基金投资 精华
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证券投资基金：指通过发售基金份额将众
又基金托管人托管，基金管理人
多投资者的资金集中起来形成独立财产，
管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利息共享风险共但的集合投资方式。
特点：集合理财专业管理、组合投资分散风险、利益共享风险共担、严格监管信息透明、独立托管保障安全。
基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现）一中小投资者拓宽了投资渠道。
二优化金融结构，促进经济增长。
三有利于证券市场的稳定和健康发展。
四完善金融体系和社会保障体系。
证券投资基金与其他金融工具的比较；基金与股票债券的差异：1反应的经济关系不同2所筹资金的投向不同3投资收益与风险大小不同。
基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同2收益与风险特性不同3信息披露程度不同。
基金的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构（基金销售机构、基金注册登记机构律师事务所、会计事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构）、基金监管机构和自律组织（基金监管机构、基金自律组织、证券交易所、中国证监会、中国人名银行）。
契约型基金：又信托基金指投资者管理人托管人三者作为当事人通过签订契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
公司型基金：指基金公司本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。
封闭性基金与开放式基金的不同：1期限不同2价额限制不同3交易场所不同4价格形成方式不同5激励约束机制与投资策略不同.全球基金发展的趋势与特点：1美国占据主导地位其他国家和地区市场竞争加剧2开放式基金成为证券投资基金的主流产品3基金市场竞争加剧行业集中趋势突出4基
金资产的资金来源发生了重大变化.基金分类：1根据运作方式的不同可以分为封闭式基金和开放式基金2根据法律形式的不同可以分为契约型基金和公司型基金3根据投资对象的不同可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金4根据投资目标的不同可以分为增长型基金收入型基金和平衡性基金5根据投资理念的不同可以分为主动性基金
和被动型基金6根据募集方式的不同可以分为公募基金和私募基金7根据基金的资金来源和用途的不同何以分为在岸基金和离岸基金。
股票基金：按投资市场分类可分为股票基金、国外股票基金与全球股票基金三类。
按股票规模分类可分为小盘股中盘股大盘股。
按股票型值分类可分为价值型股票成长性股票。
按基金投资风格分类;按行业分类1基础行业基金2轮换型基金.股票基金分析指标：1反应基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值
*100%、持股集中度=（前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值）*100%）2反映基金风险大小的指标3反映基金运作成本的指标4反映基金操作策略的指标.久期：指一只债券的加权到期时间，它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影响，可以用来反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个很好的债券利率风险衡量指标。
债券基金的投资风险（一）利率风险（二）信用风险（三）提前赎回风险（四）通货膨胀风险。
债券基金与债券的不同：（一）债券基金的收益不如债券的利息固定。
（二）债券基金没有确定的到期日。
（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。
（四）投资风险不同。
货币市场基金的投资对象：（现金；1年以内的银行定期存款大额存单&债券回购&中央银行票据；剩余期限在397天的债权&资产支持证券：由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。
受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
）货币市场基金的限制投资对象：（1）股票（2）可转换债券：是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
本质上讲可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
（3）剩余期限超过397 天的债券（4）信用等级在AAA级以下的企业债券。
（5）国内信用评级机构评定的A-1的短期融资券；（6）流通受限的证券。
日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金总份额*10000保本基金分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全性、担保。
保本基金特点：最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
保本基金的投资风险1、期限的限制.2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。
3、存在一定的机会成本。
保本基金的分析方法（保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等）分级基金的特点：1一只基金多种选择2交易所上市可分离交易3份额分级资产合并运作4内涵衍生工具与杠杆特性5多种价值实现方式.封闭基金的交易：1基金的募集符合证券投资基金法的规定2基金合同期限为5年以上3基金募集金额不低于2亿元人民币4
基金份额持有人不少于1000人5基金份额上市交易规定的其他条件。
申购和认购的区别：1认购在基金设立募集期内，申购指在基金合同生效后投资者申请购买2认购期买费率比申购期优惠. ETF的特点1、被动操作的指数型基金2、独特的实物申购赎回机制（ETF最大的特色）3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
根据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF 、债券型ETF 。
2、根据指数复制方法不同，可以分为完全复制ETF和抽样复ETF 。
我国首只 ETF上证 50ETF采用的就是完全复制法。
四、ETF的风险（系统性风险、二级市场偏差，跟踪误差）ETF的套利交易：当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。
由于ETF 既可以在一级市场交易，又可以在二级市场交易，因此可以进行跨市场套利。
交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF本土创新）的区别：（1）申购、赎回的标的不同。
LOF是基金份额与现金的交易。
ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。
（2）申购、赎回的场所不同：ETF通过交易所进行；LOF在代销网点进行（3）对申购、赎回的限制不同：ETF 要求的数额较大，在50万份以上(有变动)；LOF 在申购、赎回上没有特别要求。
（4）基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。
（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。
（6）套利机制不同：ETF可实时套利；而LOF在套利上没有ETF方便，需要承担较大的套利风险。
QDII基金：1境内募集，境外投资2 QDI不I得有行为：购买不动产；房地产抵押按揭；贵重金属或凭证；实物商品；借入现金<10%利用融资购买证券；证券承销业务；参与未持有基础资产的卖空交易3，风险：汇率风险；国别风险、新兴市场风险；市场风险；流动性风险。
LOF份额的上市交易及申购和赎回：1基金的募集符合证券投资基金法的规定2募集金额不少于2亿元人民币3持有人不少于1000人4交易所规定的其他条件.基金管理公司的市场准入：（1）注册资本应不低于1亿元人民币2公司股东出资比例不低于25%.（2）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理（3）注册资本不低于3亿元人民币（4）具有较好的经营业绩，资产负债良好.投资决策委员会：是基金管理公司基金投资的最高决策机构.个股研究：对股票投资价值分析的常用四种方法：（1市盈率2市净率3现金流折现4经济价值对利息税收折旧摊销前利润）.基金托管人职责：1保管基金财产2开设基金资金账号和证券账户3确保基金财产的完整和独立4保存基金托管业务活动的相关资料5清算交割事宜6信息披露事项7对基金财务会计报告中期和年度基金报告踢出意见8符合审查基金管理人基金份额申购赎回价格9召开基金份额持有人大会10监督基金管理人的投资运作11中国证监会规定的其他职责.基金财
产保管的基本要求：1保证基金资产的安全2已发合规处分基金财产3严守基金商业秘密4对基金财产的损失承担赔偿责任.基金资产账户的种类与管理：1银行存款账户财产2结算备付金账户3证券来账户.基金资产估值：通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算金二确定基金资产公允价值的过程.基金资产净值=基金资产-
基金份额.基金份额净值=基金资产净值/基金总份额.基金资利润：利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益。
与基金利润有关的几个财务指标：1本期利润2本期已实现收益3期末可分配利润4未分配利润.基金利润分配对基金份额净值的影响：1会导致基金份额净值的下降.有效市场的基本概念：当证券价格能充分反映出投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资者风险担当的正常收益率.有效市场形式：1弱势有效市场2强势有效市场3半强势有效市场。
内部控制的原则1合法性原则 2完整性原则3及时性原则4审慎性原则5有
效性原则6独立性原则。
内部控制的基本要素1环境控制2风险评估3控制活动4信息沟通5内部监控。
内部控制的内容1资产保管的内部控制2资金清算的内部控制3投资监督的内部控制4会计核算和估值的内部控制5技术系统的内部控制。
内部控制制度的管理和监督1建立完善的稽核监督体系2 明确监察稽核部门及内部各岗位的具体职责3 严格内部管理制度。
