双汇发展2018年管理水平报告-智泽华

双汇发展公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录前言 (1)一、双汇发展公司实现利润分析 (3)（一）.利润总额 (3)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (4)（四）.利润总结分析 (4)二、双汇发展公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (6)三、双汇发展公司资产结构分析 (6)（一）.资产构成基本情况 (6)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (9)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、双汇发展公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (11)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (12)（六）.权益变化原因 (13)五、双汇发展公司偿债能力分析 (13)（一）.支付能力 (13)（二）.流动比率 (14)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (15)（五）.短期付息能力 (15)（六）.长期付息能力 (15)（七）.负债经营可行性 (16)六、双汇发展公司盈利能力分析 (16)（一）.盈利能力基本情况 (16)（二）.内部资产的盈利能力 (17)（三）.对外投资盈利能力 (17)（四）.内外部盈利能力比较 (17)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (18)（八）.资产报酬率变化原因 (18)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、双汇发展公司营运能力分析 (19)（一）.存货周转天数 (19)（二）.存货周转变化原因 (19)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (20)（六）.应付账款周转变化原因 (20)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (21)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (22)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (23)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (23)八、双汇发展公司发展能力分析 (23)（一）.可动用资金总额 (23)（二）.挖潜发展能力 (23)九、双汇发展公司经营协调分析 (24)（一）.投融资活动的协调情况 (24)（二）.营运资本变化情况 (25)（三）.经营协调性及现金支付能力 (25)（四）.营运资金需求的变化 (25)（五）.现金支付情况 (25)（六）.整体协调情况 (26)十、双汇发展公司经营风险分析 (26)（一）.经营风险 (26)（二）.财务风险 (26)十一、双汇发展公司现金流量分析 (27)（一）.现金流入结构分析 (27)（二）.现金流出结构分析 (28)（三）.现金流动的协调性评价 (29)（四）.现金流动的充足性评价 (30)（五）.现金流动的有效性评价 (30)（六）.自由现金流量分析 (32)十二、双汇发展公司杜邦分析 (32)（一）.资产净利率变化原因分析 (32)（二）.权益乘数变化原因分析 (32)（三）.净资产收益率变化原因分析 (32)声明 (33)前言双汇发展公司2019年营业收入为603.48亿元，与2018年的489.32亿元相比大幅增长，增长了23.33%。

中华企业2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为470,686.04万元，与2017年的69,318.37万元相比成倍增长，增长5.79倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为464,134.06万元，与2017年的63,007.59万元相比成倍增长，增长6.37倍。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加1,162,687.75万元，共计增加1,162,687.75万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加495,662.34万元，营业税金及附加增加219,162.56万元，资产减值损失增加43,182.39万元，管理费用增加30,047.37万元，销售费用增加14,855.38万元，财务费用增加2,488.2万元，公允价值变动收益减少541.45万元，共计减少805,939.69万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长356,748.06万元。

3、投资收益2018年投资收益为47,041.44万元，与2017年的4,489.26万元相比成倍增长，增长9.48倍。

4、营业外利润2018年营业外利润为6,551.98万元，与2017年的6,310.78万元相比有所增长，增长3.82%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为1,928,584.78万元，比2017年的765,897.03万元增长151.81%，营业成本为1,098,400.96万元，比2017年的602,738.62万元增加82.24%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年中华企业成本费用总额为1,511,598.53万元，其中：营业成本为1,098,400.96万元，占成本总额的72.66%；销售费用为27,049.57万元，占成本总额的1.79%；管理费用为55,786.09万元，占成本总额的3.69%；财务费用为53,765.39万元，占成本总额的3.56%；营业税金及附加为262,824.93万元，占成本总额的17.39%。

好想你2018年财务分析结论报告-智泽华好想你2018年财务分析综合报告好想你2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为15,290.29万元，与2017年的12,431.92万元相比有所增长，增长22.99%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2018年营业成本为354,004.01万元，与2017年的288,819.72万元相比有较大增长，增长22.57%。

2018年销售费用为102,015.9万元，与2017年的86,085.07万元相比有较大增长，增长18.51%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2018年管理费用为18,287.21万元，与2017年的18,819.39万元相比有所下降，下降2.83%。

2018年管理费用占营业收入的比例为3.69%，与2017年的4.62%相比有所降低，降低0.93个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2018年财务费用为2,868.48万元，与2017年的3,427.34万元相比有较大幅度下降，下降16.31%。

