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证券投资分析形成性考核答案一、名词解释1、无价证券:是一种表明拥有某项财物或利益所有权的凭证.2、有价证券:是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减.3、资本证券:是表明对某种投资资本拥有权益的凭证.4、普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
5、优先股：优先股是“普通股”的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
6、股价指数：股价指数亦称股票价格指数。
动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指标。
它是由金融服务公司根据市场上一些有代表性的公司股票的价格加权平均后计算的平均数值编制而成的。
具体地说，就是以某一个基期的总价格水平为100,用各个时期的股票总价格水平相比得出的一个相对数，就是各个时期的股票价格指数，股票价格指数一般是用百分比表示的，简称“点”。
7、可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。
8．投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。
它是一种由不确定的公众在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，它由专业机构及人员操作管理。
二、填空题1、证据证券和凭证证券是（无价）证券；存单是（有价证券中的货币证券）。
2、货币证券包括支票、汇票和（本票）等。
3、有价证券与无价证券最明显地区别是（流通性）4、一般地，在通货膨胀的初期，通货膨胀比较温和的时候，股市会（活跃）。
5、股票与股份是（形式）和（内容）的关系。
6、在我国，股份公司最低注册资本额为人民币（500）万元。
7、优先股属于混合型股票，它同时具有（没有投票权）和（有固定的股息）的某些特点。
8、优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以（赎回）发行在外的优先股。
9、B股是投资者以（美元）在上海证券交易所，或以（港币）在深圳证券交易所认购和交易的股票。
证券投资分析（证券投资学）平时作业（四）
1.投资风险有哪些种类？
答：系统性风险和非系统性风险。
2.什么是系统性风险？系统性风险包括哪些？
答：系统性风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证劵的收益产生影响。
系统性风险包括（1）政策风险（2）经济周期性波动风险（3）利率风险（4）购买力风险
3.谈谈我们在证券投资中如何防范非系统性风险？
答：通过分散投资来抵消。
4.期货交易的基本功能有哪些？
答：（1）价格发现功能（2）套期保值功能（3）投机获利
5.期权交易与期货交易有哪些区别？
答：（1）杠杆作用程度不一样(2)损失限定不一样
6.什么是认股权证？如何计算认股权证的理论价值？
答：认股权证它是由上市公司发行，给予持久占有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定数量该公司股票的权利。
认股权证的理论价值=股票市场价格—预售股票价格
7.什么是可转换公司债券？如何计算可转换公司债券的理论价值？
答：可转换公司债券指的是债券持有人可以在一定时间内按规定价格转换成发行公司股票的一种公司债券。
首先先估计与它具有同等资信和类似投资特点的不可转换公司债券的必要收益率，然后利用这个必要收益算出它未来现金流量的现值。
8.发行可转换公司债券的原因有哪些？
答：（1）减少利息支付（2）减免税收（3）回避管制（4）获得转换溢价（5）无即时摊薄效应。
证券投资分析平时作业学生姓名：学生学号：分校、工作站：教学班：《证券投资分析》平时作业（1）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．资本证券：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
2．国际游资：国际游资是在世界范围寻找盈利机会的国际短期资本的一部分，又称“国际热钱”，其投资对象主要是外汇、股票及其衍生产品市场。
3．开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。
4．债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
5．封闭型基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。
6．优先股：优先股是“普通股”的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
7．普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
