下载文档原格式
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分题库附精品答案单选题（共45题）1、下列关于做市商说法错误的是（）。
A.报价驱动市场也被称为做市商制度B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的C.所有投资者都可以充当做市商的角色D.做市商的利润来源是买卖差价【答案】 C2、到期收益率隐含的两个重要假设是( )。
A.投资者计息方式不变和债券票面利率不变B.债券市价等于债券面值和债券票面利率不变C.投资者持有至到期和利息再投资收益率不变D.债券随时可供出售和利息再投资收益率不变【答案】 C3、基金产品托管费的计提标准为（）。
A.按资产规模的一定比例B.按投资收益的一定比例C.投资产总值的一定比例D.资产净值一定比例【答案】 D4、一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
A.首次公开发行B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售【答案】 A5、( )也称权益报酬率。
A.资产收益率B.销售利润率C.权益乘数D.净资产收益率【答案】 D6、社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。
A.安全性、流动性B.风险性、收益性C.安全性、制约性D.风险性、流动性【答案】 A7、以下说法错误的是（）。
A.債券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期【答案】 A8、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（）。
A.资本利得B.红利C.股息D.利差【答案】 A9、A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%,同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%，债券A与债券B比较，说法正确的是（）。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库及精品答案单选题（共45题）1、股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。
这说明股票具有（）的特征。
A.收益性B.风险性C.参与性D.永久性【答案】 C2、某一证券组合P由A和B构成,其中A、B、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%；则该组合P的期望收益率为（）。
A.6%B.6.5%C.3%D.8%【答案】 B3、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。
A.公开市场操作B.调节税收C.利率水平的调节D.存款准备金率的调节【答案】 B4、银行间现券交易的结算日（）。
A.T+0B.T+2C.T+3D.T+4【答案】 A5、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（）。
A.风险较低B.抵补通货膨胀效应C.流动性强D.信息不对称程度较高【答案】 D6、关于基金估值，以下说法正确的是（）。
A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布B.开放式基金每个交易日的次日进行估值C.封闭式基金每周进行一次估值D.开放式基金每个交易日进行估值【答案】 D7、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（）。
A.增值税B.消费税C.个人所得税D.企业所得税【答案】 C8、( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
A.互换合约B.利率互换C.货币互换D.信用违约互换【答案】 C9、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法正确的是（）。
A.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”B.管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元C.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本D.以上都正确【答案】 D10、关于债券的发行主体,以下表述正确的是（）。
2024年基金从业资格-证券投资基金基础知识考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(单项选择题)(每题 1.00 分) 假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，发行在外的基金份额总数为30亿份，那么其基金份额净值为（）元。
A. 1.00B. 1.16C. 1.23D. 1.352.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列选项中，属于QDII基金投资范围的是（）。
A购买实物商品 B购买代表贵重金属的凭证C投资于住房按揭支持证券D购买不动产3.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列指标中不能反映股票基金风险的是（）。
A. 标准差B. 贝塔系数C. 持股集中度D. 久期4.(单项选择题)(每题 1.00 分) 下列表述中，不属于现金流量表特点的是()。
A. 分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因B. 评价企业偿还债务、支付投资利润的能力C. 反映企业的现金流量、评价企业未来产生现金净流量的能力D. 反映公司资产负债平衡关系5.(单项选择题)(每题 1.00 分)个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按（）计入应纳税所得额。
A. 30%B. 40%C. 45%D. 50%6.(单项选择题)(每题 1.00 分)深训证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。
A. 柜台竞价B. 自由竞价C. 连续竞价D. 集合竞价7.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列关于再投资风险，说法错误的是（）。
A. 在利率走低时，再投资的风险加大B. 在利率走高时，再投资的风险减小C. 在利率走低时，再投资的风险减小D. 在其他条件相同的情况下，期限较长的债券再投资风险相对较大8.(单项选择题)(每题 1.00 分) 一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也（）。
A. 更强B. 更低C. 不能比较D. 不确定9.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列哪项不是影响期权价格的因素（）。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（典型题）单选题（共40题）1、通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加( )。
A.5%～20%B.10%～25%C.15%～25%D.10%～20%【答案】 A2、市净率的表达公式是（）。
A.每股市价/每股净资产B.每股市价/每股收益C.市价/现金比率D.市价/销售额【答案】 A3、某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（）。
A.3B.1.5C.2D.1【答案】 A4、不能通过构造资产组合分散掉的风险称为（）A.系统性风险B.非系统性风险C.利率风险D.流动性风险【答案】 A5、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。
持有区间所获得的收益通常来源于（）。
A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报【答案】 D6、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。
当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。
当错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理人应及时向中国证监会报告。
A.0.1％B.0.2％C.0.25％D.0.5％【答案】 C7、一般情况下，以下证券中有决策权的是（）。
