2013年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题【圣才出品】

2013年中国人民大学431金融学综合[专业硕士]考研真题讲解第一部分金融学（共90分）一、单项选择题（每题1分，共20分）1．国际金汇兑本位制正式开始建立起来的时间为（）。

A．18世纪90年代B．20世纪20年代C．19世纪40年代D．19世纪50年代【答案】B【解析】1925年，国际金汇兑本位制正式建立起来。

2．以下产品进行场内交易是（）。

A．股指期货B．利率掉期C．利率远期D．合成式CDO【答案】A【解析】场内交易是指通过证券交易所进行的证券交易活动。

股指期货是场内交易的，有标准化的合约和统一的交易场所，如沪深300股指期货。

利率掉期是两个主体之间签订的一份交换借款的协议，是场外交易。

利率远期是指协议双方约定在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率差额支付的远期合约，是场外交易。

合成式CDO为CDO的衍生性产品，没有统一的交易场所和标准化合约，也是场外交易。

3．以下不属于货币市场交易的产品是（）。

A．银行承兑汇票B．银行中期债券C．短期政府国债D．回购协议【答案】B【解析】货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场。

该市场包括：银行短期信贷市场（同业拆借市场）、短期证券市场（国库券、可转让存款证、商业票据、银行承兑汇票）、贴现市场。

银行中期债券期限较长，不属于货币市场产品。

4．计算并公布LIBOR利率的组织是（）。

A．国际货币基金组织B．国际清算银行C．英国银行家协会D．世界银行家协会【答案】C【解析】Libor，即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。

它是由英国银行家协会计算并公布的。

5．银行承兑汇票的转让一般通过以下哪种方式进行？（）A．承兑B．背书C．贴现D．再贴现【答案】B【解析】背书是将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即由背书人转移到被背书人。

银行承兑汇票就是通过背书方式进行转让。

目　录第一部分　中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第二部分　武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]历年考研真题（含部分答案）2016年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2015年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2014年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2012年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2012年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2011年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2011年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解第一部分　中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）一、名词解释（8×5＝40分）1.MM定理2．创业投资3．费雪方程式4．金融脆弱性5．布雷顿森林体系二、简答题（3×15＝45分）1．简述货币层次的划分及其意义。

2．简述国际货币收支的政策调节方式。

3．简述影响资本成本的主要因素。

三、计算分析题（2×20＝40分）1.A公司向B公司租入载重运输卡车1辆，每年支付租金6.03万元，租期三年，三年后可以以0.1万元取得设备所有权，此时卡车价值约2万元。

A公司也可以购买，目前价格15万元，银行贷款利率8%，采用直线折旧法，三年提完折旧，3年后残值为2万元，公司所得税率为33%。

A 公司选哪个方案更好？2．一投资项目，年初一次性投入资金6000万元。

2014年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解第一部分货币银行学（50分）一、简答题（共3题，共20分）1．简述商业银行的主要资产业务。

