凌江怀《金融学概论》配套题库【课后习题】第一章~ 第四章 【圣才出品】

第五章　国际金融市场5.1　复习笔记一、国际金融市场概述1．国际金融市场的概念国际金融市场，是指在国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。

从狭义上讲，非居民的参与是国际金融市场最为重要的特征。

随着国际资本流动的加快和国际金融市场一体化的迅速发展，许多发达国家的国内金融市场已经成为国际金融市场的重要组成部分。

国际金融市场有两种形式：（1）有形市场，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势；（2）无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等，它们并无固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成的无形的营运网络实现交易。

2．国际金融市场的基本要素国际金融市场的基本要素有三个方面：（1）从事交易的主体。

即市场交易的参与者，如资金供应者、资金需求者、投资者、投机者等，主要有各国政府、金融企业、工商企业和个人。

（2）交易的客体。

即各种金融工具，如外汇、商业票据、中长期债券、股票、黄金等。

（3）交易的载体与媒介。

即连接主体和客体的方式，也就是金融市场的组织方式。

3．国际金融市场的发展创新趋势进入新的世纪，从20世纪70年代开始的金融发展创新浪潮丝毫没有放慢的迹象。

在放松管制、信息与通信技术的推动下，国际金融市场不断发生着新的变化。

（1）金融市场全球一体化由于电子技术的广泛应用，计算机和卫星的通信网络正在把遍布世界各地的金融市场和金融机构紧密联系在一起。

（2）国际融资证券化国际融资证券化趋势形成的原因是多方面的，其中20世纪80年代初爆发的发展中国家债务危机迫使国际商业银行改变融资方式是最主要的原因。

（3）交易方式电子化网上交易正在成为新的交易方式。

电子资金传递正成为银行业的主要结算方式。

所谓电子资金传递是指以计算机、数据库、网络通信、电子自动化金融设施和商业设施联网进行资金收付。

（4）金融机构发展巨型化在20世纪90年代以后，国际金融市场上的购并案达到了高潮。

凌江怀《金融学概论》课后习题第二章信用与金融一、重要概念1．信用答：信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。

偿还性和付息性是其基本特征。

信用的最基本的职能是动员闲置资金并加以再分配，第二个职能是提供流通手段和支付手段。

信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用分配是建立在社会总资金运动中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。

信用是一种动员暂时闲置资金的行为，在这种借贷行为中，所有权没有发生变化，资金的使用权发生了转让，从而使各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用没有自己独立的资金可分配领域，而是与企业初次分配和财政二次分配重叠，是建立在前两次分配基础之上的第三次资金分配。

在现代银行制度下，货币供应量的增加主要通过中央银行发放再贷款、办理再贴现和公开市场业务实现；货币供应量的收缩则做相反操作。

流通中的现金属中央银行的负债，通过商业银行等金融机构向中央银行提款获得增加。

因此，无论是从中央银行层面，还是从商业银行层面来讲，信用活动本身都包含着流通手段和支付手段的职能，创造货币的职能主要是指中央银行增发货币的信用行为。

2．金融制度答：金融制度是约束各类经济主体特别是金融机构的金融行为的法律规章体系。

具体包括金融产权制度，金融组织体系的制度安排，货币制度，信用制度，以及金融监管制度。

金融主体（个人）和金融结构（金融机构和金融工具）是金融制度的规范对象，但非金融制度本身。

3．高利贷信用答：所谓高利贷信用，是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。

它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式。

高利贷信用反映的是高利贷者对小生产者的剥削关系，也体现了高利贷者和奴隶主或封建主共同瓜分奴隶或农奴的剩余产品，甚至一部分或全部必要劳动产品的经济关系。

高利贷信用作为信用的一种存在形式，既有信用的一般特征，比如价值单方面让渡、到期偿还、收取利息等，又有自己的特殊属性。

凌江怀《金融学概论》章节题库第五章国际金融市场一、概念题1．国际金融市场（人大1999研）答：国际金融市场是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所，它是开放经济运行的重要外部环境。

