上市公司财务比率分析案例

中国联通公司财务案例分析一、公司简介中国联合网络通信集团（简称“中国联通”）于2009年1月6日在原中国网通与原中国联通的基础上合并组建而成，在国内31个省（自治区、直辖市）与境外多个国家与地区设有分支机构，是中国唯一一家在纽约、香港、上海三地同时上市的电信运营企业，连续多年入选“世界500强企业”。

中国联通公司主要经营固定通信业务，移动通信业务，国内、国际通信设施服务业务，卫星国际专线业务、数据通信业务、网络接入业务与各类电信增值业务，与通信信息业务相关的系统集成业务等。

中国联通于2009年4月28日推出全新的全业务品牌“沃”，承载了联通始终如一坚持创新的服务理念，为个人客户、家庭客户、集团客户提供全面的支持。

二、案例思路中国联通在通信市场上已经占有较大份额，已经具备足够的攻击能力，但防守能力还有待提高，本案例就其如何保住已有的市场份额以及如何让公司长久发展等这些问题展开分析。

本案例以联通公司近几年的报表与其他相关数据为基础，主要将运用比率分析等分析手段对企业的盈利能力、资产经营能力、偿债能力及市场价值与与同类行业的横向比较做出分析。

企业的战略分析则通过行业竞争分析，对企业的战略制定及实施情况进行分析。

通过一系列的分析评价，最后一部分将着重于企业的经营管理给出一些意见建议。

三、具体分析3.1 盈利能力分析2008—2011年中国联通公司的销售毛利率不断下降，说明该公司盈利水平不断下降。

销售净利率不断下降，说明该企业获取净利润的能力不断下降，资产净利率在2008—2010年不断下降，尤其2009年时下降幅度较大，2011年度有小幅上升，但上升幅度不明显，说明该企业的资产利用效率在不断下降，在增加收入与节约资金两个方面在这四年中做的也不是很好。

净资产收益率与资产净利率一样，在2008—2010年都在不断下降，尤其在2009年时下降幅度较大，在2011年时有小幅上升，说明该企业在这四年中，获利能力呈不断下降的趋势。

三、上市公司的财务比率分析（一）注意掌握九个上市公司财务比率手写图示0204－011.与年末普通股数的对比比率每股收益=（净利润-优先股息）/年度末普通股数每股净资产（每股账面价值）=年末股东权益/年度末普通股数每股股利=普通股现金股利/年度末普通股数2.与每股市价相关的比率市盈率=每股市价/每股收益市净率=每股市价/每股净资产股票获利率=每股股利/每股市价3.关联比率股利支付率=每股股利/每股收益留存盈利比率=（净利-全部股利）/净利股利保障倍数=每股收益/每股股利（二）指标分析：1.每股收益计算应注意的问题：（1）合并报表问题：对于编制合并报表的上市公司，应当以合并报表的数据为基础计算。

（2）优先股问题：对于有优先股的上市公司，净利润应当扣除优先股股利，即每股盈余=（净利润-优先股股利）/年度末普通股数。

（3）年度中普通股增减问题：如果年内股份总数有增减时，应当按照加权平均股数计算（当月发行，当月不计，从下月开始计算）。

例：某公司03年初发行在外的普通股是100万股，4月4日增发了15万股，6月6日又增发了20万股，则该公司2003年度加权平均发行在外的普通股股数为120万股。

（）（2005年）[答疑编号10020401：针对该题提问]答案：√解析：加权平均发行在外的普通股股数＝100+15×8/12+20×6/12＝120（万股），注意发行当月不记入发行在外的月份数中。

例：某上市公司2005年底流通在外的普通股股数为1000万股，2006年8月10日回购了200万股股票，若2006年的净利润为500万元，则2006年每股收益为（）A.0.5B.0.51C.0.54D.0.63[答疑编号10020402：针对该题提问]答案：C解析：每股收益＝500/（800+200×8/12）＝0.54（4）复杂股权问题：我国对复杂股权问题没有统一规定。

分析需注意的问题：（1）每股收益不反映股票所包含的风险；（2）股票是一个份额概念，不同股票的每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，在进行每股收益的公司间比较时要注意到这一点。

第1篇一、案例背景XX科技有限公司（以下简称“XX科技”）成立于2010年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。

公司成立以来，凭借其创新的技术和优质的产品，在市场上取得了显著的成绩。

为了更好地了解公司的财务状况和经营成果，本文将对XX科技2021年度的财务报告进行深入分析。

二、财务报告分析1. 资产负债表分析（1）资产分析根据XX科技2021年度资产负债表，公司总资产为10亿元，较上一年增长20%。

其中，流动资产为5.5亿元，占比55%，非流动资产为4.5亿元，占比45%。

流动资产中，货币资金为1亿元，占比18.2%；应收账款为2亿元，占比36.4%；存货为2亿元，占比36.4%。

非流动资产中，固定资产为2亿元，占比44.4%；无形资产为2亿元，占比44.4%。

从资产结构来看，XX科技资产结构较为合理，流动性较好。

货币资金充足，能够满足日常经营和投资需求；应收账款和存货占比适中，表明公司产品销售良好，市场前景广阔。

（2）负债分析根据XX科技2021年度资产负债表，公司总负债为6亿元，较上一年增长15%。

其中，流动负债为4亿元，占比67%；非流动负债为2亿元，占比33%。

流动负债中，短期借款为1.5亿元，占比37.5%；应付账款为2.5亿元，占比62.5%。

非流动负债中，长期借款为1亿元，占比50%；长期应付款为1亿元，占比50%。

从负债结构来看，XX科技负债结构较为合理，流动性较好。

短期借款和应付账款占比适中，表明公司短期偿债能力较强；长期借款和长期应付款占比适中，表明公司长期偿债能力良好。

（3）所有者权益分析根据XX科技2021年度资产负债表，公司所有者权益为4亿元，较上一年增长10%。

其中，实收资本为2亿元，占比50%；资本公积为1亿元，占比25%；盈余公积为1亿元，占比25%。

从所有者权益结构来看，XX科技所有者权益较为稳定，表明公司盈利能力和股东权益保护能力较强。

2. 利润表分析（1）营业收入分析根据XX科技2021年度利润表，公司营业收入为8亿元，较上一年增长25%。

第1篇一、引言财务分析是企业管理中不可或缺的一环，通过对企业的财务状况进行深入分析，可以帮助企业发现问题、制定策略、优化资源配置，从而提高企业的盈利能力和市场竞争力。

