中国保险企业经营效率实证分析

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集团化经营对中国保险业效率影响的实证分析

集团化经营对中国保险业效率影响的实证分析摘要：为了评估集团化经营对保险公司经营绩效的影响，本文利用malmuist指数对国内5家保险集团及27家独立保险公司2005—2010年间的经营数据进行了效率测度。

根据malmquist指数结果，保险集团在效率的改善方面优于独立公司。

但根据分解指标来看，集团公司并未实现规模效率的改善。

本文在对比分析基础上，给出了一些政策建议。

关键词：集团化经营；绩效评估；malmquist指数一、引言我国于2001年正式加入世界经济贸易组织（wto），在日渐开放的经济、金融环境下，国内保险业正发生着深刻的变化，保险集团的相继组建是一个重要标志。

发达国家的实践表明，保险集团化运营便于发挥协同效应，能为获得规模经济优势和业务扩展优势提供有利的组织条件，隔离不同业务单元的风险，从而增强抵抗行业和集团系统风险能力，同时能有效提升保险公司的经营效率。

自2003年几大保险公司陆续实行集团化经营起已有9年之久，集团化经营对我国保险业经营绩效的影响引起了越来越多的关注。

从国外文献研究，rai利用 1988-1992 年106 家保险公司的数据表明大公司存在规模经济现象。

cummins等研究表明兼并对美国寿险企业效率的提高产生了积极作用。

meador等用效率分析法对美国寿险业产品多元化的效果进行评估，认为产品多元化程度高的公司通过共享资源以及面对经营条件变化快速在各个产品类别之间调整资源投入能够获得更高的成本效率。

cummins等用数据包络分析法评估了1993年～1997年间 817家保险公司的效率分数，发现专业保险公司绩效更优。

fuentes等研究表明混业经营可以获得比专业经营更高的技术效率，但是没有具体针对保险集团与规模效应之间关系的实证研究文献。

从国内文献研究看，顾启圣的研究得出股权结构、高阶主管薪酬与经营效率之间的关系。

候晋、朱磊的研究表明导致保险公司效率低下的原因是规模不佳，投资环节薄弱等。

2009至2010年中国保险公司经营效率测度及分析

１．研究保险公司经营效率的意义
效率应用于保险公司就是保险公司对其自身资源的有效配置，指保险公司在业务活动中投入和产出之间的比例关系，保险公司的效率能够反映出该公司的持续发展能力、竞争能力以及自身盈利能力。研究保险公司经营效率具有多种意义：能够有助于保险公司提高自身的竞争力，有助于整个保险行业的持续发展，促进保险监管的规范化。
本文选择常用的非参数方法ＤＥＡ — ＢＣＣ模型进行效率测度，以投人为导向，计算保险公司生产效率（ＴＥ）、纯技术效率（ＰＴＥ）和规模效率（ＳＥｏ
样本选择与指标选取。
用、经营管理及服务等方面存在不足，值得一提的是赔付支出冗余，赔
付支出存在冗余反映出保险公司风险控制不合理，在前期风险评估阶段没有做到准确合理的评估。
３．样本、数据与指标选取
本文选取１４家有代表性的保险集团。数据来源于《中国保险年鉴２０１０）和《中国保险年鉴２０１１》中各保险公司经营数据ห้องสมุดไป่ตู้选取保险集团
结论与建议
由实证分析部分可知，两年间１４家保险公司在ＴＥ、ＰＴＥ、ＳＥ上都处于相对较低水平，在能够达到ＴＥ有效的公司中国内保险公司占艮少，与在华设立的外资保险公司相比存在比较大的差距。纯技术效率相对处于较好水平，但仍存在一定的纯技术损失，且在纯技术有效的公司
中图分类号：Ｆ８４０文献标识码：Ａ文章编号：１００９－４０６７（２０１３）０５ — １８６－Ｏ１

中国寿险业经营效率的实证分析_基于三阶段DEA模型

一、引言中国商业保险自1980年恢复国内业务以来，30年间创造了世界上最快发展速度的奇迹，保费收入年均增长30%左右。

统计数据显示2009年我国保费收入首次突破1万亿元，达到11137.3亿元，同比增长13.8%。

其中，财产险保费收入2875.8亿元，人身保险保费8261.5亿元，寿险业务在保险业中占据重要地位。

截至2009年末，我国共有寿险公司59家，其中中资公司31家，外资公司28家，保费收入8144.2亿元，占总保费的73.1%。

①但是，保费的高速增长并不等同于保险经营水平的上升。

随着外资保险公司进入国内市场，保险市场的竞争日趋激烈，过去一味追求保费增长的“粗放式”发展已不中国寿险业经营效率的实证分析———基于三阶段DEA 模型□林巧珍（厦门大学经济学院，福建厦门361005）摘要：本文运用Fried et al.（2002）提出的三阶段DEA 模型，剔除环境因素和随机误差项对投入变量的影响，对中国寿险市场14家寿险公司2004～2008年的经营效率进行实证分析。

结果表明，寿险公司总体经营效率不高，状态不稳定波动频繁，外资寿险公司的经营效率落后于中资寿险公司，小规模寿险公司的规模效率有待加强。

笔者认为，寿险公司在拓展业务时，应兼顾经营效率的提升；在维护市场份额时，要兼顾保险服务品质的提升。

关键词：寿险业；经营效率；三阶段DEA 模型中图分类号：F830.2文献标识码：A文章编号：1002-2740（2011）05-0024-06收稿日期：2011-02-25作者简介：林巧珍（1986-），女，浙江台州人，厦门大学经济学院金融系2008级硕士研究生。