2二．单项选择题（每小题1分，共15分）1．以下证券中真正具有投资价值的是：（）[A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券2．下列证券中属于无价证券的是（）。
[A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券3．股份公司发行的股票具有（）的特征。
[A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（）[A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（）[A]10% [B]20% [C]30% [D]40%6．以下属于优先股股东的权益是：（）[A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权7．我国在日本发行的武士债券面值是：（）[A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元8．下列资金运用不是依据公司法的有（）。
《证券投资分析》平时作业（4）一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化等各个方面进行融合。
2．股票收购：是指不以为媒介完成对的收内，而是收购者以新发行的替换目标公司的股票。
其特点是不需支付大量现金，不影响公司的现金状况，目标公司的不会失去，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去。
3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。
反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。
4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现的公开化。
的主体不仅包括、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人公开影响证券的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。
5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合的实质性条件，证券主管机关有权依照、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。
6．内幕交易：是指和以不正当手段获取的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。
7．虚假陈述：是指行为人对、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出决定的行为。
二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ B ）以上[A]40% [B]50% [C]55% [D]60%2．（ B ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。
[A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论3．（ A ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。
2014电大《证券投资分析》形成性考核册答案（四）《证券投资分析》作业四一、填空题1. 道氏理论将市场的波动起伏比作三种由其强到弱的模式：（主要趋势）、（次要趋势）、（日常波动）。
市场在第一种趋势下运行时，其振幅至少在（20%）。
做短线的人经常要关注（日常波动）。
第三版P2942. 技术分析的对象是（图表）；技术分析的要素是（价）、量、（时）、空。
3、一般性，如果市场的认同程度小，分歧大，则成交量（大）；市场的认同程度大，分歧小，则成交量（小）。
第三版P2864. 光头光脚的阳线开盘价等于（最高价），收盘价等于（最低价）。
第三版P2965. 带有下影线的光头阳线属于（先抑后扬）；带有上影线的光脚阴线属于（先扬后抑）。
第三版P297-2986. 十字星K线的收盘价如果比上一交易日的（高），则为红十字星。
十字星的收盘价如果比上一交易日的（低），则为黑十字星。
第三版P2997. 字星K线的上影线如果比较长，说明（空方力量稍强）。
第三版P2998. T型或倒T型K线的颜色应参照上一交易日的（收盘价）而定。
第三版P2999、（三个高点和两个低点）是喇叭形形成标志。
第三版P31510、市盈率在计算时通常等于（股票价格）除以（上年度每股税后盈利），人们通常采用（商业银行存款利率的倒数）来衡量市盈率指标的合理性。
第三版P326、32811. 平滑异同移动平均线是为了弥补（移动平均线）频繁买入或卖出信号而设计的一种技术分析方法。