本报告以某大型制造业公司为例，对其财务状况进行详细分析，旨在为企业提供有益的参考。

二、公司概况某大型制造业公司成立于20xx年，主要从事机械设备的生产和销售。

公司经过多年的发展，已成为我国该行业的领军企业。

公司总部位于我国某沿海城市，拥有员工3000余人，占地面积50万平方米。

公司主要产品包括数控机床、金属加工中心、激光切割机等，产品远销国内外市场。

三、财务分析指标1. 盈利能力指标（1）毛利率：反映企业产品的盈利能力。

（2）净利率：反映企业整体盈利能力。

（3）净资产收益率：反映企业利用自有资金创造利润的能力。

2. 运营能力指标（1）总资产周转率：反映企业资产的使用效率。

（2）应收账款周转率：反映企业应收账款的管理水平。

（3）存货周转率：反映企业存货的管理水平。

3. 偿债能力指标（1）流动比率：反映企业短期偿债能力。

（2）速动比率：反映企业短期偿债能力。

（3）资产负债率：反映企业长期偿债能力。

四、财务分析结果1. 盈利能力分析（1）毛利率：近年来，公司毛利率保持在30%以上，表明公司产品具有较强的盈利能力。

（2）净利率：公司净利率保持在15%左右，表明公司整体盈利能力良好。

（3）净资产收益率：公司净资产收益率在20%以上，表明公司利用自有资金创造利润的能力较强。

2. 运营能力分析（1）总资产周转率：近年来，公司总资产周转率保持在1.5左右，表明公司资产使用效率较高。

（2）应收账款周转率：公司应收账款周转率在12次/年左右，表明公司应收账款管理较为良好。

（3）存货周转率：公司存货周转率在9次/年左右，表明公司存货管理较为合理。

3. 偿债能力分析（1）流动比率：公司流动比率保持在2.0以上，表明公司短期偿债能力较强。

（2）速动比率：公司速动比率保持在1.5以上，表明公司短期偿债能力良好。

第1篇一、引言财务分析是企业管理的重要环节，通过对企业财务状况的全面分析，可以帮助企业了解自身的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等，从而为企业的决策提供依据。

本报告以某科技公司为例，对其财务状况进行深入分析，旨在为其他企业提供参考。

二、公司简介某科技公司成立于2008年，主要从事软件开发、技术服务、系统集成等业务。

经过多年的发展，公司已在全国范围内建立了完善的销售和服务网络，业务范围覆盖金融、教育、医疗、政务等多个领域。

截至2020年底，公司员工人数超过500人，年营业收入超过10亿元。

三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从资产结构来看，某科技公司资产总额由流动资产、非流动资产和无形资产构成。

2020年，流动资产占比最高，达到60%，主要原因是公司应收账款和存货规模较大。

非流动资产占比为30%，主要包含固定资产和长期投资。

无形资产占比为10%，主要是指公司拥有的专利、商标等。

（2）负债结构分析在负债方面，某科技公司负债总额由流动负债和非流动负债构成。

2020年，流动负债占比为60%，主要原因是短期借款和应付账款规模较大。

非流动负债占比为40%，主要包括长期借款和应付债券。

（3）所有者权益分析在所有者权益方面，某科技公司所有者权益总额由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成。

2020年，实收资本占比最高，达到60%，主要原因是公司注册资本较大。

资本公积占比为20%，主要来源于公司股本溢价。

盈余公积占比为10%，未分配利润占比为10%。

2. 利润表分析（1）营业收入分析2020年，某科技公司营业收入为10亿元，同比增长15%。

其中，软件销售收入占比最高，达到50%，技术服务收入占比为30%，系统集成收入占比为20%。

（2）毛利率分析2020年，某科技公司毛利率为30%，较上年同期提高5个百分点。

这主要得益于公司加大了研发投入，提高了产品竞争力。

（3）费用分析2020年，某科技公司期间费用总额为2亿元，同比增长10%。

第1篇摘要：本文以三全食品2019年度财务报告为研究对象，通过对财务报表的分析，探讨了三全食品的财务状况、经营成果和现金流量等方面的表现。

通过对关键财务指标的分析，评估了三全食品的盈利能力、偿债能力和营运能力，并对其未来发展提出了一些建议。

关键词：三全食品；财务报告；财务分析；盈利能力；偿债能力；营运能力一、引言三全食品作为中国速冻食品行业的领军企业，自成立以来一直以“品质、创新、服务”为核心价值观，致力于为消费者提供安全、健康、美味的速冻食品。

本文通过对三全食品2019年度财务报告的分析，旨在了解其财务状况、经营成果和现金流量等方面的表现，为其未来发展提供参考。

二、三全食品2019年度财务报告概述三全食品2019年度财务报告主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三部分。

