融资租赁行业类别

２０１１年１０月　总第４９５期第１０期　经济论坛　Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　ＦｏＦｉｌｍ　Ｏｃｔ．２０１ｌ　Ｇｅｎ．４９５　Ｎｏ．１０　

浅析融资租赁行业发展　

文／王燕嘉　

【摘　要】在金融危机形势下，融资租赁可以充分发挥其独特的融资、理财等功能，有效解决广大中小企　业融资难、装备制造厂商销售难、大型基础设施项目乃至地方财政资金来源难等棘手问题。本文试图从分　析当前我国融资租赁行业发展中遇到的问题入手，在资金瓶颈、税收政策等方面提出解决对策。　【关键词】融资租赁；税收政策；资金成本　【作者简介】王燕嘉，内蒙古财经学院讲师，硕士，研究方向：会计理论与会计实务。　

一、概述　（一）融资租赁的含义　

中国人民银行２００７年颁布的《金融租赁公司　

管理办法》第一章第三条对融资租赁做了如下定　

义：融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和　

供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租　

赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承　

租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易　

的租赁物为固定资产。　

由此，可以分析出融资租赁必须具备以下内　涵：融资与融物的双重功能；承租人选定拟租赁　

物，由出租人出资购买；供货方、出租方、承租　

方三方当事人的基本经济关系和同时具备两个或　

两个以上合同；租赁期间租赁物的所有权和使用　

权归属必须明确；租赁期满后，承租人对租赁物　

有购买选择权。　

从融资租赁的内涵中，可以分析出融资租赁　

业务是以最大限度保障承租人利益为原则而制定　

的，有利于承租人获取所需的资金和设备。与此　

同时，还可以看到如果中小企业作为承租人，不　仅可以通过融资租赁获得资本设备融资、增加自　

身资产流动性、推进企业技术改造和缓解债务负　

担等益处，而且可以解决融资难、信誉低、融资　

风险大等问题。　

（二）融资租赁的主要特征　

１．资金运动与实物运动相结合。以商品形态　

和资金相结合是融资租赁的主要特点。租赁公司　不是向企业直接贷款，而是代用户购人机器设　

煤炭机械行业通常由二种运营模式

一、质押融资加租赁模式：直租形式

承租方需要购买设备及固定资产，可以以采矿权或煤矿股权（煤矿规模至少在

3000万吨以上）做抵押，租赁公司按照承租方的型号、规格、品牌、技术参数

等出资购买，然后按3-5年的期限租赁给承租方，待承租方还清租金后，所有权

再过户给承租方。

二、在质押及租赁模式：回租形式

承租方如需要流动资金，可将承租方已有的设备通过账面净资产审查或评

估，确定其净值，同样可以以采矿权或煤矿股权（煤矿规模至少在3000万吨以

上）做抵押，租赁公司按照一定的折率（视项目的安全性、设备的通用性、风险

的可控性及金融机构的意见等）将其购买，租赁公司拥有设备所有权。将固定资

产变现为货币资产；同时与承租方签订融资租赁合同，租赁期一般为3-5年，租

金支付完毕，设备所有权重新返回承租方

三、1、煤炭机械行业及引入融资租赁模式的适用性

1.1煤炭机械行业概况

一般意义上的煤炭机械指煤炭综合采掘设备，包括掘进机、采煤机、刮板输

送机以及液压支架，即俗称的“三机一架”。从产值数据上看，综采设备占整个

煤炭机械产值的75%，是煤炭机械的核心，而液压支架占综采设备的比重为近

50%。

1.2煤炭机械需求驱动三因素

1.2.1固定投资拉动

中国煤炭消耗量在2000至2009年期间的复合年增长率高达9.6%；煤机协

会预测未来五年我国煤炭行业固定资产投资增速仍将保持在20%以上，其中近

35%的资金用于相关设备的采购。

1.2.2机械化率提升

我国目前煤炭机械化率58%，十二五规划目标75%；大煤矿机械化率已达90%，

主要提升空间为中小型煤矿，《关于推进小型煤矿机械化的指导意见》要求小型

煤矿采煤机械化和掘进装载机械化程度到2012年底分别达到45%和70%以上，到

2015年底分别达到55%和80%以上煤矿安全促使煤炭机械化率提升。

1.2.3替代需求旺盛

2003年煤炭机械销售进入快速增长通道。一般而言，煤炭机械的使用寿命

为3-5年，这意味着替代性需求对煤炭机械行业保持快速增长至关重要；另外，

