上市公司财务危机识别与防范

企业财务风险分析及防范措施

企业财务风险分析及防范措施

企业如何优化内部财务管理，提升财务管理的水平，防范和降低企业财务风险，是影响企业生存与发展的重大问题，也是企业经营发展的关键所在。那么，下面是店铺为大家整理的企业财务风险分析及防范措施，欢迎大家阅读浏览。

企业财务风险分析及防范措施 篇1

一、企业财务风险的表现

资本运动包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节，概括而言就是筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节构成了企业的财务结构。根据资本运动的过程企业财务风险产生于一下几个环节：

(一)筹资环节

资金的不同来源和不同的筹资方式，会有不同的资金成本和相应的风险，公司在筹集资金时，必须在风险与成本之间权衡，以选用最佳的筹资方式。负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大，最优的资本结构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结构。另外，加强对流动负债的管理，可以提高短期资金的使用效益，降低成本，保证日常的生产经营需要。随着金融市场发展复杂化，企业在进行筹资决策时，筹资决策环境的不断变化，以及金融衍生工具的越来越广泛的应用，都会给企业带来财务风险。

(二)投资环节

公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等，必须在流动性和获利性之间权衡做出最佳选择。对流动资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转。公司也可投资于长期资产，如固定资产和长期证券。较大的资本投资项目一般需要数年甚至几十年的时间实行计划和实施，由于资金数额大，时间跨度长，投资项目未来报酬是不确定的，存在较大风险和不确定性。

(三)资金运营环节

目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应收账款管理中，企业普遍存在只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