（6分）答：商业银行的资产业务是指将银行通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。

这是银行取得收益的主要途径。

主要包括贴现、贷款、证券投资和租赁业务。

（1）贴现。

银行应客户的要求，买进尚未到付款日期的票据的业务叫贴现。

办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。

票据的贴现实际上是债权债务的转移，即银行通过贴现，间接地贷款给票据金额的支付人。

（2）贷款。

贷款是指银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务。

贷款在银行资产业务中的比重一般占首位。

因为贷款的风险虽然较大，但它的利率较高，同时通过放收，可密切与工商企业的往来关系，从而有利于稳定吸收存款和拓宽业务领域。

（3）证券投资。

证券投资是指商业银行以其资金持有各种有价证券的业务活动。

银行投资于有价证券一般是为了增加收益和增加资产的流动性。

（4）租赁业务。

通常是由独立的或银行下辖的租赁公司经营，也有大的生产厂商自己经营。

租赁业务的开展，有益于承租人，同时也使经办的银行得到好处。

2．利率作为货币政策中介指标有何优缺点？（6分）答：（1）利率作为货币政策中介指标的优点是：①可控性强。

中央银行可直接控制对金融机构融资的利率，而通过公开市场业务或再贴现政策，也能调节市场利率的走向。

②可测性强。

中央银行在任何时候都能观察到市场利率的水平及结构。

③货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。

（2）利率作为货币政策中介指标的缺点是：作为内生经济变量，利率的变动是顺循环的：经济繁荣时，利率因信贷需求增加而上升；经济停滞时，利率随信贷需求减少而下降。

然而，作为政策变量，利率与总需求也应沿同一方向变动：经济过热，应提高利率；经济疲软，应降低利率。

也就是，利率作为内生变量和作为政策变量往往很难区分。

2018年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分货币银行学（共50分）一、简答题（共3题，共18分）1．简述贷款的分类（按贷款方式划分）。

（6分）2．简述凯恩斯货币需求理论。

（6分）3．简述货币市场的构成。

（6分）二、论述题（12分）试述影响和决定利率的主要因素。

（12分）三、时事分析题（共2题，共20分）1．何为定向降准？试比较定向降准与普遍降准的区别。

（10分）2．此次定向降准的背景及政策意图以及央行为何不选择普遍降准？（10分）第二部分国际金融学（共50分）一、简答题（共2题，共12分）1．简述利率平价理论的成立条件。

（6分）2．简述支出变更政策和支出转换政策。

（6分）二、时事分析题（共2题，共20分）1．2016年中国对外投资与外国对华投资差额在国际收支平衡表上体现在哪个账户？2．中国国际资本流动格局变化对人民币汇率的影响有哪些？三、计算题（共18分）即期汇率EUR＝USD1.330/50，三个月EUR/USD汇水数为70/50，计算：（1）即期美元卖出价。

（4分）（2）三个月EUR/USD远期汇率。

（4分）（3）出口商应如何运用三个月远期交易防范汇率风险？（10分）第三部分证券投资学（共50分）―、简答题（共2题，共16分）1．股票按照风险特征分类有哪些？（8分）2．简述K线的含义和特点。

（8分）二、计算题（共2题，共12分）1．假设σ（M）＝20%，用单因素模型估计的A股和B股的超额收益分别为R A＝2%＋0.9R M＋e A，R B＝－1.0%＋1.1R M＋e B，σ（e A）＝30%，σ（e B）＝10%，计算每只股票的标准差和它们之间的协方差。

（6分）2．一种两年期债券息票利率为10%，半年付息一次，面值为$1000，市场利率为12%，计算该债券的价值。

（6分）三、论述题（10分）试述市场分割定理与投资者选择过程。

（10分）四、案例分析题（12分）阐述组合收益来源与业绩评价原则。

东北财经大学431金融学综合考卷综合分析东北财经大学是一所以经济学、管理学为突出优势和特色，经济学、管理学、法学、文学、理学多学科协调发展的财经类大学。

在教育部第三轮学科评估中，应用经济学、工商管理、统计学等传统优势学科均进入全国同类学科前13%的行列。

作为一所区域性财经院校，东北财经大学在北方特别是东北地区很有名气，就业情况非常不错。

1．初试信息学院研究方向招生人数初试科目金融学院金融证券与期货100（25）50（5）政治英语二、日语、俄语选一数三431金融学综合国际商学院金融分析师50（6）政治英语二数三431金融学综合备注：括号内为保研人数。

2．招生数据分析2016年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货87 42国际商学院金融分析师43 2017年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货126 61国际商学院金融分析师18 2017年，东北财经大学金融专硕报考人数增加，复试分数为354分，仅国际商学院招收全日制研究生调剂，且竞争非常激烈。

3．431金融学综合参考书东北财经大学金融专硕指定了如下参考书：（1）艾洪德《货币银行学》，东北财经大学出版社（2）孙刚《国际金融学》，东北财经大学出版社（3）邢天才《证券投资学》，东北财经大学出版社东北财经大学金融专硕重点搞定这三本书，专业课能高分。

