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投资项目评估讲义2002—3

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《投资项目评估》PPT课件

《投资项目评估》PPT课件

y(2007年)＝35.22＋3.65×8＝64.42 y(2012年)＝35.22＋3.65×13＝82.67
指数曲线趋势外推法
预测模型(公式)﹕
X
y＝a﹒b
式中：y ～预测值 a 、b ～模型参数 x ～时间变 量 将模型两边取对数变形为直线型趋势模型﹕ ㏒y＝ ㏒ a+㏒b﹒x 按直线趋势外推模型进行预测，求得㏒y，然后 计算 反对数求得y。
(一) 三种分析
3、项目技术方案分析 （1）工艺流程方案分析 （2）设备选型方案分析 （3）项目总平面规划方案分析 （4）生产规模方案分析
(二) 三种评价
1、财务评价 2、经济评价(国民经济评价) 3、社会评价
笫二讲 项目建设必要性(市场)分析
笫一节 项目市场分析的内容和方式 一、项目市场分析的内容 (一)市场需求 (二)市场供及 (三)市场价格 (四)产品市场生命周期 二、项目市பைடு நூலகம்分析的方式 (一)市场调查 (二)市场预测
投资项目评估
笫一讲 导论
笫一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生
(一) 时间 (二) 原因
二、项目评价的发展
(一) 三种评价依次发展 (二) 三种评价的含义和运用
三、项目评价在我国的运用
(一) 可行性研究的运用 (二) 项目评估的运用
笫一讲 导论
笫二节 项目评估 一、项目评估的概念 二、项目评估的原则
二、产品市场竞争能力分析的方法
(二)从企业角度分析
1 、从技术角度分析 含：技术人员、技术机构、技术成果 2 、从管理角度分析 含：企业组织制度、企业管理制度 3 、从财务角度分析 含：盈利能力、凊赏能力
笫三讲 项目生产建设条件分析
笫一节项目建设条件分析 一、建设物资供应 1、建筑材料 2、项目设备 二、建设人力资源供应 1、勘查设计 2、建筑施工 3、设备安装

投资项目评估课件 (一)

投资项目评估课件 (一)

投资项目评估课件 (一)
投资项目评估课件是现代金融学中非常重要的一部分，它是投资分析
的基础和核心内容。

投资项目评估课件通常包括如下内容：
一、投资项目基本概念
投资项目是指为期一定时间，投入一定资金，以期获得回报的事业或
计划。

在课件中要介绍投资项目的基本属性，包括时间、资金、风险、回报等内容。

二、投资风险评估
投资项目有风险，因此，在进行投资项目评估时，需要对投资风险进
行评估。

投资风险评估需要关注的方面包括市场风险、资金风险、政
治风险、运营风险等。

三、投资回报分析
投资回报是投资项目是否可行的重要指标。

投资回报分析需要对投资
成本、预期收益等重要指标进行分析，并通过财务模型计算投资回收期、净现值、内部收益率等指标，以判断投资项目的可行性。

四、核心指标分析
除了投资回报分析，课件中还需要介绍其他核心指标。

这些指标包括
财务杠杆、成本效益分析、风险分散等等。

这些指标可以从不同角度
评估投资项目的价值和可行性。

五、实际案例分析
最后，在课件中还需要通过实际案例来演示如何进行投资项目评估。

通过实际案例，可以让学生更好地了解如何运用理论知识进行投资项
目的分析和评估，并帮助他们更好地理解课程内容。

在一些金融学及经济学专业的学校中，投资项目评估课件是必修课程。

因为投资项目评估课程具有非常现实的需求和价值，不仅是学术研究
的一部分，同时也是商业实践的基础。

投资项目评估课件的学习对于
投资领域，以及个人的职业生涯都非常有价值。

投资项目评估讲义

投资项目评估讲义

定义第一章1投资：指经济主体（法人和自然人）为未来获取预期收益而现实投入资本金，以形成资产，从而进行常规的商品生产销售的经济活动。

P22投资项目：世界银行的定义指在规定的期限内，为完成某项开发目标或某组开发目标而独立进行的投资活动。

P53可行性研究：指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究，为项目投资决策提供科学依据。

P64项目评估：在可行性研究的基础上，对拟建项目在政策上和经济上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最后科学决策提供依据。

