布伦特国际原油技术分析

国内外原油及其衍生产品概况一、国内外原油市场分析（一）原油的根本描述石油工业一般以比重和硫含量或者出产地等来区分不同的原油，原油比重一般采用美国石油协会的API度测定〔根据 API 值分轻质、中质、重质〕。

世界主要原油种类及其特点见下表。

世界主要原油种类及其特点种类分布地区特点包括所有北美洲的原油西得克萨斯中间基原油(WTI)布伦特原油〔BRENT〕由欧洲北海东设得兰盆地15个油田的原油组成阿拉伯轻质原油〔ARABIAN LIGHT〕指沙特阿拉伯产轻质原油，石油输出国组织〔OPEC〕将此原油作为其制定价格的基准原油之一。

API度密度³，20℃粘度²/s，50℃凝点<-37℃硫含量2.07%康氏残碳4.65%氮含量0.11%酸值胶质6.1%沥青质1.5%蜡含量4.5%钒含量镍含量迪拜原油〔费佳原油，Dubai〕阿联酋迪拜产高硫重质原油，石油输出国组织〔OPEC〕将此原油作为其制定价格的基准原油之一，是品质差的高硫重质原油的价格标杆杜里原油〔Duri〕一种印度尼西亚产高含蜡量、低硫重质原油。

印尼米纳斯原油〔Minas〕一种印度尼西亚产低硫重质原油，远东重质原油的价格参考标准API 34含硫量 0.09%TAPIS 一种马来西亚产低硫重质原油，是远东轻质原油的价格参考标准含硫量 0.04% 不同地区原油的API和含硫量情况见下表：假设干典型油田的API和含硫量〔二〕国外1、全球已探明的石油储量及分布据BP全球能源展望，2021年全球石油探明储量13832亿桶，其中已探明储量主要集中在中东波斯湾地区，中东地区占全球石油探明储量的54.4%，中南美洲占17.3%，欧洲及欧亚大陆占10.1%，北美占9.5%。

全球石油已探明储量及分布数据来源：BP世界能源统计年鉴2、全球原油产量、消费量及贸易情况总体来看，国际原油供需形势紧张形式进一步加剧。

原油需求方面，在经历连续两年下跌后，2021年全球石油消费量增长3.1%，到达创纪录的8740万桶/日。

美国原油和布伦特原油有不同的产地，不同的交易所和不同的定价方式
1.产地不同：布伦特原油包含北海油田生产的四种轻，低硫原油：布伦特，四十年代，Ekofisk和奥塞伯格。

布伦特和四十年代位于英国沿海，埃科菲斯克和奥塞伯格位于挪威沿海。

布伦特原油是海上开采，这既困难又昂贵。

美国原油（WTI原油）主要是来自中东的轻质原油，其特点是生产难度低，成本低，质量好。

它的交货地点位于俄克拉何马州库欣。

2.不同的交易所：布伦特原油主要在伦敦商品期货市场上交易。

美国原油在纽约商品期货交易所（即nymexwti）上交易。

尽管它也是世界原油价格体系的重要组成部分，但由于其强大的本地化和仅用于美国原油的定价，它已开始逐渐退出历史舞台。

3.不同的定价方法：布伦特原油价格的影响主要取决于欧佩克在欧洲和亚洲的生产和需求变化。

美国原油价格主要取决于库欣原油库存：库存高时，WTI价格下降，布伦特WTI价格差距扩大；当库存不足时，WTI价格上涨，而布伦特WTI价格差距缩小。

简而言之，美国原油是基于美国市场的期货定价基准油，而布伦特原油是基于欧洲市场的现货市场基准油。

布伦特原油和美国原油之间存在很大差异，价格差异约为5％。

但从数据来看，布伦特原油和美国原油基本上是上下波动，但市场是基于国际趋势的。

最简单有效的原油投资分析方法必看！最简单有效的原油投资分析方法必看！做原油投资就避免不了对原油行情进行分析，对油价原来的走势进行总结，对油价未来的走势进行预测，那么原油投资最简单有效分析方法便是基本消息面和技术分析。

基本消息面分析法主要是找到支撑油的最终因素，原油做为国际性的投资项目，国际局势的变化动荡对其或多或少都会有一定的影响。

这种方法适合长线投资者或战略投资资者，即便油被套，只要基本面完好就总能解套，巴菲特即是使用基本面分析法的代表人物。

对基本消息面影响比较大的方面主要是：1)供求状况的影响;2)政治影响;3)重要数据的公布;4)黄金，美元的影响;5)政府行为的影响;6)利率因素;7)原油用途的影响;8)市场投机性因素。

技术分析法技术分析法则更适合中期和短期投资，索罗斯即是使用技术分析法的代表人物。

做中长线投资还是做短线投资，投资者要对自己有正确的定位，找到关键的影响信息从而做出正确的判断。

技术分析法则是结合油价原来的走势、现在的形态以及成交量等因素，对油未来有可能出现的走势进行预测。

形态分析法这属于技术分析方法中的一种。

形态分析是通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。

价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。

形态理论是通过研究油价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动K线分析法这也属于技术分析方法中的一种。

K线分析法是当前世界上最常用的分析方法之一，通过K 线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，经过一段时间后，在图上便形成不同的形态，不同的形态显示出不同的意义。