广义上的国际金融市场包括国际资金市场、外汇市场、国际保险市场和国际黄金市场；狭义上的国际金融市场特指国际资金市场，即国际间的资金借贷市场。

国际金融市场是由外国金融市场、欧洲货币市场与外汇市场这三部分所构成的相互联系的整体。

其中，从事货币兑换的外汇市场是国际金融市场的基础，外国金融市场是国内金融市场的对外延伸，欧洲货币市场是国际金融市场的核心。

按照资金融通的期限，国际金融市场可分为货币市场和资本市场。

前者是指短期资金交易的市场，又称为短期资金市场，如跨国发行商业票据融通资金；后者指长期资金交易的市场，又称为长期资金市场，如跨国发行外国债券或欧洲债券融通长期资金。

国际金融市场作为国际信贷中介，对于联系全球各地的生产、贸易活动起着重要的作用：①国际金融市场便利了国际资金的运用、调度和国际债务的结算，为扩大国际投资和国际贸易创造了条件，便利了借贷资本的国际流通和产业资本的国际移动。

②国际金融市场使国际金融渠道畅通，从而使一些国家能比较顺利地获得发展经济所急需的资金。

③国际金融市场在调节国际收支方面也起了不可忽视的作用。

第二次世界大战后，国际金融市场日益成为各国外汇资金的重要来源。

国际金融市场也有其不利和消极的一面，主要反映在国际资本流动冲击一些国家的国内经济，影响其国内货币政策的执行等问题上。

另外，国际金融市场还为国际走私、贩毒及其他金融犯罪活动提供了有利的场所，在一定程度上削弱了有关国家在这方面的执法力量。

2．离岸金融市场（人大1998研；北京工商大学2006研；中南财大2006研）答：离岸金融市场是国际金融市场的核心，是从事境外金融业务的境外市场。

离岸金融市场不是指某一市场的地理位置，而是指市场中交易的货币的性质。

凌江怀《金融学概论》课后习题第十章金融机构概述一、重要概念1．金融机构体系答：金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系。

一国的金融体系，如果着重从金融机构角度来分析，便是金融机构体系，它实际上是金融体系的基础。

金融机构体系的基本构成如下。

2．金融中介答：金融中介是指介于债权人与债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构。

现代信用，社会资金融通，之所以需要各种类型的金融机构居于其中，主要是因为具有如下必要性：降低交易费用、降低风险、调节借贷数额和期限、反映和调节经济活动。

3．信用创造功能答：信用创造功能是指现代银行所具有的创造存款货币，并用于扩大放款和投资的能力。

银行通过这一功能直接影响信贷总量，进而影响社会货币供应量，最终影响币值的稳定性。

现代银行是信用媒介机构与信用创造机构的统一，而早期银行只具有信用媒介功能而没有信用创造功能，信用创造功能是现代银行具有的本质特征。

4．商业银行答：商业银行（commercial bank）是以经营工商业存贷款为主要业务，以获取利润为主要目标的信用机构。

由于它主要依靠吸收存款作为其放款的主要来源，因此也称为“存款银行”。

在西方国家，商业银行以机构数量多、业务渗透面广和资产总额比重大而成为金融体系的主体。

商业银行一词由来已久，通常是指那些与工商企业发生短期存放款关系的银行。

初期的商业银行主要从事自偿性贷款，所谓“自偿性贷款”，就是银行通过贴现票据对储备资产发放的短期贷款，一旦票据到期和产销完成，贷款就可以自动收回。

这类贷款与消费贷款或固定资产贷款不同，它是一种商业行为，以票据和流通实物为担保，流动性强，期限短，比较安全。

第二次世界大战后，随着银行业竞争的加剧和经济形势发展的需要，商业银行的业务范围发生了很大的变化，扩展很快，主要是长期贷款和投资业务比重增加，但仍不失上述特点，所以，这种传统区分商业银行的标志仍被保留下来。

