2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(13)_毙考题
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证券投资基金基础知识知识点汇总证券投资基金是指由投资者集资,由基金管理人运作管理的证券投资工具。
它是一种通过资金集合,分散投资,实现共同受益的方式。
证券投资基金作为一种投资工具,能够为投资者提供较低的风险、投资种类多样化和专业的投资管理服务等优势。
以下是证券投资基金基础知识的知识点汇总。
1.基本概念2.分类根据基金投资的标的物不同,证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
3.基金份额基金份额是基金的基本单位,代表投资者对基金财产的所有权利和利益。
基金份额可以通过认购(购买)或赎回(卖出)来进行交易。
4.净值基金的净值是基金资产减去基金负债后的剩余净值,表示每份基金份额的价值。
净值可以通过每日公布的基金净值表来查询。
5.风险投资基金具有风险,包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者在选择基金时需要根据自身的风险承受能力来进行选择。
6.投资策略基金管理人根据基金的投资策略来进行投资。
不同的基金有不同的投资策略,比如主动投资、被动投资、价值投资、成长投资等。
7.费用投资基金存在管理费、托管费和销售服务费等费用。
投资者需要关注基金的费用水平,以便在投资决策时综合考虑。
8.业绩评估投资基金的业绩评估是了解基金投资收益表现的重要手段。
主要有年度回报率、累计回报率、基金评级等指标来进行评估。
9.分红与再投资基金的投资收益一般分为现金分红和再投资两种方式。
现金分红会直接支付给投资者,而再投资会将收益再次用于购买基金份额。
10.基金风格基金的投资风格可以根据投资策略、投资标的、投资周期等来进行分类,如价值型、成长型、指数型等。
11.风险控制基金管理人会制定风险控制的措施来保护投资者利益,如严格控制投资比例、风控指标的设定等。
12.监管基金行业受到监管机构的监管,投资者可以通过相关机构查询基金的备案、资产规模、管理人等信息,以便做出投资决策。
以上是证券投资基金基础知识的知识点汇总,投资者在了解了这些知识点之后,可以更好地进行基金投资,并根据个人情况选择适合自己的基金产品。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。
66[单选题]名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,则实际利率为()A.6%B.10%C.24%D.14%参考答案:D易错项为B,C。
参考解析:实际利率=名义利率-通货膨胀率67[单选题]关于权益类证券风险溢价的表述,正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时,风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时,无风险资产收益率随之上升参考答案:A易错项为C,D。
参考解析:无论是系统性风险还是非系统性风险,都要求相应的风险溢价。
B错误风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率,即风险资产的期望收益率由两部分构成,用公式表示为:风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价其中,无风险资产收益率即无风险利率(risk-free interest rate),是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率,是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酬。
风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价,其期望收益率一般也较高。
因此,权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下,股票投资者对那些风险更高的公司出价更低,要求的期望收益率更高。
故C,D错误68[单选题]根据资本市场理论,以下说法错误的是()A.所有投资者的最优资产组合是相同的B.所有投资者均利用无风险资产和市场组合M来构造资金的投资组合C.所有投资者都将市场组合M作为最佳风险资产组合D.所有投资者均选择给其带来最大效用的资产组合参考答案:A易错项为C,D。
参考解析:当引入无风险资产后,不同的投资者有不同的最优资产组合以及不同的资本配置线。
证券投资基金从业考试重点公司内部档案编码:[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]基金重点第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念:证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下,这些考点可能成为单项选择题:1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点(重要考点,经常以多项选择题出现)(一)集合理财,专业管理(二)组合投资,分散风险(三)利益共享,风险共担(四)严格管理,信息透明(五)独立托管,保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票、债券的差异(共3条,常以多项选择题出现)1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具,所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票:高风险、高收益。
债券:低风险、低收益。
基金:介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相对稳健。
基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义:证券投资基金呢,简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿,交给专业的基金管理人帮着去投资证券,像股票啊、债券之类的东西。
就是大家组队投资,减少风险,发挥专业人士的优势。
②重要程度:在基金从业里可是超级重要的。
这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样,想要在基金行业工作或者投资基金,不懂这个就像没带武器上战场。
③前置知识:至少得先对基本的金融概念有点了解吧,比如什么是股票、债券,还有一些基础的经济常识。
④应用价值:对于投资者来说,能通过它让钱生钱。