①数据来源：中国保险监督管理委员会，/.深造平台，如选派其赴巴克莱银行、荷银集团、花旗银行等在践行碳金融方面拥有先进经验的国际著名银行开展学习和交流活动。

4．创新策略。

一要加强产品创新，将环境和社会责任理念融入信贷产品设计。

要在学习、模仿、消化吸收的基础上，按照成本收益和风险可控原则，积极开展适合本土化需求的绿色信贷及碳金融产品创新。

我国保险公司效率影响因素的实证研究

保险业效率水平的研究也在增加。但总体上来
入还是产出时，以通过判断当所有其它要素可保持不变的情况下，该要素需求的增加对于生产决策单元而言是否符合其所追求的目标。尽管上述判定原则为我们提供了一种比较
说，由于我国的保险市场处于发展起步阶段，还没有形成公认的保险业效率的分析方法和模型，特别是对于保险公司效率影响因素的研究还相
维普资讯
２００８年第４期
Ｎ．２０ｏ４０８
暨南学报（哲学社会科学版）
Ｊｕｎｌｆｉａｎｖｒｉ（ｈｌｏｈｎｏｉｃｅｃｓｏｒａｏｎｎＵｉｅｓｙＰｉｓｐｙａｄＳｃａＳｉｎｅ）Ｊｔｏｌ
ｉｓ９３）引、Ｃｍｉ，Ｗｅｓ和Ｚｕｍｎｓｉｓｉ的提高提供方向性的指导，为我国保险业产业发Ｗｅｓ（１９展政策的制定提供理论和实证依据。（９９等为代表的“ １９）生产法 ” 的观点，他们把本文以下部分是这样安排的：第二部分是保险公司当作一个与生产商品的厂商一样的企基于ＤＡ方法对我国保险公司效率的评估；Ｅ第业，赔款支出作为其向投保人提供的金融产品，三部分是我国保险公司效率影响因素的理论分因而是产出变量；而把保费收入、资收入、投资析和模型的构建；四部分是对实证结果的分本和劳动作为生产的投入。二是以Ｂｒｅ和第ｅｒｇ析；最后一部分是对全文的总结。Ｈｍｈｅ（９７］Ｂｏｋｔ等（０４为代ｕｐｒｙ１９）、ｒｃｅｔ２ｏ）

中国保险业效率动态变化的Malmquist指数解析-Po文档

一、本论文研究的概念和方法
成本效率（总效率）=技术效率 * 配置效率技术效率=规模效率 * 纯技术效率 * 投入要
素拥挤测度技术效率：反映给定投入的情况下企业获取最大
的产出的能力；配置效率（价格效率）：反映给定投入价格时企
业以适当比例使用各项投入的能力；
一、本论文研究的概念和方法
Malmquist指数方法就是基于DEA方法提出的；它首先由Malmquist （1953）年在消费分析的
TC(·)是技术进步指数，这个指数测度技术边界在时期t到t+1之间的移动情况。
若Malmquist指数大于1，表示由t期到t+1期效率有所增长；小于1表示效率下降；等于1表示效率水平在时期间没有变化。
二、变量、数据、样本的选择
（一）投入、产出变量的选择 1、一般要求满足评价的要求满足模型需要重要可获得
TC(Technical Change)为技术的进步，代表两个时期内生产前沿面的移动，被称为“前沿面移动效应”或 “增长效应”这种效应表明了技术的创新；当TC>1时，直观地讲就意味着生产前沿面“向上”移动。
1999-2003年中国财产保险业Malmquist生产率指数及其分解
三、实证分析结果及分析
1999-2003年中国保险业Malmquist生产率指数及其分解，我们可以看到Malmquist指数被分解为EC和TC；
EC(Efficiency Chang)为技术效率的进步，代表了两个时期相对技术效率的变化，也被称为“追赶效应” 或“水平效应”；当EC>1时，表明决策单位的生产更接近生产前沿面，相对技术效率有所提高；
Charnes, Cooper and Rhodes(1978)

我国保险公司效率及其影响因素的实证分析

词】保险业；关效率；数据包络分析【中图分类号】８２【Ｆ４．３文献标识码】【Ａ文章编号】０４２６（０７０—０４０１０—７８２０）３０４ —３
在中国保险业改革和发展的过程中，国有保险公司面临着股份制保险公司的兴起而带来的由以前的完全垄断地位向市场竞争地位转变，中资公司面临着市场逐步开放而带来的外资公司雄厚资金、先进技术的挑战。随着国有保险公司的股份制改造和中国保险市场进一步开放，保险公司的风险与效率问题就成为理论界、实务界和监管部门关注的焦点。本文试图对效率的影响因素作具体分析，以揭示和确认影响效率的因素、影响方式和影响程度，为防范保险业的经营风险、提高技术效率、从而为保险业的可持续改革发展提供决策依据。本文采用１９９９年２００３年包括财产保险公司和人寿保险公司在内的１３４个样本企业，运用以数据包络分析（ａｎｅＤｔＥｖｌａ — ｏｍｅｔｎＩｉ，ｐｎＡａｓ简称ＤＡ）ｖｓＥ方法，测算样本保险企业的效率，并在此基础上采用计量方法对影响我国保险企业效率的若干因素进行了经验分析。全文共分四个部分，第一部分对保险业效率分析的相关文献进行评述；第二部分构建效率影响因素的检验模型；第三部分对实证检验的结果进行分析；第四部分是全文的结论。
维普资讯
我国保险公司效率及其影响因素的实证分析
陈璐
（南开大学，津３０７）天００１
【摘要】文章应用数据包络分析测度了ｌ９年～０３９９２０年我国保险公司的技术效率，并利用计量方法对影响保险业