凌江怀《金融学概论》章节题库第十二章证券、保险与信托机构一、概念题1．保险合同答：保险合同是指投保人和保险人约定的前者向后者交付保险费，后者在约定的责任范围内对前者负赔偿损失责任或支付一定金额的协议。

保险合同也是合同的一种，所以它具有一般合同的特点，如：合同是双方的法律行为，合同的当事人必须有行为能力，合同是有偿的协议，等等。

除了这些合同所具有的共同特征之外，保险合同还有自身的特点：①它不像一般合同的订约，双方都是当事人，都是为自己的利益订约，而往往可以为别人的利益订约。

②保险合同不像一般合同履行义务是必须的，它具有偶然性，即必须发生保险事故，保险人才履行其赔偿义务，否则就不存在履行义务的问题（带储蓄性的两全人寿保险除外）。

在保险合同中，应该明确规定保险对象、保险金额、保险责任、除外责任、赔偿办法、保险费缴付办法及保险起讫期限等条款。

保险合同有两种形式：一种是双方共同签署的合同或协议；另一种是由投保人提出投保申请，经保险人认可后由保险人单方签发的保险单。

两种形式中以保险单方式较为通行。

2．信托类业务答：信托类业务是指信托机构按照与委托人（法人或自然人）签订的信托契约，对其财产进行管理、营运和处分的业务，这类业务所涉及的信托财产包括货币资金、有价证券以及动产和不动产等。

通常多数情况下是货币资金形态的信托业务，主要包括：①信托存款业务，是指信托机构接受客户的委托，将客户拥有所有权的资金存入信托机构，在双方约定的时间内，由信托机构运用管理，并负责向受益人保本付息；②信托贷款，是指信托机构运用吸收的信托存款、自有资金和筹集的其他资金发放的贷款；③信托投资，是指信托机构用自有资金和稳定的长期信用资金，以投资者的身份直接向企业进行的投资。

3．可保风险答：可保风险即可保危险，指可被保险公司接受的风险，或可以向保险公司转嫁的风险。

保险公司所承保的危险是有条件的。

首先可保风险必须是纯粹风险，即危险。

另外还必须包括以下要件：（1）该风险不是投机性风险；（2）该风险必须是意外性风险；（3）该风险应有发生重大损失的可能性；（4）该风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性；（5）该风险必须是偶然性风险。

凌江怀《金融学概论》章节题库第二章信用与金融一、概念题1．信贷资金答：信贷资金是指在再生产过程中存在和发展的以偿还为条件的供借贷使用的货币资金。

对这一定义需要说明两点：一是这里的资金是指一定量的货币资金，既不是指商品资金，也不是指生产资金；二是之所以是货币资金，是因为它既是起资金作用的货币，即从这里开始了资金的循环，又是起货币作用的货币，即在流通中发挥流通手段和支付手段职能。

信贷资金的构成（来源、运用及相互关系），不仅与银行自身的业务经营有关，而且还涉及国民经济的宏观平衡，以及社会资金的周转速度和效益。

因此，银行合理地组织这些资金并加以有效地运用，对防范金融机构自身的风险和促进国民经济的发展具有十分重要的作用。

2．买方信贷与卖方信贷答：指出口信贷的两种主要形式。

出口信贷是出口国政府通过银行对出口贸易提供的信贷，目的在于支持和扩大本国出口，主要用于出口贸易中金额较大，付款期较长的交易。

买方信贷是出口方银行直接向进口方或进口方银行提供的商业信贷，一般限于合同金额的85%。

卖方信贷是出口方银行向本国出口方的商业信贷，也即出口商向国外进口商提供延期付款的信贷方式。

这两种信贷方式都属于政策性贷款，政府予以补贴，利率较低，条件较优惠。

但出于便于控制考虑，银行更愿意采用卖方信贷形式。

3．信用答：信用是指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的约定。

它以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式。

信用经历了高利贷信用，资本主义信用和社会主义信用三个阶段。

目前主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和国际信用等。

4．国家信用答：国家信用指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式，以国家为主体。

它按照来源可以分为国内信用和国外信用，按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。

凌江怀《金融学概论》课后习题第七章汇率及其决定一、重要概念1．外汇答：金融领域的外汇概念有广义和狭义之分。

广义的外汇泛指一切以外国货币表示的资产。

国际货币基金组织把外汇定义为：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式保存的，在国际收支逆差时可以使用的债权。

