2018下半年电商和港股软件行业投资分析报告
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中国电商行业分析报告一、苏宁VS京东:老牌线下霸主VS后起电商巨头 (4)(一)苏宁:老牌线下霸主 (4)(二)京东:后起电商巨头 (5)二、零售业务对比:京东全面领先,苏宁更有潜力 (7)(一)收入端对比 (7)(二)成本端对比 (12)三、物流业务对比:苏宁收购天天,网点覆盖反超京东 (14)四、金融业务对比:苏宁牌照更全,京东规模更大 (17)五、苏宁具备哪些潜力和空间? (20)(一)零售业务 (20)(二)物流业务 (23)(三)金融业务 (24)图1:苏宁发展经历的三个阶段 (4)图2:京东、苏宁、苏宁线上营业收入对比 (7)图3:京东、苏宁、苏宁线上营收同比增速对比 (8)图4:京东、苏宁GMV对比 (8)图5:京东、苏宁GMV同比增速对比 (9)图6:京东、苏宁GMV中开放平台占比 (9)图7:京东、苏宁毛利率水平对比 (10)图8:2016年京东、苏宁、苏宁线上和线下毛利率对比 (11)图9:京东营收中百货和开放平台业务占比持续提升 (11)图10:苏宁营收中百货和开放平台业务占比仍然偏低 (11)图11:京东GMV中第三方占比在持续提高 (12)图12:苏宁GMV中开放平台占比较京东要低 (12)图13:京东、苏宁总费用率对比 (12)图14:京东各项费用率构成 (13)图15:苏宁各项费用率构成 (13)图16:京东、苏宁物流费用率对比 (13)图17:京东管理费用率与苏宁员工费用率对比 (14)图18:京东、苏宁营销费用率对比 (14)图19:京东、苏宁物流覆盖区县城市 (16)图20:京东、苏宁快递网点数量(个) (16)图21:京东、苏宁物流仓储面积 (17)图22:京东金融发展历程 (17)图23:苏宁金融发展历程 (18)图24:苏宁金融业务总体交易规模 (19)图25:苏宁亏损店面数量和占比在逐渐减少 (21)图26:苏宁易购云店净利率分布占比 (21)图27:苏宁亏损店面数量和占比在逐渐减少 (22)图28:苏宁线上业务占比持续提升,2016年接近40% (22)图29:苏宁线上、线下毛利率预测 (23)图30:苏宁社会化物流收入占比预测 (23)表1:京东金融2016年前三季度交易额 (18)一、苏宁VS京东:老牌线下霸主VS后起电商巨头(一)苏宁:老牌线下霸主苏宁从成立之初,历经了空调专营、综合电器连锁、全品类互联网零售三个阶段。
极光大数据:2018年电商行业研究报
告
极光大数据(NASDAQ:JG)发布《2018年电商行业研究报告》,结合电商大数据以及电商用户调研数据,从行业运营情况、用户评价、用户粘性、用户价值、双十一情况、用户画像等多个方面综合分析电商行业的情况。
本报告定义的电商是狭义的电商概念,即消费者通过互联网进行一手商品购买的平台,不含B2B和二手交易。
电商行业的概念与范畴
本报告定义的电商是狭义的电商概念,即消费者通过互联网进行一手商品购买的平台,不含B2B和二手交易
•本报告将结合电商大数据以及电商用户调研的数据,从行业运营情况、用户评价、用户粘性、用户价值、双十一情况、用户画像等多个方面综合分析电商行业的情况
核心观点
•移动购物行业用户规模和渗透率在过去一年内快速增长,截至11月,移动购物行业用户规模接近8亿,渗透率71.1%
•淘宝在各项运营指标上均占据龙头地位,11月app渗透率达52.5%,月均DAU近2亿;拼多多在过去一年内增长迅速,各项运营指标已达到行业第二•京东、淘宝和天猫的用户评价最高,净推荐值均超20%;淘宝、拼多多和京东的用户粘性更强,忠诚度均在7成以上
•极光用户价值分层模型的结果显示,淘宝和天猫在用户维系方面做得较好,贡献消费金额的核心VIP客户占比较高,流失用户占比较低
•从DAU和日新增用户提升的相对幅度来看,天猫和苏宁易购的双十一促销效果最好;用户评价方面,天猫和淘宝在双十一的净推荐值有明显提高
一、行业运营情况
移动购物行业规模与渗透率
移动购物行业用户规模近8亿。
2018年电子商务行业研究报告1. 引言1.1 电子商务行业发展背景及现状随着互联网技术的快速发展和普及,电子商务作为一种新型的商业模式,已经成为我国经济发展的重要引擎。