每年在跨考学习，考东北财经大学金融专硕的，专业课不少140多分，难怪坊间说跨考是东北财经大学考研培训基地。

考虑到《证券投资学》涉及到公司理财的内容，建议考生学点公司理财，否则《证券投资学》里面的模型不好理解。

4．考试题型分布货币银行学部分（50分）：问答题：2小题，每题10分，共计20分；论述题：1小题，共计12分；时事分析与政策解读：1小题，共计18分。

国际金融学部分（50）：简答题：2小题，每题10分，共计20分；计算题：1小题，共计12分；论述题：1小题，共计18分。

东北财经大学2013年招收研究生入学考试初试经济学 试题X注：1、答案必须写在答题纸上，写在题签（试题）上不给分。

2、答卷须用蓝、黑色笔（钢笔、签字笔、圆珠笔），用铅笔红笔等其它颜色笔答题者不给分。

3、答卷上不得做任何与答题内容无关的特殊标记或符号，否则按零分处理。

——————————————————————————————————一 概念题（每题4分，共40分）1 经济租金2边际技术替代率递减规律3偏好的完全性4风险规避5净损失6新凯恩斯主义7生产可能性曲线8古典总供给曲线和凯恩斯总供给曲线9长期平均成本曲线10平衡预算二 简答题(每题10分,共50分)1.两个分割市场，其市场需求函数1111Q a b p =-和2222Q a b p =-,某完全垄断厂商以MC AC C ==的常数边际成本C 来生产，若该垄断者在2个分割的市场实行三级歧视，其最优产出水平d Q ，若该垄断厂商不实行价格歧视，而统一供给给两个市场，其最优产出水平m Q ，问：(1)判断d Q 和m Q 的相对大小; (2)解释垄断者价格歧视的理由。

2.资本完全流动的含义。

在小国和大国模型中，资本完全流动带来的结果有什么不同？3.结合“免费乘车者问题” 说明：(1) 为什么公共物品的私人提供会低于其最优数量；(2) “免费乘车者”问题和“囚徒困境”问题的联系与区别。

4.在完全竞争的一般均衡的经济中，(1)证：产品的边际替代率等于边际转换率；(2)该证明为了说明什么经济学结论。

5.关于货币创造，(1)推导考虑了超额准备金，非银行部门持有通货的货币创造乘数；(2)分别讨论该乘数与市场货款利率以及与中央银行再贴现率之间的关系。

三 论述题(每题20分,共60分)1.实际经济周期模型RBC 作为一个重要的新古典宏观经济学模型，请论述(1)与其他经济学的模型相区别，RBC 理论的倡导者认为经济周期发生的源泉是什么？(2)他们的假说有什么地方有吸引力？(3)该经济周期模型的缺点是什么?2.假设某消费者的效用函数为(,)U X Y =X ，Y 的价格分别为X P ,Y P 。

2013年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、名词解释（4分×5）1．汇率超调答：在汇率决定的粘性货币分析法即“超调模型”中，当商品价格在短期内存在粘性而汇率、利率作为资产价格可以自由调整时，为维持经济平衡，汇率在短期内的调整幅度超过长期水平，这一现象被称作“汇率超调”。

超调模型是对货币主义与凯恩斯主义的一种综合，成为了开放经济下汇率分析的一般模型。

2．Sharp指数答：Sharpe指数是用资产组合的长期平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

它测度了对总波动性权衡的回报。

夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。

夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。

而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。

计算公式：夏普指数=（均报酬率－无风险报酬率）×标准差。

3．在险价值（Value of Risk）答：指在一定的时间（t）内，在一定的置信度（比如95%）下，投资者最大的期望损失。

作为一种市场风险测量和管理的新工具，在险价值法就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。

在险价值（VaR）是一种比较全面的衡量标准。

在险价值指在既定概率水平下，某投资组合在某段时间内可能产生的最大损失。

在正常的市场情况下，VaR是非常有用的风险衡量工具。

而在市场振荡期，压力测试和情景分析往往作为VaR的辅助工具来对市场风险进行分析。

金融监管者将这两种工具视为VaR的必要补充。

4．实物期权答：实物期权是指标的物非证券资产的期权，包括拓展期权、放弃期权和择期期权。

东北财经大学2014年（431金融学综合）全套考研复习资料全国各大高校考研资料均有，详情请咨询：考研资料诚信之家/?spm=0.0.0.0.Pkzeua第一部分、东财历年考研真题及详细参考答案1-1、《431金融学综合》真题：2005、2008、2011——2013历年真题。