MACD是由[正负差（DIF）]和[离差平均值（DEA）]两部分组成。
第三版P330、33112. 威廉指标的数值介于（0——100）之间。
当威廉指标为（50）时，多空力量均衡，当威廉指标在（80%——100%）之间时，市场处于超卖状态，当威廉指标在（0%——20%）之间时，市场处于超买状态。
第三版P33913. 如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足控股比例在（50%）以上。
作业四一、名词解释威廉指标：WMS指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。
对敲：对敲也称为相对委托或合谋，是指行为人意图影响证券市场行情，与他人通谋，双方分别扮演卖方和买方角色，各自按照约定的交易券种、价格、数量，向相同或不同的证券经纪商发出交易委托指令并达成交易的行为，即一方做出交易委托，另一方做出相反交易委托，依事先通谋的内容达成交易。
内盘：所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。
成交价在买入价叫内盘。
委比：委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标量比：量比是衡量相对成交量的指标。
它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比换手率：“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
二板市场：二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场等，它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。
购并：收购吞并简称购并。
购并是经济生活中的一种重要现象和企业发展过程中采用的一种重要手段。
资产置换：资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体资产置换和部分资产置换等形式。
借壳上市：借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。
通常该壳公司会被改名。
证券欺诈行为：指在发行、交易、管理或者其他相关活动中发生的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。
操纵市场：操纵市场是指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
电大证券投资分析形成性考核册答案注：本答案仅供参照，如有错误敬请指正【证券投资分析】形考作业一：一、名词解释：1、有价证券：有价证券可以在相应范畴内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益增减。
按有价证券在经济运营中所体现内容来划分，它有如下三类：商品证券、货币证券、资本证券。
2、国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润重要在她国金融市场作短期投机资本组合。
3、财政政策：财政政策是政府依照客观经济规律制定指引财政工作和解决财政收支关系一系列方针、准则和办法总称。
财政政策实行重要手段重要涉及国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等，这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
4、货币政策工具：货币政策工具是指中央银行为调控中介指标而实现货币政策目的所采用政策手段，它可以分为普通性政策工具和选取性政策工具两种。
普通性政策工具指是法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务三种工具。
5、债券：债券是一种古老有价证券，在中华人民共和国证券市场上，债券先于股票浮现。
债券也是资本证券一种，它是指依照法定程序发行，商定在一定期限还本付息有价证券。
6、契约型基金：契约型基金是指投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签定基金契约形式发行受益凭证而设立一种基金。
二、单项选取题：三、多项选取题四、问答题1、证券投资有哪些作用？（参见教材P4）2、封闭型基金与开放型基金区别。
（参见教材P64）3、股市与赌场异同。
(性质不同、作用不同、风险度不同、参加人员素质不同)4、债券与银行存款区别是什么？（参见教材P57）5、何谓投资基金？（参见教材P59）6、股票与债券异同点。
（参见教材P55）五、阐述题1、国内发展公司债券市场意义。
（参见教材P57）2、试述通货膨胀对证券市场危害。
（参见教材P21）3、国家是如何通过财政政策和金融政策对证券市场施加影响？（参见教材P22）4、试述证券投资产生。
