股指期货操作流程

股指期货常用操作策略投资股指期货常见操作策略有三种：投机策略、套期保值策略以及套利策略。

一、投机策略纯粹的投机交易是指单边买卖投机，投机者预测后市将涨时买进股指期货合约，预测后市将跌时卖出股指期货合约。

前者称为多头投机，后者称为空头投机。

投机的目的是为了博取上涨或下跌时产生的差价利润。

若投资者估计未来一段时期股票指数会上涨，即可采取买入并持有多头头寸的牛市策略，买入股指期货合约，在一定期限时间后卖出平仓。

当期货价格如预期一样上涨时，投资者可以从低价购买指数期货和高价出售期货合约的差价中获利;与此同时，投资者也可能要承担期货价格下跌造成的损失。

举例来说，假设现在沪深300指数期货合约为3000点,股指期货保证金是15%。

投资者对后市看涨,则可买入股指期货合约。

买入一手股指期货合约所要占用的资金为(均不考虑交易及其它成本)：300元/点(合约乘数)×3000(入市点位)×15%(保证金比率)=135000元在1个小时后，若指数期货合约价格上涨到3050点,该投资者认为可以获利出局，他可以在3050点卖出合约平仓，则可获利:300元/点(合约乘数)×(3050-3000)=15000元,收益率为11.1%。

同样，如果投资者认为行情看跌，他也可以先卖出股指期货合约，待价格下跌后再买回,获取盈亏差价。

实际上,沪深300指数的波动幅度动辄10数点或者数10点,由于指数期货采用T+0交易以及买卖双向交易,资金利用率和回报率相对较高。

在股指期货投机交易中,主要进行一下市场分析：首先，宏观经济对股指的影响。

证券市场有宏观经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标，另一方面表明宏观经济决定着证券市场的走向。

影响证券市场的宏观经济指标包括GDP（国内生产总值），所处的经济周期，通货变化等。

此外，国家为了实现宏观经济目标而采取的财政和货币政策也会影响股指价格。

其中财政政策包括税收、预算、国债投资、补贴、转移支付等；货币政策主要包括利率政策、调整法定存款准备金率、再贴现率、公开市场操作等。

期货交易市场交易流程股指期货交易的流程包括开户、交易、下单、结算、平仓或交割四个环节。

股指期货交易是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定的日期，可以根据事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。

目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。

买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。

首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。

然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。

建立买卖头寸（术语叫开仓）后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。

如第一天卖出10手股指期货合约，第二天又买回10手合约。

那么第一笔是开仓10手股指期货空头，第二笔是平仓10手股指期货空头。

第二天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。

然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。

一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。

这个例子里，第一天交易后持仓是10手股指期货空头，第二天交易后持仓是10手股指期货多头。

股指期货的交易，原则上与证券交易相同，按照价格优先，时间优先的原则进行计算机集中竞价。

交易指令和证券一样，有市价指令，限价指令和取消指令三种。

通常来说，股指期货合约在六个月内有四个合约，分别是当月现货月度合约，次月合约和随后两个季度的月度合约。

随着每个月的交割，进行合约的滚动推送。

股指期货卖方的交易流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。

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以下以东吴期货为例：股指期货的交易流程是如何样的？一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。

具体为：〔1〕开户：客户参与股指期货交易，需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同，并开立期货账户。

〔2〕下单：指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令，讲明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

〔3〕结算：结确实是根基指依据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

〔4〕平仓或交割：平仓是指客户通过买进或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结期货交易的行为。

股指期货合约采纳现金交割方式。

股指期货合约最后交易日收市后，交易因此交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

客户进金流程1、自然人客户通过银期转账系统进行资金划进，其要点：A)通过银期转账系统存进保证金的时刻为:每个交易日8:35—15:30；B)当天通过银期转账系统累计转进的资金数额较大时，请提早告知我公司。

2、自然人和法人客户通过银行进行资金划转，其程序：A)自然人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划进相对应的我公司保证金专用户后，及时通知我公司营业部〔业务部〕，由营业部〔业务部〕经办人填写客户进金申请单；B)法人客户通过其指定的专用结算银行户将资金划进相对应的我公司保证金专用户后，需提供银行回单并由资金调拨人完整填写客户进金申请单。

其中应讲明该笔资金的金额、用途等，并由资金调拨人签字确认，加盖法人公章；异地客户可先将银行回单和进金申请单发送至我公司营业部〔业务部〕，事后将原件寄回公司存档；C)要是资金和帐户经审核无误，由公司结算部在客户资金帐户内参加资金。

注：1、客户使用期货结算账户办理出进金之前，应当在期货公司登记。

客户变更期货结算账户，应当在期货公司办理变更登记。

2、客户办理出进金业务必须通过开设在同一期货结算银行的期货结算账户和期货公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货公司内部划转的方式办理出进金。

股指期货基础知识测试试题（共120道题，答对题为合格。

测试时间为分钟。

）客户姓名：答题日期：客户身份证号码：答对题数：一、判断题（本大题共40道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1．沪深300股指期货交易集合竞价期间不接受市价指令申报。

（）2．沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份最后一个交易日。

（）3．沪深300股指期货合约的交易保证金标准是固定的。

（）4．期货公司不得接受投资者的全权委托。

（）5．沪深300股指期货实行T+1交易制度。

（）6．当投资者保证金不足，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。

（）7．IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。

（）8．股指期货合约最后交易日如遇国家法定假日，则以下一交易日为最后交易日和交割日。

（）9．持有股票有可能获得股利，持有股指期货不会获得股利。

（）10．市价指令未成交的部分自动撤销。

（）11．股指期货可以买多也可以卖空。

（）12．股指期货交易导致的亏损紧限于初始投入的保证金。

（）13．股指期货和股票类似，只要"捂着"总有一天能解套。

（）14．股指期货的最小下单数量为1手，即100份合约。

（）15．股指期货合约的保证金标准是固定的。

（）16．股指期货合约的最后交易日，不设熔断机制。

（）17．担心股票市场下跌的投资者可以通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

（）18．沪深300指数借鉴了国际市场成熟的编制理念，采用调整股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术编制而成。

（）19．沪深300股指期货合约最后交易日是合约到期月份的第二个周五，遇到国家法定节日顺延。

（）20．当会员出现资金结算风险、市场出现违规违约行为或者其他紧急情况时，交易所将对会员或者客户相应的风险持仓、违规持仓等进行强行平仓，及时防范化解风险。