A.优先股B.可转债C.公司债D.普通股【答案】 D8、一只基金的月平均净值增长率为2%，标准差为3%。
在95%的概率下。
月度净值增长率的区间是( )。
A.+3%～+2%B.+3%～0C.+5%～-1%D.+8%～-5%【答案】 D9、交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人（）。
A.可以拒收B.不能拒收C.不能接受D.视具体情况而定【答案】 B10、短期回购协议的购买方为资金（）方，即（）回购方。
A.借入；正B.借入；逆C.贷出；正D.贷出；逆【答案】 D11、交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（）作为标准交割等级。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库及精品答案单选题（共40题）1、目前,我国对基金从证券市场取得的收入中,暂不征收企业所得税的项目不包括（）。
A.存款收入B.股票的股息、红利收入C.债券的利息收入D.买卖股票、债券的差价收入【答案】 A2、（）是指投资者利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。
A.管理层收购B.杠杆收购C.承债式并购D.兼并收购【答案】 B3、下列关于债券与利率的关系说法正确的是（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C4、下列等式中，符合资产负债表的基本逻辑关系的是（）。
A.资产=所有者权益B.所有者权益=负债＋资产C.资产=负债＋所有者权益D.负债=所有者权益＋资产【答案】 C5、( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
A.尤金法玛B.马可维茨C.卢卡帕乔利D.罗伯特希勒【答案】 B6、关于跟踪误差，以下表述错误的是（）。
A.是度量一个股票组合相对于某基准组合偏高程度的重要指标B.一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核C.跟踪误差小，反应股票组合的跟踪偏离度小D.复制误差、现金留存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生【答案】 B7、在以下金融工具中，属于银行发行的具有固定期限和利率且可以在二级市场上转让的是（）。
A.短期融资券B.大额可转让定期存单C.中期票据D.银行承兑汇票【答案】 B8、（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析,以此来研究股票价值。
A.宏观经济分析B.基本面分析C.行业分析D.技术分析【答案】 B9、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( )。
A.2%B.5%C.10%D.20%【答案】 C10、在期货交易中，绝大多数成交的合约都是通过（）结清的。
A.对冲平仓B.实物交割C.现金交割D.现券交割【答案】 A11、最早开始办理银行间债券回购和现券交易的机构是（）A.上海交易所B.银行间交易商协会C.银行间同业拆借中心D.深圳交易所【答案】 A12、证券A和证券B的收益率相关系数为0.4，证券A和证券C的收益率相关系数为-0.7，则以下说法正确的是（）。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（基础题）单选题（共45题）1、我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。
A.0.50％B.1.00％C.1.50％D.2.00％【答案】 C2、中国某基金公司香港子公司与海外机构合作在纽交所推出了“某某沪深300中国A股ETF”，该基金属于（）。
A.RQFII基金B.UCITS基金C.QDII基金D.沪股通基金【答案】 A3、下列关于基金系统性风险和非系统性风险说法错误的是（）。
A.非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险B.系统风险可以通过分散化投资来降低的风险C.系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响D.非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等【答案】 B4、当企业面临破产清算时，最优先得到清偿的债券是（）。
A.第二抵押权债券B.有限留置权债券C.次级债券D.优先次级债券【答案】 B5、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（）。
A.总资产周转率B.存货周转率C.销售利润率D.权益乘数【答案】 B6、下列选项中关于风险投资，说法错误的是（）。
A.初创型企业有大量员工，所以基本上不存在收益B.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略C.风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报D.风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业【答案】 A7、股指期货的保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就会使投资者遭受较大的损失，当股指波动剧烈时，甚至会因为资产不足而被强行平仓，这种风险称之为（）A.操作风险B.市场风险C.结算风险D.信用风险【答案】 B8、（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。
A.马可维茨的证券组合理论B.法玛的有效市场假说C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论【答案】 A9、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为（）。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识基础试题库和答案要点单选题（共45题）1、某投资者以15元／股的价格购入1000股某公司股票，半年后该公司发放分红1元／股，1年后该公司股票价格上升至18元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。
在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（）。
A.25.67％B.26.67％C.27.67％D.28.67％【答案】 B2、国际证监会组织成立于（）年。
A.1982B.1983C.1985D.1988【答案】 B3、以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 D4、（）在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引。
A.基金管理公司B.托管银行C.基金估值工作小组D.基金注册登记机构【答案】 C5、根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。
A.分红再投资B.现金分红C.直接分配基金份额D.固定红利【答案】 B6、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。
A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标【答案】 C7、目前，我国的基金会计核算已经细化到（）。
A.日B.季C.月D.年【答案】 A8、股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为（）。
A.5%B.10%C.15%D.20%【答案】 B9、某分析师希望采用经济附加值（EVA）模型衡量甲、乙和丙三家公司的经营绩效，计算后得到以下数据。
A.丙＞乙＞甲B.乙＞丙＞甲C.甲＞乙＞丙D.甲＞丙＞乙【答案】 D10、下列费用中，不属于在基金管理过程中发生的是（）。
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识基础试题库和答案要点单选题（共45题）1、下列关于债券的说法中，错误的是（）。
A.债券市场是债券发行与买卖交易的场所B.债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对于股票价格而言比较稳定C.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证D.公司债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券【答案】 D2、（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。