近年来,我国电子商务行业交易规模持续扩大,各类电商平台不断涌现,线上消费逐渐成为人们日常生活的重要组成部分。
根据我国国家统计局数据显示,2018年我国电子商务市场交易规模达到31.63万亿元,同比增长8.5%。
其中,实物商品网上零售额为8.52万亿元,同比增长18.3%。
电子商务行业的快速发展,不仅带动了相关产业链的繁荣,还为我国经济转型升级提供了强大动力。
目前,我国电子商务行业呈现出以下特点:一是行业竞争激烈,市场集中度不断提高;二是产业链不断完善,物流、支付等配套设施逐步成熟;三是技术创新不断推动行业向前发展,如大数据、人工智能等技术在电子商务领域得到广泛应用。
1.2 研究目的与意义本报告旨在深入分析2018年我国电子商务行业的发展状况,揭示行业内的竞争格局、发展趋势和政策环境,以期为从业者、投资者和政策制定者提供有益的参考。
研究意义主要体现在以下几个方面:1.帮助企业了解行业现状和趋势,制定合理的战略规划;2.为投资者提供行业分析和预测,降低投资风险;3.为政策制定者提供决策依据,促进电子商务行业的健康发展。
1.3 报告结构本报告共分为八个章节,分别为:1.引言:介绍电子商务行业的发展背景、研究目的与意义以及报告结构;2.电子商务行业总体分析:分析行业规模、增长趋势和竞争格局;3.电子商务细分市场分析:对B2B、B2C和C2C市场进行分析;4.电子商务行业政策与监管:探讨我国电子商务政策环境、监管政策及影响;5.电子商务行业技术创新与热点应用:分析新技术发展及热点应用案例;6.电子商务行业产业链分析:分析上游、中游和下游产业;7.电子商务企业竞争策略分析:分析企业竞争格局和成功案例;8.结论与展望:总结研究结论,提出发展建议和未来展望。
2018年电子商务行业研究报告在当今数字化时代,电子商务行业正以前所未有的速度蓬勃发展,深刻地改变着人们的生活和消费方式。
2018 年,这一行业更是呈现出诸多新的特点和趋势。
一、市场规模持续扩大2018 年,全球电子商务市场规模继续保持快速增长。
据相关数据显示,全球电子商务销售额达到了惊人的数字,且增长速度远超传统零售行业。
在这一增长的背后,是越来越多的消费者倾向于在线购物的消费习惯转变。
国内电子商务市场同样表现出色。
随着互联网的普及和物流配送体系的不断完善,三四线城市及农村市场的电商潜力得到进一步释放,成为推动市场规模增长的新动力。
各大电商平台纷纷加大在这些地区的布局和投入,通过优化商品种类、提供个性化服务等手段,满足不同地区消费者的需求。
二、移动电商成为主流随着智能手机的普及和移动网络的提速,移动电商在 2018 年占据了主导地位。
消费者越来越习惯于通过手机 APP 进行购物,随时随地浏览商品、下单支付。
各大电商平台也纷纷优化移动端的用户体验,推出简洁易用的界面和便捷的支付方式。
移动电商的崛起不仅改变了消费者的购物方式,也对电商企业的营销策略产生了深远影响。
社交媒体与电商的融合更加紧密,通过社交平台进行商品推广和销售成为新的营销趋势。
例如,微信、微博等社交平台上的电商营销活动层出不穷,吸引了大量消费者的关注和参与。
三、跨境电商发展迅猛2018 年,跨境电商迎来了快速发展的机遇期。
消费者对于海外优质商品的需求不断增长,同时政府也出台了一系列支持跨境电商发展的政策,如简化通关流程、降低税费等。
在这样的背景下,跨境电商平台如雨后春笋般涌现,为消费者提供了更加丰富的海外商品选择。
跨境电商的发展不仅促进了国际贸易的繁荣,也为国内企业拓展海外市场提供了新的渠道。
越来越多的国内品牌通过跨境电商平台走向世界,提升了品牌的国际影响力。
四、人工智能与大数据的应用在 2018 年,人工智能和大数据技术在电子商务领域得到了广泛应用。