P8第二章5资本金时间价值：指资本金在运用中随着时间的增长而增值的现象。

6现金流量：往往指在项目经济寿命期中，实际发生的现金流动量，并标有明确的发生时间点第三章7投资项目建设必要性评估：指对拟建项目将来生产的产品或所提供的服务是否能满足市场需求和得到社会承认所进行的审查、分析和评价。

8项目规模：指劳动和生产资料的集中程度，一般用生产能力来衡量。

第四章9投资项目环境保护条件评估：审查分析项目在生产建设过程中是否会排放污染物或造成新的污染源，对环境造成什么影响，采取了那些相应措施，这些措施是否会达到《环境保护法》的要求和符合那些环境保护标准第五章10技术：是指人们社会实践活动中体现出来的经验、知识及操作技巧的科学总结。

11项目技术方案评估：对项目技术方案选择、工艺设备、引进技术等诸方面进行技术经济审查分析论证，以判断项目在技术上是否可行。

12无形资产：指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、商誉等第六章13总投资：指项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用，即从项目建议书编制到项目全部竣工，正式投产期间所有发生的全部支出。

14项目建设期：指项目从提出建议到建成投产所需要的时间。

15经济寿命期：指项目建成投产后的生产期限，即从投产开始，直到其主要设备在经济上不宜再继续使用所经历的所有时间。

《投资项目评估》课件

《投资项目评估》课件

综合调整系数。
11
例 已知1999年建设污水处理能力10万立方米/日的 污水处理厂的建设投资为16000万元, 2007年拟建污 水处理能力16万立方米/日的污水处理厂一座,工程 条件与1999年已建项目类似,调整系数为1.25,试估 算该项目的建设投资。
解： Y2
Y1 X1
X2
CF
16000161.2532000万元 10
计算公式为：
C E ( 1 f 1 P 1 f2 P 2 f3 P 3 ) I
式中: E ---拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资； P1,P2,P3 ---各专业工程费用占工艺设备费用的百分比。
20
3 朗格系数法
这种方法是以拟建项目的设备费为基础,乘以适当系 数来推算该项目的建设费用。
23
二、基本预备费
1、概念
重要考点
指在项目实施中可能发生、但难以预料的支出,需要事 先预留的费用,又称工程建设不可预见费。
2、内容范围
①经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基 处理等增加的费用；
②一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措 施费用；
③竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖 掘和修复费用
解： C E (1 f1 P 1f2 P 2)I
1 5 0 0 0 1 2 3 % 9 % 1 .1 2 6 0 0
=22880 万元
19
2 以拟建项目工艺设备投资为基数进行估算
− 已知主要工艺设备费,根据同类型的已建项目的有关统计资 料,计算出拟建项目的各专业工程 总图、土建、暖通、给排 水、管道、电气及电信、自控及其他费用等 占工艺设备投资 包括运杂费和安装费 的百分比,据以求出各专业的投资,然后 把各部分投资 包括工艺设备费 相加求和,再加上工程其他有 关费用,即为项目的总投资。

