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中国重污染行业环境信息披露水平及其影响因素_郑若娟

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2000） 、财 务 绩 效 （ Cormier 等，2001 ） 、企 业 所 有 权 （ Chau 等，2002） 和治理结构（ Forker，1992） 、融资需 求和风险（ Ferguson 等，2002） 等。在外部影响因素 方面，研究 者 主 要 考 察 市 场 压 力、社 会 舆 论 以 及 政 治法规对环境信息披露的影响。Deegan 等（ 1999） 研究表明，当组织或者组织所在行业要面对环境污 染、违反人权、法律诉讼等困境时，环境和社会信息 披露数量会更多； Gray 等（ 1995） 认为，企业披露有 关环境和社会信息的行为是为了获得经营合法性； Knox（ 2005） 认为，非政府组织力量越来越强大，更 要求企业解释有关公平贸易、人权、工人权利、环境 影 响、财 务 健 康 及 公 司 治 理 领 域 政 策； Cho 等 （ 2007） 研究表明，年度报告中环境信息披露是企业 在社会、政 治 环 境 中 所 承 受 公 共 压 力 的 一 个 函 数； Solomon ＆ Lewis（ 2002 ） 研 究 发 现，提 升 企 业 形象是企业进行信息披露的 主 要 原 因，而 对 于 公 布敏感信息的担忧是阻碍其进行环境信息披露 的原因。
收稿日期： 2013 － 04 － 22 * 基金项目： 教育部人文社科规划项目“ISO26000 社会责任标准对中国外向型企业的影响及对策研究”（ 12YJA790209） 。
作者简介： （ 1966 － ） ，女，福建厦门人。副教授，经济学博士，研究领域是环境经济学、企业社会责任。E-mail： rjzheng @ xmu. edu. cn。
2013 年 第 7 期（ 总第 511 期）
产业和区域经济管理
Jul． ，2013 Vol． 35 No． 07
中国重污染行业环境信息披露水平及其影响因素*
郑若娟 （ 厦门大学经济学院，福建 厦门 361005）
内容提要： 本文采用环保部公布的《上市公司环境信息披露指南》（ 简称“《指南》”） 所设定的 环境信息披露指标，以 煤 炭 采 选 与 金 属 冶 炼 行 业 上 市 公 司 为 样 本，应 用 内 容 分 析 法 对 样 本 公 司 2010 年、2011 年公开披露的环境信息内容加以分析，以此评价我国重污染行业企业的环境信息披 露水平与信息披露要求之间的差距，比较《指南》发布前后企业环境信息的变化以评价环境政策的 有效性。同时，基于企业特征和利益相关方视角，实证分析和检验影响企业环境信息披露的各种 因素。结果表明： 总体上，我国重污染行业企业环境信息披露水平与环保部的要求相差甚远； 《指 南》发布对提高企业环境信息披露水平产生一定效果，但改善不明显； 规模越大的企业，环境信息 披露水平越高； 发布社会责任报告或环境报告对企业环境信息披露水平有显著提升作用； 盈利能 力好的企业披露更多的环境信息，《指南》的发布能较好地促进盈利能力差的企业提高环境信息披 露水平。而股东、债权人、国有股权比例、董事会、独立董事、监事会均与企业环境信息披露水平没 有显著关系。
假设 1： 股权集中度与环境信息披露水平呈正 相关关系。
