高顿财经CMA讲义——Budget Methodologies and Budget Preparation-3

备考CMA中的成本会计与管理会计知识点解析随着全球经济的快速发展，企业对于成本控制和管理的需求越来越迫切。

成本会计与管理会计作为重要的管理工具，对于企业的决策和运营起着至关重要的作用。

本文将对备考CMA中的成本会计与管理会计知识点进行详细解析，帮助考生更好地掌握相关内容。

一、成本会计知识点解析1. 成本分类与成本行为成本会计中的成本分为直接成本和间接成本，其中直接成本是可以直接归属于产品或服务的成本，而间接成本则是无法直接归属的成本。

此外，成本会计还根据成本行为的特性进行分类，包括固定成本和变动成本。

2. 成本估算与制度设计成本估算是指根据不同的成本对象和目的，通过不同的方法和技术来估计成本。

企业应根据自身的经营情况和需求设计合理的成本制度，以满足成本控制和管理的需要。

3. 作业成本法与过程成本法作业成本法是指将成本按照作业、产品或服务的需求进行分类计算，包括作业成本卡和作业订单成本系统。

而过程成本法则是按照生产过程进行成本分配和计算，包括加权平均法和标准成本法。

4. 成本体系与成本体制成本体系包括直接成本与间接成本的划分和分配，成本体制则是指企业内部的成本控制和管理制度，包括成本核算和成本控制的方法和技术。

5. 经济价值评估与收益管理经济价值评估是通过对企业的成本和效益进行分析，以确定企业的价值和收益水平。

收益管理则是指通过对销售和市场的管理，实现企业收益最大化的过程。

二、管理会计知识点解析1. 预算管理与控制预算是管理会计中最常用的管理工具，通过制定和执行预算，企业可以控制成本、提高效益，并实现战略目标。

预算管理和控制的过程包括预算制定、预算执行与实际控制。

2. 绩效评价与管理绩效评价是对企业过去和未来的业绩进行评价和分析，以便进行有效的管理和决策。

绩效管理则是通过设定目标、策划行动和评价结果，以实现企业的绩效改善和优化。

3. 决策分析与风险管理决策分析是指在不确定条件下，通过收集和分析相关信息，做出最佳的决策。

CMA P1 中文课程弹性预算与静态预算考纲要点弹性预算与静态预算的差异以及弹性预算的优点（选择题/简答题） 弹性预算的编制（选择题）静态预算基于一个特定的销量和产量编制的预算弹性预算：为特定产出水平确立一个基准成本预算（成本-产量关系）。

在此基础上加上一个能反映不同产量水平下的成本行为的增量成本-产量关系。

特点：✓弹性预算适用于一定的活动水平范围✓只有在执行标准成本法系统的企业可以执行（了解）✓用于绩效考核，有利于帮助管理层控制成本，改善绩效。

✓固定成本不变。

零基预算与增量预算实际结果静态预算弹性预算销量：900收入：9000变动成本：4600固定成本：900利润：3500销量：1000收入：10000变动成本：5000固定成本：1000利润：4000销量：900收入：900*10=9000变动成本：900*5=4500固定成本：1000利润：3500与静态预算相比，弹性预算：A：为管理者提供了预算和实际固定成本之间更为现实的比较B：对能力差异有更好的了解C：鼓励管理者较少的使用在其控制范围内的固定成本，较多的使用变动成本D：为管理者提供了预算与实际之间更为现实的比较Country Ovens 是一家家族餐饮连锁店。

一项意想不到的道路建设项目，使得经过位于Newtown 的饭店的客流量大为增加。

结果，饭店的业务量也异乎寻常地显著增加。

下面哪一种类型的预算最适合用帮助饭店经理计划好人工成本？A、零基预算B、滚动预算C、作业预算D、弹性预算。

CMA P1 中文课程预算的编制方法考纲要点各类预算编制方法的辨析（选择题）✓项目预算✓作业基础预算法✓零基预算与增量预算✓滚动预算项目预算特点：大型、跨年、独立、提前作业基础预算法定义：引发成本发生的原因在于成本动因，即作业活动水平，因此根据作业活动水平编制预算。