证券投资分析形成性考核册答案（年最新电大工商本）金融、会计本科证券投资分析第一单元平时作业1一、填空题：（每空0.5分，共15分）1、证券分为两大类，即有价证券和无价证券。
2、有价证券可分为商品证券、货币证券及资本证券。
3、股票的基本特征，主要有权利性、责任性、非返还性、盈利性和风险性。
4、债券的基本特征是偿还性、收益性、流动性和安全性。
5、投资基金按运作和变现方式分为开放型基金和封闭型基金。
6、基金的风险表现主要有法律风险、机制风险、营运风险和流动性风险。
7、证券市场由发行人、投资者、交易对象、交易场所和中介机构构成。
8、股票交易程序有开户、委托、竞价、清算、交割和过户。
9、我国证券市场实行的是等价交换原则。
二、判断题：（判断对错1分，理由4分，共30分）1、证券市场对中国经济更具消极作用。
X证券市场是市场经济发展的必然产物，能促进企业经验机制的转变所有制结构的改变和融资方式的改革2、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
X国际游资在选择投资对象时一般不考虑产业，往往选择证券商品或金融衍生商品，诸如汇率、股票、债券期货、期指、期权等3、由于优先股与债券一样预先确定收益率，因此它们本质上是一致的。
X股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权股东持股的规模代表了其再公司控股权的大小，能参与公司经营管理。
而债权人持有公司债券从关系上来看是属于债权与债务的关系无权参与公司的经营管理，其本息归还权利得到法律保护4、开放型基金和封闭型基金都可以上市。
X封闭型基金只能通过证券经纪商在二级市场上进行买卖封闭期内不能赎回其持有人只能在交易所出售给第三者，交易在投资者之间完成。
开放式基金不上市交易，交易在投资者和基金管理人之间进行再首发结束一段时间后随时向基金管理或者销售代表提出申购和赎回5、我国证券市场的交易实行的是信用交易。
X我国《证券法》486条规定明令禁止信用交易6、对筹资者来说，股票筹资比债券筹资的风险要大。
证券投资分析平时作业（四）
一、每次解释
1、证券投资分析
2、移动平均线
3、市盈率
4、乖离率
5、相对强弱指标
6、资产置换
7、证券欺诈行为
8、资产置换购并方式 9、收购兼并方式
二、问答题
1、如何理解证券投资基本面分析和技术面分析的辨证关系？
2、市盈率指标是否越低越好？
3、什么是乖离率指标？其作用是什么？
4、对敲与对倒有什么不同？
5、当今国际市场大企业购并行为越来越普遍，你如何看待这一趋势？
6、购并整合型战略与多角型战略有什么区别？
7、试论我国上市公司实行购并对我国证券市场发展有何重要意义？
8、证券市场监管的意义。
9、证券市场监管有那几种方式和手段？
10、上市公司信息持续披露对投资者有什么意义？。
证券投资分析平时作业学生姓名：学生学号：分校、工作站：教学班：重庆广播电视大学制《证券投资分析》平时作业（1）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．资本证券：2．国际游资：3．开放型基金：4．债券：5．封闭型基金：6．优先股：7．普通股：2二．单项选择题（每小题1分，共15分）1．以下证券中真正具有投资价值的是：（）[A]货币证券 [B]商品证券 [C]资本证券 [D]凭证证券2．下列证券中属于无价证券的是（）。
[A]凭证证券 [B]商品证券 [C]货币证券 [D]资本证券3．股份公司发行的股票具有（）的特征。
[A]提前偿还 [B]无偿还期限 [C]非盈利性 [D]股东结构不可改变性4．在我国股份有限公司注册资本最低限额是：（）[A]100万 [B]200万 [C]500万 [D]1000万5．职工股其比例不得超过公司股份总数的（）[A]10% [B]20% [C]30% [D]40%6．以下属于优先股股东的权益是：（）[A]经营参与权 [B]优先认股权 [C]剩余财产分配权 [D]优先清偿权7．我国在日本发行的武士债券面值是：（）[A]人民币 [B]美元 [C]日元 [D]欧元8．下列资金运用不是依据公司法的有（）。
[A]有限责任公司 [B] 股份有限公司 [C]契约型基金 [D]公司型基金9．一次认购开放型基金为1500万元人民币，认购费用应为（）。
[A]1500000元 [B] 1800000元 [C]2250000元 [D]3000000元10．下列货币政策会引起股市上涨的是：（）[A]提高法定存款准备金率 [B]降低法定存款准备金率 [C]提高再贴现率 [D]在公开市场卖出国债11．导致证券投资功能异化的是：（）[A]国际投资资本 [B] 国际游资 [C]量子基金 [D] 国内的违规资金312．政府（）会引起证券市场下跌。
[A]减税 [B]增加支出 [C]减少支出 [D] 发行国债13．新股的实际销售价是：（）。
一、名词解释1．资本证券：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
P.103 2．股票：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。
股票可以公开上市，也可以不上市。