对从业人员来说,这是工作的核心知识,就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。
二、知识体系①知识图谱:在基金从业《证券投资基金》这门学科里,那可是处于核心位置的,就像人的心脏,很多别的知识都跟它有联系。
②关联知识:和金融市场的知识紧密相连呀,像货币政策对基金投资的影响。
还和会计学有点关系呢,毕竟要算收益什么的。
③重难点分析:- 掌握难度:说实话还挺难的。
那概念又多又杂,特别是一些风险评估的内容。
- 关键点:我觉得是理解基金的运作模式,比如它怎么募集资金,怎么管理,又怎么分配收益。
④考点分析:- 在考试中的重要性:超级重要啊,相当大的一部分题目都是出自这里的。
- 考查方式:选择题、判断题,还有可能出案例分析题呢。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析:- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。
公募是对大众公开募集,门槛低;私募基金是针对特定的少数人或者机构募集,门槛高。
- 还可以从投资方向上分类,比如股票型基金主要投资股票,债券型基金主要投债券。
②特征分析:- 它是一种集合投资,就是把大家的小钱集合成大钱。
就像大家凑份子买东西一样。
- 由专业管理人管理,这些人就像足球队的教练,指挥着资金往哪儿投资。
- 分散风险,不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛,通过投资好多不同的证券来分散风险。
③分类说明:- 除了前面说的公募私募、股票型债券型,还有混合型基金,它是既投股票又投债券的。
2018年基金从业考试《基础知识》精选一练1(单选题)如果风险资产市场价格持续下降,投资组合保险策略的表现可能()买入并持有策略。
A优于B劣于C相当D不确定解析:正确答案”A“,当风险资产收益率上升时,风险资产的投资比例随之上升,如果风险资产市场继续上升,投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果;而如果市场转而下降,则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大的影响,从而劣于买入并持有策略的结果。
反之,如果风险资产市场持续下降,则投资组合策略的结果较优;而如果风险资产市场由降转升,则投资组合策略的结果劣于买入并持有策略的结果。
2(单选题)对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言()。
A消极的股票风格管理有意义B消极的和积极的股票管理均有意义C积极的股票风格管理有意义D消极的和积极的股票管理均无意义解析:正确答案”A“,所谓消极的股票风格管理,是指选定一种投资风格后,不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言,选择消极的股票风格管理是非常有意义的。
因为投资风格相对固定,既节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本,也避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题。
3(单选题)大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条()弯曲的曲线来表示。
而且()的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
A向下,较低B向下,较高C向上,较低D向上,较高解析:正确答案”B“,大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示,这条曲线的曲率就是债券的凸性。
由于存在凸性,债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数。
凸性对于投资者是有利的,在其他情况相同时,投资者应当选取凸性较高的债券进行投资。
尤其当预期利率波动较大时,较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
4(单选题)税收对债券投资收益影响的主要途径不包括()。
A现金流的形式B现金流的时间特征C现金流的数量D债券收入现金流本身的税收特性不同解析:正确答案”C“,税收对债券投资收益具有明显影响。
第1章证券投资基金概述核心考点术语1.证券投资基金:指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
2.基金份额持有人:也就是基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
3.基金管理人:指基金产品的募集者和基金的管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
4.基金托管人:在基金的运转中,负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面的职责的机构,在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
5.基金销售机构:指受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。
6.基金注册登记机构:指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。
在我国,这一机构是指中国证券登记结算总公司。
7.契约型基金:指由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立,基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上,而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
8.公司型基金:指在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。
公司型基金依据基金公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东,享有股东权,按所持有的股份承担有限责任,分享投资收益。
9.封闭式基金:指基金规模(基金份额总额)在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
10.开放式基金:指基金规模(基金份额总额)不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
第2章证券投资基金的类型核心考点术语1.债券基金:指主要以债券为投资对象。
80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。
