财务报表分析方法理论24页PPT

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CATALOGUE
财务综合分析
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杜邦分析法
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杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
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沃尔评分法
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沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
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现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
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盈利能力比率
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销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
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销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
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资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。

• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为

2、分析的主要指标 • 产品直接材料本钱 • 产品直接人工本钱 • 产品变动性制造费用 • 产品固定性制造费用 • 产品销售收入 • 资产利润率等 • 3、分析的根本原理 • 【例1—6】演示
连环替代法应注意的问题
• 1.因素分解的关联性。〔指标与因素存在因果关系〕 •
2.因素替代的顺序性。替代因素时，必须按照各因素的依存 关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒， 否那么就会得出不同的计算结果。 • 3.顺序替代的连环性。〔每次替代是在上一次的根底上进展 的〕
• 〔2〕环比动态比率(变动比率)
•
环比动态比率，是以每一分析期的前
期数额为基期数额而计算出来的动态比率。
其计算公式如下：
• 【例】某企业2000年净利润为100万元， 2021年为500万元，2021年为600万元， 如果以2000年为固定基期，要求计算2021 年净利润的定基动态比率和环比动态比率。
比较财务比率分析
• 一是单项比率分析： • 税收负担率=〔应纳税额÷应税销售额〕
×100%； • 进销项比率=〔进项税额÷销项税额〕
×100%； • 销售额变动比率=[〔本期销售额-基期销售
额〕÷基期销售额×100%；
• 二是同步比率分析： • 销售额与应纳税额同步比率分析； • 进项税额与应纳税额同步比率分析； • 负担率与利润率同步比率分析； • 进项税额与存货同步比率分析。
• 2．按比较内容分类〔比什么〕
• 〔1〕比较会计要素的总量：总量是指报表工程的总金额， 例如总资产、净资产、净利润等。〔绝对数比较〕
• 〔2〕比较构造百分比：是把利润表、资产负债表、现金 流量表转换成构造百分比报表。例如以全部资产为100%， 看资产负债表中资产各工程的比重。〔比重分析—局部与 总体之比〕

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调查分析重点
❖ 为什么有 2 亿多的在产品?
❖ 在产品的种类、名称是什么？ ❖ 在产品的账面价值和数量是多少？怎样测算？ ❖ 在产品转为成品前的预期损失率是多少？ ❖ 在产品转为成品前市场供求会出现哪些变化？ ❖ 成品市场主要在哪？销售方式是什么？有无固定的
买主？销售量和销售收入是多少？主要竞争对手是 谁？有哪些替代品？
反映企业经营的结果是否盈利的表单
现金流量表
反映企业的现金流动情况和基本现金情况的水平
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财务报表
资产负债表
损益表
现金流量表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
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财务报表之间的关系
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
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2000年资产结构及同业比较
项目
存货/流动资产 流动资产/资产 固定资产/资产
武昌鱼
3%
同业比较
洞庭水殖 中水渔业 蓝田股份
2%
9%
55%
64%
76%
64%
15%
10%
8%
33%
76%
•为什么存货占流动资产的比重最高？ •为什么流动资产占资产的比重最低？ •为什么固定资产占资产的比重最高？
应付工资、福利费、应交税金
实收资本
所有者权益
资本公积 盈余公积
未分配利润
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8.重点关注项目
❖ 货币资金 ❖ 短期投资 ❖ 应收账款 ❖存 货 ❖ 固定资产 ❖ 无形资产
短期借款 应付账款 长期借款 实收资本 资本公积 未分配利润

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個案研習A：「樂在其中」
討論： 1. 何謂技術分析？何謂基本面分析？ 2. 財務報表分析屬於技術分析或是基本面分析？ 3. 你如何看待電視上所謂投顧經理人的言論？ 4. 聽說世界上所有股市投資者，大概只有一成的
人會獲利，其他九成則會虧損，則你認為如何 做才會獲利？
加强做责任心，责任到人，责任到位 才是长 久的发 展。20. 11.1120 .11.11 Wednes day , November 11, 2020 弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。1 6:20:41 16:20:4 116:20 11/11/2 020 4:20:41 PM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 11.1116 :20:411 6:20No v-2011 -Nov-2 0 重于泰山，轻于鸿毛。16:20:4116:20:4 116:20 Wedne sday , November 11, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.11. 1120.1 1.1116:20:4116 :20:41 November 11, 2020 加强自身建设，增强个人的休养。202 0年11 月11日 下午4时 20分20 .11.112 0.11.11 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 1月11 日星期 三下午4 时20分 41秒16 :20:412 0.11.11 严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020 年11月 下午4时 20分20 .11.111 6:20No vember 11, 2020 重标准，严要求，安全第一。2020年1 1月11 日星期 三4时20 分41秒 16:20:4 111 November 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。下 午4时20 分41秒 下午4 时20分1 6:20:41 20.11.1 1 每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.11. 1120.1 1.1116:2016:20 :4116:2 0:41No v-20 务实，奋斗，成就，成功。2020年11 月11日 星期三4 时20分 41秒W ednesd ay , November 11, 2020 相信相信得力量，创造应创造的事情 。20.11. 112020 年11月 11日星 期三4 时20分4 1秒20. 11.11