1-2、《431金融学综合》考研真题样题：2000——2013年真题样题都包含在下面4-1《重点习题》中，东财内部用题。

该习题（4-1）是备考东财的考研必备习题集，不仅包含历年真题样题而且还包含很多重要考研题目，该习题集和真题有极高的重复率，对考研复习把握考试重难点具有极大帮助，是考研出题的模拟样题库。

第二部分、东财考研考点重点串讲、考点重点全面精讲剖析、高分夯实基础2-1、（2014最新独家权威资料）东财教研中心《货币银行学》（东财考研出题重点）重点教案，涵盖考研全部知识点，重难点突出，条理明晰，对跨校考研者把握东财考研最新出题动向和最新要求具有重要参考价值，是考生复习的极好资料。

（2014年最新版，市面上常见的大都是09年以前的版本，因为年代久远所以参考价值不大。

）第三部分、东财内部辅导班重要资料、权威教授点拨的考试重难点、考点重点深度剖析、强化深度提高3-1、（2014最新独家权威资料）东财《货币银行学》考点重点《高分复习红宝书》（必备）一本，该红宝书由东财在职权威教授和高分硕士根据最新的考研动态为2014年报考东财的同学独家编写。

此项结合参考书目整理，涵盖知识点剖析，重难点归纳，复习范围明确，条理清晰，考察重点突出，是考生强化复习必不可少的绝佳资料。

3-2、（2014最新独家权威资料）东财《证券投资学》考点重点《高分复习红宝书》（东财必备）一本，该红宝书由东财在职权威教授和高分硕士根据最新的考研动态为2014年报考东财的同学独家编写。

此项结合参考书目整理，涵盖知识点剖析，重难点归纳，复习范围明确，条理清晰，考察重点突出，是考生强化复习必不可少的绝佳资料。

2013年人民大学431金融专硕考研真题（回忆版）金融学综合：1.3种利率期限结构以及其共同和不同点2.巴塞尔3的三大支柱补充以及其给中国的监管的启示热点：利率市场化，期中第二问是对于货币市场的那个回答。

公司理财1.分红的好处3个以及创业板公司能否维持高现金分红2.具体记不清是算权益的。

3.是租汽车 APV的计算。

好像是每年带来1000000的现金流。

共5年。

25%的税，10%的全权益成本。

直线折旧但没给折旧额。

1.计算公司最高愿意支付多少。

2.借债一定金额的APV3. ZF低息贷款后APV2013年人民大学431金融专硕考研真题（回忆版）在此表示非常感谢，祝好人一生平安~！！！小题有考国际普遍实行金汇兑本位制的起始时间。

libor是谁颁布的，格雷欣法则的提出时间我国银行规定的贷款存款比（好像是这个）公司理财的小题我觉得挺简单，金融学的考的都不确定o((⊙﹏⊙))o. [抖] 判断也很模棱两可，大家都是什么水平？？？简答是巴塞尔协议三的三大支柱，（考前以为一定不会先进的考3！！！）三个主要利率期限模型的相同点和不同点。

论述是公司理财产品为什么使得原来不能直接进入货币市场的个人现在可以了~至少要从货币市场的定义，主要工具和特点三方面来答。

还有一问是论述我国金融体系、利率市场化对我国货币政策传导的影响公司理财第一个1现金股利的好处要求写三个 2你认为近三年来创业板支付较高的现金股利的现象会成为常态么？第一道计算大题三问，题目是说某公司现在的负债权益比是25%，有化工和钢铁两项业务，公司权益贝塔是1,2 。

税率是25%还有什么的。

问如果公司没有负债，贝塔是多少，（负债的风险为零）第二说钢铁和化工部分的价值比例是多少，给了一个权益贝塔让求另一个。

第三问是说公司要把钢铁的卖掉，其中1/3用于还债，其他用于回购股票，问现在的什么贝塔是多少？具体的记不得了。

（个人觉得第三问好诡异。

555555）第二个计算题是。

2013年上海财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题一、选择题（每小题2分，共60分）1．下列行为中，货币执行流通手段的是（）。