三、资产结构分析2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，好想你2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

双汇发展2018年财务分析综合报告双汇发展2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为633,163.95万元，与2017年的575,918.68万元相比有所增长，增长9.94%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2018年营业成本为3,832,364.5万元，与2017年的4,090,713.22万元相比有所下降，下降6.32%。

2018年销售费用为263,224.83万元，与2017年的240,208.96万元相比有较大增长，增长9.58%。

2018年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2018年管理费用为112,929.16万元，与2017年的112,833.69万元相比变化不大，变化幅度为0.08%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.32%，与2017年的2.24%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

2018年财务费用为5,532.25万元，与2017年的5,512.03万元相比变化不大，变化幅度为0.37%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，双汇发展2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析双汇发展2018年的营业利润率为13.02%，总资产报酬率为28.11%，净资产收益率为34.46%，成本费用利润率为14.90%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,007,035.24万元，经营资产的收益率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

久联发展2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年久联发展成本费用总额为574,736.2万元，其中：营业成本为471,215.75万元，占成本总额的81.99%；销售费用为25,790.51万元，占成本总额的4.49%；管理费用为46,212.28万元，占成本总额的8.04%；财务费用为18,850.19万元，占成本总额的3.28%；营业税金及附加为3,575.96万元，占成本总额的0.62%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析久联发展2018年成本费用总额为574,736.2万元，与2017年的446,457.39万元相比有较大增长，增长28.73%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加104,881.02万元，销售费用增加10,464.16万元，管理费用增加5,636.27万元，财务费用增加4,042.57万元，资产减值损失增加1,839.49万元，营业税金及附加增加1,415.31万元，共计增加128,278.81万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为471,215.75万元，与2017年的366,334.74万元相比有较大增长，增长28.63%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为25,790.51万元，与2017年的15,326.35万元相比有较大增长，增长68.28%。

2018年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为46,212.28万元，与2017年的40,576.01万元相比有较大增长，增长13.89%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.66%，与2017年的8.85%相比有所降低，降低1.19个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