A.道氏理论B.过滤法则C.止损指令D."相对强度"理论【答案】 B3、基金运营过程中发生的増值税的缴纳主体是（）。
A.沪深交易所B.基金管理人C.券商D.基金托管人【答案】 B4、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具【答案】 A5、（）认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。
A.过滤法则B.止损指令C.“量价”理论D.道氏理论【答案】 D6、关于相关系数，以下说法错误的是（）。
A.相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）B.相关系数为－1的两组数据完全负相关C.相关系数可以是正数也可以是负数D.相关系数取值在－1和1之间，但不能为0【答案】 D7、（）是期货交易最大的特征。
A.保证金B.交割C.对冲平仓D.盯市【答案】 D8、（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中A.20世纪70年代B.20世纪80年代C.20世纪60年代D.20世纪90年代【答案】 B9、以下有关β系数的描述，不正确的是（）。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识基础试题库和答案要点单选题（共45题）1、关于利润表，以下表述错误的是（）。
A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B.利润表分析用于评价企业的经营绩效C.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润D.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因【答案】 A2、AIFMD自( )起开始实施。
A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日【答案】 C3、目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D4、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件，说法错误的是（）。
A.依其所在国家或者地区法律设立，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B.实缴资本不少5亿元人民币的等值可自由兑换货币C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D.合法存续并具有金融资产管理经验【答案】 B5、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（）向（）收取。
A.20%；卖方投资者B.10%；卖方投资者C.10%；买卖双方投资者D.20%；买卖双方投资者【答案】 D6、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为( )。
A.资产=负债+所有者权益+收入-费用B.资产=负债+资本公积+盈余公积C.资产=负债+收入-费用D.资产=负债+所有者权益【答案】 D7、根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（）。
A.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润B.当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益C.当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益D.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配【答案】 C8、（）称为企业的“第一会计报表”。
2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识高分题库附精品答案单选题（共45题）1、证券交易所的结算方式有（）A.全额结算方式B.净额结算方式C.全额结算方式和净额结算方式D.差额清算【答案】 C2、票面金额为1000元的2年期债券，每年支付利息100元，到期收益率为6%，则市场价格为（）。
A.107.33元B.1073.3元C.984.39元D.1132.1元【答案】 B3、关于相关系数，以下说法正确的是（）。
A.当两个证券收益率的相关系数为-1时，我们称这两者不相关B.相关系数总处于0到+1之间C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性D.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱【答案】 C4、（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。
A.利率衍生工具B.信用衍生工具C.商品衍生工具D.股权类产品的衍生工具【答案】 B5、某合格境内机构投资者（QDII)计划开展境外证券投资业务，做了以下准备工作，其中错误的是（）A.向国家外汇管理局申请境外证券投资额度B.选择某证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问C.向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件D.选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务【答案】 D6、（）是由发行公司委托存券银行发行的。
A.全球存托凭证B.美国存托凭证C.无担保的存托凭证D.有担保的存托凭证【答案】 D7、个人投资者投资基金的税收、含免征的税收、包括（）。
A.个人所得税B.企业所得税C.增值税D.营业税【答案】 A8、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。
A.3个月B.6个月C.9个月D.1年【答案】 B9、下列关于证券投资风险的说法，错误的是( )。
A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性D.风险是对投资者预期收益的背离【答案】 B10、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.最基本的资本结构是( )的比例。
Ⅰ债权资本Ⅱ股权资本Ⅲ基金资本Ⅳ权益资本A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义【答案】：D【解析】：最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。
2.被称作单边合约的是( )。
A、信用违约互换合约B、期货合约C、远期合约D、互换合约>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别【答案】：A【解析】：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；3.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中( )的回撤。
Ⅰ最高点到最低点Ⅱ最低点到中点．Ⅲ中点到最高点Ⅳ起点到终点A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：D【解析】：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。
A、标准差B、方差C、历史收益率D、预期收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。
知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为( )。
A、2.5B、3C、3.5D、2>>>点击展开答案与解析风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用>节2第>章15：第【知识点】．【答案】：B【解析】：式中IR表示信息比率，表示投资组合平均收益率，表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。
IR=(25%-10%)/5%=3考点风险调整后收益6.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有( )。