在公司治 理 理 论 中，为 了 自 身 利 益，企 业 实 际 控制人（ 控股股东） 存在损害其他股东利益倾向，而 良好的股权制衡度能够抑制控股股东机会主义行 为。由于有其他大股东监督，控股股东通过侵害企 业利益方式获取不正当控制权益的成本和风险会 增大，因此，股权制衡具有抑制大股东侵害、维护公 司价值的 积 极 作 用，包 括 促 进 企 业 环 境 信 息 披 露。 由此，本文用第二到第五大股东所持股之和与第一 大股东持股之比表示股权制衡度，提出如下假设 2：
并于 2010 年出台《上市公司环境信息披露指南》 （ 以下简 称“《指 南》”） 。 《指 南 》在 鼓 励 企 业 自 愿披露环境 信 息 的 同 时，专 门 对 16 个 重 污 染 行 业上市公司环境信息披露内容做了强制性规定， 这 些 行 业 包 括 火 电 、钢 铁 、水 泥 、电 解 铝 、煤 炭 、冶 金、化工、石 化、建 材、造 纸、酿 造、制 药、发 酵、纺 织、制革和 采 矿 业。本 文 以《指 南》为 基 准，分 析 当前我国重污染行业企业环境信息披露现状和 水 平 ，比 较《指 南 》发 布 前 后 企 业 环 境 信 息 披 露 变 化以分析《指南》的 有 效 性； 同 时，全 面 分 析 和 检 验影响企业环境信息披露水平及环境管理的内 外部因素，希望能为环境信息 披 露 研 究 和 管 理 提 供一定依据和参考。
关键词： 重污染行业； 环境信息； 披露水平； 政策效应； 影响因素 中图分类号： F426 文献标志码： A 文章编号： 1002—5766（ 2013） 07—0035—12
过去 30 多年来，中国经济保持持续快速增长， 但同时也遭遇环境日益恶化的困境。如何平衡经 济发展和环境保护二者之间的关系是政府、社会和 企业所共同面临的问题，不断曝光的环境污染事件 表明，中国企业环境管理仍存在很大挑战。环境信 息披露（ EID） 是环境管理的一个重要工具，是企业 环境保护意识、行动、过程和绩效的全面反映，也是 企业就环境议题与利益相关方进行沟通的一个媒 介，它 在 推 动 企 业 履 行 环 境 责 任 方 面 发 挥 重 要 作 用。近年来，为进一步提高企业环境信息披露透明 度和可操作 性，环 保 部 先 后 发 布 了《环 境 信 息 公 开 办法（ 试 行） 》（ 国 家 环 境 保 护 总 局 令 第 35 号） 和 《关于加强上市公司环境保护监督管理工作的指导 意见》（ 环发［2008］24 号） 等一系列规 范 性 文 件，
二、研究假设及变量设定 1、利益相关方与环境信息披露 利益相关方理论能够较好地解释企业环境信 息披露动机。企业经营过程就是企业与利益相关 方之间相互作用并共同创造价值的过程。信息是 企业用于管理利益相关方的重要因素，特定形式的 信息披露是企业与利益相关方之间进行沟通的良 好工具。当某一利益相关方关注企业环境绩效时， 企业就需要公开其是否开始或已经实施怎样的环 境活动，以 回 应 利 益 相 关 方 的 关 注 （ Slam，2008 ） 。 从我国目前状况来看，企业环境信息披露已经成为 企业回应利益相关方环境保护诉求，与利益相关方 沟通的重要方式，它有助于使利益相关方确信企业 能够满足他们的期望（ Branco，2008） 。根据我国实 际情况，在 各 种 利 益 相 关 方 中，股 东、债 权 人、政 府 和审计机构对企业环境信息披露的影响和关注度 较高。 （ 1） 股东。有研究采用股权集中度作为代理变 量衡量股东力量对企业社会与环境责任行为的影 响（ Ghazali，2007； Li ＆ Zhang，2010） ，股权集中的企 业 会 强 化 股 东 对 管 理 层 的 监 督，股 东 力 量 相 对 强 大，这种强大的股东力量是否有助于企业从事更多 37