”这个定义就是从广义角度做出的。

广义的外汇定义通常用于各国管理外汇的法令中。

如《中华人民共和国外汇管理条例》中对外汇的解释就是依此定义：外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。

狭义的外汇是指以外币表示的可直接用于国际间结算的支付手段。

依此概念，外国货币、外币有价证券、特别提款权以及其他外汇资产由于不能直接用于国际间的结算支付，因此都不能算作外汇，而只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的各种外币票据才是外汇。

具体来说，狭义的外汇包括以外币表示的汇票、支票、本票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮政储蓄等。

狭义的外汇概念对我们理解外汇市场的运行和汇率的形成是有帮助的，因为外汇市场的交易大多数情况下就是以不同货币计值的银行存款之间的交易，我们在外汇市场中看到的汇率报价通常也就是以此交易为基础所形成的汇率。

从外汇的定义可以看出，外汇具有三个突出的特点：一是普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认可和接受的资产；二是可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付；三是可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由地兑换为其他外币资产。

2．国际汇兑答：国际汇兑简称为外汇，它有动态和静态的两种含义。

动态的国际汇兑是指将一种货币兑换成另一种货币，借此清偿国际间债权、债务关系的行为活动。

第二十章　金融发展与经济发展20.1　复习笔记一、金融发展与经济发展的关系1．金融发展与经济发展文献概要长期以来，西方主流经济发展理论与金融理论基本上是相互分离的。

直到20世纪50—60年代，约翰·G．格利和爱德华·肖的研究成果表明，表现为各类金融资产增多及各种金融机构设立的金融发展能够推动经济发展，经济发展是金融发展的前提和基础。

60年代，以雷蒙德·w．戈德史密斯为代表的一批经济学家肯定金融发展对于一国的经济增长有不可或缺的作用，经济与金融的发展之间存在着大致平行的关系。

70年代，罗纳德·麦金农的《经济发展中的货币与资本》和爱德华·肖的《经济发展中的金融深化》论证了金融部门与经济发展之问存在着密切的关联。

90年代，格林伍德、约万诺维奇、莱文以及史密斯在各自的模型中引入了固定的进入费或固定的交易成本，从金融中介体和金融市场的角度研究金融发展，基本的结论是金融发展和经济增长相互促进。

自20世纪70年代以来，受麦金农和肖的金融深化论的影响，在发达国家相继放松金融管制的同时，发展中国家也先后展开了以金融发展为目标的金融自由化改革。

一场在全球范围内的金融自由化运动迅速扩展。

金融自由化运动解除了束缚金融业的种种管制，金融业获得了长足进步，推动了经济的增长。

但从世界一些国家实施金融自由化的经验教训看，即使是内容大体相同的改革，发达国家和欠发达国家实施的结果不同；即使同为发展中国家，经济发展水平大体相近，多问题。

2．金融发展的含义及其规律（1）金融发展的含义金融发展是指金融结构的变化，这种变化既包括短期的变化也包括长期内的变化，既是各个连续时期内的金融交易流量也是对不同时点上的金融结构的比较变化。

而金融结构则是指各种金融工具和金融机构的形式、性质及其相对规模，也就是说金融结构是由金融工具与金融机构共同决定的。

衡量一国的金融结构可用八个方面的存量指标以及相对应流量指标，即：①金融相关比率，指某一时点上全部金融资产价值与全部实物资产(即国民财富)价值之比，这是衡量金融上层结构相对规模的最广义指标，也是最重要的一个指标。

凌江怀《金融学概论》课后习题第三章金融市场概述一、重要概念1．金融市场答：金融市场的概念有广义与狭义之分。

狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主体等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。

