《证券投资基金基础知识》思维导图 第19章 基金的利润分配与税收

第六章、投资管理基础财务报表1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。

反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。

现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。

有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

2、理解资产、负债、权益的类型；资产=负责+所有者权益所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。

3、理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流财务报表分析1、理解基于财务报表的比率分析的用途【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】2、理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润/销售收入资产收益率（ROA）=净利润/总资产权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益货币的时间价值与利率1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。

2、掌握名义利率和实际利率的概念名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。

2、掌握即期利率和远期利率的概念即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。

远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。

3、掌握单利和复利的概念单利：只算本金在计息周期的利益复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息4、理解时间和贴现率对价值的影响5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算常用描述性统计概念1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用2、理解方差和标准差的概念、计算和应用方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。

第13章基金的利润分配与税收【大纲要求】【知识结构】【要点详解】第一节基金利润及利润分配一、基金利润基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。

利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

1．基金利润的来源基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。

基金利润的来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

具体如表13－1所示。

表13－1 基金利润的来源2．与基金利润有关的财务指标根据目前的有关规定，与基金利润有关的财务指标主要包括本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润和未分配利润，具体如表13－2所示。

表13－2 与基金利润有关的财务指标【真题13.1】某证券投资基金某月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。

当月投资收益－10000元，利息收入5000元、公允价值变动损益－25000元。

则该月末未分配利润已实现余额为（）元。

A．270000B．170000C．195000D．165000【答案】C【解析】本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

故本题中，本期已实现收益=（－10000）＋5000=－5000（元），月末未分配利润已实现余额=200000＋（－5000）=195000（元）。

二、基金利润分配1．基金利润分配对基金份额净值的影响基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。

2．封闭式基金的利润分配《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定：①封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；②封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％；③基金收益分配后基金份额净值不得低于面值；④封闭式基金只能采用现金分红。

第一节 基金利润
• (一)利息收入 • 利息收入指基金经营活动中因债券投资、
资产支持证券投资、银行存款、结算备付 金、存出保证金、按买入返售协议融出资 金等而实现的利息收入。具体包括债券利 息收入、资产支持证券利息收入、存款利 息收入、买入返售金融资产收入等。
第一节 基金利润
• (二)投资收益 • 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、
金利润有关： • (一)本期利润 • 本期利润是基金在一定时期内全部损益的
总和，包括记入当期损益的公允价值变动 损益。该指标既包括了基金已经实现的损 益，也包括了未实现的估值增值或减值， 是一个能够全面反映基金在一定时期内经 营成果的指标。
第一节 基金利润
• (二)本期利润扣减本期公允价值变动损益后 的净额
第二节 基金中拥有1000 份的基金投资，分配前该投资者在该基金 中的投资价值为1230元(＝1000×1.23)，分 配后该投资者获得了50元(＝1000×0.05)的 现金分红，其在该基金上的投资价值为 1180元(＝1000×1.18)，与现金分红合计仍 为1230元，因此分配前后的价值不变。
第二节 基金利润分配
• 四、货币市场基金的利润分配 • 《货币市场基金管理暂行规定》第九条规
定：“对于每日按照面值进行报价的货币 市场基金，可以在基金合同中将收益分配 的方式约定为红利再投资，并应当每日进 行收益分配。”
第三节 基金税收
• 一、基金的税收 • (一)营业税 • 对基金管理入运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征
• 该指标是将本期利润扣除本期公允价值变 动损益后的余额，反映基金本期已经实现 的损益。
第一节 基金利润
• (三)期末可供分配利润 • 该指标是指期末可供基金进行利润分配的