2.股票基金:指以股票为主要投资对象的基金。
股票基金在各类基金中历史最为悠久,也是各国广泛采用的一种基金类型。
【考点汇编】2018年证券从业金融市场基础知识:证券投资基金2018年证券考试各地时间不同,考生要决定备考,就要争取一次性通过考试!小编整理了一些证券考试的相关资料,希望对备考生有所帮助!最后祝愿所有考生都能顺利通过考试!证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金考点一证券投资基金的定义和特征证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金的特点:①集合理财、专业管理;②组合投资、分散风险;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。
考点二基金份额持有人的权利与义务基金份额持有人的权利:①分享基金财产收益;②参与分配清算后的剩余财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开基金份额持有人大会;⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料;⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑧基金合同约定的其他权利。
基金份额持有人的义务:①遵守基金契约;②缴纳基金认购款项及规定费用;③承担基金亏损或终止的有限责任;④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;⑤在封闭式基金存续期间,不得要求赎回基金份额;⑥在封闭式基金存续期间,交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。
考点三基金托管人的概念与条件基金托管人又称基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
我国《证券投资基金法》规定,申请取得基金托管资格,应当具备下列条件,并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。
1.净资产和资本充足率符合有关规定。
2.设有专门的基金托管部门。
《证券投资基金基础知识》必考点总结证券投资基金是指由投资者通过购买基金份额来筹集资金,由基金管理公司运作,按照基金合同约定,进行证券投资并共享收益的一种集合性投资工具。
下面是证券投资基金基础知识的必考点总结:一、证券投资基金的种类1.按照投资方向划分:股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、理财型基金等;2.按照投资对象划分:A股基金、B股基金、H股基金、境内基金、境外基金等;3.按照管理人性质划分:公募基金、私募基金等。
二、基金的运作方式1.发起人设立基金,由基金管理公司承担基金运作;2.投资者通过购买基金份额参与基金投资;3.基金管理公司按照基金合同约定,投资于证券市场;4.基金管理公司负责基金的投资、运作、风险控制等管理工作;5.基金管理公司按照基金份额的比例分配基金收益;6.基金份额可以随时买入和卖出。
三、基金的投资策略1.股票投资策略:价值投资、成长投资、指数跟踪投资等;2.债券投资策略:久期管理、信用风险管理、利率风险管理等;3.混合投资策略:平衡型、积极型、保守型等。
四、基金业绩评价指标1.收益率:总收益率、年度收益率、月度收益率等;2.基金规模:基金资产净值;3.风险指标:波动率、贝塔系数、阿尔法系数等;4.投资者收益:分红收益、赎回收益等。
五、基金的风险管理1.市场风险:证券市场价格波动风险;2.流动性风险:基金份额无法及时买入或卖出的风险;3.信用风险:债券违约的风险;4.利率风险:利率上升导致债券价格下跌的风险;5.操作风险:基金管理公司的操作失误导致的风险。
六、基金的销售与监管1.基金销售渠道:银行、证券公司、基金销售机构等;2.基金销售行为监管:证监会、基金业协会等;3.投资者权益保护:基金管理公司应为投资者承担保护责任。
七、基金投资者的权益1.买入和卖出基金份额的权利;2.分享基金收益的权利;3.参与基金份额持有人大会的权利;4.了解基金运作状况的权利;5.提起投资者维权诉讼的权利。
证券投资基金知识点整理一、什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式为特征的金融产品,通过集合投资的方式,将多个投资者的资金汇集起来,由基金管理人(通常为专业的基金管理公司)负责统一管理和运作,投资于股票、债券、银行存款、买卖证券等金融资产,以追求资金的保值增值。
二、证券投资基金的分类1.按照投资方式分类(1)股票型基金:以投资股票为主要方式的基金,主要通过购买上市股票、新股和其他股权工具来获取投资收益。
(2)债券型基金:以投资债券为主要方式的基金,通过购买国债、政府债券、国企债券、地方债券等固定收益类证券,获得其票面利息和到期收益。
(3)货币市场基金:以投资货币市场工具为主要方式的基金,主要投资于短期的货币市场工具,如存款、债券回购等,追求较低风险和流动性。
(4)混合型基金:在股票与债券间进行灵活投资,根据市场形势和基金管理人的判断,调整资产配置比例,以追求较高的收益和较低的风险。
(5)指数型基金:以追踪某一特定指数为投资标的的基金,通过购买指数成分股以及其他相关金融产品,以达到与被追踪指数相同或接近的投资收益。
(6)QDII基金:是指以投资境外金融市场为主要方式的基金,通过购买外国证券、金融衍生产品和其他投资工具,帮助中国投资者实现境外投资。
2.按照开放性分类(1)开放式基金:投资者可以随时购买和赎回基金份额,基金份额数量可以随市场需求进行增减。
(2)封闭式基金:对外募集资金后,基金份额不再增加,不设赎回,只能在二级市场上进行交易。
三、基金份额的认购和赎回1.认购:投资者向基金公司购买基金份额,认购金额根据基金的净值进行计算,投资者可以通过网上银行、基金公司柜台等渠道进行认购。
2.赎回:投资者将持有的基金份额以基金净值的价格赎回,获得等值的资金,赎回申请由基金公司进行受理,一般T+3个工作日到账。
四、基金的收益和风险1.收益:基金的收益主要来自于投资于不同资产的增值和分红。
股票型基金收益受股票市场涨跌影响较大,债券型基金收益主要来自债券票息。
基金从业资格考试《证券投资基金基础》考点基金从业资格考试《证券投资基金基础》考点导语:在基金从业资格考试中我们相关的真题考点内容有哪些?下面是店铺为您整理的复习资料需要考试的朋友们一起来看看相关的考试练习题吧。
1、流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。
因此,流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。
包括(1.流动比率2.速动比率)2、财务杠杆比率与流动性比率一样,财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。