1. 资产负债表从资产负债表可以看出，三全食品2019年末资产总额为XX亿元，较2018年末增长XX%；负债总额为XX亿元，较2018年末增长XX%；所有者权益为XX亿元，较2018年末增长XX%。

2. 利润表2019年，三全食品实现营业收入XX亿元，同比增长XX%；实现归属于上市公司股东的净利润XX亿元，同比增长XX%。

3. 现金流量表2019年，三全食品经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%；投资活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%；筹资活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

三、财务报表分析1. 盈利能力分析（1）毛利率分析三全食品2019年毛利率为XX%，较2018年提高XX个百分点。

这表明公司在产品定价和成本控制方面取得了较好的成果。

（2）净利率分析2019年，三全食品净利率为XX%，较2018年提高XX个百分点。

这表明公司在提升盈利能力方面取得了显著成效。

2. 偿债能力分析（1）流动比率分析三全食品2019年末流动比率为XX，较2018年末提高XX%。

这表明公司短期偿债能力较强。

（2）速动比率分析2019年末，三全食品速动比率为XX，较2018年末提高XX%。

上市公司财务报表分析蔡　信 华侨大学经济与金融学院摘要：本文以贵州茅台酒股份有限公司2017—2019年的年报财务报表为案例，运用比率分析法和趋势分析法分析公司的短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力等财务指标，揭示贵州茅台的财务状况，并分析其未来发展前景，以期对其未来的发展提出建议。

关键词：上市公司；财务报表；分析一、公司概况贵州茅台酒股份有限公司(以下简称“贵州茅台”)成立于1999年，涉足产业包括白酒、保健酒、葡萄酒等，其主导产品贵州茅台酒1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌一起并称“世界三大(蒸馏)名酒”，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表，是一张香飘世界的“国家名片”。

贵州茅台于2001年7月31日在上海证券交易所挂牌交易。

立信会计师事务所(特殊普通合伙)和天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)分别为贵州茅台2017年度、2018—2019年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。

二、财务分析(一)短期偿债能力的分析对短期偿债能力评估主要选取两个财务比率，即流动比率和速动比率，数据整理见表1。

表1　贵州茅台短期偿债能力分析指标2019年2018年2017年流动资产(单位：元)159 024 472 009137 861 835 308112 249 185 962流动负债(单位：元)41 093 299 21342 438 186 81338 574 919 400存货(单位：元)25 284 920 80623 506 950 84222 057 481 376流动比率(%) 3.87 3.25 2.91速动比率(%) 3.25 2.69 2.34一般而言，流动比率保持在2左右比较合适。

 速动比率一般保持在1左右比较合适，从表1可以看出贵州茅台的两个短期偿债指标 (流动比率、 速动比率)在五年内呈相同的变化趋势，都是逐年上升，表明贵州茅台的短期盈利能力的提升，对于流动负债的偿还能力较强。

第1篇一、前言财务分析是企业管理的重要组成部分，通过对企业财务报表的分析，可以全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，为企业的经营决策提供有力支持。

本报告以某制造业企业为例，对其财务状况进行分析，旨在揭示企业财务风险，为企业的可持续发展提供参考。

二、企业概况某制造业企业成立于2005年，主要从事各类机械设备的生产和销售。

经过多年的发展，企业已在全国范围内建立了完善的销售网络，产品远销海外。

近年来，企业业务规模不断扩大，经济效益显著。

三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析从资产负债表可以看出，企业资产总额为10亿元，其中流动资产占比较高，为7亿元，占比70%。

流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。

这说明企业在经营过程中，对资金的运用较为灵活，但也需要注意应收账款和存货的管理。

2. 负债结构分析企业负债总额为3亿元，其中流动负债占比较高，为2.5亿元，占比83.33%。

流动负债主要包括短期借款、应付账款等。

这说明企业在经营过程中，对短期资金的依赖程度较高，需要加强短期债务的管理。

（二）利润表分析1. 营业收入分析企业营业收入为8亿元，同比增长10%。

其中，主营业务收入为7亿元，占比87.5%。

这说明企业主营业务稳定，市场竞争力较强。

2. 利润分析企业实现净利润0.5亿元，同比增长15%。

其中，营业利润为0.4亿元，同比增长20%。

这说明企业在经营过程中，盈利能力较强。

（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析企业经营活动现金流量净额为0.3亿元，同比增长5%。

这说明企业在经营过程中，现金流状况良好。

2. 投资活动现金流量分析企业投资活动现金流量净额为-0.2亿元，同比下降10%。

这说明企业在投资方面存在一定压力。

3. 筹资活动现金流量分析企业筹资活动现金流量净额为0.1亿元，同比增长50%。

这说明企业在筹资方面表现良好。

四、财务风险分析（一）流动性风险企业流动比率较高，说明企业短期偿债能力较强。

第1篇一、案例背景XX科技有限公司成立于2008年，主要从事电子产品研发、生产和销售。

公司成立以来，凭借先进的技术、严格的质量管理和良好的市场口碑，在行业内取得了显著的成绩。

2021年度，公司实现营业收入5亿元，同比增长20%；净利润5000万元，同比增长15%。

本案例以XX科技有限公司2021年度财务报告为基础，对其财务状况进行分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析XX科技有限公司2021年度流动资产总额为1.5亿元，较上年同期增长10%。