狭义的金融市场仅指直接金融，广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方面，指所有社会资金的借贷、买卖。

现代金融市场有以下特点：交易主体及其关系的特殊性、交易方式的特殊性、交易场所的特殊性、交易对象的特殊性金融市场的分类：①按金融交易的期限可划分为货币市场和资本市场；②按交易中介存在与否可分为直接金融市场和间接金融市场；③按金融工具的发行和流通特性可分为初级市场、次级市场和场外交易市场；④按交易方式可分为现货市场、期货市场和期权市场；⑤按经营范围可分为地方性市场、全国性市场、区域性市场和国际市场。

金融市场的功能主要表现在资金筹集、宏观经济调节、信息反馈、产业结构优化等方面。

2．直接金融市场答：金融市场按交易中介存在与否可分为直接金融市场和间接金融市场。

直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给者那里融通资金，一般以发行债券和股票的方式进行。

间接会融市场是通过银行等信用中介机构来融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易，以实现最终的融资。

3．间接金融市场答：间接会融市场是通过银行等信用中介机构来融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易，以实现最终的融资。

4．银行汇票答：银行汇票是出票银行签发的，由签发银行在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。

从理论上看，银行汇票有三个基本关系人，即出票人、收款人和付款人。

但由于银行汇票是自付证券，其出票人即付款人，因而具有本票的性质，因此实际关系人只有两个，即出票人和收款人。

第九章　资产定价9.1　复习笔记一、有效市场假说有效的两种基本含义是“有效运行”的市场和“有效定价”的市场。

在有效运行的市场中，对于给定的交易费用，投资者可获得尽可能便宜的产品或服务。

这里的“有效”是指证券市场本身交易运行的效率，即内在效率。

有效定价则是指市场价格在任何时候都充分反映了与证券定价相关的所有可获得的信息，即以证券的价格能否根据有关信息做出及时、快速的反应为标准，来区分证券市场是否有效，这里的“有效”是指市场的外在效率。

1．有效市场假说的含义有效市场假说（EMH）是由尤金·法玛于1970年首先提出的。

在法玛看来，有效市场是满足如下条件的证券市场：（1）投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬；（2）证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确，证券价格能完全反映全部信息；（3）市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡，而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的。

有效市场假说隐含着如下前提：（1）市场是完全竞争的市场；（2）市场不存在交易成本；（3）所有信息能很快被市场参与者领悟并立刻反映到市场价格中。

2．有效市场的三种形态在实证研究中，根据市场有效性的程度，通常将有效市场划分为三种形态。

（1）弱式有效市场弱式效率是证券市场效率的最低程度。

信息集包含价格或收益的历史记录信息，即现在的市场价格充分反映了有关该证券的所有历史记录的信息。

证券价格变动完全是随机的，任何投资者都不可能通过使用任何方法分析这些历史信息来获取超额收益。

（2）半强式有效市场半强式效率是证券市场效率的中等程度。

信息集包含了所有公布于众，为市场参与者所共知的信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息，而且反映了所有有关该证券的公开信息。

这里的公开信息不仅包括有关公司的历史信息、公司经营状况和公司财务报告，而且还包括公开的宏观经济及其他公开可用信息。

（3）强式有效市场强式效率是证券市场效率的最高程度。

信息集包含了任何市场参与者所掌握的一切信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息和所有的公开信息，而且还反映了任何交易者掌握的私人信息。

第四章　金融市场构成4.1　复习笔记一、货币市场1．货币市场的概念和特点（1）货币市场的概念金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场和资本市场。

货币市场通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能足融通短期资金。

（2）货币市场的特点与资本市场相比．货币市场的特点主要体现在如下几个方面：①期限短、流动性强、风险低在货币市场上交易的金融工具可在在极短的时间内变现，而且变现的交易成本极小，因此其流动性强，安全性相对较高。

②交易量大，主要是一种批发市场货币市场的主要参与者是商业银行、中央银行、其他金融机构或共同基金等资金量大的供应者和需求者，同时货币市场的资金周转快，货币市场主要是一种批发市场。

