入将会有较大增加。

2011年的“一号文件”第一次鲜明提出水利“具有很强的公益性、基础性、战略性”，是现代农业建设不可或缺的首要条件，是经济社会发展不可替代的基础支撑。

文件明确水利改革发展的指导思想为把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把严格水资源管理作为加快转变经济发展方式的战略举措，大力发展民生水利，不断深化水利改革，加快建设节水型社会，促进水利可持续发展。

水利改革的深入和水利观念的转变, 为全方位筹措水利资金，健全水利投入体系创造了条件。

二是水利建设投资缺口较大。

“十一五”期间中央水利建设投资达2 760 亿元，全国水利建设投资超过6 000 亿元，分别为“十一五”规划投资目标的158%和116%，仅2009 年全国就完成水利投资1 427 亿元，其中中央水利建设投资637 亿元，地方省级水利建设投资达到790 亿元。

但由于水利长期发展滞后，投资渠道不稳，水利基础设施建设的欠账仍然很多。

经初步估算，到2020 年我国在大型灌区骨干工程续建配套与节水改造、山洪灾害防治、城市饮用水安全、农村水电等方面共需水利投入约2.5 万亿元，年均2 490 亿元。

即使按投资总额最高的“十一五”计算，今后10 年资金缺口仍然巨大，中央和地方水利投资年均都将还有超过一半的缺口，中西部地区缺口更大。

三是确立水利建设多渠道融资机制。

水利基础设施的特性决定构建水利投融资体制机制，不能够套用一般的改革思路和模式，必须充分把握水利的性质与特点，既要看到其基础性和公共性特性，也要看到其垄断性和经营性的一面；既要充分发挥政府公共财政投资主导作用，又要充分发挥市场配置资源的基础性作用，为此中央水利工作会议对建立水利投入稳定增长机制进行了全面部署，即要逐步形成“以政府公共财政投入为主，充分发挥市场融资作用，积极鼓励群众投入，广泛吸引社会资本参与”四位一体的水利投融资新模式，除了要继续扩大政府公共财政投资规模外，还将在金融机构融资、构筑新平台融资、群众参与合作以及吸引社会资本投入等方面进行创新。

四是水利投资为金融提供参与空间。

随着国家宏观背景的变化,水利投融资体制改革始终处于不断深化的过程中,其最终目的是要实行政府投资与社会投资职责分开,建立投资主体和金融机构的利益激励机制和风险约束机制,充分发挥市场对资源配置的基础性作用。

2011年“一号文件”提出，力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。

2010年我国水利投资是2000亿元，高出一倍就是4000亿元，未来10年的水利投资将达到4万亿元。

“一号文件”还提出，各级财政对水利投入的总量和增幅要有明显提高，大幅度增加中央和地方财政专项水利资金，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设，充分发挥新增建设用地土地有偿使用费等土地整治资金的综合效益。

按照目前全国每年土地出让金收匡算，10%就是700亿元左右。

每年4700亿的政策资金筹集与运用，对银行融资为主体的我国商业银行来说，无疑是一块巨大的“水利蛋糕”。

五是水利金融环境预期优化。

一方面国家先后制定了水利产业政策, 对水利经营单位实施产权制度政策,并推向市场, 对灌溉供水收费, 对水电实行“新电新价”, 设立水利建设基金等一系列政策措施，将会逐步降低水利建设的信贷风险，信贷风险降低，不仅可以增强金融机构信贷投放的信心，更为水利建设和金融发展互利双赢创造了条件。

另一方面政府加大对水利的资金投入将会带动社会资金向水利建设转移，也将促进水利建设和金融发展的良性循环。

所以说在经济总量持续扩大的背景下，我国金融机构资产稳步增长，供给环境不断改善，给水利建设提供了良好的金融环境，加以引导必将成为水利投入的中坚力量。

2优势(Strength)分析一是金融部门已制定倾斜政策。

中国人民银行、银监会分别印发出台了《中国人民银行关于进一步做好农田水利基本建设金融服务工作的意见》、《关于全面做好农村金融服务工作的通知》，要求各银行业金融机构根据自身业务功能和市场定位，在保证信贷资金安全的前提下，重点加强对农田水利建设项目的信贷支持。

农业发展银行在《中国农业发展银行2011～2015年发展规划纲要（讨论稿）》中提出，要着力发展以支持新农村建设和水利建设为重点的农业农村基础设施建设中长期信贷业务。

特别2011年，要加强与水利部门战略合作，支持纳入中央和省级规划的农田水利建设、病险水库除险加固、农村饮水安全、水土保持和水生态保护等涉农水利项目。

国家开发银行提出探索实现财政资金与信贷资金有效结合形式，促使土地出让收益延伸带动水利等涉农基础设施建设项目。

农业银行提出重点支持农田水利、基础设施、大型水库等修建工作，改善农村基础建设面貌。

二是金融部门占有资金优势。

在经济总量持续扩大的背景下，我国金融机构资产稳步增长，供给环境不断改善，较高的边际社会储蓄率给水利建设提供了良好的资金保证。

截至2010 年末，全国金融机构存款已达万亿元，占GDP的%，占因定资产投资的%。

而且近年来随着水利建设市场运行机制的不断完善，金融机构已全面介入各项水利建设项目，信贷投入量呈逐年上升趋势。

2009年，全国共落实水利固定资产投资计划1702.7亿元（含南水北调143.0亿元），较上年增加6.1%。

分投资来源看，中央政府投资657.1亿元，较上年增加0.8%；地方政府投资785.4 亿元，较上年增加12.3%；国内贷款 192.1 亿元，较上年增加 7.9%；企业和私人投资 37.5 亿元，较上年增加21.0%；利用外资3.5亿元，较上年减少80%；其他投资27.1 亿元，较上年增加3.8%（2009年水利公告）。

三金融参与可实现全方位。

随着金融机构体系的不断健全，金融机构介入水利建设的资金支持可以实现全方位：证券业可以促进加快水利企业资产重组,实现上市筹资，支持水利企业利用股票、债券等直接融资方式融资，拓宽融资渠道；同时支持符合条件的水利企业发行水利专项债券、水利金融证券、短期融资券、中期票据和企业债券融资。