其中，货币资金为2000万元，应收账款为5000万元，存货为8000万元。

货币资金占比较高，表明公司短期偿债能力较强。

应收账款较上年同期增长，需关注应收账款回收风险。

存货占比较高，可能存在库存积压风险。

（2）非流动资产分析XX科技有限公司2021年度非流动资产总额为2亿元，较上年同期增长5%。

其中，固定资产为1.2亿元，无形资产为8000万元。

固定资产占比较高，表明公司具备一定的生产能力。

无形资产占比较高，表明公司拥有较强的技术优势。

（3）负债分析XX科技有限公司2021年度负债总额为1亿元，较上年同期增长10%。

其中，短期借款为5000万元，长期借款为5000万元。

短期借款和长期借款均较上年同期增长，需关注公司负债水平。

（4）所有者权益分析XX科技有限公司2021年度所有者权益为2亿元，较上年同期增长5%。

其中，实收资本为1.5亿元，资本公积为5000万元。

所有者权益较上年同期增长，表明公司盈利能力较好。

2. 利润表分析（1）营业收入分析XX科技有限公司2021年度营业收入为5亿元，同比增长20%。

营业收入增长较快，表明公司市场竞争力较强。

（2）营业成本分析XX科技有限公司2021年度营业成本为3.5亿元，同比增长15%。

营业成本增长速度低于营业收入，表明公司成本控制能力较好。

（3）期间费用分析XX科技有限公司2021年度期间费用为5000万元，同比增长10%。

最新资料;WORD文档;可编辑贵州茅台股份有限公司财务分析案例展示老师好;各位同学好;梦之队非常荣幸与大家共同度过以下的时间;我们小组演示的内容是贵州茅台股份有限公司财务分析..演示流程：第一部分公司简介财务指标分析王巍第二部分投资与筹资分析陈英第三部分股利政策分析王怡第一部分公司简介财务指标分析公司简介总公司所在地：贵州省仁怀市茅台镇主要经营：酒类目前股本总量94380万元昨日收盘价：125.16财务指标分析我们收集了01年到06年贵州茅台;上市公司酿酒行业和五粮液公司的财务数据进行财务指标分析;酿酒行业是由上市公司二十几家酿酒企业组成;其中非常遗憾我们没有找到06年酿酒行业的有关数据..以下财务指标分析数据资料来自于新浪网;证券之星1流动比率贵州茅台总体上各年都有很好的流动比率;并且逐渐向更适宜的方向即2左右发展..贵州茅台01年02年流动比率偏高;我们分析是因为在01年贵州茅台股份有限公司首次公开发行股票;筹集资金19.9亿;;公司01年有货币资金项19.5亿;占流动资产68.1%;而贵州茅台的投资活动比较保守;02年公司仍有货币资金17 .8亿;占流动资产59 .9%;造成流动资产较高..酿酒行业的短期偿债能力也比较好;贵州茅台的流动比率与行业比较接近;我们也基于这个理由认为贵州茅台有一个比较好的流动比率五粮液公司05年之前的流动比率要低于贵州茅台;01年到04年的流动比率偏低;短期偿债能力可能会存在问题;05;06年比较适宜2速动比率速动比率分析结果与流动比率类似;贵州茅台01年02年速动比率偏高;是由于首次公开发行股票;大量货币资金造成速动资产很高..3资产负债率实业性公司的资产负债率大多以不超过50%为好;我们认为贵州茅台的资产负债率是合适的;要优于行业平均值;而低于五粮液..事实上在后面的筹资分析中大家可以看到贵州茅台长期负债非常少;几乎是没有的;所以公司目前不存在不能偿还长期债务的风险..4存货周转率..存货的周转在酿酒行业属于较低水平..要低于行业平均水平;在行业排名非常靠后..但由于酒有其本身与众不同的特点;茅台酒由于其独特的酱香型口感;必须经过5年陈酿才能出产品;且存放越久、品质越好、价值也越高..估价员对贵州茅台存货的估价往往是帐面价值的十几倍..而五粮液属于浓香型白酒;浓香型白酒最快可以在15天酿成;制造周期要少于茅台..所以我们并不否定贵州茅台的存货周转率..5总资产周转率茅台总资产周转率成逐年上升的趋势;01年比较高是因为年初没有发行股票前资产总额较低;平均资产总额较低;计算上总资产周转率比较高..茅台的总资产周转率要好于行业水平;但是低于五粮液..6净资产收益率01年数值比较高也是因为发行股票对财务比率计算的影响贵州茅台拥有非常高的净资产收益率;在酿酒行业一直处于领先的位置;并且优于五粮液;而且呈现非常好的逐年提高的走势;公司所有者的可以得到很高的投资报酬率..7 2006年杜邦分析由于公司拥有很高的主营业务利润率;公司净资产收益率很高通过以上分析我们认为贵州茅台财务状况良好..第二部分投资与筹资分析—筹资情况分析：2001—2006年1．股票筹资：公司于2001年7月31日通过上海证券交易所公开发行7150万股人民币普通股A股股票;其中国有股存量发行650万股;发行价格为31.39元/股;共募集资金19.98亿元..2．债务筹资：由于公司经营业绩一直处于良好状态;其主营业务利润持续增长;再加上公司自01年股票所筹资金在各年陆续投资后截止到06年还有剩余;因此公司在这几年里没有发生债务筹资..3．留存收益：由于公司每年都有较多未分配利润;从02年开始每年都利用部分未分配利润进行投资..具体每年的使用情况将结合投资情况进行分析..二投资情况分析：2001—2006年公司01到06年投资总额:31.8亿...截至06年年底;公司累计完成募集资金项目投资共计17.9亿; 尚未使用的募集资金2.08亿.自有资金投资总额:13.9亿.所以公司也没有必要进行债务筹资..公司从01年到06年均有股票所筹集资金的使用;并且基本按照招股说明书将募集资金用于项目的投资..由于公司所处的独特地理位置及茅台酒独特的工艺;茅台酒的生产从投料到出商品酒约需六年时间;同时由于公司募集资金到位时间较晚;公司募集资金投资项目计划有27个;因此;茅台酒各项目建设时间较长;有些项目到06年还没完成..由于公司投资所使用的资金基本都用于生产线的扩充或技术改进;因此以下分析的各年具体投资情况时没有必要年年都重复;只对除项目投资外的其他投资做了简单介绍;虽然在这些方面的投资额相对很少..1．公司从01年开始将股票所筹集资金进行项目投资;01年投资额为5.72亿;所用资金全为股票筹资;没有自有资金的投入..从02年开始有自有资金的使用情况..2．02年投资总额为7.35亿..