不同的是,财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。
由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关,所以称为财务杠杆比率。
包括(1.资产负债率,2.权益乘数和负债权益比)3、经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
在某些特定商品的交易中,如大宗股票或债券、房地产等,由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易,经纪人市场便出现了。
经纪人可以根据自己客户的指令来寻找相应的交易者,也可以依靠自身的信息资源来寻觅买家和卖家,以此促成交易,赚取佣金。
4、普通股与优先股的区别:(1)优先股的股东以不享受表决权换取对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
(2)普通股股东有表决权,但是本息得不到保障。
(3)公司破产清算时,债券持有者优于优先股股东,优先股股东优于普通股股东。
5、报价驱动(quotedriven)中,最为重要的角色就是做市商,因此报价驱动市场也被称为做市商制度。
做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。
与股票不同的是,几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。
6、基金业绩评价需考虑的因素:(1)投资目标与范围;(2)基金风险水平;(3)基金规模;(4)时期选择。
7、期货与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。
每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。
证券投资基金基础知识是三科中最难的一科,内容更复杂,设计很多投资基础知识,要求理解概念,并且会用公式进行计算。
证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时,以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A. 次级债券持有人B. 优先无保证债券持有人C. 有保证债券持有人D. 企业股权持有人答案:C2.已知某公司的净资产收益率是 10%,销售利润率是 10%,权益乘数是 2,年均总资产是 1000 万元,该公司的年销售收入是()A. 2000 万元B. 1000 万元C. 500 万元D. 100 万元答案:C3.关于普通股和优先股,以下表述错误的是()A. 普通股的股东享有收益权、表决权B. 公司在盈利不足时,也须按约定的股息率支付优先股股息C. 优先股的股息率是固定的D. 优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案:B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为()。
A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案:B解析:夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资,以下表述正确的是()A. 在半强有效证券市场中,基本面分析方法仍是有效的B. 在现实中,被动投资和主动投资是完全对立的,不存在介于二者之间的投资策略C. 被动投资者认为除了靠一时的运气之外,系统性的跑赢市场是不可能的D. 在强有效证券市场中,主动投资仍能获得超额收益答案:C6、已知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为()A. 8%B. 5%C. 6%D. 2%答案:D解析:通货膨胀率=8%-6%=2%。
7、关于沪深300指数,以下表述错误的是()A. 沪深300价格指数实时发布,全收益指数每日收盘后发布B. 以2004年12月31日为基期,基点为1000点C. 以总股本为权重,采用几何平均法计算D. 由中证指数有限公司编制答案:C8、关于浮动利率债券,下列表述错误的是()A. 浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B. 浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C. 浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D. 浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案:D9、关于权益类证券风险溢价的表述,正确的选项是()A. 风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B. 只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C. 当无风险资产收益率上升时,风险资产的风险溢价随之上升D. 风险资产的风险溢价上升时,无风险资产收益率随之上升答案:A10、关于私募股权的概念,以下表述正确的是()A. 通常采用非公开募集的形式筹集资金B. 投资仅包含股权投资,不包含债权C. 私募股权投资是指对已上市公司的投资D. 可在公开市场上进行交易滚动性较好答案:A11、已知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是()A. 基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B. 基金F的收益率比整个市场水平好C. 基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D. 基金F的收益率比整个市场水平差答案:A12、关于股票的价值和价格,以下表述错误的是()A. 股票的理论价值是指股票未来收益的现值B. 股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C. 股票的账目价值决定股票的市场价格D. 各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案:C13、关于土地投资,以下表述正确的是()A. 土地投资只能通过出租来获取投资收益B. 基于未被开发这一特征,土地本身的不确定性非常高,土地投资可能具有较高投机性C. 土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D. 土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案:B14、作为债券结算的主要结算方式,全额结算的劣势是()A. 结算成本较高B. 需要结算系统和资金清算系统紧密结合C. 降低结算本金风险D. 不利于市场参与者监控资金结算答案:A解析:全额结算缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求,其资金负担较大,结算成本较高。