投资项目评估教案

投资项目评估教案

投资项目评估教案第一章：投资项目评估概述1.1 投资项目评估的定义和重要性1.2 投资项目评估的过程和方法1.3 投资项目评估的主要参数和指标1.4 投资项目评估的基本原则和标准第二章：投资项目环境评估2.1 投资项目环境的定义和内容2.2 投资项目环境评估的目的和方法2.3 投资项目环境评估的主要参数和指标2.4 投资项目环境评估的案例分析第三章：投资项目市场评估3.1 投资项目市场的定义和内容3.2 投资项目市场评估的目的和方法3.3 投资项目市场评估的主要参数和指标3.4 投资项目市场评估的案例分析第四章：投资项目财务评估4.1 投资项目财务评估的定义和重要性4.2 投资项目财务评估的方法和工具4.3 投资项目财务评估的主要参数和指标4.4 投资项目财务评估的案例分析第五章：投资项目风险评估5.1 投资项目风险的定义和重要性5.2 投资项目风险评估的方法和工具5.3 投资项目风险评估的主要参数和指标5.4 投资项目风险评估的案例分析第六章：投资项目技术评估6.1 投资项目技术的定义和内容6.2 投资项目技术评估的目的和方法6.3 投资项目技术评估的主要参数和指标6.4 投资项目技术评估的案例分析第七章：投资项目组织与管理评估7.1 投资项目组织的定义和内容7.2 投资项目管理评估的目的和方法7.3 投资项目组织与管理评估的主要参数和指标7.4 投资项目组织与管理评估的案例分析第八章：投资项目经济影响评估8.1 投资项目经济影响的定义和重要性8.2 投资项目经济影响评估的方法和工具8.3 投资项目经济影响评估的主要参数和指标8.4 投资项目经济影响评估的案例分析第九章：投资项目社会影响评估9.1 投资项目社会影响的定义和重要性9.2 投资项目社会影响评估的方法和工具9.3 投资项目社会影响评估的主要参数和指标9.4 投资项目社会影响评估的案例分析10.1 投资项目评估报告的定义和重要性10.2 投资项目评估报告的结构和内容重点和难点解析重点一：投资项目评估的基本原则和标准在投资项目评估中，需要关注的基本原则和标准包括：合规性、可行性、效益最大化、风险控制等。

投资项目评估-精品课件

投资项目评估-精品课件
如果不是从现在开始而是5年以后从第六年开始直 到永远，那么现值就是pv=1000/10%/(1+10%)^5 二者相减就是从现在开始一直到5年每年分红1000的现 值。
某技改项目现投资70万元，n=6年，银 行贷款年利率前两年为4%，中两年为6%， 后两年为10%，预期项目投产后第二年收 入20万元，第四年收入30万元，第六年收 入50万元，不考虑残值，请做出投资决策。
例题1
例：某人从银行借款1000 元，年利率为10%，按复 利计算，求第三年的终值。 分别站在借款人和银行的 角度作出现金流量图。
解：根据题意作出的流量图 如右：
名义利率和实际利率关系
假设名义利率为r，一年中计息次数为m，则实 际利率为多少？
递延年金
– 含义：不是从第一期开始的年金；
– 计算：
通常是“年”。
–时轴上的点称为时点。时点表示该年的年末，同时也 是下一年的年初。
–整个横轴可以看成一个系统（项目）。
（2）箭头表示现金流动方向。
–向下表示现金流出系统；向上表示现金流入系统。
（3）现金流量图与分析的角度有关。
任何一个投资过程的现金流包括三个要素：
–投资过程的有效期； –发生在各个时点的现金流； –投资收益率（利率）。
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
• b11=（St(1)- St(2)）ą/(1- ą)=(102-101) ×0.9/(1-0.9)=9