论企业财务危机的防范　李，卜兵（中铁１６局集团公司）　摘要：随着经济社会的发展，我国经济也正在与国际逐步接轨，但由于国　情不同，我国企业面临着激烈的市场竞争。而企业内部管理或内部控制制度　不完善，就很容易出现财务风险，从而导致财务危机，致使引发与其相关联甚　至无关联的上游或下游企业发现危机，从而造成～系列的连锁反应和恶性循　环，对整个宏观经济环境造成恶劣的影响。如果能对财务危机进行系统全面　的研究，提前发现危机的征兆，从而采取相应措施进行危机应对，则可以大大　提高企业的抗风险能力，这无论对增强企业的生命力还是改善整个社会经济　环境都具有重要的理论和现实意义。　关键词：财务危机防范征兆　１防范财务危机的重要性及意义　随着全球经济一体化进程的加快，企业之间的竞争日益激烈。许　多企业由于管理不善、内部控制制度不完善、市场信息失真等原因而　导致竞争失败，从而陷入财务危机中，给企业投资债权人及其他相关　利益者带来巨大的经济损失，甚至出现的危机会影响社会的稳定。找　到上市公司陷入财务危机的原因，发生危机后如何采取有效措施摆　脱危机是亟待解决的问题。　企业财务危机的发生往往有先兆，危机是可预测的。根据中国企　业自身发展迅速，但管理较弱的特点来看，进行企业预警管理系统的　研究意义就很重大了。具体来说，财务危机研究意义主要表现在以下　几个方面：　１．１有助于债权人对债权安全性进行评估我们都知道企业陷　入财务危机会导致银行不良贷款的增加，这个信息会告诉银行等金　融机构和其他债权人将面临无法全额收回债权、增加呆账坏账的危　险。财务危机预测有助于债权人事先预知债务公司是否会陷入财务　危机，判断其偿债能力。银行可一方面可加大现有债权额度的清收力　度，避免贷款损失；另一方面根据预测结果制定更为科学的贷款条　件，控制贷款额度。债券持有人则可根据预测结果了解所投资公司偿　还本金、支付利息的能力。　１－２有利于投资者的投资决策当公司陷入财务危机时，股票的　投资价值会大幅度减少。因此，如果投资者能事前获取公司的财务状　况变化信息，提前预知上市公司是否会陷入财务危机，就能及时采取　措施，避免损失。　１．３有助于上市公司改善经营管理显而易见，有效的财务危机　预测利于上市公司发现经济管理中存在的主要问题，及时调整财务　政策，改善经营战略计划，可避免或延缓危机的发生，减少因危机而　带来的多余成本。　２财务危机的征兆　尽管上市公司陷入财务危机都有一定的过程、濒临财务危机时　会有一些明显的征兆，但由于关注角度不全面或专业知识缺乏，有时　会难以；隹确地判断出企业是否发生了财务危机。　２．１审计报告类型异常随着新会计准则和审计准则的实施，注　册会计师对上市公司年报的审计更加谨慎，无故更换注册会计师，或　者审计报告提出保留意见、否定意见或无法表示意见，在一定程度上　说明公司财务报告可能粉饰过度，存在财务危机隐患。　２＿２财务结构不断恶化这是财务危机发生的显著征兆。他比　较突出地表现为企业资本性投资膨胀，营运资金供应困难，负债比　例过高，偿债能力持续减弱：风险投资超过应有限度，投资回报日趋　下降：费用性支出超常增长，企业积累能力迅速减弱等。财务结构恶　化，容易导致财务经营崩溃，由财务危机导致经营危机。研究财务结　构，主要通过财务经营能力、偿债能力等财务指标的分析，认真研究　其发展变化规律。不断寻找影响财务结构变化的蛛丝马迹，力求做　到有备无患。　２．３财务管理秩序混乱中国部分企业会计信息严重失真，财务管　理基础脆弱，没有科学的财务经营机制；无限投资，回报率却极低；资产　管理漏洞百出，企业浪费严重，盈利分配失衡，企业积累水平过低。致使　财务管理秩序不能有效的发挥作用，间接导致财务危机的发生。　２．４经营效益明显下降它主要表现在以下几方面：一是销售　量、销售额下滑。二是销售额提高但是净利润未增，这一般是财务危　机来临的明显征兆。我们都知道企业竞争中打价格战、回扣战以增加　销售量和销售收入，但往往对利益关注不够，这样反而不利于企业的　长期竞争，而且会使企业陷入绝境。三是企业连续多年经营亏损，吞　蚀自有资产，导致财务危机的爆发。　２．５受关联企业倒闭的牵连企业中的母子公司、企业间的相互　合作虽可以壮大公司发展，提高市场竞争力，但是他们这些关联企业　有着一荣俱荣、一损俱损的风险，在大的全球经济危机的背景下，这　些关联企业必须保持清醒的头脑，应付不期而遇的各种风险，防范关　联企业的倒闭而造成的财务危机。　３财务危机的防范　３．１运用财务危机预警系统财务危机预警是以财务会计信息　为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能　或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报。预警系统　作为成本低廉的诊断工具，能实时对公司的生产经营过程和财务状　况进行跟踪监控，及时进行预警分析，发现财务状况异常，并迅速报　警，避免或减少损失。在上市公司应用预警系统可以发挥：财务监　测、财务诊断、财务治疗和保健作用。大体上为：首先跟踪、监测企业　生产经营过程，将经营的实际情况同预定的情况进行比较，找出偏　差，从中发现问题；其次根据检测的结果，运用管理、诊断技术对公　司运营状况优劣作出判断，找出运营中的弊端，阻止财务状况进一　步恶化：再次，在监测、诊断的基础上识别病根、对症下药，更正企业　营运中的偏差，使企业回到正常运转轨道。财务预警系统不仅能及　时回避现存的财务危机，且能通过系统详细地记录发现其发生缘　由、解决措施、处理结果，并及时提出改进意见，弥补缺陷，完善财务　预警系统。　３．２完善内部控制制度健全管理控制机构，对公司各经营环　节操作者的权力实施监控，防止权力乱用，造成经济损失。推行职务　不兼容制度，杜绝高层管理人员交叉任职，理清管理权限。加强财务　内部控制力度。对公司资金筹集、调度、使用、分配等实行控制，防止　资金体外循环。对公司各项成本费用支出实施严格的监管，防止出　现舞弊行为。在公司内部加强内部审计，保证内部控制制度的贯彻　执行；其次，注册会计师在公司自我评价的基础上，对公司内部控制　进行审计，以判断公司内部控制制度是否完善，以及是否得到有效　执行，并公布审计意见，以督促公司不断完善内部控制。从我国一些　公司的现状分析来看，不是缺乏内部控制制度，而是没有很好地执　行。对于不执行内部控制制度的人员，尤其是公司负责人，应加大处　罚力度。　３．３优化财务结构企业经营的失败必然首先表现为财务上的　失控和困难，企业财务上的失控又必然表现为财务结构的失常。造成　财务结构不正常的原因很多，但对于上市公司而言，未能有效地控制　和平衡高成长和稳健发展的关系，过度和盲目扩张规模是其中最主　要的原因。许多上市公司的破产案例已经说明，企业如果不顾自身条　件通过负债经营肓目铺摊子，就容易聚集过多盈利能力差的资产或　业务，最后导致企业经营失败。因此，对企业来说，只有在财务稳健的　前提下取得的成长性才是合理的。优化财务结构是企业财务稳健的　关键，其具体标志是综合资金成本低、财务杠杆效益高、财务风险适　度。企业应当根据经营环境的变化，不断通过存量调整和增量调整的　手段确保财务结构的动态优化。　３．４实现投资决策科学化在选择投资理财方案时，综合评价各　种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，建　立健全投资风险机制，定性定量分析投资回收机制盈利能力，防范投　资风险，避免投资失误引发财务危机。　参考文献：　…施军．浅谈企业财务危机管理　财会通讯・综合（中）．２００９第９期　Ｉ２】赵国忠．上市公司财务困难研究【Ｍ】北京北京大学出版社，２００９．