2018年跨境电商行业分析报告2018年11月目录一、政策与消费需求带动跨境电商行业高速发展 (4)二、跨境进口行业 (5)1、跨境进口行业规模及相关政策 (5)2、跨境进口电商供应链生态体系 (8)(1)供应商 (9)(2)物流方面 (10)(3)选品 (11)3、跨境进口电商两大主流模式:平台型和自营型 (12)(1)平台型模式 (12)(2)自营型模式 (14)①仓储物流 (15)②跨境电商运营模式对比 (16)三、跨境出口行业 (17)1、行业规模 (17)2、运营模式 (20)(1)平台型及自营性跨境出口电商平台对比 (20)(2)跨境出口电商物流模式 (22)3、跨境通:跨境进出口业务协同配合,核心竞争力逐渐凸显 (23)(1)进出口双向布局,实现业绩快速增长 (23)(2)公司核心竞争力逐步显现,实际控制人变更助力公司发展 (25)政策与消费需求带动跨境电商行业高速发展。
截止到2018年10月,我国进出口一般贸易总额为2.2万亿美元,较去年同期增长19.1%,增速较去年同期的13.6%上升了5.5个百分点。
整体跨境贸易市场总体保持了较快增长。
同时我国近些年也不断从税收政策、建设完善跨境电商综合试验区、制度、管理和服务的创新等多方面推动、促进我国跨境行业整体快速发展。
在跨境进口方面,截止到2018年10月,我国2018年一般贸易进口金额达到10715.09亿美元,同比增长21.9%。
2017年度,我国一般贸易进口金额为10827.52亿美元,同比增长20.2%。
随着我国经济结构性调整的逐步加强,我国进口贸易占比总体来看保持了相对稳定的增长,这也为未来我国跨境进口市场创造了良好的市场环境。
在跨境出口方面,截止到2018年10月,我国2018年一般贸易出口金额达到11516.91亿美元,同比增长16.6%。
2017年度,我国一般贸易出口金额为12300.84亿美元,同比增长8.7%。
相比于近些年我国的出口贸易承压,跨境出口电商增长却一直较为稳定,我国目前跨境出口行业的目标市场主要集中在网购普及率高、物流配套设施完善的发达地区。
2018年消费电子行业分析报告内容目录1. 智能机销量增长为何停滞?从iPhone X 的成本拆分说起 (6)1.1. iPhone X 成本拆分:屏、存储、新应用占比较大 (6)1.2.重要零部件涨价叠加应用创新,智能机成本承压 (7)1.3.成本压力传递拉长换机周期,终端销量增长停滞 (9)1.4.屏、存储涨价也挤压了其他零组件厂商的利润 (10)2. 议价能力提升,消费电子进入盈利能力改善周期 (13)2.1.存储、屏价格开始下降,将进入降价周期 (13)2.1.1. DRAM 涨幅趋缓,景气高点将在19 年到来 (14)2.1.2. NAND 降价已经启动,未来两年持续承压 (21)2.1.3. LCD 价格持续下滑,OLED 放量后价格有望回归合理区间 (28)2.2.消费电子盈利能力有望改善,同时受益性价比提升对销量的提振 (29)3. 创新依旧是消费电子主轴,注重实用创新带来的体验改善 (31)3.1.光学:三摄和3D Sensing 将成为升级重点 (31)3.2.屏:全面屏、折叠屏推动屏幕持续升级 (33)3.2.1. 从Notch 屏到挖孔屏,追求100%的极致屏占比 (33)3.2.2. 折叠屏19 年有望推出,继续推动显示行业变革 (36)3.3.光学、超声波指纹:与屏幕完美融合,引领新一轮指纹识别潮流 (38)4. 投资建议 (42)5. 风险提示 (42)图表目录图1:iPhoneX成本拆分 (6)图2:iPhoneX屏幕、结构件、摄像头、存储成本增加较多 (7)图3:16 年下半年a-Si 面板大幅涨价(单位:美元) (7)图4:16 年下半年LTPS 价格出现上涨(单位:美元) (7)图5:OLED 屏相对LCD 屏价格仍然十分昂贵(单位:美元) .. 8图6:部分DRAM、NAND价格16年6月以来大幅上涨 (8)图7:全球智能机ASP大幅提升 (9)图8:iPhoneX带动苹果手机ASP大幅提升 (9)图9:中国手机市场用户换机周期变长(单位:月) (9)图10:2017 年全球智能机出货量首次下滑 (10)图11:全球智能手机销售额继续增长 (10)图12:17 年Q2 开始重要手机零部件供应商利润增速放缓 (11)图13:苹果公司营业利润率维持稳定 (11)图14:三星手机业务营业利润率维持稳定 (12)图15:三星存储业务利润暴增 (12)图16:海力士存储业务利润暴增 (12)图17:美光存储业务利润暴增 (13)图18:三星手机面板业务利润大幅增长 (13)图19:16、17 年主要手机、面板、存储厂营业利润对比 (13)图20:17 年三星、海力士、美光占DRAM 市场96%以上份额 (14)图21:17-19 年全球DRAM 维持较大资本开支 (14)图22:三星Pyeongtaek 厂贡献主要新增晶圆产能(单位:千片) (15)图23:海力士主要在无锡扩产(单位:千片) (16)图24:美光DRAM 晶圆产能整体维持稳定(单位:千片) (16)图25:三星贡献主要新增晶圆产能(单位:千片) (16)图26:DRAM 工艺向1x nm 过渡 (17)图27:25nm 的DRAM Die 表面 (17)图28:1X nm 的DRAM Die 表面 (17)图29:工艺升级带来单元间距缩小 (18)图30:工艺升级带来裸晶尺寸缩小、位元密度增加 (18)图31:18 年DRAM 产能增速将达到23.4%(单位:百万GB) (18)图32:17 年数据处理、手机、消费类应用占据主要需求 (19)图33:各品牌旗舰机型入门款的DRAM 容量 (19)图34:18 年DRAM 需求增速将达到22.8%(单位:百万GB) (20)图35:DRAM 的供需矛盾将在19 年缓解(单位:百万GB) (20)图36:18 年DRAM 涨幅有望趋缓 (21)图37:17 年东芝/西数、三星、美光、海力士占NAND 98%份额 (21)图38:17 年全球NAND 资本开支大幅增长 (22)图39:三星在西安和Pyeongtaek 扩产(单位:千片) (22)图40:东芝/西数新产能由Fab2、6 提供(单位:千片) (22)图41:海力士新增产能将由M14 提供(单位:千片) (23)图42:英特尔大连厂产能持续释放(单位:千片) (23)图43:各NAND Flash 厂商技术演进路线 (23)图44:NAND 制程向多层3D NAND 发展 (24)图45:2D NAND 和3D NAND 的区别 (24)图46:64 层NAND 每片Wafer 产出Die 数量大幅增加 (24)图47:18 年NAND 产能增速将达到43.3%(单位:百万GB) (25)图48:数据处理、手机、消费类应用占据主要需求 (25)图49:各品牌旗舰机型入门款的NAND 容量变化 (26)图50:SSD 在消费类PC 市场渗透率18 年继续提升 (26)图51:18 年NAND 需求增速将达到39%(单位:百万GB) (26)图52:NAND 产能将供过于求(单位:百万GB) (27)图53:18、19 两年NAND Flash 价格持续承压 (27)图54:中小尺寸LCD 面板价格迎来持续下滑(单位:美元) (28)图55:扩产后L TPS 产能充足(单位:万平米) (28)图56:a-Si 产能有望维持稳定(单位:万平米) (28)图57:OLED 屏产能有望快速释放(单位:千平米) (29)图58:LCD iPhone 有望采用LG 的MLCD 屏幕 (30)图59:LCDiPhone 有望提供多种配色 (30)图60:18 年苹果三款新机配置谍照 (30)图61:三星S9+的可变光圈摄像头模组 (31)图62:华为P20 Pro 的三摄模组 (31)图63:P20 Pro 采用了现有手机市场中最大的CMOS 影像传感器 (32)图64:苹果在iPhone X 上首次使用结构光 (32)图65:OPPO 发布的3D 解决方案 (32)图66:小米8 探索版采用结构光 (33)图67:华硕Zenfone AR 采用TOF 技术 (33)图68:高刷新频率在滚动显示上更具优势 (34)图69:iPhone 的屏幕升级路线 (34)图70:18 年Notch 屏渗透率将达到28% (35)图71:普通屏和三代全面屏设计比较 (35)图72:三星“挖孔屏”专利 (36)图73:三星2014 年被曝光的折叠屏原型产品 (36)图74:苹果、MOTO、华为的折叠屏专利 (37)图75:三星折叠屏专利 (37)图76:三星在19 年CES 有望推出折叠屏手机Galaxy X (37)图77:光学指纹结构和具体工作原理 (38)图78:vivo X21 采用光学指纹 (39)图79:vivo X21 光学指纹模块 (39)图80:vivo X21 拿下3000-4000 价位销量第一 (39)图81:超声波指纹结构和具体工作原理 (40)图82:乐视后置超声波指纹识别 (40)图83:小米5S 的无孔超声波指纹识别 (40)图84:高通新一代超声波指纹识别方案 (41)图85:高通联合vivo 发布屏下超声波指纹方案 (41)图86:荣耀10 的超声波指纹识别 (41)图87:超声波指纹芯片结构 (41)1. 