中国人身保险公司效率的实证

二、模型与数据介绍
（一）模型的描述现阶段，效率的测算方法主要分为参数法和非参数法两大类，在参数法中经常使用的效率测算方法是随机前沿法，在非参数法中经常使用的方法是数据包络分析法，由于数据包络分析法在使用的时候不需要提前设定效率前沿的具体形式，同时也适用于解决多投入多产出条件下的效率测算问题。因此，本文在效率测算的方法上选择了数据包络分析法。由于本文测算的效率包括 2010 年我国人身保险公司的规模效率、纯技术效率（在规模收益可变前提下的技术效率）和技术效率（在规模收益不变前提下的技术效率）。因此，本文在实证研究中主要应用了规模收益不变（CRS）前提下的 CCR 模型和规模收益可变（VRS）前提下的 BCC 模型。假设样本集中有 n 个决策单元，每个决策单元都具有 m 种不同的输入和 s 种不同的输出， xij 表示第 j 个决策单元在第 i 种输入（ 1 i m ）上的投入量， y rj 表示第 j 个决策单元在第 r 种输出（ 1 r s ）上的产出量，因此，可以将输入向量 xij 和输出向量
Yij 表示为如下形式：
X ij = ( x1 jˈx 2 jˈ x mj ) T
Yrj = ( y1 jˈy 2 jˈ y sj ) T Charnes，Cooper and Rhodes（1978）将规模收益不变前
提下的 CCR 模型表述为如下形式：
Times
Finance
285
是决策单元的效率值。其中，代表样本中决策单元的权重，
法和变量选取上存在的差异，才导致了实证结果的差异。本文选取我国人身保险公司 2010 年的数据作为样本数据，分别从盈利能力和社会作用的角度对我国人身保险公司的规模效率、纯技术效率和技术效率进行实证研究，进而对我国人身保险公司的效率进行综合评述，并对两种不同角度测算出的效率值进行比较，以期为我国人身保险业的健康发展提供一定的理论支持，同时也希望通过两种不同角度下效率测算结果的比较研究，对今后保险业效率问题的研究做出一定的贡献。

中国保险业效率的实证研究

中国保险业效率的实证研究
李艳虹，吴聪
（南大学金融系，东广州５０３）暨广１６２
［摘
Байду номын сангаас
要】以国内２３家保险公司１９－２０９９０５年的数据为样本，运用超效率（ｕｅ．ｉｉｃ）ＥｓｐｒｆｃｎｙＤＡ方ｅｅ
构及风险管理研究。
３１０
李艳虹等：中国保险业效率的实证研究
价格时，厂商以适当比例使用各项投入的能力。由于我国保险业正处于高速扩张的起步阶段，内保险国公司经营首先考虑的是优化现有资源和加大投入以提高产出水平，而不是重新组合投入以降低成本。因此，文将着重考察我国保险公司的技术效率状况。本接下来的问题就是如何进行评估。近年来，国际上最常见的效率评估方法是从投入产出角度出发的
式，避免了模型设定问题。对于我国保险业这样一个不成熟的服务性行业，一特征是重要的。（）Ｅ这２ＤＡ通常应用于企业的技术最优化问题研究，即太多投入或太少产出而造成的效率问题，合本文的研究对符象— —保险公司技术效率。（）Ｅ３ＤＡ可评价不同量纲的指标，估结果具有较强的客观性，且对样本量评而的要求较低。鉴于此，文采用了非参数评估方法— —数据包络分析技术。本

我国14家寿险公司经营效率的实证分析——基于DEA-Malmquist模型

我国14家寿险公司经营效率的实证分析—基于DEA-Malmquist模型周四娟董欣妍原彰邓元坤广州中医药大学公共卫生与管理学院— '弓I言近年来，党和政府为我国保险业的发展提供了不少政策支持，保险改革不断深入，我国保险业正处于一个快速发展的机遇期，2006年至2019年期间，我国原保费收人由558.41亿元增加至42645亿元，其中人身险的原保费收人占据了整个保险行业原保费收入72.7%的比重，高达30995亿元。

0前我国人身险发展迅速，但始终存在着“重规模、轻效率”的问题。

如何提升寿险公司的经？?效率是我国保险业实现优质发展的关键问题，本文通过对我国14家主要寿险公司的资源配贺进行研究，对投入和产出情况进行DEA-Malmquist实证分析，发现寿险行业经营效率存在一定的问题，并给出相应的解决方法，寻找更优的经营思路，从而提升整个保险行业的发展效率和质量。

二、研究方法与数据来源(一)研究方法:DEA-Malmquist模型构建数据包络分析方法D E A(Data Envelopment Analysis)是将多项投人指标和多项产出指标，利用线性规划的方法，对具有可比性的同类型单位进行相对有效性评价的一种数tt分析方法，通过与生产前沿面进行比较，发现投入指标存在的问题，找到未来生产改进的方向，其表达式为：+ si：= GxjiT^yn(P>-sr =y rk(1)%= 1(p/,s t，s r X i，j=l,2，".n如式（1)，假设B C C模型(决策单元处于变动规模报酬情形）有多个决策单元(D M U)J表示目标规划值，e表示非阿基米德无穷小，私是规划决策变M d/W为松弛变量，X,表示第y个决策单元的第/个投入量，>表示第_/个决策单元的第/*个产出W。

若沒=1,W =0，^ =0,则表示决策单元D E A有效；若^=1，△’/约或sr邦，则表示决策单无弱D E A有效;若0 < 1，则表示决策单元D E A无效。

中国保险企业经营绩效研究及影响因素分析

绝大多数的文献侧重于某一个具体问题的实证分析。根据研究课题，大致可分为以下几个方面：
２１．实证模型的比较
效率研究方法的选择对于研究结果有着至关重要的作用。国外学者对此作了大量研究。Ｃｍｍｎ，ｉ１９）ｕｉｓＺ（９８以前沿分析方法的比较研究为课题，使用了３种不同规模收益假设下的数据包络分析模型（以下简称ＤＡ模型）７Ｅ和种数量
经营与管理
中国保险企业经营绩效研究及影响因素分析
李双杰杨熠（京工业大学经济与管理学院，北北京１０２）００２摘要：本文利用投入导向型的数据包络分析模型对２０年国内３０６５家保险公司进行了绩效分析。并针对分析结果进行了经营绩效的影响因素分析，实证结果表明，保险公司的规模大小以及股权结构的不同对保险公司的经营绩效有
业效率分析的文献有ＺｉｇＹｎ（０６。文章使用两阶段ｉｎａｇ２０）ｊａ
１７，．低于４５的世界平均保险深度；．寿险密度为３．美４１元，仅相当于世界平均保险密度３０３美元的１．。但是这Ｏ３同时也暗示着中国保险市场巨大的发展空间，也吸引越来越多的国外保险公司前来抢滩。到２０年年底，０６市场上中资保
ＤＡ方法度量了加拿大生命与健康保险行业（ａａｉＥＣｎｄｎａＬ＆Ｈｉｕａｃ）ｓｒｎｅ的整体效率。ｎ
２２入和产出的界定．投
险公司共有５家，０外资保险公司共有４家，１比例为１０８，：．２

