乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库3

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

71[单选题]货币市场工具一般是指()。

A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券参考答案：D易错项为A,B。

参考解析：货币市场工具(money market instruments)一般指短期的(1年之内①)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

72[单选题]私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()A.成长收益、买断式回购B.投资私募股权二级市场、质押式回购C.风险投资、定向增发D.并购投资、危机投资参考答案：D易错项为B,C。

参考解析：另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。

其类型中包括：私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。

73[单选题]关于非系统性风险，以下表述错误的是()A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零参考答案：A易错项为D,C。

参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。

通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。

当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

74[单选题]已知某公司的净资产收益率是15%，销售利润率为5%，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比为()A.0.33B.1.5C.0.5D.0.16参考答案：C易错项为B,A。

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96[单选题]我国证券交易所进行证券交易时，对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的价格形成机制时()A.连续竞价B.协议转让C.大宗交易D.集合竞价参考答案：D易错项为D,A。

参考解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。

97[单选题]新登记的私募基金管理人在办理登记手续之日起六个月内仍未备案首支股权投资基金产品的，()将注销该私募基金管理人登记A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证监会D.国家发展改革委参考答案：A易错项为A,C。

参考解析：登记申请材料不完备或不符合规定的，基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正。

申请登记期间，登记事项发生重大变化的，基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容。

如基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。

98[单选题]增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元。

依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%的股权。

按此投资方按实际投资后，甲公司注册资本将变更为()万元。

A.25000B.1250C.11000D.1200参考答案：B易错项为C,B。

参考解析：投资1亿后获得20%的股权，则企业投后估值为：1亿/20%=5亿元。

投资前估值为5-1=4亿元，注册资本占投资估值的比例=1000万元/4亿=2.5%，则投资后注册资本=5亿元*2.5%=1250万元。

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96[单选题]某种附息国债面额为100元，市场利率为4.89%，限期为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值( )。

A.等于100元B.无法确定C.大于100元D.小于100元参考答案：B知识点：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用(理解)材料页码：P266-P267参考解析：固定利率债券内在价值的公式为：V=C/(1+r)+C/(1+r)2+…+C/(1+r)n+M/(14-r)n，其中，C表示每期支付的利息，V表示固定利率债券的内在价值，M表示面值，r表示市场利率，n表示债券到期时间。

由于题目中票面利率未知，无法计算每期支付的利息，内在价值无法估算。

97[单选题]假设某基金某日资产负债情况如下，持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元;债券10万张，当日第三方估值全价为98元;银行协议存款900万元;尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元;发行在外的基金总份额3000万份。

当日该基金份额净值为()元。

A.0.9B.1.4C.1.2D.1参考答案：A知识点：第18章>第1节>基金资产估值的概念和应用(掌握)材料页码：P80参考解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(20×26+60×20+10×98+900-600-300)/3000=0.9(元)。

98[单选题]可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经()批准。

A.中国国务院B.中国人民银行C.中国银行业监督委员会D.中国证券监督委员会参考答案：B知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解)材料页码：P52-P54参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

D.赎回费
上一题下一题
(9/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第9题
根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券上市交易的时间需超过（）个月。
A.6
B.12
C.3
D.9
上一题下一题
(10/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
上一题下一题
(4/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第4题
关于债券的发行主体，以下表述正确的是（）。
Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的
Ⅱ国债属于商业银行债券
Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还
Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
Ⅲ在一段时期内，收益率曲线的形状和位置通常保持不变
Ⅳ不同时点上，收益率曲线的形状和位置通常不一样
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
上一题下一题
(12/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有轴、以收益率为纵轴，反映私募股权基金投资收益率与时间关系的曲线叫做（）。
D.Ⅰ、Ⅳ
上一题下一题
(5/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第5题
普通股股东享有的基本权利，包括（）。
Ⅰ剩余收益的要求权
Ⅱ表决权
Ⅲ优先清偿权
Ⅳ监管权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
上一题下一题
(6/45)单选题
在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1[单选题]甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲机构应该投资乙公司发行的()。

A.优先股B.股票期权C.普通股D.长期债务参考答案：C知识点：第7章>第2节>普通股和优先股的区别(理解)材料页码：P226参考解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股股东享有股东的基本权利.概括起来为收益权和表决权。