双汇发展行业报告双汇发展是中国著名的食品加工企业，主要从事肉制品的生产和销售。

在过去的几年里，双汇发展取得了长足的发展，成为了行业内的领军企业。

本报告将对双汇发展所处的行业进行分析，并对其未来发展进行展望。

一、行业概况。

肉制品行业是中国食品行业中的一个重要分支，随着人们生活水平的提高和饮食习惯的改变，肉制品消费需求不断增加。

同时，随着科技的进步和生产技术的提高，肉制品行业的市场规模也在不断扩大。

双汇发展作为行业内的领军企业，一直在行业的发展中发挥着重要作用。

二、双汇发展的发展历程。

双汇发展成立于1993年，经过多年的发展，已经成为了中国最大的肉制品加工企业之一。

公司产品涵盖火腿、香肠、午餐肉等多个品类，销售网络遍布全国各地。

双汇发展以其优质的产品和良好的信誉赢得了广大消费者的信赖，成为了行业内的领军企业。

三、双汇发展的市场地位。

双汇发展在肉制品行业中占据着重要的市场地位，其产品覆盖面广，销售网络完善。

双汇发展一直致力于产品质量的提升和品牌形象的塑造，赢得了广大消费者的认可。

在市场竞争激烈的情况下，双汇发展凭借其优质的产品和良好的品牌形象，稳占市场份额，成为了行业内的领军企业。

四、双汇发展的发展战略。

双汇发展一直致力于产品研发和生产技术的提升，不断推出新品种，满足消费者的多样化需求。

同时，双汇发展加大了对销售网络的建设和市场推广的力度，不断提升品牌知名度和市场份额。

双汇发展还积极拓展国际市场，加强与国际大型超市的合作，提升产品的国际竞争力。

五、双汇发展的未来展望。

随着人们生活水平的提高和饮食习惯的改变，肉制品消费需求将会继续增加。

双汇发展作为行业内的领军企业，将会继续发挥其优势，不断提升产品质量和品牌形象，满足消费者的需求。

双汇发展还将加大对科技研发的投入，不断提升生产技术和产品品质，提升企业的竞争力。

同时，双汇发展还将加大对国际市场的拓展，积极开拓海外市场，提升产品的国际竞争力。

总之，双汇发展作为中国肉制品行业的领军企业，一直在行业的发展中发挥着重要作用。

双汇发展2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为633,163.95万元，与2017年的575,918.68万元相比有所增长，增长9.94%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为634,711.56万元，与2017年的554,710.17万元相比有较大增长，增长14.42%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加3,023.78万元，营业税金及附加减少246.74万元，营业成本减少258,348.72万元，共计增加261,619.24万元；以下项目的变动使营业利润减少：销售费用增加23,015.87万元，资产减值损失增加5,356.24万元，管理费用增加95.47万元，财务费用增加20.23万元，营业收入减少167,993.26万元，共计减少196,481.08万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长65,138.16万元。

3、投资收益2018年投资收益为4,752.55万元，与2017年的7,413.94万元相比有较大幅度下降，下降35.90%。

4、营业外利润2018年营业外利润为负1,547.61万元，与2017年的21,208.51万元相比，2018年出现亏损，亏损1,547.61万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为4,876,740.34万元，比2017年的5,044,733.6万元下降3.33%，营业成本为3,832,364.5万元，比2017年的4,090,713.22万元下降6.32%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表二、成本费用分析1、成本构成情况2018年双汇发展成本费用总额为4,286,898.99万元，其中：营业成本为3,832,364.5万元，占成本总额的89.4%；销售费用为263,224.83万元，占成本总额的6.14%；管理费用为112,929.16万元，占成本总额的2.63%；财务费用为5,532.25万元，占成本总额的0.13%；营业税金及附加为34,344.22万元，占成本总额的0.8%。

双汇发展2018年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 双汇发展2018年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2018年现金流入为6,474,589.5万元，与2017年的6,591,693.01万元相比有所下降，下降1.78%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5316128.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的82.11%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加
519484.68万元。

2018年经营现金收益率为10.65%，与2017年的11.2%相比有所降低，降低0.55个百分点。

二、现金流出结构分析
2018年现金流出为6,815,869.13万元，与2017年的6,314,918.27万元相比有所增长，增长7.93%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的58.92%。

华谊兄弟2018年财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况华谊兄弟2018年资产总额为1,843,969.5万元，其中流动资产为753,278.97万元，主要分布在货币资金、预付款项、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的35.06%、21.33%和16.62%。

非流动资产为1,090,690.52万元，主要分布在长期投资和商誉，分别占企业非流动资产的67.11%、19.22%。

资产构成表项目名称2018年 2017年 2016年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 1,843,969.5 100.002,015,466.27 100.001,985,263.11 100.00 流动资产 753,278.97 40.85 864,621.11 42.90 874,740.71 44.06 长期投资 731,909.98 39.69 712,047.05 35.33 624,130.34 31.44 固定资产 92,937.32 5.04 88,283.71 4.38 85,370.58 4.30 其他265,843.2114.42 350,514.4117.39 401,021.4720.202、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的35.36%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.99%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2018年2017年2016年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产753,278.97 100.00 864,621.11 100.00 874,740.71 100.00 存货122,719.78 16.29 110,122.74 12.74 71,609.25 8.19 应收账款125,183.4 16.62 166,455.6 19.25 147,633.39 16.88 其他应收款47,999.74 6.37 25,212.01 2.92 14,477.24 1.66 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据2,264.45 0.30 1,545.47 0.18 1,850.85 0.21 货币资金264,128.18 35.06 422,983.39 48.92 546,442.98 62.47 其他190,983.43 25.35 138,301.9 16.00 92,726.99 10.603、资产的增减变化2018年总资产为1,843,969.5万元，与2017年的2,015,466.27万元相比有所下降，下降8.51%。

道道全2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况道道全2018年资产总额为276,140.51万元，其中流动资产为191,140.1万元，主要分布在其他流动资产、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的50.54%、26.22%和14.25%。

非流动资产为85,000.41万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的79.05%、12.18%。

资产构成表2.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的26.22%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为276,140.51万元，与2017年的264,511.77万元相比有所增长，增长4.4%。

4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加7,815.32万元，固定资产增加6,087.6万元，其他流动资产增加3,238.73万元，其他应收款增加2,933.87万元，在建工程增加2,470.32万元，其他非流动资产增加1,790.78万元，递延所得税资产增加1,580.76万元，无形资产增加292.69万元，商誉增加42.14万元，共计增加26,252.21万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少39.62万元，应收账款减少154.52万元，预付款项减少5,597.51万元，存货减少8,826.59万元，共计减少14,618.25万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长11,633.96万元。