A、远期合约市场的效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约的违约风险会比较高D、远期合约不够灵活>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的定义与区别【答案】：D【解析】：D项，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。
因此与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。
远期合约的缺点：(1)因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；(2)每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；(3)远期合约的履行没7.无摩擦市场主要是指没有( )。
A、交易风险B、冲击成本C、税和交易费用D、机会成本>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场理论的前提假设【答案】：C【解析】：无摩擦市场，主要指没有税和交易费用。
知识点：理解资本市场理论的前提假设；和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量( )在签署远期合约之前，双方可以就8.满足双方的需要。
Ⅰ交割地点Ⅱ到期日Ⅲ交割价格Ⅳ交易单位A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>远期合约概述【答案】：C【解析】：在签署远期合约之前，双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。
知识点：理解远期合约的概念；9.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意( )。
Ⅰ没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数Ⅱ理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同Ⅲβ系数并不是固定不变的Ⅳ证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：D【解析】：在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同；(2)没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；(3)证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；系数并不是固定不变的。
(4)β．知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：10.远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值?=0，从而此时远期价格( )合约的交割价格。
A、等于B、高于C、低于D、大于或等于>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>远期合约概述【答案】：A【解析】：远期价格F是这样决定的：在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值?=0，从而此时远期价格等于合约的交割价格，即F0=F。
知识点：远期合约的定价；11.净利润的基本结构是( )。
A、净利润=息税前利润-利息费用B、净利润=息税前利润-利息费用-税费C、净利润=税前利润-利息费用D、净利润=税前利润-利息费用-税费>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。
知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；12.自由现金流贴现模型下，FCFF等于( )。
A、FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本B、FCFF=EBIT×(1-税率)-折旧-资本性支出-追加营运资本C、FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧+资本性支出-追加营运资本D、FCFF=EBIT×(1-税率)-折旧-资本性支出+追加营运资本>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>内在价值法【答案】：A：【解析】．由于公司自由现金流是公司支付了所有营运费用，进行了必需的固定资产与营运资产投资后，可以向所有投资者分派的税后现金流量，所以该指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为：FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本(式中：EBIT为税息前利润)知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；13.下列( )属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司Ⅱ时间区间Ⅲ基金管理规模Ⅳ综合考虑风险和收益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素【答案】：D【解析】：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。
(一)基金管理规模；(二)时间区间；(三)综合考虑风险和收益知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；14.( )是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。
A、资产负债表分析B、现金流量表分析C、所有者权益变动表分析D、利润表分析>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】：利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。
同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈现B资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析；选项A余的贡献度；选项．金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据；选项D利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。
考点15.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题，CFA协会在( )开始筹备成立GIPS。
A、1999年B、1996年C、1995年D、1997年>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第6节>GIPS特点及相关规定【答案】：C【解析】：投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。
为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
知识点：理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求；16.( )只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。
A、所得免疫策略B、久期配比策略C、面值免疫策略D、现金配比策略>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>久期和凸性的应用【答案】：B【解析】：久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。
知识点：掌握久期和凸性的应用：17.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的“超额”收益R为( )。
A、1.2％％1.8、B．C、6％D、13.2％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用【答案】：B【解析】：根据资本资产定价模型的公式：可得该只股票的预期收益为6%+1.2(12%-6%)=13.2，则超额”收益R=15%-13.2%=1.8%知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；18.下列关于机构投资者的说法中，正确的是( )。