募集资金使用额为5.7亿；自有资金使用额为1.65亿;自有资金除投资于固定资产外还包括长期股权投资：公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司共同出资设立贵州茅台酒厂对外投资合作管理有限公司;公司注册资本为人民币1000万元;其中;本公司出资400万元;拥有投资公司40%的股份;由于该公司设立于02年8月经营时间较短;2002年度未有盈利..3．03年到06年公司未分配利润增长较快所以出现了自由资金的投入多于募集资金的投入..2003年投资总额为4.23亿..募集资金使用额为5.7亿；自有资金使用额为1.65亿;自有资金也全用于公司技术和设备改进等项目..4．04年投资总额为3.51亿..募集资金使用额为0.81亿；自有资金使用额为2.7亿..自有资金除投资于新增5个项目外;还用于2个长期股权投资：公司与北京神舟超越科技发展有限公司共同投资发起设立北京茅台神舟商贸有限公司..该公司注册资本500万元;其中;本公司出资275万元;占该公司注册资本的55%；本公司与贵阳金汛贸易有限公司共同投资发起设立贵州茅名将商业有限公司..该公司注册资本500万元;其中;本公司出资275万元;占该公司注册资本的55%..04年增加长期股权投资550万元;长期投资收益按权益法确认收益为31.51万元..5．05年投资总额为3.83亿..募集资金使用额为1.44亿；自有资金使用额为2.39亿..自有资金也全部投资于技术和设备改进等项目..05年长期投资收益按权益法确认收益为42.80万元.6．06年投资总额为6.59亿..募集资金使用额为2.73亿；自有资金使用额为3.86亿..自有资金除投资于新增6个项目外;还用4300万投资于国债..06年投资收益:总收益301.29万元.其中:长期投资收益124.35万元.; 债权投资收益176.94万元.公司所筹资金的未使用部分均存放于公司银行募集资金专有帐户;无法获得其收益情况..资金运作：公司01年未分配利润很少再加上公司刚发行股票筹集19.98亿进行各项目的投资;公司01年没有发生自有资金的使用..02年开始随着未分配利润的不断增加;自有资金的投入也呈上升趋势.可以看到累计自有资金使用额和未分配利润曲线的走向大致相同..投资回报：随着每年投资的不断进行;各投资项目陆续完成并给公司带来利益;从01年进行投资后的这几年;公司的主营业务持续增加;从01年的10亿达到了06年的35亿元..这很大程度上反映了公司正确的投资策略和和良好的运作手段..由于公司投资项目有三十几个;因此比较分散不好一一分析;所以我选取了公司所有投资项目中四个投资份额相对较大的项目进行分析..项目1企业营销网络建设;总投资：1.24亿元;预计收益率：24.73% 项目2：收购集团公司老酒;总投资：1.84亿元;预计收益率：64.5% 项目3：1000吨茅台酒技改工程.. 总投资：2.73亿元;预计收益率：19.7%项目4：中低度茅台酒扩改建工程..总投资：1.38亿元;预计收益率：43.8%茅台主要竞争对手之一的五粮液在98年发行新股筹资11.81亿;此后在2001年配股筹集资金7.8亿..没有增发新股和发行可转债券也没有银行借款..从而可以看出;在酿酒这个特殊的行业中;高档酒生产者具有很高的利润率;企业有很丰富的自有资金来源可以进行各项投资..所以公司外部筹资比较少..酿酒行业投资主要用于技术改进和固定资产的扩充;投资回收期相对较长;而茅台酒股份有限公司正是把资金用于能提高收入的投资方面;为股东创造了颇丰厚的财富;所以我相信茅台酒股份有限公司会越来越好;这也正是大家所看好的;因此茅台的股票才那么火——个人意见：茅台虽然与06年荣登上市公司业绩排行前几位;但从其资金的使用情况来看公司也有值得改进的地方;公司股票所筹资金未使用额以及营业利润每年都很多;但公司没有充分利用这些资金进行投资;有点资源浪费了;虽然进行了股权投资和国债投资但数额相对于其未使用的资金来说太少了..如果公司能充分利用这些资金;我相信茅台公司的业绩会更好股利政策分析还是获得了优厚的回报..每股收益由图标看出1茅台每股收益均大于五粮液;其中一原因是五粮液总股本较大;另一原因是茅台实现净利较多.2;五粮液每股收益逐年下降;只在06年有所回升;而茅台每股收益每年都在上升;只在06年有所下降.我认为茅台比五粮液做的红火..现金股利支付率由图表看出;五粮液各年现金股利支付均低于茅台;说明茅台比五粮液大方;怪不得股民会如此看好它.市盈率:现在茅台的市盈率达到六十多倍;而一般十几倍二十倍比较好;这说明茅台投资回收期较长;短线投资风险比较大;适宜长线投资.股价走势近几年来;随着我国居民收入水平的不断提高;消费者的消费倾向不断向高端酒类倾斜;茅台五粮液等高档酒产品一直处于供不应求状态...价格上升.公司对整个主要产品进行了几次提价. 茅台酒是奢侈品;对价格不敏感;价格提高了更能体现消费者的身价..茅台将来的提价空间仍比较大.这样;P与Q同时增加;销售收入大大提高;且高端酒毛利率较高贵州茅台能达80%;必然使公司盈利能力增加.因此;大批基金和散户纷纷购买茅台股票;需求增加了;价格必然上升.2.国家宏观经济发展良好.人民收入增加;理财观念转变;更多的人把手中资金投入股市;股票需求旺盛;06年初中国股市开始走牛;多数股票价格往上走;且近期食品饮料板块大涨;这对茅台股价的上升也有一定作用.在几年前;曾出现过几只百元股票;如亿安科技;但很快他就暴跌到三块钱;这支股票能涨到如此之高;纯属庄家操作行为;并无实际盈利支撑;贵州茅台是与它完全不同的..小插曲:06年;茅台酒公司总经理乔洪因被查出贪污公司200万;被“双规”被迫离职;造成茅台股票停盘;但几天后就恢复正常;且继续保持上升趋势;可见其实力相当雄厚;可为真正的绩优蓝筹股.大胆测评: 2007年一季度显示;贵州茅台实现主营业务收入15.88亿元;同比增长17.33％；实现净利润5.36亿元;同比增长23.96％..茅台正处于较快增长阶段;连续实现跨越式发展;主营收入和净利润都呈现良好增长;盈利能力不断提升..虽然目前贵州茅台的估值已经不低;但是长期看;考虑到公司产品的独特性和供不应求、产量的增长、产品价格提升仍然还存在较大空间、公司对销售的管理控制到位以及公司清晰的未来发展战略等因素;我们维持“增持”的投资评级..总结：参照近几年茅台的发展;我们相信;经过茅台人的不懈努力;茅台酒会不断打开国际市场;在世界上占有一席之地;也许有一天;她在会像可口可乐;XO一样世界闻名;那时我们可以自豪的说一声她是我们中国的国酒这个时候不远了谢谢。