现金分红
现金分红、再投资分红
信息披露 赎回限制
基金单位资产净值每周至少公 告一次
在期限内不能直接赎回基金, 需通过上市交易套现
单位资产净值每个开放日进行公 告。
可以随时提出购买或赎回申请
证券投资基金基础知识
❖ 证券投资基金的类型
★股票型基金：基金资产60%以上投资于股票 ★债券基金：基金资产80%以上投资于债券 ★货币市场基金：仅投资于货币市场 ★混合基金： ★保本基金： ★交易型开放式指数基金（ETF） ★上市开放式基金(LOF) ★QDII基金：
证券投资基金基础知识
❖ 上市开放式基金(LOF) 特点： 与目前的开放式基金相比，可使投资者避免“申购费率和 赎回费率”带来的高成本； 与封闭式基金相比，则可以避免高额折价和溢价的现象发 生。 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出， 须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进 的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管 手续。
证券投资基金
❖ 证券投资基金基础知识 ❖ 基金投资技巧 ❖ 基金投资收益和风险
证券投资基金基础知识
❖ 定义 通过发售基金份额，将众多投资者的资金
集中起来，形成独立资产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合的方式进 行证券投资的一种利益共享、风险共担的集 合投资方式
证券投资基金基础知识
❖ 特点 ★集合理财、专业管理 ★组合投资、分散风险 ★利益共享、风险共担 ★严格监管、信息透明 ★独立托管、保障安全
证券投资基金基础知识
❖ 开放式基金与封闭式基金的区别 ❖ 见下表
证券投资基金基础知识
封闭式基金
开放式基金
交易场所 /交易 深、沪证券交易所 /上市交易 方式

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第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。

第13章　基金的利润分配与税收【本章内容概述】本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。

基金经营活动所产生的利润是基金利润分配的基础，基金利润分配是基金投资者取得投资收益的基本方式。

利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。

不同类型基金在利润分配方式上有所不同。

基金税收涉及基金作为一个营业主体的税收，基金管理人和基金托管人作为基金营业主体的税收，以及投资者买卖基金涉及的税收三个方面。

【知识结构图】第一节　基金利润及利润分配学习内容知识点基金利润的来源与基金利润相关的主要财务指标包括的主要内容基金利润来源以及与利润相关的财务指标的种类与计算方法主要财务指标的含义及计算方法基金利润分配的方式基金利润分配对基金份额净值的影响封闭式基金利润分配的原则和方式开放式基金利润分配的原则和方式不同类型基金利润分配的原则与方式货币市场基金利润分配的原则和方式一、基金利润基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。

利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

1．基金利润来源基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。

基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

（1）利息收入利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

（2）投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。

具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

（3）其他收入其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。

2014-2015证券投资基金大纲及知识点结构图第一章考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)证券投资基金的概念与特点。

(2)契约型基金与公司型基金的概念与区别。

(3)封闭式基金与开放式基金的概念与区别。

需要熟悉和了解的内容有：(1)证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；证券投资基金市场的运作与参与主体。

(2)证券投资基金的起源与发展；我国证券投资基金业的发展概况。

(3)基金业在金融体系中的地位与作用。

考点结构第二章考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)各类基金的基本特征及其区别；股票基金与股票的区别；股票基金的分析方法。

(2)债券基金与债券的区别；债券基金的分析方法。

(3)货币市场基金的分析方法。

(4)保本基金的保本策略，保本基金的分析方法。

(5)ETF的特点、套利原理，分级基金的特点。

(6)基金评级的运用、局限性：基金评价业务原则、禁止性规定。

需要熟悉和了解的内容有：(1)证券投资基金分类的意义。

(2)股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、保本基金的类型及其投资风险。

(3)ETF、QDII基金的投资风险。

(4)基金评价的概念与目的；基金评价的三个角度；基金评级方法。

考点结构图第三章考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)开放式基金、封闭式基金、ETF与LOF、QDII基金的认购。

(2)封闭式基金折(溢)价率的计算。

(3)开放式基金申购、赎回的概念、原则、申购与认购的区别及申购份额、赎回金额的计算方法。

(4)开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念，ETF份额的交易规则及申购和赎回原则。

(5)LOF份额的交易规则，QDII基金申购赎回与～般开放式基金申购赎回的区别。

(6)开放式基金份额的登记概念。

需要熟悉和了解的内容有：(1)基金及开放式基金的募集程序，封闭式基金的交易费用，巨额赎回的认定与处理方式。

《基金法律法规、职业道德与业务规范》重点归纳基金法律法规考试内容共13个章59节，是基金从业资格考试三科中最基础也是最简单的一科。

建议第一次考试的考生从法律法规入门复习。

下图章节内容根据教材目录章节序号命名，涵盖了教材中最重要的考点。

备考总结1、基金法律法规主要围绕基金的各个阶段、各个当事人从事基金活动中的法律法规和道德规范。

2、科目一重点内容是第四章（证券投资基金的监管）、第五章（基金职业道德）、第二十章（基金的信息披露）、第十六章（基金的募集、交易与登记）、第二十二章（基金销售行为规范及信息管理）。