3．普通股：普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
是股票家族中最基本、最重要的成员，普通股享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。
在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。
4．存托凭证：是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
存托凭证一般代表的是外国公司的股票，有时也可代表公司债券。
P.1755．投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种，也称为共同基金，或单位信托基金。
它是一种由不确定的众多投资者在自愿的基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。
6．有价证券：有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。
按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。
7. 货币证券：是表明对某种货币拥有提取领用的凭证，如支票、汇票和期票等。
P.3货币证券指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
8. 发行核准制：是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行人将每笔证券发行向主管机关申报批准。
这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视行为个体的自主权。
题目1.在债券定价时，债券到期收益率的确定一般以（）为参考标准。
A. 期限相同的国债的到期收益率
B. 债券本身的票面利率
C. 可比债券的市场利率
D. 可比债券的票面利率
【答案】：可比债券的市场利率
题目2.当债券的票面利率小于市场利率时，债券的市场价格会（）票面价值。
A. 小于
B. 等于
C. 大于
D. 不确定
【答案】：小于
题目3.对股利增长速度g的要求，股利固定增长模型（戈登增长模型）可使用的前提条件之一是（）
A. 增速g大于贴现率r
B. 除要求保持固定增长外，没有其他要求
C. 增速g小于贴现率r
D. 增速g等于贴现率r
【答案】：增速g小于贴现率r
题目4.对存在活跃市场的投资品种，若估值日无市价，且最近交易日之后发生了影响资产价格的重大变化因素，使潜在估值调整对前估值日基金净值的影响在（）以上的，在确定公允价值时应该参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价。
A. 0.15%
B. 0.35%
C. 0.25%
D. 0.45%。
二、单项选择（16分）1. 现代意义上期货交易产生于19世纪中期美国的（ C ）a 华盛顿b 纽约c 芝加哥d 亚特兰大2. 期货交易方式是（ A ）a 每日结算制b 每周结算制c 每月结算制d 无固定期限结算制3. 期货价格不具有的特点是（ D ）a 权威性 b超前性c 连续性 d不变性4. 保险的主要目的是（ C ）a 投资b 储蓄c 损失补偿d 欺诈5.企业财产保险中不是保险公司除外责任的为（ C ）a 战争b 核反应c 雷击d 地震6、现在证券组合理论由（ B ）于1952年创立。
a 托宾b 马科维茨c 夏普d 罗尔7. 反映市场气势强弱的指标（ B ）a 随机指标（KD）b 相对强弱指标（RSI）c 趋向指标（DMI）d 平滑移动平均线（MACD）8、相同的投入，下列哪种期权投资策略可能有最大收益（ A ）a 买入看涨期权b 卖出看涨期权c买入看跌期权 d 买出看跌期权三、多项选择（14分）1. 期货条约必不可少的要素有（ ABDE ）a 标的产品b 成交价格c 成交地点d 成交数量e 成交期限2. 期货交易制度包括（ ABCD ）a 保证金制度b “对冲”制度c 每日价格变动限制制度d 每日结算制度e 每周价格变动限制制度3. 期货市场的一般构成部分有（ ACDE ）a 交易所b 代理人c 清算所d 交易者e 经纪人4. 下列关于证券投资组合的β系数正确的有（ ACE ）a β系数大于1，证券组合的系统型风险大于全市场组合的系统风险b β系数小于1，证券组合的系统型风险大于全市场组合的系统风险c β系数等于1，证券组合的系统型风险等于全市场组合的系统风险d β系数等于0，证券组合的系统型风险无穷大e β系数等于0，证券组合无系统风险5.金融期货理论价格的基本构成（ ACD ）a 现货价格b 通货膨胀率c 持有收益d融资成本 e 失业率6.保险按保障范围不同分为（ BE ）a 强制保险b 财产保险c 原保险d 再保险e 人身保险7. 证券投资风险可分为（ BD ）a 市场风险b 系统风险c 违约风险d 非系统风险e 交易风险四、简答（25分）1.期货交易与远期交易有何区别？答：期货交易与远期交易有许多本质上的区别，主要表现在：⑴交易双方关系及信用风险不同。