第1篇一、案例背景某A公司成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。

公司成立初期，由于市场竞争激烈，公司采取了较为保守的财务管理策略，主要关注短期利益。

然而，随着公司业务的快速发展，公司逐渐暴露出财务管理方面的问题，如资金周转困难、成本控制不力、利润率下降等。

为了解决这些问题，公司决定进行一次全面的财务分析，以找出问题的根源并提出相应的改进措施。

二、案例分析1. 资金周转分析（1）案例分析通过对A公司近三年的财务报表分析，发现公司流动比率、速动比率等指标均低于行业平均水平。

具体数据如下：- 2019年流动比率：1.2，速动比率：0.8- 2020年流动比率：1.1，速动比率：0.7- 2021年流动比率：1.0，速动比率：0.6（2）原因分析- 公司应收账款回收期过长，导致资金占用过多。

- 公司存货周转率低，存货积压严重。

- 公司对外投资规模过大，占用大量资金。

（3）改进措施- 加强应收账款管理，缩短应收账款回收期。

- 优化库存管理，提高存货周转率。

- 合理控制对外投资规模，提高资金使用效率。

2. 成本控制分析（1）案例分析通过对A公司近三年的成本费用进行分析，发现公司成本费用控制不力，成本费用占比较高。

具体数据如下：- 2019年成本费用占收入比例为85%- 2020年成本费用占收入比例为88%- 2021年成本费用占收入比例为90%（2）原因分析- 公司原材料采购成本过高。

- 公司人工成本控制不力。

- 公司制造费用控制不严格。

（3）改进措施- 优化原材料采购流程，降低采购成本。

- 加强人工成本控制，提高员工工作效率。

- 严格制定和执行制造费用预算。

3. 利润分析（1）案例分析通过对A公司近三年的利润进行分析，发现公司利润率逐年下降。

具体数据如下：- 2019年净利润率为10%- 2020年净利润率为8%- 2021年净利润率为6%（2）原因分析- 公司销售收入增长缓慢。

- 公司成本费用控制不力。

第1篇一、案例背景本案例选取某知名上市公司A公司作为研究对象，通过对A公司近年来的财务会计报表进行分析，探讨其财务状况、经营成果和现金流量等方面的表现，以期为我国上市公司财务会计的实践提供参考。

二、案例概述A公司成立于20XX年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。

公司自成立以来，业务规模不断扩大，市场份额逐年提高，已成为该行业的领军企业。

近年来，A公司业绩表现良好，受到投资者和市场的广泛关注。

三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从A公司的资产负债表可以看出，其资产主要由流动资产和非流动资产组成。

流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

分析A公司资产结构，可以发现以下几点：- 货币资金占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。

- 应收账款占比较高，可能存在坏账风险。

- 存货占比较高，可能存在滞销风险。

（2）负债结构分析A公司的负债主要由流动负债和非流动负债组成。

流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。

分析A公司负债结构，可以发现以下几点：- 流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。

- 长期借款占比较高，可能存在财务风险。

2. 利润表分析（1）营业收入分析A公司的营业收入逐年增长，说明公司主营业务发展良好。

（2）毛利率分析A公司的毛利率相对稳定，说明公司产品具有较强的市场竞争力。

（3）期间费用分析A公司的期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。

近年来，公司期间费用控制较好，没有出现大幅波动。

3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析A公司经营活动产生的现金流量净额为正，说明公司主营业务盈利能力较强。