智能机销量增长为何停滞?从iPhone X 的成本拆分说起1.1. iPhone X 成本拆分:屏、存储、新应用占比较大苹果17 年发布了十周年机型iPhone X,除了众多创新让人耳目一新之外,高昂的价格也让人颇为震撼:8388 元起步,相比上一代6388 元足足提升了2000 元。
跨境电商行业分析报告目录索引一、跨境出口行业发展背景及历程 (4)1、需求端:海外电商消费崛起 (4)2、供给端:发挥中国强大制造优势 (6)3、发展历程:从B2B电商到B2C电商,从贸易型电商到自有品牌电商 (7)二、跨境出口行业竞争格局 (8)1、跨境出口B2C电商快速发展 (9)2、平台型电商和自营电商 (10)3、贸易型电商和自有品牌电商 (12)4、资本投入推动行业成长和格局重塑 (13)三、跨境出口电商未来发展趋势 (14)1、成熟市场仍有成长空间,新兴市场潜力巨大 (14)2、贸易型电商格局初定,龙头规模优势明显 (16)3、消费升级背景下自有品牌电商有望崛起 (17)四、投资建议 (22)五、风险提示 (22)1、行业竞争加剧风险 (22)2、海外消费不景气风险 (22)3、贸易政策风险 (22)图表索引图1:中国跨境电商交易规模 (4)图2:跨境电商出口占比较高 (4)图3:美国电商销售额 (5)图4:欧洲B2C电商市场规模 (5)图5:中国对主要国家出口额 (5)图6:中国与G20其他国家跨境电商连接指数 (5)图7:中国电商发展水平高 (7)图8:中国跨境出口品类分布 (7)图9:跨境出口电商发展历程 (8)图10:跨境出口电商分类 (9)图11:中国跨境电商B2C占比持续提升 (9)图12:中国跨境出口B2C规模(亿元) (9)图13:Amazon官网 (11)图14:Ebay官网 (11)图15:Wish官网 (11)图16:速卖通官网 (11)图17:自营型跨境出口电商收入规模 (12)图18:世界主要国家电商渗透率 (14)图19:中国网络购物交易规模 (15)图20:中国网络购物中B2C占比持续提升 (15)图21:2015年中国电商集中度 (15)图22:2015年美国电商集中度 (15)图21:跨境出口电商毛利率水平 (17)图22:跨境出口电商净利率水平 (17)图23:亚马逊平台跟卖制度 (18)图23:2015年全球十大零售电商及其市场占有率 (19)图24:Anker品牌网站 (20)图25:Anker品牌移动电源 (20)图26:BrandZ TM中国出海品牌30强 (20)图27:海翼股份营业收入情况 (20)图28:海翼股份净利润情况 (20)图29:海翼股份利润率情况 (21)图30:海翼股份ROE情况 (21)表1:跨境电商政策梳理 (6)表2:跨境出口电商融资梳理 (13)一、跨境出口行业发展背景及历程1、需求端:海外电商消费崛起我国跨境出口电商行业经历了多年的发展,尤其是2010年后的爆发式增长,目前已经形成了巨大的市场规模。
2018年软件和信息技术服务业统计公报解读根据国家统计局发布的2018年软件和信息技术服务业统计公报,该行业在过去一年中经历了稳健增长和结构升级。
以下是对该公报的解读:一、总体发展态势2018年,软件和信息技术服务业规模持续扩大,行业整体增长态势稳定。
其中,软件和信息技术服务业收入总额达到了6.3万亿元,同比增长13.6%。
行业利润总额达到了2.4万亿元,同比增长14.5%。
行业规模呈现逐步扩大的趋势,有力支撑了国家经济发展。
二、主要业务领域软件和信息技术服务业主要包括软件开发、信息技术咨询和信息技术服务三个领域。
其中,软件开发仍然是该行业主要业务方向,占软件和信息技术服务业收入总额的67.1%;信息技术咨询收入占比为26.5%;信息技术服务占比为6.3%。