国开电大2021春《证券投资分析》形考任务4答案形考4题目1在债券定价时，债券到期收益率的确定一般以（）为参考标准。
A.期限相同的国债的到期收益率C.可比债券的市场利率D.可比债券的票面利率【答案】：可比债券的市场利率题目2当债券的票面利率小于市场利率时，债券的市场价格会（）票面价值。
A.小于B.等于C.大于D.不确定【答案】：小于题目3对股利增长速度g的要求，股利固定增长模型（戈登增长模型）可使用的前提条件之一是（B.除要求保持固定增长外，没有其他要求C.增速g小于贴现率rD.增速g等于贴现率r【答案】：增速g小于贴现率r题目4对存在活跃市场的投资品种，若估值日无市价，且最近交易日之后发生了影响资产价格的重大变化因素，使潜在估值调整对前估值日基金净值的影响在（）以上的，在确定公允价值时应该参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价。
A.0.15%B.0.35%C.0.25%D.0.45%【答案】：0.25%题目5某基金持有在上交所上市且可正常交易的股票A,那么在估值时对股票A确定公允价值的方法应是（A.按第三方提供的估值价格B.按初始成本估值C.按当日市价估值D.按可比公司法得到的估值价格【答案】：按当日市价估值题目6某贴现国债的面值为100元，贴现率为3.0%，剩余到期时间为120天，则该贴现国债的内在价值为（）兀。
A.100.0B.98.5C.99.0D.98.0【答案】：99.0题目7某附息国债面额为100元，票面利率为3.0%，市场利率为2.5%，期限为3年，每年付息一次，该国债的内在价值为（）元。
A.101.43B.102.43C.102.83D.101.83【答案】：101.43题目8某累息债券的面值为100元，票面利率为3.5%，市场利率为3%，期限为3年，到期一次性还本付息，则该债券的内在价值为（）元。
A.101.32B.101.02C.101.22D.101.12【答案】：101.12题目9某公司20 XX年的每股收益为5元，其中50％的收益用于派发股息。
《证券投资分析》平时作业（4）一、名词解释系统风险非系统风险流动性风险企业财务风险贝塔系数证券市场线预期收益率证券信用评级基本面分析技术分析阴线相对强弱指标移动平均线乖离率阳线随机指标二、填空题一般来说，投资者总是厌恶风险的，风险越高，投资者会要求更高的作为承担风险的报酬。
根据资本资产定价模型，对于任何投资组合的期望收益率包含两个方面：一是，二是。
可以通过投资组合分散化达到化解风险的目的。
而不能通过投资组合分散化化解。
马柯威茨的均值方差理论，提供了权衡与的定量分析方法，投资者可以根据自己的投资偏好，选择最佳的组合。
如果预期市场无风险资产的价格将提高，投资者将倾向于投资债券。
如果预期市场无风险资产的价格将降低。
投资者将倾向于投资债券（短期、长期）。
β<1，反映该组合的系统风险市场系统风险。
属于防守型股票。
β>1，反映该组合的系统风险市场系统风险，属于进攻行股票。
是指专门的评级机构对债务发行人的特定债务或者相关负债在有效期限内能及时偿付的能力和意愿进行鉴定。
从投资者的角度，建立信用评级制度可以。
从筹资者（发行人）的角度，建立信用评级制度可以。
从管理者的角度，建立信用评级制度可以。
证券投资分析可以分为和两种，这两者是既相联系，又互为独立的分析方法。
作为技术分析的对象是市场行为，是市场行为中的、、、。
三、简答题风险涵义，如何理解风险和收益的辨证关系？系统风险和非系统风险的区别？资本资产定价模型及其涵义？什么是β系数？试具体分析β系数不同，证券投资组合收益和风险与市场组合的关系。
如何理解证券信用评级的高低与投资者的购买力不成比例？信用评级的意义是什么？为什么信用评级体系的建立对投资双方都具有意义？信用评级本身有哪些局限？马柯威茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合为什么在270度和360度弧之间具有有效性？技术分析的假设前提有哪些？如何理解？阐述技术分析和基本面分析的联系与区别。
四、分析题1、假定无风险资产F的借贷利率为4%，A、B、C三种股票的β系数分别为：1.2，0.9，1.1。
《证券投资分析》平时作业（4）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．整合：整合是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化等各个方面进行融合。
2．股票收购：股票收购是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。
其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。
3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的低御。
反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。