③管制较宽松，较容易带来金融创新由于其期限短、流动性强、风险性低，加上主要是一种批发市场，政府及金融管理当局对货币市场的管制相对宽松，任何一种可行的新的交易方式都会被采用并加以发展。

④多数没有固定的交易场所货币市场的交易活动多数是以各金融机构为基础进行的，因此没有集中统一的交易场所。

⑤多采用贴现方式发行和交易货币市场工具的发行多采用贴现发行的方式，如国库券等债券发行和商业票据的贴现、转贴现和再贴现等。

2．货币市场的结构根据交易对象的差别，货币市场进一步细分为金融机构短期资金存贷市场、金融同业拆借市场、回购市场、票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、国库券市场等。

（1）金融机构短期资金存贷市场短期资金存贷市场，包括两方面内容：一是商业银行向客户吸收各种存款：一是商业银行向工商企业及其他货币资金需求者提供短期信贷。

实际这也就是商业银行的日常业务，对于短期资金借贷市场来说，商业银行既是它的参与者，又是它的组织者。

（2）银行同业拆借市场银行同业拆借市场是指金融机构之间相互借贷短期资金的市场，主要是指商业银行之间利用信贷资金周转过程中的时间差、地区差，在地区问、行际间进行资金的横向融通，相互拆借，以平衡资金头寸的暂时性余缺。

凌江怀《金融学概论》课后习题第五章国际金融市场一、重要概念1．国际金融市场答：国际金融市场，是指在国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。

国际金融市场有两种形式：①有形市场，如世界各地的股票交易所、商品期货交易所等，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势；②无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等，它们并无固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成的无形的营运网络实现交易。

比如说，现在国内很多银行推出了个人实盘外汇买卖业务，只要客户有美元、日元、欧元等国际货币，就可以买一种货币，卖另一种货币，这些活动间接地参与了国际金融市场。

作为国际金融市场发展的一个趋势，无形市场的交易量远远大于有形市场。

国际金融市场的基本要素有三个方面：第一，从事交易的主体；第二，交易的客体；第三，交易的载体与媒介。

2．有形市场答：国际金融市场有有形市场和无形市场两种形式。

其中有形市场，如世界各地的股票交易所、商品期货交易所等，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势。

3．无形市场答：国际金融市场有有形市场和无形市场两种形式。

其中无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等，它们并无固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成的无形的营运网络实现交易。

比如说，现在国内很多银行推出了个人实盘外汇买卖业务，只要客户有美元、日元、欧元等国际货币，就可以买一种货币，卖另一种货币，这些活动间接地参与了国际金融市场。

作为国际金融市场发展的一个趋势，无形市场的交易量远远大于有形市场。

4．国际金融中心答：国际上存在着各具特色的国际金融中心。

它们一般均具有有效的监管环境、足够的专业人才、先进的通信及其他基础设施等。

在其形成过程中，历史沿革是一个重要因素，如伦敦、阿姆斯特丹，但最为关键的因素是实体经济的支撑。

当然，由于一些特殊因素，如地理区位优势、监管差异等，一些区域性的金融中心也有一定的生存空间，比如新加坡、开曼和巴林。

凌江怀《金融学概论》课后习题第六章利率及其决定一、重要概念1．利息答：利息是货币所有者（债权人）因贷出货币而从借款人（债务人）那里获得的报酬。

从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。

利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。

利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。

在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。

当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。

随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。

在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。

在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。

其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。

因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。

2．利率答：利率又称“利息率”。

是一定期限内利息额与本金额的比率。

利率是计算利息额的依据，是调节经济发展的重要杠杆。

利率的高低对资金借出者来说，意味着收益的多少；对资金使用者来说，则意味着成本的高低。

从期限看，利率一般有年利率、月利率和日利率三种。

现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的，如三个月期贷款利率、一年期储蓄存款利率、六个月期公债利率、可转让大额定期存单利率、贴现利率等。