特点：✓成本预算准确度高✓大量投入人力物力和时间✓适用于部门数量、设备测试等复杂、间接费用在成本中占比重比较大的的企业。

零基预算与增量预算零基预算增量预算定义从零开始编制预算，它关注于每一个预算项目在当期的成本合理性。

以上一年度的预算为起点，根据销售额和运营环境的预计变化，自上而下或自上而下地调整上一年度预算中的各个项目。

特点工作量大；降低预算中的成本；不认可之前年度的预算工作量小，认可之前年度的预算。

定义：在每一期的期末，删除已过期预算，在前一期的基础上增加新一期的预算；期间数保持不变，并且还能根据营运环境的变化持续更新预算。

滚动预算特点：✓不断调整生产计划（持续改进）✓更加准确以下哪项是零基预算的特点？A：考虑每项活动是否需要保留、减少或是删除B：主要计划厂房、机器、设备的资本支出计划C：在前一年预算的基础上根据通货膨胀的情况进行调整D：假设所用的活动都是合理的，并基于认为编制预算所增加的价值能够覆盖为此而增加的成本Pavilion 公司采用一种预算编制流程，它从分析当前的实际着手寻找改进空间，从而决定为了达成改进所需要做出的变革。

然后以改进的业务或者流程为基础编制预算，从而使得预算数字低于前期。

公司想以更低的成本制造产品和提供服务。

预算数字的减少是因为作业效率和质量提高的结果，而不是因为主观上随意削减。

上述的这种预算流程被称为A. 作业预算B. 持续改进预算C. 标准成本预算D. 零基预算有一种预算方法要求经理去证实每一期预算总体情况的合理性。

这种预算是：A. 业绩预算B. 项目预算C. 零基预算D. 增量预算。

Unit 3-3 Joint Product And By-product CostingSusan Dai29Independent Multiple Independent Multiple--Product ProductionRaw Material:SteelProcessing TaurusMustangProcessing30Joint Production ProcessRaw Material:Hog ProcessingHidesPork MeatSplit-OffPointJoint Production ProcessRaw MaterialsJoint ProcessProcess (1)Product BProduct ASplit-OffPointProcess (2)Process (3)Separable Cost:D. MaterialsDirect laborF.O.H.Joint Costs:D. MaterialsDirect laborF.O.H.31Joint Cost Terminology •Joint Costs –costs of a single production processthat yields multiple products simultaneously •Splitoff Point –the place in a joint production process where two or more products become separately identifiable•Separable Costs –all costs incurred beyond the splitoff point that are assignable to each of the now-identifiable specific productsJoint Cost Terminology •Main Product –output of a joint production process that yields one product with a high sales value compared to the sales values of the other outputs•Joint Products –outputs of a joint production process that yields two or more products with a high sales value compared to the sales values of any other outputsJoint Cost Terminology •Byproducts –outputs of a joint production process that have low sales values compare to the sales values of the other outputsByproductsCharacteristicsn By-product resulting from scrap, trimmings, and so forth, of the main products in essentially nonjoint-product types of undertakings (e.g., fabric trimmings from clothingpieces).n Scrap and other residue from essentially joint-product types of processes (e.g., fat trimmed from beefcarcasses).n A minor joint product situation (fruit skins and trimmings used as animal feed).Byproducts•Two methods for accounting for byproducts •Production Method –recognizes byproduct inventory as it is created, and sales and costs at the time of sale•Sales Method –recognizes no byproduct inventory, and recognizes only sales at the time of sales: byproduct costs are not tracked separatelyReasons for Allocating Joint Costs•Required for GAAP and taxation purposes •Cost values may be used for evaluation purposes•Cost-based contracting•Insurance settlements•Required by regulators•LitigationJoint Cost Allocation Methods •Physical Measures –allocate using tangible attributes of the products, such as pounds, gallons, barrels, etc.•Market-Based –allocate using market-derived data (dollars):1.Sales value at splitoff Realizable Value (NRV)3.Constant Gross-Margin percentage NRVAllocating JointCostsAllocation based on the relative values of the products at the split-off point. Allocation based on a physical measure of the joint products at the split-off point. Allocation based on final sales values less separable processingcosts.Relative-Sales-Value MethodPhysical-UnitsMethodNet-Realizable-Value MethodAllocating Joint Costs •Physical Measure–Treat each unit as equally desirable–Assign same cost to each unit–Provides an unchanging yardstick of output–Use for products with unstable selling prices–Use in rate-regulated industries–Ignores revenue-generating ability of joint productSales Value at Splitoff Method •Uses the sales value of the entire production of the accounting period to calculate allocation percentage•Ignores inventoriesNet Realizable Value Method •Allocates joint costs to joint products on the basis of relative NRV of total production of the joint products•NRV = Final Sales Value –Separable CostsConstant Gross Margin NRV Method •Allocates joint costs to joint products in a way that the overall gross-margin percentage is identical for the individual products•Joint Costs are calculated as a residual amountConstant Gross Margin NRV Method –1st step: overall GP%= (total sales value –total joint cost –total separable cost)/total sales value–2nd step: COGS of each product = sales value *(1-GP%)–3rd step: allocated joint cost=COGS of each product-separable costMethod Selection•If selling price at splitoff is available, use the Sales Value at Splitoff Method•If selling price at splitoff is not available, use the NRV Method•If simplicity is the primary consideration, Physical-Measures Method or the Constant Gross-Margin Method could be used•Despite this, some firms choose not to allocate joint costs at allSell-or-Process Further Decisions •In Sell-or-Process Further decisions, joint costs are irrelevant. Joint products have been produced, and a prospective decision must be made: to sell immediately or process further and sell later•Joint Costs are sunk•Separable Costs need to be evaluated for relevance individuallyThe End。

