企业信用评价在新会计准则下的变更

现 代 金 融 从 本 质 上 讲 就 是 信 用 经 济 ． 乎 所 有 的 金 融 交 易 中 几 都 或 多 或 少 的存 在 信 用 风 险 ， 行 、 险 公 司 、 金 公 司 、 券 公 银 保 基 证 司 和企 业 等 参 与 金 融 合 约 交 易 的 当事 人 都 面 临 着 信 用 风 险 ， 如何 度 量 和 管 理 信 用 风 险成 为 各参 与 者所 关 心 的 重 要 问 题 。 国 著名 我 经 济 学 家 厉 以 宁 就 曾经 说 过 ， 立 健 全 信 用 体 系 ， 括 信 用 评 价 建 包 体 系成 为我 国 目前 亟 待解 决 的 问 题 。 良资 产 的产 生 和 信贷 双 方 不 缺 乏 诚 信 ， 及 上 市 公 司 的 诚 信 不 足 ． 是 与 信 用 体 系 联 系 在 一 以 都 起 的。
术 ，还是 对 于 基 于 资 本 市 场 实 时 数 据 的现 代 信 用 风 险 度 量 技 术 ． 财 务 数 据 和 股 票 价 格 的 变 动 可 能 会 对 企 业 的 信 用 评 价 产 生 一 定
的影 响 。 １ 对 财 务 比率 的 影 响 、 财务 比率 是 评 价 企 业 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 重 要 指 标 ． 是 也
变 、 产 减 值 准 备 的不 准转 回 、 允 价 值 的 采 用 、 务 重 组 收 益 的 资 公 债 确认等最终都会通 过净利润和净资产的变动而影响此类指标 。 由于 公 允 价 值 易 受 市 场 经 济 状 况 影 响 ， 这类 指 标 可 能 有 大 幅 的震 荡 。例 如 期 末 后 续 计 量 交 易 性 金 融 资 产 时 ， 果 市 场 行 情 看 如 涨 ， 量 持 有 此 类 资 产 的 企 业 当 期 利 润 增 加 ． 资 产 收 益 率 、 股 大 净 每 收 益 等 反 应 盈 利 能 力 的 比率 也 相 应 上 升 ， 产 负 债 率 等 反 应 企 业 资 长 期 融 资 能 力 的 指 标 也 呈 现 利 好 的 趋 势 。 如 果 证 券 市 场 的价 格 但 变 化 过 于 剧 烈 ， 类 比 率将 会 出 现 剧 烈 波 动 。 同 样 的 情 形 在 投 资 此 性 房 地 产 、 务 重 组 、 币 项 交 易 和合 并 中 出 现 。 要 取 决 于 公 允 债 货 主 价 值 与 原 账 面 价 值 的差 额 以 及 差 额 所 记 入 的科 目。 具 体 来 看 ， 先 ， 用 公 允 价 值 计 量 收 入 ， 资 产 报 酬 率 将 会 首 采 总
（ ） 盈 利 能 力 指标 的 影 响 １对 新 准 则 对 负 债 的 影 响 不 大 而 对 净 利 润 的影 响 则 较 大 。 大 多 对 数 公 司来 说 ， 整 后 的 净 资 产 收 益 率 要 明显 大 于 调 整 前 的净 资 产 调 收 益 率 ，说 明新 会 计 准 则 对 净 资 产 收 益 率 的 影 响是 非 常 大 的 ． 所 以在 对 该 指 标 进 行 分 析 时 应 做 大 量 的 调 整 。 得 税 核 算 方 法 的改 所
股 权 投 资 者 选 择 投 资 对 象 、 权 人 评 价 信 贷 风 险 的基 本 依 据 。 新 债 准则 的颁 布 ， 尤其 是 公 允 价 值 的应 用 从 根 本 上 改 变 了很 多 具体 会 计 处 理 的 方 法 ， 使 部 分 企 业 财 务 比率 呈 现 与 以 往 不 同 的 变化 趋 也
■ 一、 基于财务信息的企业信用评价
１ 信 用 评 价 、
势 。 准 则 实 施 后 ， 个 统 计 指 标 体 系 都 发 生 了变 化 ． 使 原有 统 新 整 即 计 指 标 名 称 未 变 ， 由 于 其 内涵 发 生 了 变 化 ， 标 值 也 产 生 了 变 但 指
化
信 用 评 价 可 以被 描 述 为 对 企 业 的 基 本 信 用 实 力 和 在 未 来 大 约 ３ ５年 内 的 风 险 的 谨 慎 评 价 。 果 把 每 个 企 业 通 过 产 生 现 金 来 ～ 如 清 偿 将 来 的债 务 作 为 前 提 的 话 ， 响公 司 未 来 产 生 现 金 的 能 力 以 影 偿 还 债 务 的三 个 基 本 因素 可 以概 括 如下 ： （ ） 未来 营 运 收 益 中 获 取 的 现 金 流 量 是 偿 债 的主 要 来 源 ； １从 （ ） 期 股 票 资 产 和 其 他 潜 在 的 流 动 性 源 泉 可 以作 为 偿 还 债 ２远 务 的次 要 手 段 ： （ ） 当单 个 债 务 工 具 持 有 人 的债 务 到 期 或 者 当 企 业 被 清 偿 ３ 时 ， 期 债 务 和 所有 其 他 负 债 都 对 公 司 的 现 金 流 量 有 全 面 偿 还 要 远 求权 。 信 用 评 价 的前 提 需 要 准 确 的 信 用 分 析 ， 用 分 析 就 是 预 测 未 信 来 经 营 中产 生 的现 金 流 量 ， 以及 通 过 库 存 资 产 转 化 为 现 金 以 产 生 现 金 流 的潜 力 ， 时 也 要 考 虑 一 段 时 期 内 必 须 偿 还 的债 务 总 量 和 同 其 他 债 务 所 能 提 供 缓 冲 的程 度 。 司 的现 金 流 和 资 产 对 其 到 期 固 公 定 偿 付 的还 款 所 提 供 的缓 冲 能 力 越 强 ． 司 在 可 能 发 生 的 逆 境 中 公 具 有 的 偿 还 到 期 债 务 的能 力 也 越 强 ． 司 的 资 信 等 级 也 就 越 高 。 公 ２ 基 于 财务 信 息 的 企 业 信 用 评 价体 系 、
财 经 界 ・ ０ ９・ ２０ ６
企业 信用评 价在 新会 计准则下 的变更
中央 卫 星 电视 传 播 中心 刘 娟
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摘要： 研究了 本文 在新会计准则实 施后， 对企业财务状况及相关指标的影响， 分析 进而
业在新情 况下信用评价 的变更 。 关键词 ： 用评价 会 计准则 变更 信