但是,随着技术不断进步,行业领域不断拓展,我们可以看到信息技术服务领域的快速崛起,为整个行业的发展带来新的动力。
三、地域分布2018年,全国软件和信息技术服务业行业发展基本呈现出中西部地区领先、东部地区发达的格局。
其中,北京、上海、深圳等地占据了行业收入总额的44%。
但是,相比于前几年,中西部地区的增速较快,发展态势良好。
尤其是在西部地区,该行业整体规模增长了17.9%,增长率高于全国平均水平。
四、企业类型2018年,国有企业在软件和信息技术服务业中仍占主导地位,收入总额占比达到了37.9%。
民营企业是该行业的第二大力量,占比为33.9%。
同时,外商投资企业在该行业中的市场份额不断扩大,占比为14.2%。
与此同时,上市公司是该行业的一个突出特点,占比为18.6%。
这表明,软件和信息技术服务业逐渐成为上市公司的主战场,通过资本市场来加速发展。
五、人力资源软件和信息技术服务业是一个高技术行业,在该行业中的从业人员素质和数量对整个行业的发展至关重要。
2018年,全国软件和信息技术服务业从业人员总数达到了6,550,000人,同比增长10.9%。
其中高技术人才占比为36.6%,人才素质普遍较高。
2018年全球跨境电商市场发展深度分析和预测Economic And Market Analysis China IndustyResearch Report 2018前言“重磅数据”行业分析报告主要涵盖范围“重磅数据”系列研究报告主要涵盖行业发展环境,行业竞争格局和企业竞争分析,市场规模和市场结构,产品的生命周期,行业技术总体情况,主要领先企业的介绍和分析以及未来发展趋势等。
“重磅数据”企业数据收集解决方案“重磅数据”平台解决方案自身数据库包含上中下游产业链数据资料。
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目录第一节美国电商市场现状和发展分析 (7)一、美国电商格局概览 (7)二、沃尔玛线下零售龙头 (11)三、GAP (16)第二节英国电商市场发展和趋势分析 (20)一、欧洲电商格局概览 (20)三、ASOS:英国垂直电商龙头 (26)三、Boohoo:快速成长的自有品牌垂直电商 (31)第三节东南亚国家电商发展和趋势分析 (34)一、东南亚国家电商市场发展现状 (34)二、东南亚电商市场规模 (35)三、电商发展水平低 (37)四、三方面优势使得东南亚电商市场增长空间巨大。
(39)五、东南亚市场电商发展程度低 (41)第四节印度电商市场发展分析和预测 (44)一、印度电商市场处于成长阶段 (44)二、印度电商竞争分析 (45)三、亚马逊印度市场布局分析 (46)四、印度本土电商巨头Flipkart (47)五、印度支付巨头Paytm (48)第五节中东电商市场发展分析 (52)第六节全球跨境电商发展分析 (58)一、从海外零售到传统外贸接连洗牌,跨境电商应运而生 (58)二、效率至上、以销定产,跨境电商持续替代传统外贸 (65)三、由代工走向品牌,跨境电商推动中国品牌弯道超车 (68)第七节中国企业海外电商风口红利分析 (72)一、“价廉+物美”,供应链优势提供中国出口核心竞争力 (72)二、国内红海市场常年竞争,电商运营能力全球领先 (75)三、国家政策鼓励出口模式创新,“一带一路”释放政策红利 (76)第八节垂直电商典领先企业分析 (78)1、垂直电商典范:火箭集团全球布局广阔市场 (78)二、Zalando (79)三、Lazada:携手阿里,打造东南亚地区第一电商平台 (83)四、 Jumia:非洲市场商机无限,拓展商贸一体化 (86)第九节国内主要电商公司分析 (91)一、跨境通 (91)二、浔兴股份 (93)三、华鼎股份 (95)四、天泽信息 (96)图表 1 美国电商:亚马逊+eBay=40.4% (8)图表 2 中国电商:阿里巴巴+京东=63.7% (8)图表 3 美国实体零售商正在积极拓展线上零售业务 (9)图表 4 美国知名服装品牌公司纷纷自营线上垂直电商网站 (10)图表 5 2015 年美国中型的电商收入占比最大 (11)图表 6 