美国注册管理会计师Par t2财务决策第二章公司财务（20%）主要知识点第一节：风险与回报第二节：长期财务管理第三节：筹资成本第四节：营运资本管理第五节：公司重组第六节：国际金融u公众股的发行：公开发行和私募u公开发行：•首次发行-现金发行Ø包销：投行低价买进，高价卖出，赚取价差，承担发行风险，新证券再次发行时有交易价格参考。

Ø代销：投行收取佣金，最大努力分销，避免承担发行风险，应用教少。

Ø荷兰式拍卖：发行价格竞价确定，债券市场应用较多。

美国财政部向社会公众销售数量巨大的票据，债券和国库券的唯一方法。

u增发-现金或配股u配股发行：增发；低于市场价格向原股东配售；•目前流通在外股票数量1000；股票市价S1=20美元/股；•拟筹集5000美元；认股（配售）价格S0=10美元/股；•新股数量=拟筹集资金量/认股价格=5000美元/10=500K股•配售比例=现有流通在外普通股股份数/新股数量=1000/500=2份•配股对股票价格的影响Ø优先认股权价值=（S1-S0）/（N+1）=（20-10）/（2+1）=3.33美元Ø除权日后每股市价=20-3.33=（20+20+10）/3=16.7美元u配股对股东的影响Ø股东价值不变u私募•避开SEC的公开注册登记程序，发行成本低；•不易转售；•以债券私募为主。

•私募资本的公司采取有限合伙制；•风险资本的供给Ø家族式风投组织提供创业资本；Ø提供投资基金为目的的私人合伙公司和股份公司；Ø大型工业或金融公司建立风险资本机构；Ø天使投资人。

u上架发行：合理估计未来两年内发售的所有股票进行登记注册，两年内任何时候发行只提交一份简要格式的注册登记书即可被允许出售股票；u资格条件：•具有投资价值的评估等级；•过去12个月里没有债务违约；•发行在外的股票市值必须超过7500万美元；•过去12个月不曾违反1934年证券交易法。

第四章成本管理第六讲辅导课件知识点总结：1.区分及时制生产（JIT拉动型）和物料需求计划（MRP）各自的特点2.约束理论下的边际贡献产出边际贡献（产量贡献）=收入-直接材料3.区分精益生产下的增值成本和非增值成本4.熟悉企业资源计划（ERP）、外包的优缺点5.掌握价值链的顺序从研究和开发开始，贯穿产品设计、采购、生产、市场营销和分销（建立销售渠道）、客户服务（售后服务）6.熟悉业务流程重组、标杆的特点7.区分作业成本法（ABC）和作业管理法（ABMA ）8.掌握质量成本的4种类型1.预防成本设计、供应商培训、员工培训、设备维修等2.检验(评价)成本产品抽查、产品测试、设备抽查等3.内部故障（失败）成本产品返工、重新设计、改变工装（即工艺装备：指制造过程中所用的各种工具的总称）等4.外部故障（失败）成本客户投诉、赔款、声誉受损、失去客户等1.及时生产制（JIT）也称为A、持续改善（Kaizen）B、精益生产C、作业基础管理D、后推成本法答案：B解析：在存货管理中使用及时制，减少材料、人力、厂房、及设备使用的浪费，在工厂中通常称作精益生产。