我国中小保险公司发展路径研究——基于效率及全要素生产率的实证分析

５８
性规划模型估计效率边界，以此衡量各ＤＭＵ的相对生产效率。ＥＤＡ法的特点为无需事先设定目标函数型态，避免了函数型态设定错误的可能性。１５９７年，Ｆｒｌ率先提出 “ ａｒｌｅ生产前沿 ”的概念，这是利用等产量曲线（ｓｑａｔｕｖ）的基础，以ｉｕｎｒｅｏｃ生产边界衡量效率，并建立以数学规划模式衡量整体效率的理论基础【。１７５９８年，Ｃａｎｓｏｐｒ和】ｈｒｅ，Ｃｏｅ
Ｒｏｅｈｄｓ将Ｆｒｌ仅能衡量 “ ａｒｌｅ单一产出两种投入 ”的模型，扩展为 “ 多种产出多种投入 ”的效率衡量模型，一般称为ＣＲ模型。此ＣＲ模型和ＦｒＵ一样都在固定规模报酬（ｏｓｎｒｕｎａ；Ｒ）ＣＣａｅｒｃｎｔｔｅｒｓｏｃｌＣＳａｔｔｓｅ的假设下计算技术效率。Ｊ
的至关重要，却一直未有确定答案的问题，“ 做大 ”还是 “ 强 ”又一次被现实推向了理论浪潮的前端。做
本文试图以公司效率为切入点，以寿险行业为例，运用数据包络分析法（Ａ）分别对大型保险机ＤＥ
构和中小型保险机构的效率和全要素生产率进行比较分析，在实证结果的基础上，对我国中小型保险公司的路径选择和发展方向作出客观的抉择。
上的保险公司基本可以确定为 “ 型保险公司 ” 大，而市场份额不足８％的保险公司则属于 “ 小中保险公司 ”¨。这一界定的结果和传统上的划分是一致的。以我国寿险业为例，截至２０８年底，我Ｊ００国现有３家全国性股份制寿险公司、２７家中资中小寿险公司、２６家外资寿险公司。本文将后两类统称为中小寿险公司。自成立之初，中小保险公司就面临着 “ 做大”还是 “ 做强”的选择。对于这个问题的回答，学界Ｊ存在着两种观点：一种是 “ 中小保险公司发展即是规模做大 ”的发展倾向，或有学者将 “ 团化 ” “ 甚集、综合经营 ”总结成为中小保险公司发展的未来趋势；但持有这种观点的声音只占少数，大多数学者和业界人士都主张中小公司应 “ 实行差异化的竞争策略 ” 【，“ 高中小保险机构的核心竞争力 ”【。金融危３提】４Ｊ机侵袭下，几大世界保险巨头濒临破产，我国三大保险公司也未能幸免。作为关系到中小保险公司发展

中国再保险公司效率实证分析

总值年平均增长速度２．２３个百分点，更低于直接保险
公司保费收入年均增长速度１２．７６个百分点。通常情
采用的就是ＤＥＡ方法和全要素生产率来研究再保险公司的效率问题。
（一）基于ＤＥＡ法研究保险公司效率问题的文献
都是ＤＥＡ法。（二）基于Ｍａｌｒｎｑｕｉｓｔ指数模型法研究效率问题文献
姚树洁等（２００５）用ＤＥＡ方法，选取１９９９～２００２年间中国２２家保险公司数据，评价了各公司效率，并应用计量经济模型实证分析了影响效率的主要因素。研究成果指出了提高保险公司效率的方向，并证明公司规模、所有制形式、营销方式和人力资本是影响保险公司效率的重要因素。张俊岭（２００７）利用２００３～２００５年间中国财产保险行业发展的相关数据，运用ＤＥＡ的ＣＣＲ模型，对中国各大财产保险公司规模效
一
、
引言
会进人中国保险市场，加快再保险市场的培育和发展是保险业亟需进行的一件要事。
再保险也称分保，是保险人在原保险合同基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责
二、文献综述
“ 效率 ” 有许多种定义方式，如帕累托效率、技术效率、配置效率、交换效率和市场效率等。虽然不同的术语有不同的含义，但它们的本质是相同的，即怎样最有效地利用投入实现产出，用尽可能少的投入得

中国大陆保险业经营效率的复合DEA实证分析

非阿基米德无穷小的ＣＲ（模型为：Ｄ）ｍｉ［一￡ｅｓ。＋ｅｓ。］ｎ（Ｔ一Ｔ）
ｓ ∑ ＋ｓ＝如０．ｔ一
Ｊｌ＝
入、出的评价指标，计算后得出的有效性系数可输从
以看出各决策单元的相对有效性大小，且使各决并策单元明确自己在整体中的相对位置。１Ｅ方法＿ＤＡＪ
性系数为基础的获取决策单元有效性与输入输出指标之问关系的信息的方法。本文将利用复合ＤＡＥ方法，相对有效性的角度来评价中国大陆各省区从保险经营效率。
一
所获得的产出Ｙ已达到最优。不改变产出的情况在
设（）的最优解为Ｄ，
，一，一，，为第ＳＳ即
因素所带来的许多困难；不像其它多目标评价方它
法需要主观确定指标的相对权数，有很强的客观具性；它将ＤＭＵ的投入和产出列在二维平面表中，具有较强的直观性等。由于在不同指标下ＤＡ方法Ｅ的评价结果是不同的，了获取指标的变化对ＤＡ为Ｅ有效变化的影响，因而可以设计不同指标下的有效
∑ 一ｓ＝Ｙ，０
Ｊ＝ｌ
Ｖ ≥ ０，＝１２，，，， … Ｓ ≥ ０，一０Ｓ≥
用于多目标评价具有与其它多目标评价方法不同的
优势：对ＤＭＵ进行评价时，不考虑指标的量在它纲，以避免由于指标量纲不同而需寻求相同度量可