3、考试以普通单选题和组合型单选题组成，其中穿插2个左右的综合题，即三个单选题共用一段材料。

题型虽然简单，但是比较灵活，考查理解和运用的能力。

4、考试侧重考量考生的实际应用能力，复习的时候以教材为本，借助233网校老师的讲解，理解各个考试重点，做到应知应会。

《证券投资基金基础知识》重点归纳科目二考试内容共14个章48节，尽管节的内容比法律法规少，但是要求掌握的内容更多，更加专业。

有不少涉及财经方面的概念、公式，需要组合应用，考试难度在于计算题的理解和应用。

相比私募，科目一+科目二的组合执业范围更广，可从事公募、私募相关基金业务。

下图章节内容根据教材目录章节序号命名，涵盖了教材中最重要的考点。

其中，第六章（投资管理基础）、第八章（固定收益投资）、第十二章（投资组合管理）分值比例最大，且有一定比例的计算方法和应用的要求，复习中应重点关注。

【计算题难点突破】1、李先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2%，单利计息的方式下。

李先生现在应当存入银行(??)元。

A.19801B.18004C.18182D.18114答案：C点拨：单利现值的计算公式，直接套用即可。

解析：单利现值的计算公式为：PV=FV/(1+i×t)≈FV×(1-i×t),计算可得PV=18182。

2、某债券的麦考利久期为4.51年，到期收益率为5.25%，市场价格为103.36元，则当市场利率下降0.25个百分点时，预计该债券的价格将( )。

资者在该基金中的投资价值为1230元(=1000×1.23)，分配后该投资者
获得了50元(=1000×0.05)的现金分红，其在该基金上的投资价值为
1180元(=1000×1.18)，与现金分红合计仍为1230元，因此分配前后的
价值不变。
基金的利润分配与税收
11
二、封闭式基金的利润分配
• 收益分配比例：≥基金年度可供分配利润的90%。 • 分配次数：每年不得少于一次。 • 分配方式：只能采用现金分红。 • 分配规定：当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以
基金的利润分配与税收
19
2. 印花税：基金管理人买卖基金份额暂免征收印花税。 3. 所得税
• 基金管理人有公司型和合伙型两类，公司型管理人缴纳企业
所得税，
• 管理人为合伙企业的，经营所得采取“先分后税”原则，以
配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分-未实现部
分）。
基金的利润分配与税收
8
4.未分配利润
未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润 将转入下期分配。
基金的利润分配与税收
9
第二节 基金利润分配
一、基金利润分配对基金份额净值的影响
• 基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降，进行了基 金分配以后，只是一部分价值转换为现金或者其他的基金 份额，总价值不变 。
进行当年收益分配。 • 分配规定：分配后基金份额净值不得低于面值
基金的利润分配与税收
12
三、开放式基金的利润分配
• 合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配 的最低比例。
• 基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。 • 分红方式：现金分红、分红再投资转换为基金份额（基金

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》-基金的利润分配与税收第13章基金的利润分配与税收【本章内容概述】本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。

基金经营活动所产生的利润是基金利润分配的基础，基金利润分配是基金投资者取得投资收益的基本方式。

利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。

不同类型基金在利润分配方式上有所不同。

基金税收涉及基金作为一个营业主体的税收，基金管理人和基金托管人作为基金营业主体的税收，以及投资者买卖基金涉及的税收三个方面。

【知识结构图】第一节基金利润及利润分配学习内容知识点基金利润来源以及与利润相关的财务指标的种类与计算方法基金利润的来源与基金利润相关的主要财务指标包括的主要内容主要财务指标的含义及计算方法基金利润分配的方式基金利润分配对基金份额净值的影响不同类型基金利润分配的原则与方式封闭式基金利润分配的原则和方式开放式基金利润分配的原则和方式货币市场基金利润分配的原则和方式一、基金利润基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。

利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

1.基金利润来源基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。

基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

（1）利息收入利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。

具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

（2）投资收益投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。

具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

第19章基金的利润分配与税收第1题自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征()。

A．印花税B．增值税C．营业税D．所得税【正确答案】：C【答案解析】：《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金包括封闭式基金和开放式基金两种基金的管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

第2题下列税目中，应缴纳个人所得税的是()。

A．个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前B．个人投资者从基金分配中取得的收入C．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入D．个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前【正确答案】：C【答案解析】：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。