2[单选题]下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中，错误的是()。

A.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循B.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异C.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险D.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑参考答案：A知识点：第17章>第1节>场内证券结算的原则(掌握)材料页码：P40-P42参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

3[单选题]假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是()。

A.A证券对市场指数的敏感性较强B.B证券对市场指数的敏感性较强C.A所获得的收益较高D.B所获得的收益较高参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间债券结算类型和方式(掌握)材料页码：P56-P57参考解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。

考点风险指标4[单选题]下列关于主动投资的表述中，正确的是()。

A.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关B.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种C.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值D.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率参考答案：B知识点：第12章>第3节>主动投资和被动投资的概念、方法和区别(掌握)材料页码：P386-P393参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。

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61[单选题]并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于();而并购基金则投资于()。

A.有巨大发展潜力的早期企业;价值被低估的企业B.有巨大发展潜力的早期企业;价值被高估的企业C.大型企业;价值被低估的企业D.微小型企业;价值被高估的企业参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别：创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业，通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业，通过对被投资企业进行重整而获利。

62[单选题]股权投资基金尽职调查的核心内容为()A.法律尽调B.风险控制C.财务尽调D.业务尽调参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：业务尽职调查是整个股权投资基金尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。

63[单选题]在投资协议条款中,优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的()A.后续股权融资B.对外并购C.经营管理D.产品采购参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：优先认购权(Right of First Offer)，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。

通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。

64[单选题]对于投资后管理，以下描述正确的是()。

A.基金出资人应当积极参与被投资企业的重大经营决策，实施良好的投资后管理B.投资后管理包括对被投资企业的监控活动和提供增值服务两大类C.投资后管理可以清除项目投资风险，保证投资增值D.在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理期间参考答案：B易错项为B,D。

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96[单选题]对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是()。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量B.完善国内资本市场C.构建良好的人民币外流机制D.推动人民币跨境资本流动参考答案：C易错项为A,B。

参考解析：沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。

其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。

(2)推动人民币跨境资本流动。

(3)构建良好的人民币回流机制。

(4)完善国内资本市场。

97[单选题]关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高C.风险资产期望收益率等于风险溢价D.风险溢价可以是正数也可以是负数参考答案：B易错项为D,C。

参考解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。

98[单选题]某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。

假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元A.1.15B.0.65C.0.5D.1.65参考答案：D易错项为A,B。

参考解析：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额【(10×30+50×20+100×10)+1000】÷2000=1.6599[单选题]投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有哪几天的收益()A.2月10日B.2月11日、2月12日和2月13日C.2月10日、2月11日和2月12日D.2月11日和2月12日参考答案：C易错项为A,B。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

90[单选题]任何一家市场参与者进行债券远期交易时必须遵循的规则是()。

A.其他三项都是B.任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20%C.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%D.任何一个基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间市场的交易品种和类型(理解)材料页码：P54-P56参考解析：任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。

市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。

91[单选题]下列选项中，不属于战略资产配置范畴的是( )。

A.确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构B.运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例C.战略资产配置在较长时期内以追求长期回报为目标D.采用量化的优化模型或运用经验和判断，对每类资产进行甄选参考答案：B知识点：第12章>第4节>战略资产配置和战术资产配置的概念和应用(掌握)材料页码：P395-P396参考解析：战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险。

故B项不属于战略资产配置范畴。

92[单选题]股票未来收益的现值被称为股票的()。

A.账面价值B.内在价值C.票面价值D.清算价值参考答案：B知识点：第7章>第2节>股票价值和价格的概念(理解)材料页码：P223-P224参考解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

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86[单选题]()是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场。

A.新三板交易B.全国中小企业股份转让系统C.柜台交易D.区域性股权交易市场参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场;新三板交易是指买卖或转让新三板上市公司股份或股票的过程;全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，简称全国股份转让系统，通常称为新三板;柜台交易是指在证券交易所以外的市场所进行的股权交易。

87[单选题]国内股权投资交易中,估值调整的一般原因包括()A.担心投资后,目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标B.担心投资后,目标公司的组织架构根据需要进行变动C.担心投资后,目标公司的董事会成员进行换届变动D.担心投资后的办公地址进行变迁参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。