投资项目评估讲义PP


终值 A（F/A，10%，5）=1319×6.105 8052.495 表中可见：年支付利息逐渐减少；年偿还本金逐年增多。
B 等额还本利息照付法 5 年内，每年偿还本金额 IC/n =5000÷5=1000（万元）
投资借款还本付息计算表 单位:万元
（等额还本利息照付，从生产期第 1 年算起）
年 年初借款 本年应计 本年还款 本年还款
总成本=固定成本+变动成本 1 可变成本，在产品总成本中 ，随产量的增减而成比例地增 减的一部分成本费用叫做可变 成本。 2 固定成本，在产品总成本中 ，与产量无关的部分成本费用 叫做固定成本。
3 外购原材料和燃料及动力。 外购原材料，指项目在一定时期 内（一般为一年），各生产车间、 产品销售部门和企业行政管理部 门为生产销售产品、组织管理生 产经营活动而耗费的原材料、辅 助材料、外购半成品、备品备件 、包装材料、物料消耗等。
6 修理费，指为恢复固定资 产（全部固定资产）原有生 产能力，保持原有使用效能 ，对固定资产进行修理或更 换零件而发生的费用。
7 摊消费，指无形资产摊销 和递延资产开办费摊销。 8 利息支出，在生产经营期 内发生的固定资产贷款和流 动资金借款的利息净支出和 汇兑净损失等。
9 维简费，指工矿企业维持 简单再生产的资金。 10 其它费用，构成总成本费 用所有科目中，除上述成本 费用以外的所有成本费用， 包括生产部门的其它制造费 用、管理部门的其它管理费 用和销售部门的其它费用。
外购燃料动力，指项目建成 投产后在一定时期内所消耗 的各种燃料和动力，包括煤 、油、水、电、汽等。 4 工资与职工福利费，指应 计入成本、费用的全体职工 工资、津贴、奖金和福利费。
5 折旧费，指固定资产（包 括融资租赁而租入的固定资 产）在使用过程中，通过逐 渐损耗而转移到产品成本中 去的固定资产价值。

《投资项目评估》全套教学课件


1.1 项目 1.2 投资项目的分类
《投资项目评估》
1.1 项目
一般定义
世行定义
PMI (Project Management Institute) 定义：项目是为完成某种独特的 产品、服务或任务所做的一次性努力。
846.8亿千瓦时。它将对华东、华中和华南地区的经济发展和减
少环境污染起到重大的作用。
•
航运三峡水库将显著改善宜昌至重庆660公里的长江航道，
万吨级船队可直达重庆港。航道单向年通过能力可由现在的约
1000万吨提高到5000万吨，运输成本可降低35－37%。
《投资项目评估》
可能存在的问题！！
• 战争 • 生态 • 文化 • ……
• 全体代表经过分组审议，于4月3日下午大会表决“三峡决议”， 表决结果是：赞成1767票，反对177票，弃权664票，未按表决器 25票。赞成票占全部票数的67.1％，超过半数，《关于兴建三峡 工程决议》通过。这是一项历史性决议。从此，长达近40年的三 峡工程规划、科研、论证工作结出丰硕成果，中国历史上最大的 水利工程进入具体实施阶段。
《投资项目评估》 三峡破堰后的有关报道： 从2003年6月1日起我们目睹了一个千万年从未有过的巨大变化。 从这一天开始，长江三峡大坝以西400公里以内、海拔135米以下的数 千城镇将消失在水面以下，数百万人口迁移。 三峡，长江最奇峻、壮丽的一段，也是长江最有性格的一段。它 雄奇诡异、惊险莫测、激越飘荡。 而这一切就要消失。 三峡水库将淹没陆地面积632平方公里，淹没城市2座、县城11座、 集镇116个，涉及到湖北省夷陵区、秭归县、兴山县、巴东县和重庆市 主城区及所辖的巫山县、巫溪县、奉节县、云阳县、万州区、石柱县、 忠县、开县、丰都区、涪陵区、武隆县、长寿县、渝北区、巴南区、 江津市等。其中秭归、兴山、巴东、巫山、奉节等9座县城和55个集镇 全部淹没或基本淹没。