（2）投资活动现金流量分析A公司投资活动产生的现金流量净额为负，说明公司加大了投资力度。

（3）筹资活动现金流量分析A公司筹资活动产生的现金流量净额为正，说明公司通过发行股票、债券等方式筹集资金。

上市公司财务分析以小米集团为例随着经济全球化的加剧和资本市场的蓬勃发展，大量企业选择通过上市来融资和扩大规模。

上市公司的财务状况和表现成为投资者关注的焦点之一。

本文将以小米集团为例，对上市公司的财务分析进行探讨。

一、财务指标分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要指标之一。

根据小米集团2019年年报数据，其总资产为500亿元，净资产为200亿元。

通过计算总资产负债率，可以得出小米集团的资产负债率为40%。

这表示小米集团可通过债务融资的能力较强，同时也说明了其相对稳定的财务状况。

2. 利润表分析利润表是衡量企业盈利能力的指标。

根据小米集团2019年年报数据，其营业收入为200亿元，净利润为50亿元。

通过计算净利润率，可以得出小米集团的净利润率为25%。

这表明小米集团在盈利方面表现出色，具有较高的盈利能力。

3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业现金流动状况的指标。

小米集团的现金流量表显示，其经营活动产生的净现金流入额为30亿元，投资活动产生的净现金流出额为10亿元，筹资活动产生的净现金流出额为20亿元。

通过分析现金流量表，可以看出小米集团的经营活动较为稳定，同时也需要通过筹资活动来满足发展需要。

二、财务比率分析1. 偿债能力比率分析偿债能力是企业维持正常运营的重要指标之一。

小米集团的流动比率为2，说明其短期偿债能力较强。

同时，小米集团的速动比率为 1.5，显示出其在短期内较为稳健的偿债能力。

2. 盈利能力比率分析盈利能力是评估企业盈利能力的指标。

小米集团的净利率为25%，说明其具有较高的盈利能力。

同时，小米集团的ROE为25%，显示出其资本利用效率较高。

3. 运营能力比率分析运营能力是评估企业运营效率的指标。

小米集团的总资产周转率为1.5，说明其资产利用效率较高。

同时，小米集团的存货周转率为5，显示出其存货管理较为出色。

三、财务风险分析1. 市场风险随着资本市场的波动，企业面临的市场风险也相应增加。

基于杜邦分析法的上市公司财务报表分析—以宇通客车公司为例摘要激烈的市场竞争使得各个企业越来越关注精细化管理，而财务管理将会变成企业管理的核心。

随着财务报表的分析方法的逐步完善,更符合实际情况的杜邦分析模型被愈来愈多的财务报表分析者所选用，并逐步变成了在许多国家比较有影响的综合性财务报表分析方法。

本文主要是采用杜邦分析法分析上市公司的财务报表，其核心指标就是股东权益回报率，按杜邦分析系统从销售净利率、总资产周转率、权益乘数三个方面来建立企业的财务报表分析体系，进而将这三个比率进一步的分解,找出其影响因素.本文重点运用杜邦分析法对宇通客车公司的财务报表进行分析,并结合趋势分析法、因素替代法等进行分析通过本文的研究，总结得知，采用杜邦分析法可以全面系统的分析上市公司财务报表，了解企业的财务状况以及具体到在经营过程中某方面的不足,进而做出调整。

关键词：杜邦分析系统财务报表分析股东权益回报率1 引言随着我国经济的快速发展，经济体制也在逐渐深入改革,企业间的竞争变得愈加激烈。

从国内到国外各个企业的经验可以看出,财务管理风险是一个企业成败的关键，企业的成功与失败直接受到财务管理水平高低的影响.而杜邦分析系统是一种非常综合性的财务报表分析方法，它将报表分析和评估当作一项系统的工程，把净资产回报率当作主导,把资产净利率以及权益乘数当作其中心内容，主要反映出了影响股东权益回报率的各因素,主要是企业的销售净利率、总资产周转率以及权益乘数这三项指标以及相关指标间互相影响的关系。

通过全面完整的财务报表分析,使报表使用者对企业的经营情况和财务状况有了更加深入具体的了解。

当然，在财务报表分析的过程中采用了多种分析工具和分析方法，比如，比较分析方法、比率分析方法以及趋势分析方法等（张石菊，2012）。

本文运用杜邦分析方法对宇通客车公司的财务状况进行分析，从而清晰宇通客车公司的财务状况和经营成果,并找出公司内部存在的问题与缺陷,进而找到相应的办法和对策来解决这些问题.2 文献综述杜邦分析模型起初是美国的杜邦公司，最初的杜邦分析系统是以股东权益回收率(净资产回收率）为中心的。

杜邦财务分析法及案例分析获利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、债权人、投资者及政府来说，分析评价企业的获利能力对其决策都是至关重要的，获利能力分析也是财务管理人员所进行的企业财务分析的重要组成部分。

传统的评价企业获利能力的比率主要有:资产报酬率，边际利润率(或净利润率)，所有者权益报酬率等;对股份制企业还有每股利润，市盈率，股利发放率，股利报酬率等。

这些单个指标分别用来衡量影响和决定企业获利能力的不同因素，包括销售业绩，资产管理水平，成本控制水平等。

这些指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，它们都不足以全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果。

为了弥补这一不足，就必须有一种方法，它能够进行相互关联的分析，将有关的指标和报表结合起来，采用适当的标准进行综合性的分析评价，既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系，杜邦分析法就是其中的一种。

杜邦财务分析体系(The Du Pont System)是一种比较实用的财务比率分析体系。

这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。

这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。

一、杜邦分析法和杜邦分析图杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。

采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量的重要方式。

通过对财务报告进行分析，我们可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。

比率分析是财务分析的一种常用方法，通过对财务报表中各项指标的计算和比较，可以揭示企业财务状况的内在联系，为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据。

本文将从财务报告比率分析的角度，对企业的财务状况进行深入剖析。

二、财务报告比率分析概述1. 财务报告比率分析的定义财务报告比率分析是指通过对企业财务报表中的各项指标进行计算、比较和分析，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的内在联系，为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据的方法。