随着金融活动的日益拓展，金融活动方式日益多样化，利率的种类也日益增多。

3．市场利率答：市场利率是在某一时点，金融市场上由借贷资金的供求关系直接决定，并由借贷双方自由议定的利率。

市场利率是不断变动的，中央银行（或金融管理当局）可以通过规定贴现率和规定商业银行的最高利率等方式，对市场利率进行调节。

市场利率是借贷资金供求状况的“指示器”。

在自由竞争条件下，当资金供给超过需求时，市场利率呈下降趋势；当资金需求超过供给时，市场利率呈上升趋势。

第六章　利率及其决定6.1　复习笔记一、利息与利率1．利息在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信用中介将聚集的资金贷给资金需求方。

资金最终使用者偿还给银行超过其本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息，银行支付给资金最终所有者超过其存款本金的一定补偿，就是存款利息。

对贷方而言，利息可看作是资金所有者出让资金的使用权而获得的补偿；对借方而言，利息是资金使用者取得资金使用权而应当付出的代价。

2．利息的本质贷出资金收取利息早已深深植根于现代经济观念中，但利息的本质是什么，下面是几种主要的利息理论。

（1）西方古典经济学派的利息理论英国古典政治经济学的创始人威廉·配第认为，利息是由于地租存在而产生的，是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这就是所谓的“利息报酬论”。

亚当·斯密对利息实质有了较为深刻的认识，提出了“利息剩余价值学说”。

他认为利息代表剩余价值．始终是从利润中派派生来的。

（2）近现代西方学者的利息理论以英国经济学家西尼尔为代表的“节欲论”认为，产生利息来源的原始因素不是资本，而是节欲，是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬。

以庞巴唯克为代表的“时差利息论”则认为，利息来源于商品在不同时期内由于人们评价不同而产生的价值差异。

以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基础上提出了“均衡利息论”。

该理论认为，利息率作为使用资本的报酬或资本的价格是由资本的供求决定的，即储蓄与投资两大因素的交互作用与均衡决定了利率水平。

20世纪30年代，凯恩斯提出了“流动性偏好论”，认为利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬，利息率并不决定于储蓄和投资，而是决定于货币存量的供求和人们对流动性偏好的强弱。

新凯恩斯主义者希克斯和汉森把可贷资金利率理论与流动性偏好理论结合起来，创立了IS－LM曲线模型。

（3）马克思的利息理论马克思利息理论的核心内容是利息性质的理论。

凌江怀《金融学概论》章节题库第二十章金融发展与经济发展一、概念题1．金融发展答：金融发展指金融交易规模的扩大和金融产业的高度化过程带来金融效率的提高。

体现为金融压制的消除、金融结构的改善，即金融工具的创新和金融机构适应经济发展的多样化。

其量的方面（规模）可以以金融资产与实物资产的比率（金融相关比率）等指标来衡量。

质的方面（效率）可以以实际利率、金融工具与经济部门的分类组合（金融相关矩阵），各部门的资金流量表的合并（金融交易矩阵）和融资成本率等指标来衡量。

经济主体为追逐潜在收益而进行的金融创新（包括制度创新和技术创新）是金融发展的根本动力。

金融发展的一般规律是金融相关比率趋于提高。

2．金融抑制答：金融抑制是20世纪70年代美国经济学家麦金农和爱德华·肖对发展中国家金融与经济发展的关系进行研究所提出。

根据他们的观点，金融抑制是指一国金融制度落后，政府对金融干预过多，压抑金融发展，而受到抑制的金融反过来又阻滞经济的发展。

3．金融自由化（深圳大学2009研）答：金融自由化亦称“金融深化”，是“金融压制”的对称，主张改革金融制度，政府改变对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强国内的筹资功能以改变对外资的过分依赖，放松对利率和汇率的管制使之市场化，从而利率能反映资金供求、汇率能反映外汇供求，促进国内储蓄率的提高，减少对外资的依赖，最终达到抑制通货膨胀、刺激经济增长、形成金融资产增长和经济增长之间的良性循环的目的。