5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例基本合理。

存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

新希望2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年新希望成本费用总额为6,791,217.57万元，其中：营业成本为6,303,332.88万元，占成本总额的92.82%；销售费用为164,972.8万元，占成本总额的2.43%；管理费用为205,164.74万元，占成本总额的3.02%；财务费用为34,126.14万元，占成本总额的0.5%；营业税金及附加为13,847.96万元，占成本总额的0.2%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析新希望2018年成本费用总额为6,791,217.57万元，与2017年的6,153,476.79万元相比有较大增长，增长10.36%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加556,512.61万元，资产减值损失增加54,422.05万元，管理费用增加11,334.41万元，销售费用增加10,896.14万元，财务费用增加4,079.15万元，营业税金及附加增加496.43万元，共计增加637,740.78万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为6,303,332.88万元，与2017年的5,746,820.27万元相比有所增长，增长9.68%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为164,972.8万元，与2017年的154,076.66万元相比有较大增长，增长7.07%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为205,164.74万元，与2017年的193,830.33万元相比有较大增长，增长5.85%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.97%，与2017年的3.1%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润有所下降，管理费用增长不算超常，但要注意其他成本费用项目的不合理增长。

海尔智家2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年海尔智家成本费用总额为16,968,838.8万元，其中：营业成本为13,015,414.46万元，占成本总额的76.7%；销售费用为2,865,322.37万元，占成本总额的16.89%；管理费用为832,432.72万元，占成本总额的4.91%；财务费用为93,917.62万元，占成本总额的0.55%；营业税金及附加为85,723.2万元，占成本总额的0.51%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析海尔智家2018年成本费用总额为16,968,838.8万元，与2017年的15,215,654.21万元相比有较大增长，增长11.52%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加2,026,452.3万元，销售费用增加37,720.88万元，资产减值损失增加10,436.73万元，营业税金及附加增加4,834.1万元，共计增加2,079,444.01万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少45,369.61万元，管理费用减少280,889.82万元，共计减少326,259.42万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长1,753,184.59万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为13,015,414.46万元，与2017年的10,988,962.16万元相比有较大增长，增长18.44%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为2,865,322.37万元，与2017年的2,827,601.5万元相比有所增长，增长1.33%。

2018年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为832,432.72万元，与2017年的1,113,322.53万元相比有较大幅度下降，下降25.23%。