在国内，重污染行业是环境信息披露研究的重 点，耿建新（ 2001） 以沪市冶金、化工、煤炭等重污染 行业 30 家公司为研究对象，发现上市公司环境信 息披露程度与当时我国相关法律法规的具体规定 基本吻合； 周一虹（ 2006） 研究了 2004 年上市公司 年报发现，沪市 A 股上市的重污染行业企业中，有 环境信息披露的比例为 60% ； 王建明（ 2008） 的实证 研究表明，环境信息披露水平在重污染和非重污染 行业之间存在明显差异，重污染行业环境披露水平 较高； 此外，环境信息披露水平受到环境监管制度 压力影响，监 管 制 度 压 力 大，环 境 信 息 披 露 水 平 高； 沈洪涛等（ 2010） 比较了重污染行业上市公 司年报和独立报告中的环境信息披露渠道和状 况，发现 年 报 仍 是 企 业 披 露 环 境 信 息 的 重 要 渠 道，但独立报 告 的 数 量 正 在 增 长，其 所 披 露 的 信 息较多但质量仍不高。
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产业和区域经济管理
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一、文献回顾 关于企业环境信息披露的研究大体可分为两 个阶段： 1970 ～ 1990 年为第一阶段，主要关心企业 “是否”或“有无”披露环境信息，多为描述性分析； 1990 年后为第二阶段，随着企业独立环境报告出 现，研究内容日益广泛，方法趋向实证分析，总体上 聚焦于环境信息披露水平、环境信息披露影响因素 两个方面。 在企业环境信息披露水平研究方面，已有文献 主要关注其环境信息披露方式、质量和范围等。对 于环境 信 息 披 露 渠 道，Gray 等 （ 2001 ） 研 究 表 明， 1993 年之前，发布环境报告的企业仍是少数，而在 1993 ～ 1999 年期间，全球发布环境报告的公司数量 增加了 10 倍； Guthrie 等（ 2008） 研究了 2004 年澳大 利亚食品与饮料行业中同时采用年报和公司网站 披露社会责任和 环 境 信 息 的 企 业，发 现 企 业 网 站 的披露频率高于年报； 此外，Zeghal 等（ 1990 ） 还提 到企 业 环 境 信 息 披 露 的 其 他 方 式 ，包 括 中 期 报 告 、 报刊 广 告 、新 闻 发 布 会 、与 记 者 和 财 务 分 析 师 的 讨 论以及 会 议 等。对 于 国 内 企 业 环 境 信 息 披 露 水 平，卢馨等（ 2010 ） 研究 了 2007 和 2008 年 沪 市 A 股制造业上市公 司 环 境 信 息 披 露 状 况，发 现 整 体 披露情况仍以定 性 描 述 为 主，并 且 存 在 选 择 性 披 露倾向； 吴德军（ 2011） 选取了上交所的社会责任 指数成分股 100 家公司作为研究样本，研究发现， 重污染行业企业环境信息披露水平高于非重污染 行业企业，国有企 业 环 境 信 息 披 露 水 平 高 于 非 国 有企业。在披露内容方面，李志学等（ 2011 ） 对 78 家石化行业上市公司 2006 ～ 2008 年年报进行分 析，发现其披 露 的 环 境 信 息 内 容 主 要 包 括： 环 保、 节能 减 排 情 况 、环 保 项 目 、政 策 影 响 、环 境 认 证 、罚 款、赔偿与奖 励、环 保 项 目 补 贴 与 税 收 减 免、资 源 税 、排 污 费 、环 境 保 护 及 绿 化 养 护 费 及 其 他 相 关 环 境收支。 企业环境信息披露影响因素是这一领域的另 一研究热点。在内部影响因素方面，主要考察企业 规 模 （ Eng 等，2003 ） 、所 在 行 业 （ Wilmshurst 等，