上海市融资租赁公司、商业保理公司监管评级与分类监管指引

一、引言

上海市融资租赁公司和商业保理公司作为金融机构，扮演着重要的角色。为了加强对这些机构的监管，上海市金融监管机构发布了《上海市融资租赁公司、商业保理公司监管评级与分类监管指引》，该指引对融资租赁公司和商业保理公司进行了评级和分类监管的规定。本文将介绍该指引的主要内容。

二、评级等级与准则

1. 评级等级

根据上海市金融监管机构的规定，融资租赁公司和商业保理公司的评级等级分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C等9个等级。评级等级越高，代表机构风险越小，评级等级越低，代表机构风险越大。

2. 评级准则

上海市金融监管机构根据融资租赁公司和商业保理公司的经营情况、资本充足程度、风险管理能力、盈利能力等指标，制定了评级准则。评级准则主要包括：

- 经营情况：评估公司的经营状况，包括经营范围、经营规模、盈利情况等。

- 资本充足程度：评估公司的资本充足情况，包括净资产、资产负债率、准备金覆盖率等。

- 风险管理能力：评估公司的风险管理能力，包括内部控制体系、风险管理制度等。

- 盈利能力：评估公司的盈利能力，包括资产负债利差、经营费用率、净利润率等。

三、分类监管指引

1. 分类原则

根据评级结果，上海市金融监管机构将融资租赁公司和商业保理公司分为优秀、良好、一般、较差和亟待解决五个类别。分类原则主要考虑评级等级、风险管理能力、盈利能力等因素。

2. 分类监管要求

根据公司的分类结果，上海市金融监管机构制定了相应的分类监管要求。具体要求包括但不限于：

- 优秀类别：要求公司稳健经营，具备较高的风险管理能力和盈利能力。监管机构将加强对这类公司的监管，并提供优先支持和帮助。

- 良好类别：要求公司经营状况良好，具备一定的风险管理能力和盈利能力。监管机构将定期对这类公司进行监督检查，并提供必要的指导。

- 一般类别：要求公司进一步加强风险管理能力和盈利能力，并制定相应的整改措施。监管机构将进行更加细致的监管，并要求公司按时报告经营情况。

融资租赁行业的准入条件

一、 融资租赁行业的分类和准入要求

（一） 融资租赁公司的分类

按公司类型划分，融资租赁公司可分为金融租赁公司，内资融资租赁公司和外资融资租赁公司。

（二） 准入要求

1、 金融租赁公司

根据《金融租赁管理办法》第二章第八条和第九条的规定：

设立金融租赁公司，应由主要出资人作为申请人向中国银行业监督管理委员会提出申请。

金融租赁公司的出资人分为主要出资人和一般出资人。主要出资人是指出资额占拟设金融租赁公司注册资本50%以上的出资人。一般出资人是指除主要出资人以外的其他出资人。

金融租赁公司主要出资人应符合下列条件之一：

（1）中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，还应具备以下条件：

.资本充足率符合注册地金融监管机构要求且不低于8%；

.最近1年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币；

.最近2年连续盈利；

.遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；

.具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理制度；

.中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。

（2）中国境内外注册的租赁公司，还应具备以下条件： .最近1年年末资产不低于100亿元人民币或等值的自由兑换货币；

.最近2年连续盈利；

.遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为。

（3）在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，还应具备以下条件：

.最近1年的营业收入不低于50亿元人民币或等值的自由兑换货币；

.最近2年连续盈利；

.最近1年年末净资产率不低于30%；

.主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上；

.信用记录良好；

.遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为。

（4）中国银行业监督管理委员会认可的可以担任主要出资人的其他金融机构。