毕 业 设 计（论 文）

企业财务风险的

分析与防范对策研究

系 别： 人文与管理学院

专业名称：

学生姓名：

学 号：

指导教师姓名：

完成日期 2015 年 4 月 27 日 企业财务风险的分析与防范对策研究

摘要

如今，我国的经济制度随着社会主义市场经济体系的进一步完善，虽然说我国企业也都渐渐地进入了一个崭新的发展阶段，同时企业依旧面临着各式各样的企业风险。作为企业面临的最大风险之一的财务风险，全面贯穿于企业生产经营的整个过程，和企业的生死存亡和快速发展有着相当密切相关，财务研究的重要方向就是对财务的风险进行进一步探究。在企业全部的生产经营过程之中，由于存在着各种各样同时又无法预料的内部因素的影响以及外部因素的影响，从而就给企业财务稳定性，带来了一定的威胁性。通过进行合理的财务风险管理，尽量地避免和减少风险所带来的亏损，实现企业财务管理的目标。这样才能进一步保障经营者生产经营的正常进行，确保企业实现经营目标，使得企业高效地取得一定的经济效益，使得企业持续稳定的发展。本文在相关研究背景下，通过对国内外研究现状的深入探讨研究，阐述了企业财务风险的方法，并且对其相关因素做了进一步的分析，阐述了企业财务风险的现状及存在的主要问题，最后提出了相应合理的防范风险对策。

［关 键 词］：财务风险； 因素分析 ；防范风险

［论文类型］应用型

目 录

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试析企业财务风险的识别与应对

摘要：企业是市场活动的主体，在我国社会主义市场经济体制条件下，面对异常残酷的市场竞争，企业必须面对因各种复杂的原因而出现的财务风险。现如今，怎样有效地识别和应对财务风险，已经成为每一个企业无法忽略的现实问题。本文首先阐述企业财务风险的识别方法，接着阐述对其应对的措施。

关键词：财务风险；企业；识别；应对

中图分类号：f272.9 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）07-0-01

企业在财务管理的途中，在资金的应用过程、资金回收、分配环节都有可能存在风险。若不及时加以识别和应对，势必会造成严重的财务危机，危害企业的经济效益。本文对企业财务风险的识别方法加以论述，并就怎样识别财务风险提出可行性的思路。

一、企业财务风险的识别办法

1.财务报表识别法。这种方法是以财务报表作为识别风险的载体，拿企业的损益表、资产负债表和现金流量表等作为风险评估的主要根据，经由垂直鉴定法、水平分析法、趋向走势法和因素分析法等多种方式对企业可能面临的财务风险进行科学识别。本办法较为适合预测未来的财务管理趋势。

2.整合建议法。经由与企业每一个部门的指定工作员工开展深入沟通和交流，并努力征求各方对财务风险防范的意见和建议，同时由风险管理者将这些观点集中起来，开展综合性的研究和决策，

以便于全面、系统的了解财务风险可能出现的情形。

3.现场察看法。本方法是在仔细观察企业生产经营各环节的财务管理活动之后，进一步了解和掌控企业自身的每一种财务风险。

4.实例分析法。在识别企业每一项财务风险的同时，需与以往的财务管理活动中遇到的风险相对比，从成因、特征再到类型和影响等全方位总结归纳出识别的有益经验，汲取相应的教训，为以后精确、完整地识别风险夯实基础。