我国寿险公司效率测度及其动态变化的实证分析

第２期（总第１３期）４２０Ｏ９年３月
财
经
论
丛
Ｎ．２（ｅｅａ，Ｎ．１３ｏＧｎｒｌｏ４）
Ｍａ．２０ｒＯ９
ＣｏｌｃｅｓｙｎｎａｃｎｄＥｃｎｏｅｌｔｄＥｓａｓｏＦｉｎｅａｏｍｉｓｅ
司生产效率的动态变化，并将各公司划分成四种增长类型，并通过对生产有效性的 “ 追赶
效应” 和 “ 沿面移动效应” 的分解ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ，得出不同增长类型公司效率动态变化的推动因素。前
关键词：寿险公司；规模效率；技术效率；数据包络分析法；Ｍａｑｉ指数ｌｕｓｍｔ
我国寿险公司效率测度及其动态变化的实证分析
王家庭，赵亮
３０７）００１（南开大学经济与社会发展研究院，天津
摘
要：本文运用数据包络分析方法（ＥＤＡ）和Ｍａｑｉ指数对我国ｌｌｕｔｍｓ３家寿险公司
中圈分类号：Ｆ４．８２３文献标识码：Ａ文章编号：１０－８２（０９０．０６００４４９２０）２０４－８
一
、暑１－
吉口
保险业作为我国社会保障体系的重要组成部分，在我国社保体系的建立过程中发挥着很重要的
作用，保险业的良好发展具有重大的意义。而保险公司的发展速度和发展潜力在很大程度上取决于
保险公司效率的高低，国外对保险公司效率的研究已有很多。自２００３年以来，我国的学者们才开始对保险公司的效率进行定量分析，赵旭（０３２０）首次运用ＤＡ的投入导向模型，对１９２０Ｅ９７０１

中国保险市场的市场结构与经营绩效关系的实证研究

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表４部分保险公司保费利润率表
ｍ４２５ｏ０２６ ∞ ２０ＯＴ
单位：％
２０ＢＯ２８ ∞ ∞ｌＯ ∞ Ｕ
中国人寿平安人寿太保人寿妻廉＾寿中国人保ｌ６３ｌ５３７６５ｌ
０９２４８７一ｌ６２６一３３６３０１６５８４２３０Ｃ０Ｏ０４４５７４６８６４ｌ３４５２４险市场也是由Ｏ年以前的高寡占Ｉ５型变到高寡占Ｉ型，其本质并Ｉ没有发生飞跃，仍然属于寡占型。总体上讲，我国保险市场是高垄断性的寡占结构。二、中国保险市场保险公司经营绩效的研究衡量一个企业经营绩效的指标很多，但主要还是考察其盈利能力的资产回报率，本文研究对象是保险公司，因而采用保费利润率作为衡量绩效的指标。保费利润率是指保险公司当年营业利润总和与当年保费的比值。考虑到数据选取的问题，本文只选了部分保险公司的保费利润率，见表４。
时代经贸２１年５月总第２１Ｏ２４期

基于非参数生产前沿面理论对我国寿险公司.

基于非参数生产前沿面理论对我国寿险公司经营效率的实证分析刘毅(北京航空航天大学经济管理学院,北京 100083摘要:随着保险市场的完全开放,我国寿险公司面临着更加激烈的竞争,同时也面临着新的机遇。

能否抓住机遇、能否在激烈的竞争中胜出,其效率水平起着关键作用。

本文采用非参数的生产前沿面分析方法,从投入产出角度对 1999~2002年度我国几家主要寿险公司的综合效率水平进行测度分析,结果显示我国中资寿险公司基本 DEA 相对有效,但同时也应看到与世界知名保险公司相比我们还存在很大的差距。

我国民族寿险企业只有加大保险创新,不断提高经营效率,提升企业核心竞争能力,才能在世界市场中占一席之地。

关键词:非参数生产前沿面 DEA 寿险公司效率中图分类号:F842文献标识码:A 文章编号:AF020538The Empirical Analysis of the Chinese Life Insurance Companies’ Performance EffectivenessLiu Yi(Beijing University of Aeronautics and Astronautics School of Economics and Management , Beijing 100083 Abstract:With the entering into the WTO, Chinese life insurance companies are facing greater challenges. Having recognized the importance, we apply data envelopment analysis method to test the effectiveness of the main Chinese life insurance companies. We utilize the output of the software to analyze the distance between the effective and realistic production in order to point out the existing problems. The results suggest that the Chinese life companies are more effective, but there are also some severe problems. which is noteworthy. At last we recommend some possible waysto correct the problems, so as to improve our national life insurance companies’ efficiency.Key words:Non-parametric production frontier, DEA, Life Insurance Company, Performance effectiveness一、选题背景与意义近 20多年来,无论是理论研究还是实证验证都表明,金融业的健康发展和经营效率的提高对经济快速发展具有促进作用,放松对金融机构的管制逐渐成为一种国际化趋势。