河南双汇投资发展股份有限公司2016-2018 年度财务报表指标数据分析报告（表格数据）1财务报表数据 (1)1.1资产负债表 (1)1.2利润表 (2)1.3现金流量表 31.4所有者权益变动表 5 2会计报表分析 (6)2.1资产负债表分析 62.2利润表分析92.3现金流量表分析122.4所有者权益变动表分析 ....................................143财务指标分析 (16)3.1偿债能力分析163.2营运能力分析173.3盈利能力分析173.4发展能力分析19 4杜邦分析 (20)4.1杜邦分析表204.2杜邦分析图20摘要本报告双汇发展以2016-2018 年度财务报表数据为分析基础包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement andowner's equity statementFinancial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.1 财务报表数据 1.1 资产负债表 表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 货币资金 330,368.86616,280.42261,794.10 拆出资金0.00 0.00 45,000.00 交易性金融资产 0.00 0.00 187,023.78衍生金融资产 0.00 0.00 16.76 应收票据6,023.38 2,597.57 6,199.49 应收账款 10,083.56 13,504.35 9,966.99 预付款项 5,758.61 7,531.36 6,405.02 其他应收款 4,768.26 1,043.25 3,255.17 存货 321,971.47292,825.54422,836.48一年内到期的非流动资产 233.40 233.40 0.00 其他流动资产 24,897.83 27,695.83 31,641.50 流动资产合计 704,105.38 961,711.74 974,139.28 发放贷款及垫款 74,250.00 39,941.75 1,968.00 可供出售金融资产 3,403.89 4,468.66 4,468.66 长期股权投资17,666.69 17,576.25 17,779.45 固定资产 1,157,418.891,149,980.77 1,109,846.84在建工程 53,260.00 15,405.66 11,150.73工程物资 233.92 413.00 0.00 生产性生物资产 7,095.19 6,878.52 6,611.67 无形资产 104,258.69 100,534.36 94,211.85 长期待摊费用 6,279.25 6,710.87 7,333.58 递延所得税资产 6,678.77 4,753.20 6,606.06 其他非流动资产 541.27 531.83 675.32 非流动资产合计 1,431,086.56 1,347,194.88 1,260,652.15 资产总计2,135,191.94 2,308,906.62 2,234,791.43 短期借款 105,500.02 194,210.72 232,220.54 吸收存款及同业存放 33,534.3353,382.28 39,305.76衍生金融负债 0.00414.46 0.00应付账款230,877.69184,835.32192,827.98Table 1 Balance Sheets for 2016-20181.2 利润表表格 2 2016-2018 年度利润表Table 2 Income Sheets for 2016-2018营业总收入5,184,346.63 5,056,628.31 4,890,986.45 营业收入5,182,236.60 5,044,733.60 4,876,740.341.3 现金流量表表格 3 2016-2018 年度现金流量表Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-20181.4 所有者权益变动表表格 4 2016-2018 年度所有者权益变动表Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-20182 会计报表分析 2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格 5 2018 年度 水平分析 货币资金 616,280.42261,794.10 -354,486.33 -57.52% -15.35% 拆出资金0.00 45,000.00 45,000.00 0.00% 1.95% 交易性金融资产 0.00 187,023.78187,023.780.00% 8.10% 衍生金融资产 0.00 16.76 16.76 0.00% 0.00% 应收票据 2,597.57 6,199.49 3,601.92 138.66% 0.16% 应收账款13,504.35 9,966.99 -3,537.35 -26.19% -0.15% 预付款项 7,531.36 6,405.02 -1,126.34 -14.96% -0.05% 其他应收款 1,043.25 3,255.17 2,211.92 212.02% 0.10% 存货292,825.54422,836.48130,010.94 44.40% 5.63% 一年内到期的非流动资产 233.40 0.00 -233.40 -100.00%-0.01% 其他流动资产 27,695.83 31,641.50 3,945.66 14.25% 0.17% 流动资产合计 961,711.74 974,139.28 12,427.55 1.29% 0.54% 发放贷款及垫款 39,941.75 1,968.00 -37,973.75-95.07% -1.64% 可供出售金融资产 4,468.66 4,468.66 0.00 0.00% 0.00% 长期股权投资 17,576.25 17,779.45 203.20 1.16% 0.01% 固定资产 1,149,980.77 1,109,846.84 -40,133.93 -3.49% -1.74% 在建工程 15,405.66 11,150.73-4,254.94 -27.62% -0.18% 工程物资413.00 0.00 -413.00 -100.00%-0.02% 生产性生物资产 6,878.52 6,611.67 -266.85 -3.88% -0.01% 无形资产 100,534.36 94,211.85 -6,322.51 -6.29% -0.27% 长期待摊费用 6,710.87 7,333.58 622.70 9.28% 0.03% 递延所得税资产 4,753.20 6,606.06 1,852.86 38.98% 0.08% 其他非流动资产 531.83 675.32 143.48 26.98% 0.01% 非流动资产合计 1,347,194.88 1,260,652.15 -86,542.73 -6.42% -3.75% 资产总计 2,308,906.62 2,234,791.43 -74,115.18 -3.21% -3.21% 短期借款 194,210.72 232,220.54 38,009.83 19.57% 1.65% 吸收存款及同业存放 53,382.28 39,305.76-14,076.52 -26.37% -0.61% 衍生金融负债 414.46 0.00 -414.46 -100.00%-0.02% 应付账款 184,835.32 192,827.98 7,992.66 4.32% 0.35% 预收款项56,200.94 98,689.96 42,489.02 75.60% 1.84% 卖出回购金融资产款 78,548.18 79,721.50 1,173.32 1.49% 0.05% 应付职工薪酬 61,128.39 71,100.38 9,971.99 16.31% 0.43% 应交税费 29,462.74 32,913.723,450.9811.71%0.15% 应付利息403.41 0.00 -403.41 -100.00% -0.02% 应付股利14,002.380.00-14,002.38 -100.00%-0.61%Table 5 Horizontal Analysis In20182.1.2 垂直结构分析表格 6 2018 年度垂直分析Table 6 Vertical Analysis In 20182.2 利润表分析2.2.1 水平趋势分析表格7 2018 年度水平分析Table 7 Horizontal Analysis In 20182.2.2 垂直结构分析表格8 2018 年度垂直分析Table 8 Vertical Analysis In 