金融自由化的标志是金融资产增长超过经济增长，金融相关比率不断提高。

这是美国的两位经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖，针对当时世界发展中国家普遍存在金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”而影响经济发展的状况，在1973年分别出版《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》两部专著中首先提出的。

4．经济货币化（中央财大2010研）答：经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重以及非货币经济（包括自给自足的自然经济、物物交换经济和产品分配的计划经济）向货币经济转化的经济进程。

第二章　信用与金融2.1　复习笔记一、信用的产生和发展1．信用是现代金融的基石现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用经济。

信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。

在一个发达的商品交换社会中，一切经济活动的开展都离不开信用．信用已成为现代市场经济的一个基本构成要素。

2．信用的含义及构成要素（1）信用在日常生活中的含义在日常生活中，人们常使用“信用”这一个概念，它通常包含着信托、恪守诺言、实践成约等内容。

（2）信用的经济学定义所谓信用，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。

信用具有以下本质特征：①信用不是一股的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。

②信用是价值运动的特殊形式。

信用是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动，这也是信用的基本特征。

③信用反映一定的生产关系。

信用作为一种借贷行为，作为一种经济活动，体现着一定的生产关系。

在信用经济活动中，信用由以下五要素组成：①信用主体信用主体，即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括企业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介作用的金融中介，包括银行和非银行金融机构。

②信用关系信用关系，即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物的融通形成的债权和债务关系。

提供信用者为债权方，接受信用者为债务方。

③信用条件信用条件主要指期限和利率。

期限是信用关系开始到其终结的时间。

利息是债权人因让渡实物和货币使用权而所得到的报酬。

④信用标的信用标的即信用关系的对象。

它可以是实物形式，主要表现为商业信用；也可以是货币形式，主要表现为银行信用。

⑤信用载体信用载体即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。

3．信用的历史演变（1）信用产生的原因①信用产生的前提是私有制的出现，即信用是在私有制基础上产生的。

信用是一种以偿本付息为先决条件的借贷行为。

②信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。

第十章　金融机构概述10.1　复习笔记一、金融机构体系概述1．金融机构体系的概念金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系。

2．金融机构体系的基本构成金融机构通常分为银行金融机构与非银行金融机构两大部分。

在多数国家，银行体系通常在金融体系中占有支配性的地位。

任何国家的银行体系都是经过长期发展过程逐步形成的。

各种类型银行的总体，就构成了一个国家的银行体系。

就其经营活动的特点来划分，一个国家的银行体系大体上包括四大部分：中央银行、商业银行、各类专业银行和政策性银行。

各国通常还有各种类型的非银行金融机构，这些机构主要有：信用合作社、信托投资公司、证券公司、财务公司、保险公司、储金局等。

3．非银行金融机构与银行金融机构的主要区别（1）资金来源和运用不同银行通常以吸收存款为主要资金来源，资金运用则以发放各种贷款为主，而非银行金融机构则主要依靠发行股票、债券等筹措资金，资金运用则主要以从事非贷款的某一项金融业务为主。

银行金融机构特别是商业银行由于从事转账结算业务，从而获得了信用创造功能，而非银行金融机构一般不经营此种业务，因而不具有信用创造功能。

（3）监管方式和程度不同由于商业银行具有信用创造功能，因而中央银行对商业银行的监管相对比较严格，而对非银行金融机构的监管比较松懈。

（4）地位和作用不同由于银行金融机构特别是商业银行是构成现代金融体系的主体，因而它们在现代经济生活中处于更重要的位置。

在现代金融机构体系中，中央银行是这个体系的核心，商业银行是主体和基础，银行与非银行多种金融机构并存，相互协调，相互补充，共同发展。

4．金融中介机构存在的必要性金融中介，就是介于债权人与债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构。

现代社会资金融通之所以需要各种类型的金融机构居于其中，主要是因为具有如下必要性：（1）降低交易费用要达成一项直接交易，借贷双方必须对交易数额的多少、借贷时间的长短等要素都具有一致的需求，还要了解对方的信用情况等一系列问题。