我国寿险公司规模效率与内含价值实证分析

我国寿险公司规模效率与内含价值实证分析自1982年在部分省市试办简易人身保险业务以来，特别是近几年来，我国寿险业得到快速发展，人身保险公司规模不断扩大。

全国寿险保费收入从1985年的4.41亿元增加到2004年的3228.24亿元，增长732.03倍，年均增长36.6%，大大高于同期GDP的增长速度。

寿险保费收入占总保费收入的比重也由1985年的16.9%上升到2004年的74.76%。

在保费收入快速增长的同时，我国寿险业出现了巨额“利差损”和偿付能力不足问题。

这引起了业内人士关注保险业发展的质量和效益问题，关注保险公司的内含价值。

2005年7月16日，中国保监会主席吴定富在中国社科院举行的“寿险公司内含价值国际研讨会”上指出，随着我国保险业的快速发展和增长方式的转变，越来越需要更加完善的保险业务评价体系，来全面地反映保险业发展的实际状况，为企业发展和保险监管提供科学依据。

内含价值评估是国际保险业的发展趋势，如何运用内含价值的方法来评价寿险公司的经营状况，对促进我国保险业全面协调可持续发展具有十分重要的意义。

当前要认真研究，积极推进，努力建立符合我国保险业实际的内含价值评估体系。

不少学者认为，保险公司片面追求保费收入和市场占有率，在保费收入增长的同时，个别险种产生的亏损也在增加，必然会影响到保险公司的偿付能力，有损广大客户的长期利益。

本文将利用我国保险业发展的有关数据，运用适当的数学模型，研究各保险公司的规模效率，分析影响效率的因素，提出提高保险公司规模效率和内含价值的对策。

一、文献综述规模经济（economy of scale）是研究生产经营规模与经济效益关系的一个重要范畴。

新帕尔格雷夫经济学大词典的解释是：考虑在既定的技术条件下，生产一单位单一或复合产品的成本，如果在某一区间生产的平均成本递减（或递增），那么，就可以说这里有规模经济（或规模不经济）。

内含价值（Embedded Value）是保险业独有的概念，其作用与许多大型企业采用的经济附加值（Economic Value Added）大同小异，指在充分考虑总体风险的情况下，分配给适用业务的资产所产生的股东现金流的现值。

中国寿险业市场结构、效率与绩效实证研究

一
、
引言
用＿。贺春临等通过对我国银行市场结构的分析，２］对银行的集中性、争效率、模效益等方面进行了较竞规深入的探讨口。王国红运用１９－１９］９６９９年的数据，对我国全国性商业银行市场结构进行研究［。４］由于商业银行在我国金融体系中处于主导地位，学者们倾向于将研究重心放在银行上面。对保险业的研究，林江运用产业组织理论，析外资进入分
刘兵
（中央财经大学保险学院，北京１Ｏ８）ＯＯ１
［摘要］文使用２０－２０本０１０４年中国寿险业数据，中国寿险业的市场结构、本效率和经营绩效的相互关对成
系进行了实证研究。发现目前中国寿险业市场集中度极高，种高集中度虽然在逐渐下降，过短时间内寡头垄这不
维普资讯
第４卷第３期２００７年８月
南京审计学院学报
ＪｕｎｌｏｎｉｇＡｕｉＵｎｖｒｉｙｏｒａｆＮａｊｄｔｉｅｓｔｎ
Ｖｏ．，ＮＯ３Ｉ４．
Ａｕｇ．，２０７０
中国寿险业市场结构、效率与绩效实证研究
对我国保险业组织的影响，研究我国保险产业组并
寿险业市场结构是寿险公司数量、场份额、市规模的关系及由此决定的竞争方式。在产业组织理论中，学者通过市场结构—— 行为— — 绩效分析范式研究企业的经营行为与经济绩效。近年来，者通过学ＳＰ分析范式研究金融行业市场结构、Ｃ效率以及绩效的关系，这在银行业方面表现比较明显。比如，宛秦顺研究我国银行业市场结构、率与绩效问题时发效现，国商业银行市场为四家国有银行寡头垄断市我场，头垄断短期内很难打破。我国商业银行绩效水寡平主要取决于银行效率，市场结构与银行绩效水平之间并无显著的统计关系；而银行市场份额与规模效率显著负相关ｕ。何韧在分析上海的银行业市场结构、］效率与经营绩效时发现，上海的四大国有商业银行整体效率要好于股份制商业银行，而且，市股份制银上行对非上市银行在效率方面不具备优势，另外，决定商业银行绩效水平的市场力假说与效率结构假说均不成立，但银行规模效率对银行绩效水平具有积极作

保险公司经营绩效评价的实证分析——以河北省为例

关系链，并贯穿于ＢＣ的４Ｓ个方面。１１２客户方面．．平衡计分卡绩效管理体系从客户角度出发评价企业经营效果，有助于企业以客户的需求为出发点，制定相应的市场战略和战术，进而产生满意的财务绩效。１１３内部运营方面．．内部运营反映的是从产品生产到提供服务的整个流程，涉及到与内部价值链相对应的产品创新、生产经营和售后服务３个过程，它们对于提高顾客满意度和实现企业的财务目标有重大影响。内部运营的顺利实施是形成企业竞争能力的内因，是企业改善经营业绩的重点。
卡突破了传统业绩评价的局限性，把单纯的财务评价与组织的长远发展紧密联系起来，避免了管理者为追求短
注的重要因素对员工进行评价，主要包括对员工掌握技
能的能力和获取战略信息能力的评价。
期利益和局部利益而以牺牲长期利益和整体利益为代价
的行为。Ｂｃ是一系列财务绩效衡量指标与非财务绩效Ｓ
０ｏ５）５０１
要］文章根据平衡记分卡评价体系，应用主成分分析方法，对河北省财产保险公司的经营
效率进行了理论分析和实证检验。结果表明，运用综合评价方法、转变经营理念、加强成本控制、提升风险管理水平以及培养高素质的人才是河北财险公司提高经营绩效的重要途径。［关键词】保险公司经营绩效平衡记分卡主成分分析
主要反映公司经过一定时期经营活动后所取的财务成果，
学习发展反映的是一个组织为保持长期的发展所必
需的基础性投资的状况，它是以上３个方面的驱动因素和成功基础，平衡计分卡选择管理者和一般员工直接关