2018归属于母公司所有者的综合收益8.54 10.05 1.51 17.74% 归属少数股东的综合收益0.37 0.34 -0.04 -10.38%2.3现金流量表分析2.3.1 水平趋势分析表格9 2018 年度水平分析销售商品、提供劳务收到的现金5,459,614.52 5,316,128.44 -143,486.08 -2.63% -24.98% 客户存款和同业存放款项净增加额19,847.94 0.00 -19,847.94 -100.00% -3.46% 收取利息、手续费及佣金的现金13,176.79 16,519.20 3,342.41 25.37% 0.58% 收到的其他与经营活动有关的现金92,799.52 102,287.05 9,487.54 10.22% 1.65% 购买商品、接受劳务支付的现金4,186,539.90 4,015,821.90 -170,718.00 -4.08% -29.72% 存放中央银行和同业款项净增加额11,850.17 0.00 -11,850.17 -100.00% -2.06% 支付利息、手续费及佣金的现金1,682.58 2,122.60 440.03 26.15% 0.08% 支付给职工以及为职工支付的现金328,358.10 362,130.78 33,772.68 10.29% 5.88%支付的各项税费414,421.00 409,406.55 -5,014.45 -1.21% -0.87%支付其他与经营活动有关的现金77,582.64 94,609.25 17,026.61 21.95% 2.96% 经营活动产生的现金流量565,004.38 519,484.68 -45,519.70 -8.06% -7.93% 收回投资收到的现金245,000.00 274,700.00 29,700.00 12.12% 5.17% 取得投资收益收到的现金4,920.44 4,640.72 -279.72 -5.68% -0.05%处置长期资产收回的现金7,915.60 6,594.45 -1,321.15 -16.69% -0.23%购建长期资产支付的现金52,660.59 51,522.23 -1,138.36 -2.16% -0.20%投资支付的现金245,000.00 459,490.00 214,490.00 87.55% 37.34% 支付其他与投资活动有关的现金345.49 0.00 -345.49 -100.00% -0.06% 投资活动产生的现金流量-40,170.05 -225,077.06 -184,907.02 460.31% -32.19% 吸收投资收到的现金4,000.00 12,000.00 8,000.00 200.00% 1.39% 吸收权益性投资收到的现金4,000.00 12,000.00 8,000.00 200.00% 1.39% 其中:子公司吸收投资收到的现金4,000.00 12,000.00 8,000.00 200.00% 1.39% 取得借款收到的现金744,418.21 728,078.57 -16,339.63 -2.19% -2.84% 偿还债务支付的现金571,745.13 690,131.06 118,385.93 20.71% 20.61% 分配股利.利润或利息支付的现金415,080.80 685,634.76 270,553.95 65.18% 47.10%其中:子公司支付给少数股东的现金12,256.63 17,871.39 5,614.76 45.81% 0.98%Table 9 Horizontal Analysis In 20182.3.2 垂直结构分析表格10 2018 年度垂直分析Table 10 Vertical Analysis In 2018偿还债务支付的现金99.54 295.99 196.45 197.36% 分配股利 .利润或利息支付的现金 72.27 294.06 221.80 306.92% 其中 : 子公司支付给少数股东的现金 2.13 7.66 5.53 259.20% 支付其他与筹资活动有关的现金 1.68 0.00 -1.68 -100.00% 筹资活动产生的现金流量 -43.19 -272.64 -229.45 531.30% 汇率变动对现金的影响 0.00 0.03 0.03 -924.04% 现金及现金等价物净增加额 48.18 -146.35 -194.53 -403.73% 期初现金及现金等价物余额51.82 246.35 194.53 375.42%期末现金及现金等价物余额100.00100.000.000.00%2.4 所有者权益变动表分析2.4.1 水平趋势分析表格 11 2018 年度 水平分析2.4.2 垂直结构分析表格 12 2018 年度 垂直分析上期期末余额 97.42 110.49 13.06 13.41% 本期期初余额 97.42 110.49 13.06 13.41% 本期增减变动金额 2.58-10.49-13.06-506.96%上期期末余额 1,506,874.78 1,546,732.83 39,858.05 2.65% 2.58% 本期期初余额 1,506,874.78 1,546,732.83 39,858.05 2.65% 2.58% 本期增减变动金额 39,858.05 -146,810.66 -186,668.71 -468.33% -12.07% 综合收益总额450,638.80508,071.65 57,432.85 12.74% 3.71% 所有者投入和减少资本 -698.90 15,975.96 16,674.87 -2385.86%1.08% 所有者投入资本 4,000.00 12,000.00 8,000.00 200.00% 0.52% 股份支付金额6,157.69 3,986.61 -2,171.08 -35.26% -0.14% 和投资相关的其他项目 -10,856.59 -10.64 10,845.95 -99.90% 0.70% 利润分配 -410,081.85 -670,858.28 -260,776.43 63.59% -16.86% 对股东的分配 -410,339.05-670,858.28-260,519.23 63.49% -16.84% 利润分配的其他项目257.20 0.00-257.20 -100.00% -0.02% 期末余额1,546,732.831,399,922.16-146,810.66-9.49%-9.49%Table 11 Horizontal Analysis In20183 财务指标分析3.1 偿债能力分析3.1.1 短期偿债能力分析3.1.2 长期偿债能力分析3.2 营运能力分析3.2.1 流动资产周转分析3.2.2 固定资产周转分析固定资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月3.2.3 总资产周转分析总资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月3.3 盈利能力分析3.3.1 资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月3.3.2 资本经营盈利能力分析净资产收益率(ROE) 27.85% 29.54% 34.46% 息税前利润与资产总额比40.46% 39.98% 44.23% 投入资本回报率26.26% 26.97% 30.04% 长期资本收益率35.67% 37.98% 43.14% 投资收益率46.55% 33.63% 2.27%3.3.3 商品经营盈利能力分析净利润与利润总额比77.82% 78.32% 80.18% 营业毛利率18.11% 18.91% 21.42% 营业成本率81.89% 81.09% 78.58% 营业利润率10.72% 11.00% 13.02% 营业净利率8.80% 8.94% 10.41% 总营业成本率89.47% 89.33% 87.80% 销售费用率 4.38% 4.76% 5.40% 管理费用率 2.33% 2.24% 2.46% 财务费用率-0.03% 0.11% 0.11% 销售期间费用率 6.68% 7.11% 7.98% 成本费用利润率12.77% 12.94% 15.00% 息税前营业利润率11.28% 11.53% 13.10% 价格成本费用利润率122.11% 123.32% 127.25%3.3.43.4 发展能力分析3.4.1 资产资本成长分析3.4.2 营业收益成长分析3.4.3 每股净资产分析4 杜邦分析4.1杜邦分析表4.2杜邦分析图2017年度2018年度净资产收益率29.54%增长率5.72%14.26%发展能力权益乘数1.461.54偿债能力盈利能力营运能力??????货币资金 616280.42 261794.10 应收账款 13504.35 9966.99 存货 292825.54 422836.48 其他资产 -47755.94 316599.29。