估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。

该机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等)。

88[单选题]合伙型股权投资基金的参与主体主要包括()A.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人B.基金投资人、有限合伙人及基金托管人C.基金合伙人、基金托管人D.基金合伙人、有限合伙人及基金托管人参考答案：A易错项为A,B。

2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题证券专业资格考试科目《证券投资顾问业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，投顾考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。

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单项选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求，每小题0.5分)11[单选题]关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是()。

A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资B.一般在当期结算C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系D.在未来某一日期结算参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：B项，金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一目期结算。

12[单选题]在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25%。

在正常状况下，流动性余额为4000万元，出现概率是50%。

在最差情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25%。

则该公司预计短期内的流动性余缺情况是()。

A.盈余4500万元B.缺口4000万元C.盈余3500万元D.缺口3000万元参考答案：C易错项为A,B。

参考解析：根据题意有：8000×25%+4000×50%-2000×25%=3500(万元)。

13[单选题]在()，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期参考答案：A易错项为B,C。

参考解析：在初创期(幼稚期)，创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。

14[单选题]若名义年利率为8%，按季度计算复利，则有效年利率为()。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题汇编（五）第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．下列对股票的描述错误的是（）。

A．股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B．股票是一种有价证券C．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权D．股票发行人定期支付利息并到期偿付本金【答案】D【解析】债权资本是通过借债方式筹集的资本。

公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向其支付利息，并在到期日偿还本金。

2．2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5％，净资产收益率10％，销售利润率20％，则W公司2014年的总资产为（）亿元。

A．10B．40C．5D．20【答案】B【解析】销售利润率：净利润总额/销售收入总额，即20％＝净利润总额/10，净利润总额＝2（亿元）。

总资产总额＝净利润总额/总资产收益率＝2/5％＝40（亿元）。

3．关于可转换债券有如下的表述：Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ．可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。

A．1B．2C．3D．4【答案】D【解析】以上四个选项说法均正确。

4．关于利润表，下列表述错误的是（）。

A．评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B．利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C．利润表分析用于评价企业的经营绩效D．利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润【解析】在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。

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86[单选题]下列投资品种不属于大宗商品的是()。

A.大豆B.沪深300ETF基金C.原油D.橡胶参考答案：B知识点：第9章>第1节>衍生品合约的概念和特点(掌握)材料页码：P290-P292参考解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类。

87[单选题]下列关于基金利润分配的说法中，错误的是()。

A.开放式基金一定要进行利润分配B.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等C.基金收益分配后净值不低于面值D.封闭式基金每年至少一次收益分配参考答案：A知识点：第19章>第1节>利润分配对基金份额净值的影响(掌握)材料页码：P103参考解析：开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。

88[单选题]关于我国债券市场，下列说法正确的是( )。

A.银行间债券市场最早是通过交易商协会进行债券交易发展而来的B.银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位C.交易所市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位D.银行间债券市场一直以来都居于我国债券市场的主导地位参考答案：B知识点：第8章>第1节>中国债券市场体系的发展情况(了解)材料页码：P264-P265参考解析：1997年6月16日，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。

中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。

其中，银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都占据市场主导地位。

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单项选择题61[单选题]在公司型基金合同中，需要规定基金的组织形式为有限责任公司或()A.非盈利组织B.股份有限公司C.合伙企业D.有限合伙企业参考答案：B易错项为B,D。

参考解析：在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。

公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。

投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

62[单选题]关于投资者风险评估,表述错误的是()A.投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准B.投资者风险承担能力发生重大变化时,可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估C.同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年后,必需再次进行投资者风险评估D.募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息参考答案：C易错项为C,D。

参考解析：未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介股权投资基金。

确定流程要求如下：(1)采取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力;(2)投资者书面承诺其符合合格投资者标准。

募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。

63[单选题]甲基金销售机构应当具备的资质条件是()A.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员B.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员D.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员参考答案：D易错项为D,B。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

46[单选题]关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关C.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险D.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流参考答案：A易错项为C,D。

参考解析：衍生工具的特点：(一)跨期性衍生工具是交易双方根据对价格(如商品价格、利率、股价等)变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。