保险企业的投入产出实证分析―以中国平安保险集团为例

论文导读:：本文目的是用企业的原始数据创新的拟合出的投入产出模型。

保险企业的投入产出实证分析―以中国平安保险集团为例。

论文关键词：投入产出模型，协整检验产出弹性一、引言保险公司是经营风险的特殊行企业，客观上也存在着生产函数。

于规模收益究竟是递增还是递减以及生产要素的产出弹性等问题，直接关系到该企业资源的最优配置状态以及企业决策的制定。

通过对其生产函数的深入研究，可以达到提高生产效率的目的。

国内学者在保险领域已做了大量研究。

袁金芳（2006）认为包括保险业在内的我国金融中介对经济增长的促进作用主要是通过提高储蓄率和资本形成率两条途径来实现的,而资本的产出率并未相应提高。

田瑞波（2005）认为中国保险业发展属于经济带动型，虽然其发展与经济增长之间存在着长期的内在关系，但保险业增长对经济增长的促进作业不显著。

吕秀萍（2007）运用DEA方法研究表明，中国保险业的规模效率基本保持较佳水平,而技术效率水平较低且呈现下降趋势。

赵旭（2007）认为，从构成上看,存在着保险业技术进步和效率损失并存的格局。

上述文献仅在保险行业增长、保险行业效率方面开展了比较深入的研究，但并没有拟合保险企业生产函数，做进一步的讨论。

本文目的是用企业的原始数据创新的拟合出的投入产出模型，对其生产函数进行深入的研究，加以获得更多结论。

中国平安集团是中国第一家以保险为核心的毕业论文ppt，融证券、信托、银行等多元金融业务为一体的高效的金融服务集团，于2009年跻身于世界500强行列。

从保费收入来衡量，平安人寿为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第三大产险公司。

截止到2008年12月31日，集团总资产为人民币7,547.18亿元，权益总额为人民币856.96亿元，公司通过旗下各专业子公司共为超过4,000万名个人客户（customer）（customer）及约200万名公司客户（customer）（customer）提供了保险保障、投资理财等各项金融服务。