在及时制精益生产环境中，工厂布局不是按照职能部门或流程安排的，而是按照生产单元（工作单元）来安排。

减少或取消中心支持部门，节省空间，缩小厂房/厂区面积，材料及工具在接近使用时间点时采购。

答案A不正确。

Kaizen 是一个日语单词，意思是在组织的各个方面持续不断的改善。

答案C不正确。

作业基础管理是与产品成本和持续改进流程相联系的。

其指导并提高资源的利用以增加客户或其他股东的价值。

答案D不正确。

后推成本法作为计划及控制系统用于及时制生产。

使用后推成本法比大多数传统成本法的成本低。

2.某制造商正在考虑采用及时生产制（JIT）的购买政策，通过与主要供应商谈判以实现长期采购订单，该订单要求每次原材料送货量小，送货频率高。

如果JIT采购政策能够减少生产公司的存货成本，那么以下哪项最可能发生？成本增加的类别A、采购成本B、采购成本C、质量成本D、缺货成本成本减少的类别缺货成本质量成本订货成本持有成本答案：D 解析：及时制的目的是通过降低存货和增加供应商送货次数来减少持有成本。

第 2 章公司财务（20%）第 1 节风险与回报1.计算回报率期望回报率是可能回报率的加权平均值2.识别并理解系统性（市场）风险和非系统性（公司）风险类型其他名称理解系统风险不可分散风险、整体风险、市场风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的风险。

举例：国家经济的变动，国会税后改革或世界能源状况的变化等非系统风险个别风险、可分散风险、可避免风险不是由整体市场波动所引起的股票或投资组合收益率的波动性。

可以通过分散化来规避此类风险。

此类风险是某个企业或行业独有的。

举例：新的竞争对手、技术上的突破3.识别并理解信贷风险、外汇风险、利率风险、市场风险、行业风险和政治风险风险类型理解信贷风险企业发行的债券无法履行到期支付利息和本金的义务而对投资者所产生的违约风险，信贷风险通常由专业的信贷评级机构评估，如标准普尔、穆迪和惠誉等外汇风险不同货币之间汇率变动带来的风险利率风险由于市场利率发生波动所造成的债券价格的波动，债券价格波动幅度越大，该债券的利率风险就越大市场风险市场风险因素导致投资组合价值变动的风险，―市场风险因素‖包括股价变动、大宗商品价格变动、利率变动、汇率变动行业风险由于某一行业的特质所引发的对该行业内企业发行证券的影响政治风险由于政府采取政策及措施对企业所造成的影响，这种影响在企业的海外直接投资中尤为明显4.理解风险与回报之间的关系一项投资的风险越高，期望回报率越高。

5.区分个别证券风险和投资组合风险个别证券的风险用标准差或方差衡量；投资组合的风险需要用到协方差和相关系数，用来衡量两项投资的报酬率共同变动的程度。

6.理解分散风险投资分散化是构建一个由多种不同资产组成的投资组合，主要目的是降低投资组合的风险，即减少投资组合报酬率上的波动性。

7.定义β 值并解释β 值的变化如何影响证券的价格β 系数体现了某项特定资产的报酬率在多大程度上随市场整体报酬率的变动而变动。

β 系数>1，意味着股票的波动性超过市场本身的波动性，β<1，则低于市场本身的波动性，β<0，则其报酬率的变动方向与市场报酬率的变动方向相反。

高顿财经CMA讲义——Budge...Expected Cash Disbursement forMaterialsüRoyal pays $0.40 per pound for its materials.üOne-half of a month’s purchases is paid for in the month of purchase; the other half is paid in the following month.üThe March 31 accounts payable balance is $12,000. Let’s calculate expected cash disbursements.Expected Cash Disbursement forMaterialsThe Direct Labor BudgetüAt Royal, each unit of product requires 0.05 ho urs (3 minutes) of direct labor.üThe Company has a “no layoff” policy so all employeeswill be paid for 40 hours of work each week.üFor simplicity, we’ll assume that workers are paid $10 per hour regardless of the hours worked (No overtime pay).üFor the next three months, the direct labor workforce will be paid for a minimum of 1,500 hours per month.üLet’s prepare the direct labor budget.The Direct Labor BudgetManufacturing Overhead BudgetüAt Royal manufacturing overhead is applied to units of product on the basis of direct labor hours.üThe variable manufacturing overhead rate is $20 per direct labor hour.üFixed manufacturing overhead is $50,000 per month and includes $20,000 of noncash costs (primarily depreciation of plant assets).Let’s pre pare the manufacturing overhead budget. Manufacturing Overhead BudgetDepreciation is a noncash charge.Ending Finished Goods Inventory BudgetSelling and Administrative ExpenseBudgetüAt Royal, the selling and administrative expenses budget isdivided into variable and fixed components.üThe variable selling and administrative expenses are $0.50 per unit sold.üFixed selling and administrative expenses are $70,000 per month.üThe fixed selling and administrative expenses include $10,000 in costs –primarily depreciation –that are not cash outflows of the current month.Let’s prepare the company’s selling and administrative expense budget.Selling and Administrative ExpenseBudget。