投资项目评估资料PPT课件


二、类型
1.按实现领域的不同划分为： 生产上的规模经济
合理分工和协作原则形成的规模经济。 经营上的规模经济
由于扩大经营规模，节省了经营费用，使产品和技术 开发能力提高，抵御经营风险的能力增强。 2.按规模发挥作用的性质不同，划分为： 内部经济性
生产装置系统和企业在生产经营要求最佳组合时的生 产能力或产量。 外部经济性
实现规模内部经济性所需的外部条件 3.规模经济的对立概念是规模不经济。
三、规模收益变动与规模经济区间
1.规模收益变动的类型 规模经济与规模收益的变动有关。 三种情况：
➢ 规模收益递减； ➢ 规模收益递增； ➢ 规模收益不变。
2.规模经济区间 规模效果曲线
从 Q 至 Q ，企业的规模收益一直是递增的，受益的增加幅度大于生产成本增加的幅度。
通过研究随着拟定的生产规模不断扩大 时，企业的销售收入与成本曲线的变化情况， 来确定项目的最适宜的生产规模的一种方法。
根据市场预测，某项目产品的销售收入、 总成本和利润如表所示：
根据表，可以画出规模效果曲线（图）：
三、分步法
也叫“逼近法”先确定起始生产规模作为所选规模的下限， 确定最大生产规模作为所选的上限，然后再上、下限之间， 拟定若干个有价值的方案，通过比较，选出最合理的生产 规模。具体步骤： 1.确定起始生产规模
第一节 规模经济理论
一、基本含义
指在一定的规模下或一定的规模区间，企业生产具有效率。 1.生产力因素的不可分割性 各种生产力因素都有其不可分割性的最小单位，只有最小
自然单位整体运行，才能发挥该因素的作用。只要在一定的聚 集程度上和在较大规模的条件下，才能把一定量的固定成本分 摊到大批量的产品之中。
2.生产的专业化 只有实现专业化和协作化生产，并达到一定的生产规模， 才能使单位产品成本降低。 3.设备功效的同等性和同等功效所需费用的差异性 为了满足生产上的需要，使用大功率的设备所需的费用， 通常比产生同等功率的小设备所需的费用小。