A．交纳租金B．就餐付账C．银行支付利息D．分期付款2．按预期假说，如果人们预期未来短期利率下降，债券回报率（债券利率）曲线呈（）。

A．平坦状B．递增状C．递减状D．隆起状3．公司将以一张面额为10000元，3个月后到期的商业票据变现，若银行年贴现率为5%，应付金额为（）。

A．125B．150C．9875D．98004．已知2007年R公司营运净利润为550万，资产总额为4800万，应收账款总额为620万，债务权益比为1.25。

那么，2007该公司的股权回报率ROE为（）。

A．23.76%B．24.28%C．24.11%D．25.78%5．甲、乙、丙三人讨论资本结构，其中甲认为：（1）一个公司资本结构和财务杠杆没有太大关系，财务杠杆不改变公司向股东分配的权益；（2）完美市场假设是资本结构不影响公司价值的必要条件之一。

乙认为：（1）根据MM理论，一个公司可以通过增加债券资本和提高企业财务杠杆比率来实现企业价值最大化；（2）只有公司价值增加时，资本结构的变化才能使股东受益。

而丙认为：（1）财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也越大；（2）从一定意义上讲，最优资本结构就是在不降低经营企业的条件下使企业平均资金最低。

三人的观点不正确的是（）。

A．甲的观点1、乙的观点1、丙的观点1B．甲的观点2、乙的观点2、丙的观点2C．只有丙的观点1、2D．甲的观点1和丙的观点16．20世纪，商业银行在资产、负债和中间业务方面都有所创新。

以下不属于商业银行负债创新的是（）。

A．NOW账户B．ATS账户C．CDs账户D．票据便利发行7．某上市公司每10股派发现金红利1.5元，同时按10配5比例向现有股东配股，配股价格为6.4元。

若该公司股票在除权除息日前收盘价为11.05元，则除息参考价应为（）。

五金431（西班牙溃疡）选择题1.商业银行面临存款准备金短缺时，会首先（）A.向其他银行借贷B向央行借贷C收回贷款D注入资本金E出售证券2. 如沪深300指的股价同样变动，则（）股票影响最大A高价B低价C市值最高D交易量最大E贝塔值最高3. 长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的回报高，与（）相符。

A成长率B反向投资策略C市场有效D价值投资E股票分红定价模型4. 股指期货的交割（）A从不交割B对指数内每一个股票交割一个单位C对指数内每一只股票按照指数加权比例分别交割D根据股指现金交割5. 政府对金融体系的监管不包括（）A保护众多小储户B保护金融体系稳定C减弱银行负的外部性D保持公众信心E保持高息差6. 根据巴塞尔三，哪一项提高银行资本充足率（）A降低贷款，增加国债投资B优先股增长率高于总资产增长率C减少现金持有，增加贷款D增加抵押贷款E减少资产规模7. 银行流动性风险的根本原因是（）A公众信心不足B银行的存贷业务C银行的汇兑业务D银行存款准备金制度E银行容易被挤兑8. 某公司净收益与资产之比高于行业，净收益与股本之比低于行业，则（）A销售净利率高于行业B资产周转率高于行业C股本乘数高于行业D债务成本高于行业E资本成本高于行业9.【较容易，不抄】10.期望收益率12%的充分分散投资组合，无风险利率4%，市场组合收益了吧8%，标准方差是0.2，若是有效组合，则收益率方差是（）A0.2 B 0.3 C 0.4 D 0.6 E 0.811.个人将现金存入活期储蓄账户，直接影响的到（）AM0下降，M1上升B M1上升M2上升C M1不变,M2不变D M1上升，M2不变E M1下降，M2不变12.股息和红利等投资收益属于国际收支表的（）项目13.哪一项不支持央行“规则”（）A央行无法了解复杂的货币政策传导机制B央行全民所有，公益性强C央行追求自身利益D时间不一致E决策受利益集团影响14.哪一因素与收益曲线（利率）平直无相关（）A．经济发展水平B对长期债务的需求C低的通胀预期D货币政策E固定汇率制度15.央行是银行的银行提现在（）16.在长期IS-LM中，货币政策的效果是（）17.美联储能表达政策立场的是（）A贴现率B基础货币增长率C联邦基金利率D M2增长率E商业银行的超额准备18.布雷顿森林是（）汇率制度19.货币流通量是（）与货币流通速度的乘积20.哪一项是对的（）A股东只有在公司还清债务后才有权获得资产B破产清算前，只要在付税之前要先付给利益相关者C破产时，债权人对于抵押物有所有权D股东，债权人与雇员都是利益相关者21.哪一项是对的（）A作为债权人，银行有权投票B双重股权是普通股和优先股C有更多投票的股权，通常会分的更多的利息和股息D公司内部关键人可以通过拥有更多投票权的股权来控制公司22.一家公司在考虑引进设备，设备A售价100万，年操作成本50万，三年一换，更换时无残值。