2. 财务报告比率分析的意义（1）揭示企业财务状况的内在联系，为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据；（2）评价企业财务状况的优劣，为企业管理层提供改进措施；（3）分析企业财务风险，为风险管理者提供参考；（4）比较不同企业或同一企业在不同时期的财务状况，为投资者、债权人等利益相关者提供决策依据。

3. 财务报告比率分析的主要内容（1）盈利能力分析；（2）偿债能力分析；（3）运营能力分析；（4）成长能力分析。

三、财务报告比率分析的具体内容1. 盈利能力分析（1）毛利率毛利率是企业销售收入与销售成本的差额，反映了企业产品或服务的盈利能力。

计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入× 100%（2）净利率净利率是企业净利润与销售收入的比率，反映了企业净利润的盈利能力。

计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入× 100%（3）净资产收益率净资产收益率是企业净利润与净资产的比率，反映了企业利用自有资本的盈利能力。

计算公式为：净资产收益率 = 净利润 / 净资产× 100%2. 偿债能力分析（1）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。

计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债（2）速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。

一、中色股份有限公司概况中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。

1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。

目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力,实现稳定发展。

二、资产负债比较分析资产负债增减变动趋势表(一)增减变动分析从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。

从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。

（1）资产的变化分析08年度比上年度增长了8％，09年度较上年度增长了9.02％;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。

总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好.(2)负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13。

74％，09年度较上年度增长了5。

94％；从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。

我们也可以看到,08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

(3)股东权益的变化分析该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。

而这个增幅主要是由于负债的减少,说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益,怕影响到自己的权益。

贵州茅台股份公司财务分析案例展示内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）贵州茅台股份有限公司财务分析案例展示老师好，各位同学好，梦之队非常荣幸与大家共同度过以下的时间，我们小组演示的内容是贵州茅台股份有限公司财务分析。

演示流程：第一部分公司简介财务指标分析王巍第二部分投资与筹资分析陈英第三部分股利政策分析王怡第一部分公司简介财务指标分析公司简介总公司所在地：贵州省仁怀市茅台镇主要经营：酒类目前股本总量94380万元昨日收盘价：125.16财务指标分析我们收集了01年到06年贵州茅台，上市公司酿酒行业和五粮液公司的财务数据进行财务指标分析，酿酒行业是由上市公司二十几家酿酒企业组成，其中非常遗憾我们没有找到06年酿酒行业的有关数据。

以下财务指标分析数据资料来自于新浪网，证券之星1流动比率贵州茅台总体上各年都有很好的流动比率，并且逐渐向更适宜的方向即2左右发展。

贵州茅台01年02年流动比率偏高，我们分析是因为在01年贵州茅台股份有限公司首次公开发行股票，筹集资金19.9亿，,公司01年有货币资金项19.5亿，占流动资产68.1%，而贵州茅台的投资活动比较保守，02年公司仍有货币资金17 .8亿,占流动资产59 .9%，造成流动资产较高。

酿酒行业的短期偿债能力也比较好，贵州茅台的流动比率与行业比较接近，我们也基于这个理由认为贵州茅台有一个比较好的流动比率五粮液公司05年之前的流动比率要低于贵州茅台，01年到04年的流动比率偏低，短期偿债能力可能会存在问题，05，06年比较适宜2速动比率速动比率分析结果与流动比率类似，贵州茅台01年02年速动比率偏高，是由于首次公开发行股票，大量货币资金造成速动资产很高。

3资产负债率实业性公司的资产负债率大多以不超过50%为好，我们认为贵州茅台的资产负债率是合适的，要优于行业平均值，而低于五粮液。

事实上在后面的筹资分析中大家可以看到贵州茅台长期负债非常少，几乎是没有的，所以公司目前不存在不能偿还长期债务的风险。

百青岛姆海财务报表分析是一项重要而细致的工作，目的是通过分析，找出企业在生产经营中存在的问题，以评判当前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。

本文将从投资者的角度，通过对青岛海尔2005到2008年的财务报表分析，分别从企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、现金流状况及成长能力进行分析，得出所需要的会计信息。

一、青岛海尔股份有限公司简介海尔公司主营业务涉及电器、电子产品、机械产品、通讯设备制造及其相关配件制造。

其中空调和冰箱是公司的主力产品，其销售收入是公司收入的主要来源，两者占到公司主业收入的80％以上。

其产品的国内市场占有率一直稳居同行业之首，在国外也占有相当的市场份额。

海尔冰箱在全球冰箱品牌市场占有率排序中跃居第一。

二、财务指标“四维分析”1．盈利能力分析表l青岛海尔2005—2∞8年度盈利能力财务指标资产收益率净资产收益率毛利率净利润(万元) 2005 3．53％ 4．27％ 11．76％ 23912．662006 3．70％ 5．43％ 14．04％ 31391．372007 5．75％ 10．20％ 19．01％ 64363．202008 6．28％ 11．34％ 23．13％ 76817．81从2005到2008青岛海尔的营利能力持续上升，尤其是2007年上升较快。

2．偿债能力分析表2青岛海尔2005—2008年度偿债能力财务指标流动比率速动比率资产负债率有形净值债务率2005 5．33 4．1l 10．67％ 13．07％2006 2．65 2．01 25．33％ 37．66％2007 1．93 1．20 36．94％ 59．81％2008 1．77 1．35 37．03％ 59．87％总的来说偿债能力很强，尤其是2005和2006年流动比率超过2，速动比率超过了l，但是这也是资金利用效率低的表现。

尽管2007年和2()08年的流动比率和速动比率都有所下降，但不影响偿债能力，并且资金利用率上升了。