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{
}
规模年度 2005 2006 2007 2008 2009 总计大型企业 1 1 1 3 3 9 中小企业 2 1 1 － 2 6
资本结构中资企业 1 1 2 3 4 11 外资企业 2 1 －－ 1 4
经营性质产险企业 3 1 2 3 5 14 寿险企业－ 1 －－－ 1
年度总计 3 2 2 3 5 15
规模年度 2005 2006 2007 2008 2009 总计大型企业 1 0 2 2 1 6 中小企业 2 4 6 4 3 19
资本结构中资企业 1 2 6 4 2 15 外资企业 2 2 2 2 2 10
经营性质产险企业 3 1 4 3 1 12 寿险企业－ 3 4 3 3 13
［中图分类号］ F842 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1000 － 1549 （ 2011 ） 10 － 0072 － 06
一、引言自 1979 年恢复国内保险业务以来，中国保险业飞速发展，保险业服务经济社会发展的能力日渐显著。但就单个保险企业而言，在近几年的发展过程中存在很多问题，表现为保险企业的保费收入水平增长但盈利水平却很低。通过历年的中国保险年鉴可知，从 2005 年至 2009 年，每年亏损的保险企业数目在一半以上，且整个保险业的平均总资产收益率一直为负，整体亏损额令人担忧。造成大面积亏损的原因，在于保险企业自身经营效率过低。鉴于此，对比分析中国保险企业的经营效率，找出影响其经营效率的主要因素，对促进中国保险企业的良性发展具有一定的参考作用。关于企业效率分析的方法，数据包络分析法（以下简称 DEA ）是最常见的一种方法。 DEA 方法是多种投入多种产出情况下分析群体决策相对效率的实用工具，其基本思路是把每一个生产经营企业作为一个决策单元（以下简称 DMU），然后选取多个 DMU 作为一个评价群体，并确定有效生产前沿面，之后测算各 DMU 与有效生产前沿面的距离以确定每个 DMU 的相对效率。由于 DEA 方法在分析过程中一般无需预先估计参数的特性，能避免主观因素和减少数据误差，在效率分析方法中优势明显。纵观以往相关研究，国内学者运用 DEA 方法的研究有以下几个缺陷：其一，输入输出变量的选取过于随意。其二，一般不考虑企业的盈利亏损情况，这种做法是不合理 2 的。如，m 种输入 s 种输出的 C R 模型如下：
∑ u r y rj0
（ 1）
收稿日期： 2011 － 7 － 25 作者简介：阎波，男，湖北钟祥人，中国保监会政策研究室副主任，经济学博士，中央财经大学博士后，主要研究方向为健康保险，养老保险和保险监管；完颜瑞云，男，四川人，西南财经大学保险学博士研究生，研究方向：保险学。
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（上式中 x ij 和 y rj 分别为第 i 种类型输入的投入总量和第 r 种类型输出的产出总量，均为已知，j 表示第 j 个 DMU。u 和 v 对应于权系数。）利用上述模型来评价决策单元 j0 是否有效是相对于其它所有 DMU 而言的。运用上述方法进行分析得出的结果可能会显示亏损企业比盈利企业更有效，这显然是伪结论。那么在遇到同类问题时需要考虑输入变量和输出变量的现实经济意义以及方法的适用性。其三，就中国保险企业来说，经营管理过程可以明显的分成两个性质完全不同的阶段，即承保阶段和资金运用阶段。那么，如果利用传统 DEA 方法对保险企业效率进行分析得出的结论，就会忽略中间阶段的输入产出，无法解释 DMU 生产过程的各阶段对其总体效率的影响，也就无法找到非有效的根源。鉴于此，下面对中国保险企业生产经营环节效率的 DEA 分析采用以下方法：对盈利企业，借鉴黄薇（ 2009 ）资源型两阶段的 DEA 方法进行分析；对亏损企业，由于资金运用阶段的产出为负，不能应用 DEA 方法，因此只对这些企业的承保阶段进行效率分析。二、变量和模型的选择介绍（一）变量的选择及说明在没有确定所选保险企业盈利与否之前，根据保险企业生产经营环节的特点以及数据的可得性，选取变量如下：选取赔款支出（ X1 ）、金融资本（ X2 ）、佣金及手续费支出（ X3 ）作为承保阶段的总输入变量；选取保费收入（ M）作为中间变量；选取净利润（ Y1 ）和总资本利润率（ Y2 ）为资金运用阶段的总输出变量。文章选取了 30 家大型保险企业 2005 － 2009 的经营数据，共计 160 个 DMU。相关数据取自 2006 －。由于 2007 年及以后的年度统计年鉴对报表的结构进行了调整，因此 2007 － 2010 年《中国保险年鉴》 2009 年各保险公司的保费收入用各保险企业损益表中的 “保险业务收入” 代替。（二）模型选取介绍把公式（ 1 ）变形为矩阵形式得： T max U y j0 V T x j0 （ 2） UT yj s . t . 1 j = 1 ， 2 ， L n ≤ T V xj u，v，≥0 令t= 1 ，ω = tv，μ = tu 将公式（ 2 ）的分式规划转化为线性规划形式得： V x j0
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T u T M j0 ω y j0 max ， v T （ αx j0 ） v T （（ e － a） x j0 ） + u T M j0 uT Mj （ 4） j = 1 ，2 ，L n ≤1 s. t. v T （ αx j ） 0 ＞ a ＞ e u，v，ων≥0 其中 e 为单位向量。令 λ 和（ 1 － λ ）分别表示两阶段的重要性，通过加权求和进行量化后，进行一系列的 charnes － cooper 变换，可得仅有一种中间产品时的目标线性规划： 1 T max λμ M j0 + （ 1 － λ ） ξ y j0 ） = V p s. t. T j = 1 ，2 ，L n ω x j － μ1 M≥0 （ 5） j = 1 ，2 ，L n v T （ αx j ） ≤1 0 ＞a ＞e u，v，ων≥0 上面的公式（ 5 ）即为资源型两阶段的 DEA 模型，适用于盈利保险企业生产经营两阶段的效率分析，由于输入和输出数据已知，用 lingo 软件可算出相应的 DEA 效率值，即 V p 值。三、中国保险企业生产经营效率实证分析（一）模型估计结果对盈利性企业效率分析适用于资源型两阶段的 DEA 方法，即公式（ 5 ）。运用此模型时，假定承保阶段和资金运用阶段对保险企业生产经营环节的重要性是一致的，也即我们令 λ = 0. 5 ，把数据代入模型利用 lingo 求解可得结果。从输出结果可以看出，只有承保阶段和资金运用阶段同时 DEA 有效的企业（即 V P 值为 1 ）总过程才是 DEA 有效。这说明运用资源型两阶段的 DEA 模型评价盈利的保险企业效率是可行的，也是切合实际的。表 1 给出了近年来盈利保险企业两阶段均 DEA 有效的 DMU 数目年度分布，可知，在相对有效的 DMU 中，既有中资机构也有外资机构，既有财险机构也有寿险机构，既有大型机构也有小型机构①。但大规模企业两阶段 DEA 有效的公司数目要多于中小规模企业，而在整个样本中大规模保险企业的数目是小于中小规模企业的，这说明中国保险业资源分配和利用上，存在规模经济优势。表1 盈利企业两阶段 DEA 有效年度分布表 2 亏损企业承保阶段 DEA 有效年度分布
［摘要］文章选取中国保险企业 2005 － 2009 年的 160 个样本数据，对盈利性企业和亏损企业的效率进行了对比研究。对盈利性保险企业，采用了资源型两阶段的 DEA 方法，结果显示承保阶段的效率稳定性要低于资金运用期间的效率，而全过程的效率分数也存在较大的波动性。考虑到模型的适用性问题，对亏损企业采用传统的 DEA 方法考察了承保阶段的效率，结果显示大型企业效率分数普遍高于中小企业，而且大型企业效率分数的稳定性较强。［关键词］保险企业效率数据包络分析
年度总计 3 4 8 6 4 25
如前所述，亏损企业不适用两阶段的 DEA 模型，下面沿用传统的 DEA 分析方法。采用公式（ 3），把相应的数据代入模型运用 lingo 软件进行求解可得出相应的结果。从输出结果可知，亏损企业承保阶段相对 DEA 有效的 DMU 数目相对较多（见表 2），也即部分经营亏损的中国保险企业在承保阶段上效率还是不低的。从年份上来看，2005 年到 2007 年 DMU 相对有效的数目逐年增多。受金融危机的影响，2008 年和 2009 年有效的 DMU 数目有所下降。同时，相对有效的 DMU 性质也呈不规则分布。这说明，保险企业在
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中国保险企业经营效率实证分析
An Empirical Analysis of China＇s Insurance Enterprise Efficiency 阎波
（ 1．中国保监会 1
完颜瑞云
2．西南财经大学
2
YAN Bo 北京 100140
WANYAN Ruiyun 成都 610074 ）
①
文中所说的大型机构指当年保费收入超过 100 亿的保险企业，小型机构指当年保费收入不足 100 亿的保险企业，下同。
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承保效率上不存在显著的群体特征。（二）对模型结果的分析对模型的输出结果，可以从不同的方面进行对比分析，下面分别从盈利企业、亏损企业以及全部企业在保费收入阶段等几个方面进行分析。 1．盈利企业两阶段效率分析我们把样本中盈利的保险企业各项指标进行简单的算术平均，根据模型的输出结果，可得出盈利企业两阶段效率的平均情形（见图 1 ）。