2017年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分货币银行学一、简答题（共18分）1．商业银行的主要功能。

（6分）2．中央银行的制度类型。

（6分）3．货币政策的最终目标。

（6分）二、论述题（共14分）影响货币政策效应的因素。

（14分）三、时事分析题（共18分）材料：两次逆回购问题。

（1）什么是逆回购？（3分）（2）央行使用逆回购与调整法定存款准备金率的区别。

（5分）（3）如何理解逆回购使银行间货币市场隔夜利率不降反升的关系？（5分）（4）如何理解逆回购对央行推动证券市场去杠杆化和债券市场泡沫化？（5分）第二部分国际金融学一、简答题（共18分）1．国际储备的适度规模管理。

（6分）2．牙买加货币体系的基本内容。

（6分）3．国际金融危机的特点。

（6分）二、论述题（共24分）1．评述弹性分析理论（马歇尔勒纳条件）。

（12分）2．人民币国际化的意义及条件。

（12分）三、计算题（共8分）买1份10万元期权，期权合约单价：每欧元0.06美元，执行价格：1欧元＝1.18美元。

（1）求盈亏平衡点。

（2）期权买入方的最大盈利和亏损。

第三部分证券投资学一、简答题（共18分）1．简述金融期货的特征与功能。

（6分）2．简述证券投资基金、债券、股票的区别。

（6分）2．简述证券市场的类型。

（6分）二、论述题（共24分）1．投资组合管理的步骤和意义。

（12分）2．结合中国现实和基金特点说明为什么在中国发行基金有好处。

（12分）三、计算题（共8分）编制股指，用加权综合法。

（8分）。

2013年东北财经大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(总分：60.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：5，分数：10.00)1.债券有多种分类，其中，政府公债券、金融债券、企业债券和( )是最常见也是最重要的品种。

（分数：2.00）A.国际债券B.欧洲债券C.记账式国债√D.贴现债券解析：2.马柯威茨(Markowitz)描述的资产组合理论主要着眼于( )。

（分数：2.00）A.系统风险的减少B.分散化对资产组合风险的影响√C.非系统风险的确认D.积极的资产组合管理以提高收益解析：3.当市场收益率变动50个基点时，( )的平价债券将会经历一个2．3元的价格波动，假设债券的面值为100元、票面利率为12％。

（分数：2.00）A.久期为6年B.久期为5年C.久期为2．7年D.久期为5．15年√解析：4.测度分散化资产组合中某一资产的风险用( )。

（分数：2.00）A.特有风险B.收益的标准差C.再投资风险D.p值√解析：5.票面利率为10％的附息债券其到=到期收益率为8％，如果到期收益率不变，则一年以后债券价格( )。

（分数：2.00）A.上升B.下降√C.不变D.无法判断解析：二、计算题(总题数：2，分数：4.00)6.已知即期汇率$1=S F1．6280／90和￡1=$1．5140／50，请计算￡1等于多少S F?（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：￡1=(1．6290*1．5140)／(1．6280*1．5 150)=SF2．4663／2．4664)解析：7.某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。

已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500情况下该企业应如何操作?(5分)（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。