我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西。

此外，中油网小编还为大家整理了一首技术分析的诗歌，希望可以加强广大投资者对技术面的学习。

原油技术日均线是一种技术分析方法，它在原油投资操作中具有很大的指导作用。

在日K线图中一般白线、黄线、紫线、绿线、蓝线依次分别表示：5、10、20、30、60日移动平均线，但这并不是固定的，会根据设置的不同而不同。

针对日均线在原油投资中的应用，我们以5日、10日、20日均线为例，为大家做下简单的介绍。

第一、攻击线，即5日均线攻击线的主要作用是推动价格在短期内形成攻击态势，不断引导原油价格上涨或下跌。

如果攻击线上涨角度陡峭有力(没有弯曲疲软的状态)，则说明油价短线爆发力强。

反之，则弱。

同样，在原油价格进入下跌阶段时，攻击线也是重要的杀跌武器，如果向下角度陡峭，则杀跌力度极强。

在临盘实战中，当原油价格突破攻击线，攻击线呈陡峭向上的攻击状态时，则意味着短线行情已经启动，此时应短线积极做多。

同理，当价格击穿攻击线，攻击线呈向下拐头状态时，则意味着调整或下跌行情已经展开，此时应短线做空。

第二、操盘线，即10日均线操盘线的主要作用是推动价格在一轮中级波段行情中持续上涨或下跌。

如果操盘线上涨角度陡峭有力，则说明油价中期上涨力度强。

反之，则弱。

同样，在油价进入下跌波段时，操盘线同样可促使油价反复盘跌。

在临盘实战中，当原油价格突破操盘线，操盘线呈持续向上的攻击状态时，则意味着波段性中线行情已经启动，此时应短线积极做多。

同理，当价格击穿操盘线，操盘线呈向下拐头状态时，则意味着上涨行情已经结束，大波段性调整或下跌行情已经展开，此时应中线做空。

第三、辅助线，即20日均线辅助线的主要作用是协助操盘线，推动并修正价格运行力度与趋势角度，稳定价格趋势运行方向。

同时，也起到修正生命线反应迟缓的作用。

在一轮波段性上涨行情中，如果辅助线上涨角度较大并陡峭有力，则说明价格中线波段上涨力度极强。

反之，则弱。

同样，价格在下跌阶段时，辅助线更是价格反弹时的强大阻力，并可修正价格下跌轨道，反复促使价格震荡盘跌。

均线理论是当今应用最普遍的技术指标之一，它帮助投资者确认现有趋势、判断未来将可能出现的趋势、发现过度波动而将反转的趋势。

如何确定原油的趋势
要确定原油的趋势，以下是一些常用的方法和指标：
1. 技术分析：技术分析是根据价格和交易量图表来推测市场趋势的方法。

常用的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、MACD等指标。

通过观察这些指标的变化，可以判断市场是处于上升、下降还是盘整阶段。

2. 基本面分析：基本面分析是通过研究与原油相关的供需和市场基本情况来判断原油价格的走势。

关注的因素包括全球经济增长、政治局势、生产和消费数据等。

例如，如果市场预计供应将增加或需求将减少，可能会导致原油价格下跌。

3. 大势判断：观察原油价格的长期趋势也是判断市场走势的一种重要方法。

通过观察价格的涨跌幅度、长期趋势线的变化以及历史价格数据，可以大致判断出原油的走势方向。

请注意，无论使用哪种方法，预测市场走势是一项具有风险的任务，因为市场走势受多种因素影响，包括但不限于经济、政治和地缘政治因素。

因此，建议投资者在进行任何投资决策之前，进行充分的研究和分析。

XX与xxWTI原油期货价格分析、原油期货：20 世纪70 年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。

石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增长之势，目前已经超过金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。

原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所（NYMEX的轻质低硫原油即西德克萨斯中质油”（WTI）期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所（IPE的Brent布伦特原油期货合约，新加坡国际金融交易所（SIMEX的迪拜酸性原油期货合约。

二、市场价格Brent 和WTI 分别代表欧洲和北美两个不同石油市场的基准价格，因此，Brent 原油期货价格必须对欧洲石油市场的供需状况作出反应，WTI 原油期货价格则须对北美特别是美国石油市场的供需状况作出反应。

国际原油市场定价，都是以世界各主要产油区的标准油为基准。

比如在纽约期交所，其原油期货就是以美国西得克萨斯出产的“中间基原油（WTI）”为基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI 作为基准油。

因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI 为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。

通常来看，该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。

然而，世界原油三分之二以上的交易量，却不是以WTI、而是以同样轻质低硫的北海布伦特（Brent）原油为基准油作价。

1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IP日推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具 ”，也跻身于国际原油价格的三大基准。

图2 WTI较BRENT贴水情况
日，至同比增长98万桶/日，日需求达到10028万桶。

EIA下调对2019年全球石油日需求增长9万桶/日，至同比增长75万桶/日，日需求达到10082万桶。

OPEC维持对2019年全球石油日需求增长不变，同比增长98万桶/日，日需求达到9980万桶。

机构下调2019年四季度国际油价预估。

11月底公布的路透调查显示，2019年四季度布伦特原油期货预估中值为61.55美元/桶，低于10月底的预估数据64美元/桶，也高于对2020年一季度的预估中值61美元/桶；WTI原油期货2019年四季度预估中值为56美元/桶，低于10月底的预估中值58美元/桶，也高于对2020年一季度的预估中值55.45美元/桶。

此外，机构对2019年布伦特和WTI的预估中值分别为64美元/桶和56.94美元/桶。

预计12月份国际油价呈偏弱走势。

减产联盟有望在12月会议中延长现有减产协议，但市场已经在不断消化这一利好，并且维持现有减产水平，无法改变市场供过于求的基本面。

尽管美国产量增长正在放缓，但其他非欧佩克国家更强劲的增长将在一定程度上抵消这种放缓。

此外市场仍在等待中美贸易谈判释放进一步消息。

综上所述，目前油价面临较大的下行压力，基准情景预计12月国际油价呈现区间震荡走势，布伦特均价范围58-62美元/桶。