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重污染行业环境信息披露影响因素的实证研究

重污染行业环境信息披露影响因素的实证研究


他数 据 均 由公 司 年 报相 关数 据 整 理所 得 ， 数 据处 理 采 用 的是 Ｅ ｘ ｃ ｅ ｌ 和Ｓ Ｐ Ｓ Ｓ Ｉ ７ ． ０ 统 计软件 。
（ 二） 变量设计 被 解 释变 量 ： 本文 将环 境 信息 披露 水 平作 为被 解 释变 量 ， 采用 环境信 息 披露 指数 来衡 量环 境 信息 披露 水平 的高 低 。环 境 信 息披露 指 数（ 简称 Ｅ ＤＩ ） 是基 于 环境 信息 使用 者 的需要 ， 从 定性 和 定量 两 个 角度 将 环境 信 息披 露 要 求 事项 汇 总求 和 ， 得 出条 目总得 分 。 解释变量 ： 本 文 参 考 国外 文 献 并 结 合 国 内现 存 的研 究 ， 设 置 如 下解 释 变量 ： （ Ｉ ） 第 一 大股 东 持 股 比例 （ Ａ１ ） ： 第一 大 股 东 持 股 比例 ＝第 一大 股 东 持 股数 ／总 股 本 ； （ ２ ） 独 立董 事 比例 （ ＲＩ ＮＤ） ： 独 立 董事 比例 ＝独 立 董事 人 数 ／ 董事会人数 ； （ ３ ） 控 股性质（ ＳＨ） ： 如 果上 市 公 司 属于 国 有 控股 ， 则该 变 量 取 １ ， 非 国有 控股 则取 ０ ； （ ４ ） 公 司 规模 （ Ｓ Ｉ Ｚ Ｅ ） ： 本 文采 用期 末总 资 产金 额 的 自然对 数 来 衡量 上 市 公 司 规模 的 大小 ， ￣ ｐ Ｓ Ｉ Ｚ Ｅ＝Ｌ Ｎ（ 总
一
．
引言
我 国经 济 的可 持 续 发展 面 临着 严 峻 的挑 战 。国家 不 断 出 台各 种 规 定 ， 鼓励 上 市 公 司 披露 环 境 信 息 。前 人 的研 究成 果 显 示 我 国上 市公 司 目前 的环 境 披露 水 平和 质量 不 容乐 观 。 主 要 表 现为 整体 披 露水 平 不高 ， 披露 的 形 式单 一 ， 环 境会 计 信息 的核 算 上仍 没有 统 一 的规 范和 标 准 ， 存 在着 过 多 的 会 计职 业
重污染行业上市公司环境信息披露动机、影响因素与经济后果研究

重污染行业上市公司环境信息披露动机、影响因素与经济后果研究

重污染行业上市公司环境信息披露动机、影响因素与经济后果研究近些年来,我国工业化进程加快推进,与此同时,环境污染事件也进入频发期,对生态环境造成极大影响,引发了社会高度关注,也使得我国经济和社会的进一步发展面临极其严峻的考验!从党的十七届五中全会到十八届三中全会,都分别对“两型社会”、“生态文明”等概念做出了深刻的阐述,发展“绿色经济”、建设“生态文明”、实现“美丽中国”已经成为今后我国发展的战略方向!企业承担环境责任、履行环境义务是建设“两型社会”、发展“生态文明”的前提条件。

环境信息披露就是要企业公布其与环境相关的信息,目的是要降低企业和社会大众之间的信息不对称,促使企业更好地履行环境责任。

只有通过合理的制度安排形成企业内在激励,促使企业主动、自愿充分披露环境信息才能实现保护生态环境、遏制生态危机的目标。

企业披露环境信息,反映环境责任的履行情况,满足利益相关者等社会各界对企业环境信息的强烈需求,已成为现代社会可持续发展、建设“生态文明”的必由之路!美国、欧盟以及日本等发达市场经济体很早就开始重视企业环境信息披露问题了,相应的法律法规都已经基本成型并运转良好,环境会计理论体系也已相对比较成熟。

改革开放后的很长时间里,我国对环境问题重视程度不够,环境会计和环境信息披露问题研究滞后。

随着环境问题的日益凸显、人们环保意识的不断觉醒以及对企业本质理解的深化,本世纪初开始,企业履行社会责任(环境责任)的呼声开始逐渐高涨。

基于环境污染加剧以及民众环保需求的提升,我国环保部门先后出台了一系列法律法规来推动和完善我国的企业环境信息披露工作。

但是,我国企业环境信息披露的现状不容乐观,与欧美国家相比,我国上市公司中披露环境信息的企业数量相对较少,环境信息披露总体水平偏低,尚处于起步阶段。

企业环境信息披露,重污染行业上市公司首当其冲。

先把重污染行业上市公司的环境信息披露问题研究清楚、工作做好,再向其他行业企业推广,不失为当下解决我国环境污染问题的一条途径。

重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题与对策分析

重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题与对策分析

重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题与对策分析【摘要】本文就重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题与对策展开讨论。

通过对环境会计信息披露的现状进行分析，发现重污染行业上市公司存在信息不透明、数据缺乏和标准不一致等问题。

接着，提出了提升信息披露质量、建立行业标准和监管机制以及加强社会责任管理等对策。

结论部分强调了环境会计信息披露对企业社会责任和可持续发展的重要性，并展望未来可通过深入调研和完善法规来促进环境会计信息披露实践的进一步完善。

通过本文的研究，可以为重污染行业上市公司在环境会计信息披露方面提供一定的参考和建议，推动行业的可持续发展和社会责任意识的提升。

【关键词】重污染行业、上市公司、环境会计信息披露、问题、对策分析、重要性、研究展望1. 引言1.1 研究背景重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题与对策分析是目前环境保护领域的热点问题。