每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。

(二)杠杆性衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。

例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

(三)联动性联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。

例如，我国股指期货沪深300指数合约与沪深300股票指数价格走势密切相关，内在价值存在高度关联性。

(四)不确定性或高风险性衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动。

衍生工具面临的风险主要包括：(1)交易双方中的某方违约的违约风险;(2)因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险;(3)因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险;(4)因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险;(5)因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险;(6)因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。

47[单选题]在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是()A.公开信息除包括历史价格信息外,还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等B.利用任何内幕信息均无法获得超额收益C.试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益D.当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的公开信息参考答案：B易错项为D,C。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

56[单选题]关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。

A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙参考答案：D易错项为C,B。

参考解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。

房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目;普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。

通常，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。

57[单选题]关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计参考答案：C易错项为D,A。

参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

故C错误58[单选题]根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日参考答案：D易错项为C,B。

参考解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

6[单选题]甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6%，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流为()。

A.6，12，18B.6，12，100C.6，12，118D.6，6，106参考答案：D知识点：第6章>第3节>PV和FV的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P200参考解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。

因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。

7[单选题]某证券投资基金月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。

当月投资收益-10000元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。

则该月末未分配利润已实现余额为()元。

A.195000B.165000C.270000D.170000参考答案：A知识点：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用(掌握)材料页码：P185-P190参考解析：该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000(元)。

8[单选题]某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6.78，6.94，7.43，7.80，7.93，8.12，9.55，9.88，10.22，13.23，△的下3.5%分位数为( )。

A.7.935B.7.615C.8.835D.8.235参考答案：B知识点：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用(掌握)材料页码：P207-P210参考解析：因100×3.5%=3.5不是一个整数，因此△的下3.5%分位数=第93和94的数求和除以2，即=(7.43+7.80)/2=7.6159[单选题]通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。

乐考⽹2018年基⾦考试《证券投资基⾦基础知识》真题库13乐考⽹2018年基⾦考试《证券投资基⾦基础知识》真题库单选题(每⼩题1分)以下备选项中只有⼀项最符合题⽬要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]关于货币基⾦⾯临的风险，下列表述错误的是()。

A.货币基⾦存在期限错配风险B.货币基⾦存在流动性风险C.货币基⾦存在利率风险D.货币基⾦没有投资风险参考答案：D知识点：第14章>第3节>货币市场基⾦的风险管理⽅法(掌握)材料页码：P443-P446参考解析：⼀般⽽⾔，货币市场基⾦的风险很⼩，是短期投资的良好选择。

由于债券也是货币市场基⾦的主要投资对象，货币市场基⾦同样会⾯临利率风险、信⽤风险和流动性风险。

62[单选题]关于基⾦业绩归因，下列表述错误的是()。

A.基⾦业绩归因的Brinson⽅法主要归因于资产配置、⾏业选择、证券选择以及交易效应B.评价基⾦业绩表现，⼀般需要跟踪它的长期表现C.股票基⾦只能⽤Brinson⽅法进⾏业绩归因D.基⾦业绩归因中，通常会从多个时间维度进⾏分析参考答案：C知识点：第15章>第3节>绝对收益归因和相对收益归因的区别(理解)材料页码：P464-P467参考解析：股票基⾦业绩的归因除了可以使⽤相对收益归因中最常见的Brinson⽅法外，还可以使⽤绝对收益归因⽅法。

63[单选题]在期权到期⽇，股票价格⾼于⾏权价格，则权证持有⼈最可能的选择是()。

Ⅰ.⾏使看涨期权Ⅱ.放弃看涨期权Ⅲ.⾏使看跌期权Ⅳ.放弃看跌期权A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ参考答案：D知识点：第9章>第3节>期权合约的价值(了解)材料页码：P309-P310参考解析：看涨期权在执⾏时，其收益等于标的资产的市场价格与执⾏价格之差。

因此，标的资产的价格越⾼、执⾏价格越低.看涨期权的价格就越⾼。

⽽对于看跌期权⽽⾔，由于执⾏时其收益等于执⾏价格与标的资产市场价格的差额，因此，标的资产的价格越低、执⾏价格越⾼，看跌期权的价格就越⾼。