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(一) 工作性原则 (二) 方法论原则
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析 （2）项目生产条件分析 （3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份 年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
－4
22
－88
16
1996
－3
24
－72
9
1007
－2
27
－54
4
1998
－1
30
－30
1
1999
0
34
0
0
2000
1
38
38
1
2001
2
42
84
4
2002
3
47
141
9
2003
4
53
212
16
合计
0
317
231
60
直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）
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2.固定资产投资：不仅仅指项目为 形成固定资产而投入的费用，还 包括为形成无形资产及递延资产 的投入的费用。
3.为形成无形资产及递延资产的投 资是固定资产投资一部分。
• 无形资产：指长期使用而没有实 物形态的资产，包括专利权、商 标权、专有技术、著作权、土地 使用权、名誉权等。
• 递延资产：指不能全部计入当年 损益，应当在以后各年度内分期 摊销的各项费用，包括项目开办 费、租入固定资产的改良支出等。
第四章 项目基础财务数据的测 算和评估
本章重点回答： 1.项目基础财务数据包含的内容。 2.项目投资成本的测算。 3.项目生产成本费用的测算 4.项目收益和利润的测算 5.项目筹资方案的评价
第一节 项目基础财务数据的内容
一、数据取得 来源：1 项目建设必要性评估、建
设条件评估、技术评估和项目规 模评估的数据转换而来。 2 项目可行性研究报告。
• 当年借款按半年计息，在年中支 用，上年借款按全年计息。
• 建设期间各年投资借款利息= （年初投资借款累计+当年投资 借款数÷2）×贷款年利率
注
意
（1）贷款年利率与贷款期限有关。
• 贷款期限，指贷款合同签定日至全 部还清本息之日。
（2）计算借款利息所采用的利率应 为实际利率，即
i = I/P =（1+r/m）m –1
1.2 其它费用 . .
1.3 预备费用
2 投资调节税 3 建设期利息
合计(1+2+3)
（二）固定资产投资估算方法
一）在项目建议书阶段 特点：不具备详细资料，投资估
算精度要求达到±20%。 主要应用3种“扩大指标法”。
1 单位生产能力投资估算法
I 2 Q2( I 1 ) 式中，
Q1
I1—已建同类项目固定资产投资； Q1—已建同类项目生产能力； Q2—拟新建项目生产能力； I2—拟新建项目固定资产投资。
不同类型和规模的项目固定资产投资 估算范围和方法不同，同时考虑的 资金来源也不同。因此，估算表的 具体内容千变万化。
辅助报表 1
固定资产投资估算表
序号 费用名称
估算价值（万元、万美元）
建筑 设备 安装 其它 合 其中 工程 工程 工程 费用 计 外币
占固定 资产投 资比例
备 注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
（1）机器设备投资估算
n
Km= [Qmi Dmi(1 kmi)] i1
式中，Km—机器设备投资估算值； Qmi—第 i 种设备的数量； Dmi—第 i 种设备的交货价格； kmi—同类机器设备安装费用系数； n—机器设备种数。
（2）建筑物、构筑物投资估算
Kf=Km×kf 式中， Kf—建筑物、构筑物投估算值； kf—同类项目建筑物、构筑物部 分投资占机器设备投资的比例。
四、基本财务数据预测步骤
第一步 熟悉项目概况、可行性报告； 第二步 收集有关预测的数据和规定； 第三步 进行预测和评审； 第四步 编制预测表。
第二节 项目投资成本的估算
一、项目总投资成本的内容 概念：项目总投资成本是指投资
项目从前期准备工作开始到项目 全部建成投产为止所发生的全部 投资费用。
构成
（二）固定资产投资方向调节税
• 指为贯彻国家产业政策，控制投 资规模，调整产业结构，加强重 点建设，将投资引导到符合国民 经济发展所需要的产业和地区而 开征的税种，应纳入固定资产原 值。
（三）建设期利息
• 指建设项目在建设期间固定资产 投资总额的应计利息。
• 按规定，建设期利息作为资本化 利息形成固定资产原值。
t—预测的某一年度；
Ct—第t年投资额； in—年平均工程造价价格上涨指数。 Ct（1+in）t—第t年投资额涨价后
数值。
三、固定资产投资方向调节税
• 投资方向调节税=∑（应税单位 工程年度投资完成额×适用税率
• 固定资产投资方向调节税计入固 定资产原值，但不作为设计、施 工和其它取费的基数。
四、建设期投资借款利息估算
二）在可行性研究阶段
• 特点：建设方案已具有较详细的资 料；要求投资计算精度达到±10%。 要求用编概算的方法对固定资产投 资进行详细估算。
• 估算内容包括：建筑工程费、设备 工器具购置费、安装工程费、工程 建设其它费用和预备费。
1 建筑工程费估算
建筑工程费=单位工程概算指标×工程量 ×修正系数
（3）融资租赁设备设备费=设备 原价+运输费+保险费+安装调试 费等
（4）工器具购置费=设备购置费 ×工器具及家具费率
3 安装工程费的估算 安装工程费=设备原价×安装费率， 或，
安装工程费=设备吨位×每吨设备 安装费
4 工程建设其它费用
包括无形资产和递延资产投资：
（1）土地征用费或土地使用权出让金， 按国家有关规定计算。
2 设备及工器具购置费估算
（1）国内设备购置费=设备原价×（1+运 杂费率）
（2）进口设备购置费=设备货价+进口费 用+国内运杂费
• 设备货价或合同价可分为外币货 价和人民币货价。
• 进口费用包括国外运费、运输保 险费、关税、消费税、银行财务 费、外贸手续费、海关监督手续 费和车辆购置附加费等。
• 国内运杂费是到岸价与国内运杂 费率之乘积。
－上年流动资金
• 周转次数，指流动资产及流动负 债各个具体组成部分（应收帐款、 存货、现金、应付帐款等）在一 年内的循环次数。对于不同资产 部分，周转次数的计算依据不同。
（1）现金的估算
现金=
年工资及福利费 年其它费用 周转次数
周转次数=
360 最低周转天数
• 年其它费用=制造费用+管理费用 +财务费用+销售费用-[前四项费 用中包含的工资及福利费、折旧 费、维简费、摊消费、修理费之 和+利息支出]
（8）其余工程建设其它费用，按国家、 部门、地方、行业规定估算。
5 预备费（不可预见费）
（1）基本预备费=（建筑工程费+ 安装工程费+设备及工器具购置 费+工程建设其它费用）×5%
（2）涨价预备费按年工程造 价价格上涨指数估算：
N
C Pc=
t [（1+in）t-1]
t 1
Pc—涨价预备费； N—概算编制到竣工的年数；
（2）建设单位管理费=工程费×费用率指 标
（3）勘察设计费，按有关规定计算（一 般是乘以费率系数）
（4）研究实验费，按项目需要提出的要 求计算。
（5）联合试运转费，根据不同项目的工 艺设备购置费的百分比计算。
（6）生产职工培训费，按生产准备费指 标估算。
（7）办公及生活家具购置费，按设计定 员人数乘以综合指标（一般每人 600~800元）计算，但不包括微机、复 印机及医疗设备费。
五、流动资金估算
货币资金和结 算资金
储备 资金
生产 资金
成品 资金
货币资金和结 算资金
储备过程
生产过程
销售过程