瑞普生物2018年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2018年瑞普生物成本费用总额为98,567.86万元，其中：营业成本为59,359.36万元，占成本总额的60.22%；销售费用为23,159.69万元，占成本总额的23.5%；管理费用为11,007.98万元，占成本总额的11.17%；财务费用为1,558.81万元，占成本总额的1.58%；营业税金及附加为1,659.89万元，占成本总额的1.68%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)2、总成本变化情况及原因分析瑞普生物2018年成本费用总额为98,567.86万元，与2017年的95,285.25万元相比有所增长，增长3.45%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加10,149.37万元，销售费用增加1,512.71万元，财务费用增加102.64万元，营业税金及附加增加54.34万元，共计增加11,819.05万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少712.29万元，管理费用减少7,824.14万元，共计减少8,536.43万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长3,282.61万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)3、营业成本控制情况2018年营业成本为59,359.36万元，与2017年的49,209.99万元相比有较大增长，增长20.62%。

4、销售费用变化及合理性评价2018年销售费用为23,159.69万元，与2017年的21,646.98万元相比有较大增长，增长6.99%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

5、管理费用变化及合理性评价2018年管理费用为11,007.98万元，与2017年的18,832.12万元相比有较大幅度下降，下降41.55%。

2018年管理费用占营业收入的比例为9.25%，与2017年的17.98%相比有较大幅度的降低，降低8.73个百分点。