第3题下列()不是基金的主要利润来源。

A．利息收入B．投资收益C．资本公积D．其他收入【正确答案】：C【答案解析】：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。

第4题投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。

A．利息收入B．结算备付金C．银行存款D．买卖股票【正确答案】：D【答案解析】：投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

第5题某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()万元。

A．0B．200D．180【正确答案】：D【答案解析】：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。

基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》必背手册（证券投资基金的类型）第十三章基金的利润分配与税收【考情分析】本章介绍了基金的利润分配与税收。

第一节介绍基金利润以及基金利润分配；第二节介绍了基金税收，从基金自身投资活动产生的税收、投资者买卖基金产生的税收、基金管理人和基金托管人的税收三个方面介绍。

本章的内容较少，考生要重点掌握基金利润来源，可将利润来源做成表格，方便比较每一种利润来源下的具体包括内容；此外，还需要掌握机构投资者和个人投资者买卖基金的税收，考生可以根据大纲归纳总结，同时辅之以习题练习加深记忆。

【本章知识结构】【考点归纳】【考试大纲】【考点解读】第一节基金利润及利润分配一、基金利润1．定义基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。

利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

2．来源（★★★)基金利润的来源具体内容如表13-1所示。

表13-1基金利润的来源3．与基金利润有关的财务指标（★★★)（1）本期利润①定义本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

②内容本期利润包括基金已经实现的损益以及未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

【例13.1】能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是（）。

[2015年9月真题]A.期末可供分配利润B.本期利润C．未分配利润D．本期已实现收益【答案】B【解析】本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。

该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

（2）本期已实现收益①定义本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额。

②说明本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

证券投资基金
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2020/12/9
证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
一、证券投资基金的概念
• 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合 证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和 运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将 投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种 间接投资方式。
2、收入型基金
• 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券， 以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成 长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般 可分为固定收入型基金和股票收入型基金。
3、平衡型基金
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证券投资基金
第三节 投资基金组织机构
一、基金发起人
• 基金发起人是指发起设立的机构，在基金的设立 过程中起着重要作用。基金发起人大多为有实力 的金融机构，可以是一个，也可以是多个。我国 规定发起人为两个以上。
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证券投资基金
⑥交易费用不同
• 封闭式基金在交易价格之外要付出一定比率的证 券交易税和手续费。开放式基金的有关费用包含 在基金价格之中。
⑦基金单位净资产公布时间不同
• 封闭式基金一般间隔一周、三个月等较长时间公 布一次。开放式基金基本上是在每个交易日进行 连续地公布。
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证券投资基金
3、风险程度不同 • 一般情况下，股票的风险大于基金。而债券由于
本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小 得多。 4、收益情况不同 • 基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是 确定的。 一般情况下，基金的年收益高于债券。 5、投资回收方式不同 • 债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股 票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算， 投资者不得从公司收回投资，若要收回，只能在 证券交易市场上按市场价格变现。 开放式基金一 般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求 赎回。

开放式基金收益分配应遵循以下原则：
1.基金收益分配比例不低于基金净收益的90%； 2.基金收益每会计年度分配一次,目前应采用现金形 式分配； 3.基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当 年收益分配； 4.基金投资当年亏损,则不进行收益分配； 5.每份基金单位享有同等分配权。 此外,基金收益分配方案应载明基金收益范围、基 金净收益、基金收益的分配对象、分配原则、分 配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式 等内容。


基金可分配净收益 ＝ 基金当期实现净收益＋以前年度未分配收益
＋申购赎回平准金-未实现资本利得损失
3.开放式基金的利润分配




我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年 基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低 比例。 实践中，许多基金合同规定：“在符合基金分配 条件的前提下，基金收益分配每年至少一次”。 开放式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然 后才可进行当年收益分配。若基金投资的当年发 生亏损，则不进行收益分配。 开放式基金收益分配应遵循的原则： 开放式基金的分红方式：

具体而言，货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时 分配周六和周日的收益；每周一至周四进行收益分配时， 则仅对当日收益进行分配。投资者于周五申购或转换转入 的基金份额不享有周五和周六、周日的收益；投资者于周 五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的收 益。 例如，假设投资者在2019年4月8日(周五)申购了份额， 那么基金收益将从4月11日(周一)开始计算。如果在4月 8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的 收益之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日) 的收益，但不再享受4月11日的收益。
2.与基金利润有关的财务指标