企业筹资管理

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二、发行普通股
（一）股票的概念及种类
股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证 券，是公司签发的证明股东所持股份的凭证，它代 表了股东对股份制公司的所有权。
1.按股东权利和义务分: 2.按股票票面是否记名 分:
普通股 优先股 记名股票 不记名股票
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二、发行普通股
3.按股票票面是否标明金额
面值股票
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二、银行借款
（一）种类：
按借款期限 分 短期——1年以内 中期——1~5年 长期——5年以上
按借款有无担保-----信用、抵押、票据的贴现 按提供贷款机构——商业银行、政策性银行
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一、银行借款
（二）银行借款程序
申请
审查
签合同
借款
还款
的信 评用 估等 级
条款： 调 查审 批来自基本、违约、 保证、其他
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二、资金成本的计算 （一）个别资金成本的计算
用资费用 用资费用 = 筹资额—筹资费 用 筹资额(1—筹资费率)
资金成本 =
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•
1.银行借款的成本
Kl
=
利息额(1-所得税率)
借款额（1-筹资费用率）
I (1 T ) K1 L(1 F )
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例：某企业向银行取得400万元的长期借款， 年利息率为8％，期限5年，每年付息一次， 到期还本。假设筹资费率为0.2％，所得税率 为33％，该笔长期借款的成本计算如下：
1）若该债券溢价发行，其发行价格总额为1 200万元，则其资 金成本为： K＝1 000×10％×（1－33％）÷〔1 200×（1－4％）〕 ＝5.82％ 2）若该债券平价发行，则其资金成本为： K＝1 000×10％×（1－33％）÷〔1 000×（1－4％）〕 ＝6.98％ 3）若该债券折价发行，其发行价格总额为800万元，则： K＝1 000×10％×（1－33％）÷〔800×（1－4％）〕 ＝8.72％

筹资管理的主要内容筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，主要包括资金需求预测、资金筹集、资金运用和资本结构管理等方面。

下面将从以下几个方面详细介绍筹资管理的主要内容。

一、资金需求预测资金需求预测是企业筹集资金的前提和基础，也是合理运用资金的保障。

企业需要通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，预测未来一段时间内所需的各种经营活动所需的资金规模和时间，以便制定相应的策略和计划。

二、资金筹集1.内部融资内部融资是指企业通过自身经营活动所产生的利润或者未分配利润等自有资源来满足经营活动中所需的各种投入。

这种方式具有成本低、风险小等优点，但也存在着限制较大、规模有限等缺点。

2.外部融资外部融资是指企业通过向外界借款或者发行股票等方式来获取所需的各种投入。

这种方式具有规模大、灵活性高等优点，但也存在着成本高、风险大等缺点。

三、资金运用1.投资决策投资决策是指企业通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，制定出适合自己的投资计划和方案。

这种方式可以帮助企业实现规模扩大、效益提高等目标。

2.经营决策经营决策是指企业在日常经营活动中所做出的各种决策，包括生产管理、销售管理、财务管理等方面。

这种方式可以帮助企业提高效率、降低成本等目标。

四、资本结构管理资本结构管理是指企业通过调整债务与股权的比例来优化自己的财务结构，以达到最大化股东权益的目标。

这种方式可以帮助企业降低财务风险、提高融资效率等目标。

总之，筹资管理是企业财务管理中不可或缺的一部分，只有做好了筹资管理工作，才能更好地支持企业发展战略，并为未来的发展奠定坚实的基础。

(二)银行借款的信用条件
1.信用额度：指借款人与银行在协议中规定的允许 借款人借款的最高限额。
2.周转信用协议：指银行从法律上承诺向企业提供 不超过某一最高限额的贷款协定。
例：某企业与银行的周转信用额为1000万元，承 诺费率为 0.5%，借款企业年度内使用了800万元， 余额 200万元。则借款企业应向银行支付承诺费 的金额为：
权益筹资 1.按所筹措资金的性质
负债筹资
2.按所筹资金的用途
流动资产筹资 固定资产筹资 无形资产筹资 对外投资筹资
直接筹资 3.按所筹资金是否通过金融机构
间接筹资
4.按所筹资资金的来源分
内源筹资 外源筹资
长期筹资 5.按所筹资金的期限长短分
短期筹资
二、资金筹集的原则
（一）规模适当原则 （二）筹措及时原则 （三）来源合理原则 （四）方式经济原则
S
B S1
PE
S2
对 外 筹 资 需 求 量
S S1
(A
B)
P
E
S2
S1-基期销售额
S2-预测期销售额
ΔS-销售额的变动额
P-销售净利率
E-收益留存比率 A-变动资产 B-变动负债
例：北方公司2009年12月31日的资产负债表如下所示：
资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值
10 000 24 000 20 000 60 000
三、资金筹集的渠道与方式
（一）资金筹集的渠道：来源方向和通道 1.国家财政 2.银行 3.非银行金融机构 4.资本市场 5.其他单位或个人 6.外商资金 7.自身积累
（二）资金筹集的方式
1.吸收直接投资 2.发行股票 3.利用留存收益 4.发行企业债券 5.贷款 6.商业信用 7.融资租赁

有关“企业筹资管理”的内容
有关“企业筹资管理”的内容如下：
1.确定筹资规模：企业需要根据自身的经营和发展需求，合理确定筹资规模，以满足企业
资金的需求。

同时，还需要考虑企业的财务状况和市场环境等因素，以避免筹资规模过大或过小对企业造成不利影响。

2.选择筹资方式：企业需要根据自身的实际情况和资金需求，选择合适的筹资方式。

常见
的筹资方式包括股权筹资、债权筹资、混合筹资等。

选择合适的筹资方式可以降低企业的资金成本和风险。

3.确定筹资结构：企业需要根据自身的资本结构、财务状况和市场环境等因素，合理确定
筹资结构，以降低企业的财务风险和提高资本运作效率。

4.管理和监控筹资活动：企业需要建立完善的筹资管理制度，明确筹资活动的流程和规范，
对筹资活动进行全程监控和管理，以确保企业的资金安全和合规。

5.评估筹资风险：企业需要对各种可能出现的风险进行评估，并采取相应的措施进行风险
控制和管理，以降低企业的财务风险和经营风险。