证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试《证券投资基金》必背考点证券从业资格考试是进入证券行业的入门考试,对于想要从事证券投资基金行业的人来说,掌握《证券投资基金》这门科目的必背考点至关重要。
本文将根据关键词和内容,为大家梳理证券从业资格考试中《证券投资基金》的必背考点。
一、关键词:证券投资基金基本概念、特点1、证券投资基金的基本概念证券投资基金是一种集合投资,将众多小额投资者的资金集中起来,由基金经理进行证券投资,实现投资收益的共享和风险的共担。
2、证券投资基金的特点(1)集合投资:将众多小额投资者的资金集中起来,形成大规模的投资资金。
(2)专业管理:基金经理具备专业的投资知识和经验,能够为投资者提供专业的投资管理服务。
(3)风险分散:通过投资于多种证券,实现投资风险的分散和降低。
二、关键词:证券投资基金的类型、运作方式1、证券投资基金的类型根据投资对象、组织形式、投资策略等不同,证券投资基金有多种类型。
常见的包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
2、证券投资基金的运作方式证券投资基金的运作方式主要包括开放式基金和封闭式基金两种。
此外,还有指数型基金、保本型基金等特殊运作方式。
三、关键词:证券投资基金的风险、收益及评估方法1、证券投资基金的风险证券投资基金面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
其中,市场风险是最主要的风险,包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。
2、证券投资基金的收益及评估方法证券投资基金的收益主要包括投资收益和利息收入。
评估基金收益的方法主要包括净值收益率、分红收益率、总收益率等指标。
其中,净值收益率是最常用的评估指标。
四、关键词:证券投资基金的销售、推广及监管1、证券投资基金的销售证券投资基金的销售主要通过银行、证券公司、第三方理财等渠道进行。
销售过程中需要对基金产品进行详细介绍,包括投资策略、风险收益特点等。
2、证券投资基金的推广证券投资基金的推广主要通过广告、宣传册、网络推广等方式进行。
基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点基金从业资格全国统一考试证券投资基金基础知识点根据基金协会大纲协会大纲网址:第六章、投资管理基础第一节、财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”,报告了企业在某一时间点的资产,负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况,是企业瓜里获得结果的集中体现。
反应企业偿还债务能力,资本结构是否合理,经营是否稳健,经营风险等。
损益表(利润表)反映一个时期的总体经营结果,揭示财务状况发生的直接原因,是一个动态报表,看企业获取利润能力和经营趋势。
现金流量表也叫财务状况变动表,表现的是特定会计时间内,企业的现金增减变化。
有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。
2、理解资产、负债、权益的类型;资产=负责+所有者权益所有者权益包含:股本,资本公积,盈余公积,未分配利润。
3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量(CFO)+投资活动产生的现金量(CFI)+融资活动产生的现金量(CFF)=净现金流第二节、财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性;企业面临的财务风险;企业资产使用效率;盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率:销售利润率(ROS)=净利润/销售收入资产收益率(ROA)=净利润/总资产权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益第三节、.货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念:指货币随着时间的推移而发生的增值。
2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率:包含了对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。
实际利率:在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀后的利息率。
2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率:设定到期日的零息票债券的到期收益率,从现在到时间T的收益,利息和本金都在时间T支付。
远期利率:资金的远期价格,从未来某个时间点到另一时间点的利率。
基金从业《证券投资基金》练习题(13)1、关于我国QDII基金的特点,下列说法错误的是()。
A. 在投资管理过程中,国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资,还可以借助境外投资顾问B. QDII基金的可投资区域较为广泛,包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金C. QDII基金的可投资品种较为丰富,可以投资包括ETF、FOF、权证、期货、股指期货等金融衍生产品D. QDII基金产品的门槛较高,大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币,而QDII基金产品起点为五十万元参考答案:D参考解析:QDII基金产品的门槛较低,大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币,而QDII基金产品起点仅为1 000元人民币,适合更为广泛的投资者参与。
2、关于基金投资运作过程中的集中交易制度,下列理解正确的是()。
A. 基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的B. 基金经理直接向交易员下达投资指令C. 基金经理直接进行交易D. 交易指令应包含确切的交易价格,交易员严格按照该价格水平进行证券交易参考答案:A参考解析:为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险,基金采取集中交易制度,即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。