4．公开原则：公开原则，是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。
信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。
5．证券发行核准制度：证券发行核准制又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。
6．内幕交易内幕交易是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。
7．虚假陈述：虚假陈述是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。
二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ ）以上[A]40% [B]50% [C]55% [D]60%2．（ ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。
[A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论3．（）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。
[A]上游整合[B]水平整合[C]下游整合4．我国在企业购并活动中，（）是最常用的定价方法。
[A]净资产法[B]市盈率法[C]现金流量法[D]竞价拍卖法5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（）[A] 现金流量法[B] 净资产法[C] 市盈率法[D] 竞价拍卖法6．家电行业的资产重组应以（）方式为主。
[A]对外购并扩张[B] 资产结构调整[C]产业转移[D]产业转移和资产结构调整7．在发展证券市场的八字方针中，（）是基础。
[A]法制[B] 监管[C]自律[D] 规范8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（）[A] 及时、准确、完整、彻底[B] 准时、确切、定量、真实[C] 及时、完整、认真、纯粹[D] 及时、准确、完整、真实9．（）是对证券市场自律管理的典型代表。
[A]美国[B]英国[C] 日本[D] 德国10．自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（）[A]证券监督管理委员会[B] 证券交易所[C] 证券公司[D] 证券业协会11．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）[A]上市公告书[B]重大事项公告书[C] 招股说明书[D] 年报概要12．信息持续性批露制度是：（）在证券市场的集中表现。
[A]公正原则[B] 公开原则[C]公平原则[D] 自律原则13．《证券法》规定，上市公司应当在每一个会计年度的上半年结束之日起（）内，提交中期报告。
[A]1个月[B]2个月[C]3个月[D]4个月14．（）包容了所有与证券市场活动的有关方面。
[A]行政性监督[B]自律性监督[C]公开性监督[D]社会公众监督15．当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（）时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。
[A] 10% [B] 20% [C]30% [D] 50%1．按照我国《公司法》的规定，"购并"这一概念主要包括（）两种方式。
[A] 吸收合并[B] 股权购买[C] 资产购买[D] 新设合并2．目标公司价格确定的方法主要有（）[A] 净资产法[B] 收益资本化法[C] 现金流量法[D] 净价收购法3．公司在反购并过程中可采取如下策略：（）[A]保持控股地位[B]相互持股[C]提高股票价格[D]寻求股东的支持4．按购并的方式分类，可分为：（）[A]整体购并[B]投资控股购并[C]股权有偿转让购并[D]股权划拨购并5．上市公司批露的定期报告文件包括：（）[A]年度报告[B]中期报告[C]季度报告[D]月份报告6．需要发布临时性报告的事项有：（）。
[A]发行公司的支配权发生变动[B]重要诉讼的开始与结束[C]董事会作出重要决议[D]担保资产发生重要撤换与变更7．国际上，对于证券经营机构的设立监管制度主要有：（）[A]以美国为代表的“注册制”[B]以英国为代表的“注册制”[C]以德国为代表的“特许制”[D]以日本为代表的“特许制”8．我国综合类证券商和经纪类证券商营业的前提条件是：（）[A]必须经过国务院证券监督管理机构批准[B]得到业务许可证[C]后者注册资本必须达到1亿元[D]前者注册资本必须达到5亿元9．制定对证券经营机构业务监管的原则是：（）[A]信息公开[B]禁止操纵[C]限制内幕人员活动[D]禁止欺诈10．下列哪些人不能直接或间接为自己买卖证券（）。
[A]党政机关干部[B]现役军人[C]大学教师[D]证券经营机构的从业人员11．我国证券监管的适用国家法律有：（）[A]《证券法》[B]《公司法》[C]《民法》[D]《刑法》12．证券欺诈行为主要是指（）等违法行为。