流动资金构成
产业资本循环表达式
A
G—W〈 …P…W′—G′
Pm G—货币，W—商品，A—劳动力 Pm—生产资料，…P…—生产过程 W′—包含剩余价值的新商品， G′—价值增殖了的货币量。
• 存货=外购原材料、燃料+在产品 +产成品
①外购原材料、燃料占用流动资金
• 外购原材料、燃料是指为保证正常 生产所需要的原材料、燃料、包装 物、备品备件等。
外购原材料、燃料= 年外购原材料、燃料费
周转次数
周转次数=
360
最低储存天数（周转天数）
• 最低储存天数=在途天数+供应间 隔天数+检验验收天数+整理入库 天数+保险天数
• 供应间隔天数=平均供应间隔天 数×供应间隔系数
• 不同行业有所不同的供应间隔系 数，一般取50%~60%。
②在产品=（年外购原材料、燃料及动 力费+年工资及福利费+年修理费+年 其它制造费用）/周转次数
固定资产 投资
固定资产 投资总额
工程费用
工程建设 其它费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
①土地征用及补偿费 ②勘察设计费 ③联合试运转费 ……等
①土地使用权 ②技术转让费 ③其他费用
①生产职工培训费 ②样品样机购置费 ③开办费 ④农业开荒及其他费
固定资产
无形资产 递延资产
建设项目总投资
流动资金
预备费用
（四）流动资金
• 流动资金：指在项目投产前预先 垫付，保证投产后产业资本正常 循环的周转资金。
• 流动资金包括：购买原材料、燃 料和动力、备品备件、支付工资 和其它费用以及在制品、半成品 或商品占用的周转金。
二、固定资产投资估算
（一）固定资产投资估算表
固定资产投资估算表反映项目固定资 产投资总额、投资构成和各类工程 费用等。
二、基本财务数据预测内容
估算目的：为项目财务评估和国民 经济评估提供基础数据。
1. 投资成本费用估算P73 2. 生产成本费用估算P73 3. 销售收入与税金估算P73 4. 利润及其分配估算P73 以上各项将逐项讲解。
三、基础财务数据估算的原则
1.合法性原则 2.真实性原则 3.科学性原则 4.准确性原则 5.可比性原则
2 固定资产投资比率法
流动资金=固定资产投资总额×流动资 金占固定资产投资比率
• 矿山业一般采用此法，流动资金占固定 资产投资比率一般为10%~20%。
3 分项详细估算法
• 流动资金=流动资产－流动负债
• 流动资产=应收帐款+存货+现金 • 应收帐款包括：银行存款、对外短