第 4 章风险管理（10%）第 1 节企业风险1.识别并解释不同类型的风险，包括危害风险、财务风险、营运风险和战略风险风险类型概念战略风险与战略、政治、经济、监管和全球市场条件有关的风险；如声誉风险、领导力风险、品牌风险，以及不断变化的客户需求等例如：使命和核心价值观，公司治理，组织结构营运风险与组织的人力资源、业务流程、技术、业务连续性、渠道效果、客户满意度、健康与安全、环境、产品/服务失效、效率、生产能力和变革整合相关的风险例如：研究与开发，营销，生产产能，经营持续性，法律合规性、政治不稳定财务风险因外币、利率和商品期货的波动而产生的风险以及信用风险、流动性风险和市场风险例如：利率/汇率波动，信用风险，会计政策，会计估计，大宗商品价格的影响灾害（危害）风险不可抗力因素（可保险、可转移）例如：自然灾害风险、各种可保责任险、有形资产的损坏、恐怖活动等风险2.理解波动性和时间如何影响风险风险是波动性和时间的函数。

波动性的增加，例如预期收益的波动，意味着风险也相应的增加。

时间越长，不确定性就越高，进而风险就越高。

相应的时间越短，风险越低。

3.定义资本充足性概念，即偿付能力、变现能力、准备金、充足的资本等资本充足率：商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，银行能以自有资本承担损失的能力。

衡量商业银行、保险公司的风险。

计算：资本充足率（CAR)=资本/风险加权资产4.定义非预期损失和最大可能损失（极端的或灾难性的损失）在商业环境下，将风险定义为可能遭受损失的程度。

如，一家公司确信某一特定风险引发的损失最高不超过5 万美元，那么该公司愿意支出 5 万美元来减轻该损失。

那么该公司测算的金额就是最大可能损失。

5.识别风险应对（或处理）策略，包括避免、保留、减少（缓解）、转移（分担）和利用（接受）风险的各项行动方法理解回避退出会产生风险的活动。

如：退出一条产品线、拒绝向一个新的地区市场拓展，或者卖掉一个分部降低采取措施降低风险的可能性或影响，或者同时降低两者分担（转移）通过转移来降低风险的可能性或影响，或者分担一个部分风险。

第三章绩效管理第三章绩效管理本章主要内容第一节成本量度与差异量度第二节责任中心与报告分部第三节绩效评估第三节绩效评估知识点一产品获利能力分析知识点二业务部门获利能力分析知识点三客户获利能力分析知识点四投资回报率知识点五剩余所得知识点六平衡计分卡知识点一产品获利能力分析一、产品获利能力分析的应用1.用于揭示哪些产品的盈利性最强，哪些产品需要重新评估价格和成本，哪些产品需要提供最大力度的营销投入和支持。

2.作为产品线经理薪酬和奖金发放的依据。

知识点一产品获利能力分析二、是否取缔产品线的决策（一）决策步骤1.加总因取缔该产品线而消失的所有可追溯至该产品线的变动成本与固定成本。

可追溯固定成本是专属于某产品线或某部门的固定成本，如专门用于生产某种产品的设备的固定维护费用，用于推广某产品的广告费等。

与决策相关的固定成本只是可追溯固定成本，即取缔产品线会随之消失的固定成本。

共同成本即使某产品线被取缔也不会随之消失，因而与终止某项营运的决策无关。

共同成本只能从公司总贡献额中扣减。

知识点一产品获利能力分析2.加总机会成本，即取缔该产品线将丧失掉的所有销售收入。

3.若：取缔该产品线所带来的成本削减效益＞机会成本，则二者之差即为取缔该产品线导致的利润增加额，此时应取缔该产品线。

也可以直接判断产品线“扣减所有相关成本后的剩余贡献”是否大于零来决策。

扣减所有相关成本后的剩余贡献＝边际贡献―可追溯固定成本-机会成本＝（销售收入―变动成本）―可追溯固定成本-机会成本知识点一产品获利能力分析机会成本是指取缔某产品线后对其他相关产品边际贡献的影响（假设共同成本不受影响）。

