证券投资名词解释和问答

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1 1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

2.证据证券：又称凭证证券，单纯证明某一特定事实的书面文书。如，借据、收据等，必须以经济关系为前提。

3.有价证券：具有一定票面价值，证明财产所有权或债权，并能在市场流通，转让的书面凭证。

4.狭义的有价证券，仅指资本证券，即具有一定票面金额，代表资本的所有权或债权，并据此获得一定收益的凭证。本课程所称的证券，是指狭义的有价证券。

5.证券投机是指在证券市场上，以赚取买卖差价为目的，在短期内买进或卖出证券的经济行为。

6.债券是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。

7.可转换债券是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。

8.股票是股份有限公司为筹集资金而发行的，表示持有人投资入股并借以取得一定权益的一种有价证券。

9.优先股是指股息和剩余资产分配都优先于普通股的股票。

10.普通股是指其收益随公司利润变动而变动，不限制股东权利的一种股票。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。

11.投资基金：投资基金通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金、从事有价证券、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。

12.金融衍生产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。

这里所依据的资产是指货币、债券、股票等基本金融工具。

13.期货：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，称其为“期货”。

14.期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

15.保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

第三市场：在柜台市场上从事已在交易所挂牌的证券的交易（买卖双方通过非交易所会员券商进行交易，目的是为了降低交易费用）。

16.第四市场：投资者直接进行证券交易，不通过任何中介。

17.套期保值：在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

18.证券市场是有价证券交易场所、规则、行为的总称，是投资活动的基础。 证券市场包含：（1）证券发行市场（也称证券一级市场） （2）证券流通市场(或者说二级市场)

19.证券发行市场:证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

作用：提供证券，筹集资金。 分类：按业务分类有股票发行市场与债券发行市场两大块。

20.证券流通市场，也称二级市场或者次级市场，是指已发行并被投资人认购的证券进行转让、买卖、流通的市场。

结构 证券交易所 场外交易市场(Over the Counter, 简称OTC) 三级市场和四级市场

功能 为金融资产提供流动性 维持证券的合理价格 调节资金供求，引导资本合理流向

证券流通市场的行情波动能反映和预测整个国民经济情况

21.场外交易市场是在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场，也称店头市场、柜台市场。

21.纳斯达克（NASDAQ）是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统”，英文全称为“The National Association of

Securities Dealers Automated Quotation System”。

22.集合竞价（Call auction）是指在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价。

23.基本分析:又称为基本面分析，是指证券投资者依据投资学、经济学、金融学和财务管理学等学科的基本原理，对上市公司的经营业绩、财务状况以及影响上市公司证券价值与价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策、金融百度文库 - 让每个人平等地提升自我

2 环境及国内外政治社会环境等方面进行综合的分析，测评证券的未来走势和投资价值，确定合理的价位，提出相应的投资方案。

基本分析的假设前提是：股票的价值决定其价格；股票的价格围绕其价值波动。

基本面分析主要包括三大部分，即宏观经济分析、行业分析和上市公司分析。

24.利多因素：基本面因素的生成、变动会导致市场或个股价格上涨，从而有利于买进者（多头）； 25.利空因素:与之相反有利于卖出者（空头），是利空因素。

26.通货膨胀：流通中货币的增加、平均物价上涨和货币贬值的现象

27.经济周期:经济不断重复经历扩张和衰退期，尽管周期的长度和深度是不规则的。这种重复发生的模式，称之为经济周期。

经济周期中的过渡点称为峰和谷。峰是扩张结束，经济开始衰退时的点，谷发生在衰退尾声，经济步入复苏时。

28.行业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。

29.技术分析是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来价格的变化趋势进行预测的研究活动。

反映证券市场的市场行为的四要素：价、量、时、空。

30.结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

31.交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。

32.仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

33.撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。

34.涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

35.强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

36.套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

37.开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。

38.平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为

39.开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。

40.爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。

41.多头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。

42.换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，

43.多头换手:当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；

44.空头换手是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

45.保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。

46.强制平仓：如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。

47.头寸限制：即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。

48.竞价方式：计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。

49.持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。 百度文库 - 让每个人平等地提升自我

3 50.总手：指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。

51.委比：是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为：委比=〖（委买手数-委卖手数）÷（委买手数+委卖手数）〗×100%

52.仓差：是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。

53.多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。

54.空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘； 期货贴水与期货55.升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；

56.期货贴水。期货价格低于现货价格称为期货贴水。

57.正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。

58.反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

59.斩仓：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

60.清算：资金清算和股票清算

61.交割：买方需交付一定款项获得所购证券，卖方需交付一定证券获得相应价款。（我国股票实行T+1交易）

62.过户：上海和深圳证券交易所的过户手续采用电脑自动过户，买卖双方一旦成交，过户手续就已经办完。

63.证券行情一般是指上市债券和股票在交易过程中的报价和成交方面的相关信息，是交易内容的一种表现形式。

64.开盘价（Open）：证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

65.收盘价（Close）：证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前一交易日收盘价为当日收盘价。

66.买入价是某一时刻排队等候买入的报价中最高价；

67.卖出价是某一时刻排队等候卖出的报价中最低价。

68.市盈率（P/E）：上市股票的现价与其每股年收益之比。

69.股价指数：是指用来反映证券市场整体证券价格在不同时期内变动程度的一种相对数或平均数。

70.指数（Index）为统计学上的概念，是一种表明社会经济现象动态的相对数，运用指数可以测定不能直接相加或比较的社会经济现象，也可以分析社会经济现象总变动中各因素变动的影响程度。