3、在考虑基金业绩评价的时候,我们往往要考虑基金规模大小带来的影响,下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为()。
A. 非系统性风险更大B. 平均成本更高C. 对被投资股票的收益性有不利影响D. 对被投资股票的流动性有不利影响参考答案:D参考解析:与小规模基金相比,规模较大的基金的平均成本更低。
另一方面,规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。
但是基金规模过大,对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。
4、下列属于货币时间价值的应用的是()。
A. 不要为洒掉的牛奶哭泣B. 谷贱伤农C. 卖的比买的精D. 早收晚付参考答案:D参考解析:货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
《证券投资基金》知识点总结证券投资基金属于一种集合投资工具,是由不特定投资者的资金共同投资而成的基金产品。
其投资的资产包括了股票、债券、货币市场工具等多种金融工具。
证券投资基金的知识点主要包括以下几个方面:1.证券投资基金的分类:根据不同的投资策略和投资对象,证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金等。
股票型基金主要投资于股票市场,风险较高;债券型基金主要投资于债券市场,风险较低;货币市场型基金主要投资于短期货币市场工具,风险低收益稳定;混合型基金则是根据投资策略的不同,同时投资于多种资产类别。
2.证券投资基金的风险:证券投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
市场风险是指证券投资基金投资的金融市场价格波动导致的风险;信用风险是指基金投资的债券发行人违约或债券信用评级下调等风险;流动性风险是指基金投资的证券不能及时买入或卖出导致的风险;操作风险是指基金管理人的错误决策或操作失误导致的风险。
3.证券投资基金的收益:证券投资基金的收益主要包括货币收入、资本增值和分红收益等。
货币收入是指基金持有的货币市场工具所产生的利息收入;资本增值是指基金投资的金融工具价格上涨所带来的收益;分红收益是指基金投资的股票所分配的红利收入。
投资者在选择证券投资基金时,不仅应考虑基金的风险,还应关注基金的收益能力。
4.证券投资基金的净值:证券投资基金的净值是指每个基金份额所代表的基金资产净值。
基金净值的计算是将基金资产减去基金负债,再除以基金份额得出的。
净值是投资者购买或赎回基金份额的依据,也是衡量基金业绩的重要指标。
5.证券投资基金的投资者分类:证券投资基金的投资者主要包括机构投资者和个人投资者两类。
机构投资者包括证券公司、银行、保险公司、基金管理公司等金融机构;个人投资者则是指普通投资者,他们可以通过证券公司等渠道购买证券投资基金。
6.证券投资基金的监管:证券投资基金的监管主要由中国证券监督管理委员会负责,其监管内容包括基金公司的设立审批、基金产品的备案审查、基金业务的监督检查等。
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(16)一、单项选择题(以下各小题只有一项最符合题目要求,请选出正确的选项,不选、错选均不得分)1.ETF日净值收益率与标的指数日收益率之差,称为( )。
A.日跟踪误差B.跟踪偏离度C.折(溢)价率D.费用率『正确答案』A2.按照股票性质不同,可将股票基金划分为( )。
A.私募基金和公募基金B.上市基金和不上市基金C.价值型基金和成长型基金D.小盘基金、中盘基金和大盘基金『正确答案』C3.下列不属于货币市场工具的是( )。
A.短期国债B.商业票据C.银行承兑汇票D.股票『正确答案』D4.( )基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。
A.保本型B.平衡型C.成长型D.收入型『正确答案』C5.多个基金共用一个基金合同,子基金独立运做,子基金之间可以进行相互转换的基金是( )。
A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.系列基金『正确答案』D6.在下列指标中,最能全面反映股票基金经营成果的是( )。
A.基金分红B.已实现收益C.久期D.净值增长率『正确答案』D7.不追求取得超越市场表现的基金是( )。
A.指数型基金B.主动型基金C.灵活配置基金D.积极成长基金『正确答案』A8.( )是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。
A.净现值B.久期C.剩余期限D.存续期『正确答案』B二、多项选择题(以下各小题有一项或一项以上符合题目的要求,请选出正确的选项,漏选、错选均不得分)1.成长型基金的主要投资对象包括( )。
A.有较大升值潜力的公司股票B.新兴行业股票C.绩优股D.债券『正确答案』AB2.QDII 基金的投资风险有以下几点( )。
A.国别风险B.汇率风险C.市场风险D.流动性风险『正确答案』ABCD3.ETF基金的三大特点是( )。
A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购赎回机制C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.拥有独特的套利机制『正确答案』ABCD4.系统风险主要包括( )。
2018年9月基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题精选(总分:45.00,做题时间:120分钟)一、单项选择题(总题数:45,分数:45.00)1.某股票的前收盘价为10 元,经每10 股分红0.5 元的现金红利后,该股票的除息参考价为()。
(分数:1.00)A.9.95 元√B.10.5 元C.10.05 元D.9.5 元解析:2.关于全国银行间同业拆借中心,以下表述错误的是()。
(分数:1.00)A.对通过交易系统展开的债券交易活动进行监控B.为市场投资者提供报价平台C.为市场参与主体提供托管,交易结算等服务√D.为市场投资者交易提供电子成交登记服务解析:3.在我国早期证券市场中曾经有一类投资者,对市场上所有的股票,每一只都少量购买甚至只买一手,业内将其称为股票集邮投资者或者股票收藏投资者,这类投资者的投资方法体现了其分散投资和被动管理的策略。
以下哪一类基金的出现,是的这类投资者的想法的以更好地实现()。
(分数:1.00)A.QDII 基金B.混合基金C.股票型指数基金√D.灵活配置型基金解析:4.关于债券的发行主体,以下表述正确的是()。
Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的Ⅱ国债属于商业银行债券Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准(分数:1.00)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ√解析:5.普通股股东享有的基本权利,包括()。
Ⅰ剩余收益的要求权Ⅱ表决权Ⅲ优先清偿权Ⅳ监管权(分数:1.00)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ√解析:6.关于资本市场线和证券市场线,以下表述错误的是()。
(分数:1.00)A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价√解析:7.以下常见的股票市场指数中,包含成份股数量最少的是()。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。
56[单选题]关于房地产有限合伙,下列说法错误的是()。
A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人,并不直接参与管理和经营项目C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样,收取固定比例的管理费D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙参考答案:D易错项为C,B。
参考解析:房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙,由有限合伙人和普通合伙人组成。
房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人,有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任,并不直接参与管理和经营项目;普通合伙人通常是房地产开发公司,依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中,之后管理并经营这些项目。
通常,房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样,收取固定比例的管理费,同时,做决策时不会受到太大的干扰。
57[单选题]关于股票的价值和价格,以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计参考答案:C易错项为D,A。
参考解析:股票的账面价值又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。
股票的内在价值即理论价值,是指股票未来收益的现值。
股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
故C错误58[单选题]根据我国证券市场有关规定,除权,除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日参考答案:D易错项为C,B。
参考解析:我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。
2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(13)
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市场有效性
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本知识点属于《证券基金基础》第十二章投资组合管理
【知识点】市场有效性
市场有效性
一个信息有效的市场,投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息,包括基本面信息、价格与风险信息等。
如果市场有效,那么对股票的研究就没有多大意义,因为市场价格已经反映了所有信息。
如果市场不完全有效,那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估,投资管理人如能发现定价的偏离,就有可能从中获得超额收益。
20世纪70年代,美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准。
法玛把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。
弱有效市场:
弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息,如证券的价格、交易量等。
在一个弱有效的证券市场上,任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。
半强有效市场:
半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息,而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息,例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。
如果市场是半强有效的,市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润,这意味着基本面分析方法无效。
强有效市场:
强有效市场是指与证券有关的所有信息,包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息,都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
在一个强有效的证券市场上,任何投资者不管采用何种分析方法,除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外,是不可能重复地,更不可能连续地取得成功的。
市场反映内部信息达到强有效状态主要依赖两条假设:
(1)是信息泄露并迅速传播,从而导致未公开的信息已经“公开化”;
(2)是理性人的理性学习行为,即理性人总是能够从利用内部信息进行交易的知情者手中“学习”到该消息,并迅速采取行动,从而使得知情者无法进一步获利。
股票投资策略可分为主动策略和被动策略两大类:
(1)主动策略也称积极策略,即试图通过选择资产来跑赢市场。
主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券。
也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。
(2)被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的,除了靠一时的运气战胜市场之外,所以复制市场基准的收益与风险,而不试图跑赢市场的策略。