例如，某产品线取缔后，会导致相关产品销量减少，由此减少的相关产品边际贡献，就是取缔该产品线的一项机会成本。

知识点一产品获利能力分析举例：Bounce体育用品公司的网球产品线盈利而美式壁球产品线不盈利，则可以对美式壁球生产线实施产品获利能力分析，以确定如果取缔该生产线，会给公司利润带来什么影响。

CMA P1 中文课程
负债计价
任务要点
流动负债科目简述 非流动负债
债券简述
或有事项之或有负债 售后保修费用
退休金
①应付账款：
②应付票据：
③应付股利：
④可退回的收款和定金：
⑤未实现的或递延收入：
⑥应付税费、应付员工工资等也是流动负债内容
应付账款：
✓因赊购商品所欠供应商的货款，如果按照付款方式提前付款的话可以享受付款折扣
应付票据：
✓是更加正式、按照特定金额在特定日期支付货款的书面协议（可以长期、可以短期、可以带息票据可以零息票据）
应付股利：
✓当董事会宣告发放现金或财产股利时，公司需要将它确认为一项流动
负债并同时减少留存收益， 当实际支付股利时，应付股利和销售
可退回的收款和定金：
✓收到的客户或员工的可退回收款和定金应该确认为一项负债， 可以划分为流动或非流动，取决于偿还时间
未实现的或递延收入：
✓ 包括公司提前收到的货款或劳务款，公司在未来需要提供的商 品或劳务来了结的债务
应付税费、应付员工工资等也是流动负债内容。

第一章财务报表分析分值：20%Topic1 交易活动及报表的财务比率计算Topic2 财务报表使用者分析Topic3 经营杠杆、财务杠杆及总杠杆Topic4 每股收益的计算Topic5 会计政策变更、会计估计变更及差错更正Topic6 其他问题Topic1 交易活动及报表的财务比率计算1.如果一公司的流动比率为2.1，并用现金支付了一部分应付账款，那么流动比率会（）。

A.减少B.增加C.不变D.更接近速动比率当原比率大于1 时，分子分母等额减少，数值变大。

『正确答案』B『答案解析』用现金支付了一部分应付账款，现金和应付账款等额减少。

当流动比率大于 1 时，分子分母等额减少，数值变大，选项B 正确。

CMA考的不是会不会，而是熟不熟！！！所以要努力用最简洁的方式找到正确选项。

2.为了遵守一贷款合同条款，Garstka 汽车部件公司必须增加酸性测试比率，目前酸性测试比率为 0.9。

下列哪项措施最可能得到理想的结果？（）A.加快收回应收账款B.赊销汽车部件C.支付应付账款D.用现金购买有价证券『正确答案』B『答案解析』A 和D，导致一项流动资产增加，另一项流动资产减少，对比率无影响，所以不选。

C.交易导致银行存款（流动资产）和应付账款（流动负债）等额减少，使得比率变小，所以为错误选项。

B.赊销汽车部件，应收账款（流动资产）增加，存货减少。

因为存货不纳入酸性测试比率的计算，所以使该比率分子增加，比率变大，选项B正确。

3.R ice 公司采用备抵法来核算坏账。

有一笔已经被确认和冲减的坏账在 5 月份又收回了。

这笔账款的收回会对Rice 公司的流动比率和营运资本总额产生怎样的影响？『答案解析』营运资本 = 流动资产–流动负债流动比率 = 流动资产/流动负债备抵法，收回已冲销的坏账时，（1）借：应收账款贷：坏账准备（2）借：现金贷：应收账款两笔分录，对流动资产总额没有任何影响，也不影响流动负债金额，所以对营运资本和流动比率均无影响。

对外财务报告决策管理会计人员必须理解四张对外财务报表：资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表，以及这些表所涵盖的概念。

四张财务报表所隐含的概念包括：1.确认、计量、记录和报告2.理解美国公认会计原则（GAAP）与国际财务报告准则（IFRS）之间的主要差异。

本章内容包括：财务报表，资产和负债的计量，所得税，租赁，股权交易，收入和费用的确认，收益的记录和计量，以及美国公认会计原则（GAAP）与国际财务报告准则（IFRS）之间的差异。