2013年对外经济贸易大学431金融学综合考研真题一、单项选择题（每小题1分，共10分）1．银行间同业拆借市场的交易目的主要是为了（）。

A．满足金融机构的长期投资需求B．满足金融机构筹集资本金的需求C．弥补金融机构准备金头寸的缺口D．为投资者提供衍生产品2．中国人民银行买入外汇，其资产负债表上的变化是（）。

A．国外资产增加、政府存款增加B．国外资产增加、国外负债增加C．国外资产增加、金融性公司存款增加D．国外资产增加、货币发行增加3．久期分析方法可以考察（）的市场价值对利率变动的敏感性。

A．银行总资产B．银行总负债C．银行利率敏感性总资产与利率敏感性总负债之和D．银行总资产与总负债之和4．根据汇率决定的资产组合余额模型，当国内的债券供给增加，本币将会（）。

A．升值B．贬值C．不变D．以上都有可能5．企业2011年的销售净利率为8%，总资产周转率为0.6次，权益乘数为2，利润留存率为40%，则可持续增长率为（）。

A．3.99%B．4.08%C．5.14%D．3.45%6．美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券，其原因可能是（）。

A．违约风险因素B．流动性差异因素C．税收差异因素D．市场需求因素7．尽管借款人愿意支付合同利率甚或更高的利率，贷款人可能仍会拒绝提供贷款，这种现象被称为（）。

A．强迫交易B．战略选择C．信贷配给D．共谋行为8．由于信息不对称，银行贷款发放后，（）的存在将会使银行资产风险加大。

A．道德风险B．柠檬问题C．逆向选择D ．搭便车问题9．股票回报率由（ ）组成。

A ．票面利息与资本利得B ．利息与到期收益率C ．股利收益率和资本利得D ．股利收益率与到期收益率10．AAA 公司今年支付了0.5元现金股利，并预计股利明年开始会以10%每年的速度一直增长下去，该公司的beta 为2，无风险回报率为5%，市场组合的回报率为10%，该公司的股价应最接近于（ ）。

A ．10元B ．11元C ．8.25元D ．7.5元二、判断下列表述是否正确（表述正确的划√，表述错误的划×，每小题1分，共l0分）1．再贴现率是主动权能够完全掌握在中央银行手中的货币政策工具。

2013年东北财经大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 3. 计算题 4. 简答题 5. 论述题7. 判断题9. 案例分析题单项选择题1．债券有多种分类，其中，政府公债券、金融债券、企业债券和( )是最常见也是最重要的品种。

A．国际债券B．欧洲债券C．记账式国债D．贴现债券正确答案：C2．马柯威茨(Markowitz)描述的资产组合理论主要着眼于( )。

A．系统风险的减少B．分散化对资产组合风险的影响C．非系统风险的确认D．积极的资产组合管理以提高收益正确答案：B3．当市场收益率变动50个基点时，( )的平价债券将会经历一个2．3元的价格波动，假设债券的面值为100元、票面利率为12％。

A．久期为6年B．久期为5年C．久期为2．7年D．久期为5．15年正确答案：D4．测度分散化资产组合中某一资产的风险用( )。

A．特有风险B．收益的标准差C．再投资风险D．p值正确答案：D5．票面利率为10％的附息债券其到=到期收益率为8％，如果到期收益率不变，则一年以后债券价格( )。

A．上升B．下降C．不变D．无法判断正确答案：B计算题6．已知即期汇率$1=S F1．6280／90和￡1=$1．5140／50，请计算￡1等于多少S F?正确答案：￡1=(1．6290*1．5140)／(1．6280*1．5 150)=SF2．4663／2．4664 7．某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口贷款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。

已知即期汇率为$1=€1；协定€=一$1．0100；期权价格€1=$0．0338；佣金占合同金额0．5％，采用欧式期权，请问3个月后市场汇率为$1=€0．8500情况下该企业应如何操作?(5分)正确答案：为了规避欧元上涨的风险，所以买入标的为200万欧元的看涨期权。

当市场汇率为$1=€0．8500，即￡1=$1．1765时，执行期权。