近十年沃尔玛营收始终低个位数增长 (11)图表 7 沃尔玛营收超六成来自美国本土 (12)图表 8 沃尔玛净利润逐年下跌,16 年为 136 亿美元 (12)图表 9 沃尔玛线下单位面积收入 13 年开始逐年下降 (13)图表 10 沃尔玛线上业务比重 2016 年提升至 5.0 (14)图表 11 沃尔玛线上业务增速远超过线下 (14)图表 12 沃尔玛电商板块收购分“技术型-平台型-内容型”有序展开 (15)图表 13 GAP 经多年发展步入成熟阶段 (16)图表 14:GAP 近两年净利润连续下跌 (16)图表 15 GAP 门店面积始终较稳定 (17)图表 16 GAP 线下实体店平效近三年下滑 (17)图表 17 GAP 线上收入比重持续上升至 12 (18)图表 18 GAP 线上收入增速超过线下 (19)图表 19 欧洲 B2C 电商市场持续 15-20 高增长 (20)图表 20 跨境电商在欧洲网购消费者中逐渐推开 (20)图表 21 较高收入水平使欧洲网购者相对不在意价格 (21)图表 22 欧洲移动 App 购物市场空间潜力大 (22)图表 23 英国 B2C 电商规模保持 10+%增长 (23)图表 24 英国人均年 B2C 电商网购额快速上升 (23)图表 25 2016 年英国 B2C 电商规模占全欧洲的 37.1 (23)图表 26 英国电商占 GDP 比重 7.16%,居欧洲第一 (24)图表 27 2016 年鞋服、电子产品居英电商销量前二 (24)图表 28 2015 年英国一半的鞋服产品为网购购买 (25)图表 29 2016 年 ASOS 是英国垂直服装电商第一位 (26)图表 30 ASOS 成立以来营业收入保持双位数以上增长 (27)图表 31 线下零售低迷促使净利润连续下滑 (27)图表 32 ASOS 平台成交额双位数增长 (28)图表 33 ASOS 英国外市场占营收比重已达 6 成 (28)图表 34 综合型平台亚马逊在英国电商市占率骤降 (29)图表 35 英国 4 大垂直类纯电商市占率提升迅猛 (29)图表 36 Boohoo 营收五年内变 10 倍 (31)图表 37 16 年净利润 2446 万英镑已与 ASOS 相当 (32)图表 38 通过数据分析开发 TALL 等特色系列 (33)图表 39 Boohoo 海外市场比重16 年达38% (33)图表 40 东南亚、中东国家电商市场尚处发展“初始期” (34)图表 41 东南亚、中东国家电商渗透社会零售比重基本低于 3% (35)图表 42 东南亚 6 大国家电商市场总规模近五年增速保持 20+%高增长 (35)图表 43 “一带一路”沿线贸易占中国贸易比重上升 (36)图表 44 东南亚占一带一路沿线贸易额近一半 (36)图表 45 2016 年东南亚主要六国 GDP 比重 (37)图表 46 2016 年东南亚六国电商市场规模比重 (37)图表 47 东南亚国家互联网普及率差异大 (38)图表 48 东南亚国家人口与财富分布极不均衡 (39)图表 49 东南亚年轻人口比例更庞大 (40)图表 50 东南亚人均银行账户数量少,支付普及低 (40)图表 51 阿里巴巴在东南亚市场全面领先于亚马逊(2016 年) (41)图表 52 老牌电商亚马逊在东南亚市场份额逐年下滑7 (41)图表 53 新电商 Lazada 挑战 Amazon 市场地位 (42)图表 54 亚马逊、阿里巴巴、京东在东南亚积极布局,其中阿里巴巴通过并购Lazada 实现领先 (42)图表 55 2016 年印度线上零售市场规模再度高速攀升 (44)图表 56 服装鞋类和消费电子是印度电商主要品类 (45)图表 57 印度电商市场前五名市占率情况 (45)图表 58 Flipkart 经过多轮融资实力充足 (47)图表 59 Paytm 在印度多家主流媒体发布广告支持废钞 (48)图表 60 Paytm 支付走向街头 (48)图表 61 Paytm 可实现类似支付宝的多项便捷支付功能 (49)图表 62 未来 5 年预计阿联酋电商规模增速中东最高 (52)图表 63 沙特电商增速略低于阿联酋,预计 CAGR14% (52)图表 64 埃及人口 