Topic 1财务报表证券交易委员会要求所有上市公司披露这四张报表，包括：1.反映公司经营活动成果的利润表。

2.反映所有者投资、对股东的利润分配和公司留存利润的股东权益变动表。

3.反映公司期末财务状况的资产负债表。

4.反映公司当期的现金收款、现金付款，以及公司经营活动、投资活动和筹资活动对现金影响的现金流量表。

大多数公司通常会提供前一年的财务报表信息，以便于和本年信息进行对比。

例如，利润表和现金流量表通常会列示三年的结果。

利润表，又称损益表（P&L），反映某一特定时期（如，一个季度或者一个会计年度）公司经营活动的成果。

利润表用来衡量公司的盈利能力、偿债能力和投资价值。

与其他表一起，它能够帮助评估未来现金流量的金额、发生时间和不确定性。

收益和其他综合收益在利润表中报告的财务报表要素是：收入、费用、利得和损失。

财务会计准则委员会（FASB）制定的会计准则公告（ASC）第220号—《综合收益》，要求公司将特定未实现的利得和损失作为其他综合收益的内容，与净利润分开列示。

综合收益就等于净利润加上（或减去）其他综合收益。

公司可以将综合收益的计算作为利润表组成内容（附在最后）进行列报，或另外编制一张综合收益表，单独列示。

最常见的利润表格式有两种：单步式和多步式。

单步式利润表只需要一步，将费用和损失总额一次性从收入和利得中扣除，计算得到净利润。

不区分收入和费用的类别，也不计算分类后的小计数。

第三章绩效管理第一节成本度量和差异度量一、静态预算与弹性预算静态预算是企业在期初制定的下一期的总预算，用于指导下一期的经营，包括了预算的产量和预算的价格与标准的成本弹性预算是企业在期末根据实际产量编制的预算，用于评估短期财务绩效，包括实际的产量和预算的价格与标准的成本静态预算差异=实际值–静态预算值=弹性预算差异+销售量差异弹性预算差异的分解有利差异（F）=增加企业短期的经营收益不利差异（U）=减少企业短期的经营收益二、销售价格差异销售价格差异=AQ×（AP–SP）AQ=实际产量AP=实际价格SP=预算价格三、直接材料差异（一）弹性预算差异=AQ×（AR×AP–SR×SP）直接材料价格差异=AQ×AR×（AP–SP）如果是计算直接材料采购价格差异，则需要使用采购量，而非耗用量数量（直接材料用量）差异=AQ × SP ×（AR –SR）弹性预算差异=价格差异 +数量差异AQ=实际产量AR=单位产品的实际材料耗用量AP=单位材料的实际价格SR=单位产品的预算材料耗用量SP=单位材料的预算价格（二）不利的直接材料用量差异，可能源于以下各项：1.材料的过量使用可能由于低成本购入了劣质材料。

（不利的原材料用量差异常与有利的原材料价格差异相关联）2.定期盘存制的存货管理体系，发生了材料的偷盗、浪费或毁损。

3.低技能的劳动力（有利的直接人工工资率差异）或机器故障导致生产线材料损耗较高。

4.糟糕的产品设计或生产流程（价值链，产品流程重组）。

（三）有利的直接材料用量差异，可能源于以下各项：1.工人生产效率的提升。

例如，通过生产流程重组或通过降低正常损耗。

2.工人用低于标准数量的原材料生产低质量的产品。

（四）不利的直接材料价格差异，可能源于以下各项：1.采购部门用更高的成本购入优质材料。

（较高的材料成本可能通过有利的直接材料用量差异得以弥补）2.采购部门的材料采购成本过高，使得材料的实际价格高于标准价格（材料采购部门的责任）。

CMA P2战略财务管理必背知识点第一章–财务报表分析1.1.基本财务报表分析1.百分比（共同比）分析法纵向分析反映的是不同项目之间的勾稽关系，它可以对不同规模企业的财务指标进行比较分析，屏蔽规模差异所带来的影响，从而能够及时发现问题并加以改进。