随着全球环境问题的加剧，人们对企业的环境影响日益关注，而上市公司作为经济社会中的主要参与者，其环境会计信息披露对于社会公众和利益相关方具有重要意义。

研究背景部分主要探讨了重污染行业上市公司环境会计信息披露的现状及存在的问题。

随着环保意识的提升和法律法规的加强，企业在环境管理和会计信息披露方面受到越来越多的关注。

在重污染行业中，由于其行业特性和盈利导向，往往存在环境会计信息披露不足、不透明等问题，导致公众和利益相关方无法有效监督企业的环境表现和责任履行情况。

通过对重污染行业上市公司环境会计信息披露的问题进行深入分析，可以为相关部门和企业提供有效的对策和改进建议，促进企业更加积极地履行环境责任，提高环境会计信息的透明度和可比性，增强社会公众对企业环境表现的监督力度，推动环境保护工作向更加健康可持续的方向发展。

1.2 研究目的研究目的在于探讨重污染行业上市公司在环境会计信息披露方面存在的问题，分析其原因和影响，为进一步完善相关制度和规范提供参考。

通过对重污染行业上市公司环境会计信息披露的对策进行深入分析，寻求解决方案，提升公司环境责任和透明度，推动企业可持续发展。

污染行业环境会计信息披露存在问题的原因分析

污染行业环境会计信息披露存在问题的原因分析

污染行业环境会计信息披露存在问题的原因分析国际社会面临着严重的环境问题，可持续发展战略的提出，企业迫切需要披露环境会计信息，以促进环境改善，实现经济可持续发展。

随着我国经济的持续快速增长，资源开发利用不合理、浪费严重、生态环境恶化等问题。

资源浪费、环境污染和生态恶化严重影响了人民的生活和经济发展。

所有这些都涉及到资源的滥用和污染控制成本的非计量和非披露。

由此可以看出，实施环境会计信息披露已成为必要。

然而污染行业的会计信息披露却存在着许多问题，下面我对其原因进行了简单的分析。

一、社会方面由于信息具有不对称性，一部分企业虽然把环境保护做的较好，但是企业的效益却变差了，这正是由于信息披露的不全面，而那些高污染高排放的企业，由于在环境保护上节省了大量的资金，更符合投资者的利益，消费者也更倾向于廉价的商品，长久下去，很容易导致恶性循环，使整个行业陷入不利竞争。

企业自身的披露又不到位，公众又缺乏对环境会计信息的需求，因此我国的环境会计信息发展十分缓慢，很少存在对环境会计信息进行的审计，难以确保其质量。

1.缺乏独立审计独立的审计工作并没有展开尚未在我国独立进行，环境会计信息的相关审查都是由政府来进行。

但是企业内部的审计又因为相关人才少之又少，难以发挥它自身的作用。

很少有注册会计师会对环境会计信息披露这一领域进行审计因其自身的特殊性，往往会忽略它的存在，从而导致了所披露的信息严重缺乏可信度，而且政府对外审计的披露也缺乏积极性，公众想要获得有效的环境会计信息是比较困难的。

而且对于环境会计信息带来的经济后果依旧处在讨论的阶段，这也就导致了环境会计信息的质量是很难得到保证的。

2.理论与实务发展缓慢理论与实务对于环境会计信息的取得是相辅相成的，前者对于后者的发展起着支持的作用，而后者能够检前者的准确性。

财务会计作为传统的会计计量模式，它主要以历史成本计量，从而获取有用的会计信息，而环境会计获取的会计信息主要偏向于未来的发展，这就对研究人员对其的探讨造成了一定的困难，由于理论的不完整性不能对实务的发展起支持作用，环境会计信息的取得受到一定的阻碍，加上环境会计信息的披露处在一个相对比较散漫的状态，各行业之间披露的信息不完全，缺乏统一的披露标准，都对环境会计的计量有着一定的困难性。