[A] 内幕交易[B] 欺诈客户[C] 擅自发行证券[D] 虚假陈述13．证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（）[A]擅自发行证券[B]为股票交易违规提供融资融券及投资交易[C]上市公司违规买卖本公司股票[D] 上市公司擅自改变募股资金用途14．对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（）[A] 应单处或者并处警告[B] 限制或暂停其证券经营业务[C]没收非法所得[D] 罚款15．公司申请其公司债券上市交易必须符合下列条件：（）[A]债券的期限为1年以下[B]债券实际发行额不少于人民币5千万元[C]申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件[D]债券的期限为1年以上四．判断题（每小题1分，共16分）1．净资产法完全能反映目标企业的未来盈利能力。
（ ）2．目前在我国净资产法评估企业已经成为购并活动中最常用的定价方法。
（ ）3．市盈率法是目前证券市场中对该上市企业的公允价格。
（ ）4．股票收购是公司购并中卖方最愿意接受的一种出资方式 。
（ ）5．发展和规范是证券市场的两大主题，规范是基础，发展是目的。
（ ）6．中国证监会是资产重组的行为主体。
（ ）7．无论国内国外的证券市场监管都将“保护投资者的利益”作为核心任务。
（ ）8．在发展证券市场的“八字”方针中，法制是基础，监管和自律是手段，规范是目的与核心。
（ ）9．行政性监管包容了所有与证券市场活动的有关方面。
（ ）10．内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消息。
（ ）11．因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人自被解除职务之日起未满3年的，不得担任证券经营机构的董事、监事或者经理。
（ ）12．《股票发行与交易管理暂行条例》是我国证券市场上第一个全国性正式成文法规。
（ ）13．单位犯有内幕交易罪的，其直接负责的主管人员不负法律责任。
（ ）14．中期报告是定期报告中最重要的文件。
（ ）15．根据《证券法》规定，我国综合类券商的最低注册资本为5亿元。
（ ）16．信息持续性披露制度是公开原则在证券市场中的集中表现。
（ ）五．简答题（每小题6分，共24分）1．购并目标选择决策主要应当考虑哪些方面的内容？（1）公司的自我评价（2）备选目标基本情况分析（3）公司购并依据分析（4）公司购并可能性分析2．上市公司购并在资产评估方面的主要问题表现在哪些方面？企业并购中的无形资产问题；跨所有制并购的产权问题；企业并购中的评估价值与成交价；企业并购的无形资产动因；3．对证券市场监管的目的是什么？（1）保障广大投资者的投资权益；（2）保障证券市场合法交易活动，督促证券交易机构依法经营，禁止违法交易行为，维护证券市场正常秩序；（3）根据整个宏观经济管理的需要，与经济发展相适应，运用多种方式调控证券市场的发行、交易规模，引导投资方向，保障证券市场的健康发展；（4）发挥证券市场配置资金资源的机制作用，促进社会经济的繁荣与稳定。
4．证券市场监管的手段主要有哪些？1.法律手段。
这一手段是通过证券法律与法规来实现。
监管部门的主要手段，约束力强。
2.经济手段。
这一手段是指通过运用利率政策、公开市场业务、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。
这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
3.行政手段。
这一手段是指通过制定计划、政策等对证券市场进行行政性的干预。
这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至道到惩罚。
一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用1．试论我国上市公司购并的意义。
（1）资产重组有利于对一级市场问题的修正。
所有在一级市场上无法解决的制度和体制问题，成了引发二级市场资产重组热潮的原因，这种资产重组无疑是对一级市场发行功能异化的一种修正。
（2）资产重组有利于激活二级市场的交易热点。
在二级市场上，板块之间、个股之间都有一个攀比效应，在资产重组、股票价格上升的感召下，必然产生一种行情互为推动的作用，从而使证券二级市场人气旺盛，交易活跃。
（3）增加资本市场运作获利的机会。
购并运作可以通过多种手段进行，增加所持流通股的价格或通过改进管理与挖掘潜力进一步提高目标企业的收益，使收购方获利。
（4）充分享有优惠政策的好处。
由于上市公司具有现代企业的产权制度、灵活的经营机制、公众的社会监督，同时又是我国各行业和各地区较为知名的企业，所以国家一直鼓励上市公司的发展，以推动国有企业的改革。
（5）直接借壳上市给有潜力的公司提供机会。
目前，国内股份公司上市申请依然是件很不容易的事情，购并可以给有潜力的公司提供借壳上市的机会。