9170 万,电商规模仅 4.3 亿美元 (53)图表 65 阿拉伯国家电商规模中阿联酋、沙特居前二 (53)图表 66 2016 年阿联酋在中东互联网渗透率最高 (54)图表 67 中东多国经济发达,阿联酋、沙特居前列 (55)图表 68 中东国家互联网普及程度高,但电商渗透率低 (55)图表 69 阿联酋:老牌电商市占率逐年下降 (56)图表 70 阿联酋:本土电商、垂直电商市占率猛增 (56)图表 71 Amazon 并购 Souq,实现在中东主要国家市占率超 50% (56)图表 72 中东国家互联网普及程度高,但电商渗透率低 (57)图表 73 美国网络零售额增速超 10%,高于总零售额增速 (58)图表 74 英国总零售额增速平稳,网络零售拉动增长 (59)图表 75 中国在全球率先启动线上消费需求爆发 (60)图表 76 近年来主要市场线上零售额占比重持续提升 (60)图表 77 2014 年起梅西百货与诺德斯特龙盈利能力快速下降 (61)图表 78 2012 年起彭尼百货大幅关店 (62)图表 79 亚马逊收入持续 20+%高增长 (62)图表 80 亚马逊第三方卖家 GMV 增速快于自营 (63)图表 81 2016 财年速卖通 GMV 继续增长 20% (64)图表 82 近五年环球易购营业收入持续高增长 (64)图表 83 全球主要市场线上零售额占比,海外市场增长空间巨大 (65)图表 84 2016 年出口跨境电商贸易宏观格局图 (66)图表 85 跨境电商出口总额近五年持续增长 (66)图表 86 跨境电商出口B2C 占比逐年提高 (67)图表 87 跨境电商打破外贸中间环节提供价格优势 (67)图表 88 跨境电商解决海外市场品牌推广的诸多难点 (68)图表 89 BrandZ 中国出海品牌 30 强中,多家跨境电商品牌强势崛起 (70)图表 90 跨境电商企业形成多级梯队 (71)图表 91 中国出口规模全球占比第一,彰显供应链优势巨大 (72)图表 92 我国出口结构中最重要组成部分为电子制造品(占比 48%)和服装产品(10%) (73)图表 93 中国服装出口在世界服装出口中占据重要位置 (74)图表 94 德国 Rocket Internet 对中美电商市场敬而远之 (75)图表 95 天猫 GAP 官方店铺采用真人模特多张图片展示 (75)图表 96 亚马逊 GAP 官方店铺仅有一张样图直接陈列 (76)图表 97 各部委制定出口税收政策,鼓励跨境电商出口行业发展 (77)图表 98 Zalando 营收稳定增长 (80)图表 99 Zalando 平台 GMV 保持高增长 (80)图表 100 Zalando 毛利率稳定,费用控制良好 (81)图表 101 2014 年起 Zalando 扭亏为盈 (81)图表 102 公司营收逐步从本土走向国际化 (82)图表 103 Zalando 进入欧洲 48 国中的 15 个国家 (82)图表 104 Lazada 营业收入快速增长,15 年仍大幅亏损 (83)图表 105 Lazada GMV 数倍增长 (84)图表 106 Lazada 新加坡站添加淘宝入口 (85)图表 107 Jumia 获得火箭集团、高盛、安盛等投资 (86)图表 108 2016 年重组为 Jumia 集团,囊括多个垂直电商 (86)图表 109 Jumia 进入非洲 59 个国家地区中的 23 个 (87)图表 110 Jumia 在尼日利亚电商市场份额大幅超过 Konga (88)图表 111 2016 年公司 GMV 略有下降 (88)图表 112 :2016 年公司营业收入略有下降 (89)图表 113 跨境通“出口+进口+供应链服务”业务格局 (91)图表 114 跨境通内生主业持续增长,外延并购增添新亮点 (92)图表 115 价之链主要业务结构 (93)第一节美国电商市场现状和发展分析跨境电商行业进入高速成长期,巨头亚马逊、速卖通、eBay 享受红利高速增长,国内的跨境电商出口企业生存空间如何?我们认为:国外与中国在消费习惯方面存在显著差异,使得淘宝、京东一样的全品类、全市场寡头在国外市场难以出现,海外的垂直细分电商发展空间巨大。