而横向分析则是比较连续几个期间的变化趋势I.这种比较方法是将一个期间财务报表中的各个项目与某一个基准进行百分比比较II.可以用于对不同规模的企业进行比较1.2.财务业绩指标和盈利能力分析1.流动性a)营运资本=流动资产-流动负债b)流动比率=流动资产流动负债c)现金+有价证券+应收账款速动比率=流动负债d)现金+有价证券现金比率=流动负债e)计算技巧I.原分值大于1，分子和分母同时增加(减少)相同的数值，分值会下降(上升)I.原分值小于1，分子和分母同时增加(减少)相同的数值，分值会上升(下降)2.杠杆a)企业使用固定成本(经营或融资)会产生杠杆I.杠杆会放大收益或损失b)经营杠杆系数(DOL)=经营性收益的变化百分比销售额的变化百分比I .经营收益(分子/结果)对于收入(分母/原因)变化的敏感度边际贡献固定成本c )经营杠杆系数(DOL)=经营性收益=1+经营性收益d )财务杠杆系数(DFL)=每股收益的变化百分比经营性收益的变化百分比I .每股收益(分子/结果)对于经营收益(分母/原因)变化的敏感度e )财务杠杆系数(DFL)=经营性收益经营性收益-利息费用f )财务杠杆率(权益乘数)=总资产所有者权益g )总杠杆(DTL)=EPS 的变化百分比销售额的变化百分比=DOL ⨯DFLI .每股收益(分子/结果)对于收入(分母/原因)变化的敏感度h )资产负债表上的指标I .资产负债率=总负债总资产I .负债与权益比=总负债所有者权益I I .长期负债与权益比=总负债-流动负债所有者权益I V .上述指标越高，企业的财务杠杆/财务风险越大i)损益表表上的指标I. II.利息保障倍数=息税前收益利息费用固定费用偿付率=息税前收益+租赁费用利息费用+租赁费用I.上述指标越高，企业的财务杠杆/财务风险越小3.周转率a)应收账款I. II.应收账款周转天数=应收账款周转率=平均应收账款赊销金额/365天赊销金额=365天应收账款周转率平均应收账款项目延长信用期缩短信用期现金折扣应收账款周转率下降上升上升应收账款周转天数上升下降下降b)存货I.存货周转天数=平均存货=销货成本/365天365天存货周转率I.存货周转率=销货成本平均存货项目通胀期间先进先出(FIFO)后进先出(LIFO)销货成本低估高估期末存货高估低估存货周转率低估高估存货周转天数高估低估毛利高估低估留存收益(当期)高估低估c)应付账款I. II.应付账款周转天数=应付账款周转率=365天应付账款周转率赊购金额=平均应付账款赊购金额365天平均应付账款d)运营周期I.经营周期=应收账款周转天数+存货周转天数I.现金周期=经营周期-应付账款周转天数项目经营周期现金周期信用政策延长账期上升上升缩短账期下降下降存货政策加快存货销售下降下降囤积存货上升上升付款政策延缓支出-下降加快支出-上升e)总资产周转率=销售金额平均总资产4.盈利能力a)毛利率=毛利净销售额b)经营性毛利率=毛利-销售费用-管理费用净销售额c)销售净利率=净收益净销售额息税折旧及摊销前收益率e)资产回报率==净收益+税+利息+折旧费用+摊销费用净销售额净收益平均总资产I.资产回报率=净收益⨯销售额销售额平均总资产I.资产回报率=销售净利率×总资产周转率d)f )权益回报率=净收益平均所有者权益I.II.每股收益权益回报率=每股账面值权益回报率=净收益⨯销售额⨯平均总资产销售额平均总资产平均所有者权益III.权益回报率=净利率×总资产周转率×权益乘数IV.权益回报率=净收益⨯平均总资产平均总资产平均所有者权益V.权益回报率=资产回报率×权益乘数VI.可持续增长率权益回报率=(1-股息支付率)g )普通股权益回报率=净收益-优先股股息平均普通股所有者权益h )可持续权益增长率=(1–股息支付率)×权益回报率I .股息支付率=I .股息支付率=5.市场指标每年的现金股息归属于普通股股东的净利润每股现金股息每股收益每股市价总市值a )市净率=每股账面值=所有者权益-优先股权益每股市价总市值b )市盈率=每股收益=净收益-优先股股息每股收益c )收益率=每股市价=净收益-优先股股息总市值d )股息率=年现金股息每股市价=全年现金股息总市值e )市价与息税折旧摊销前收益比=每股股价每股息税折旧及摊销前收益⨯f )每股账面值=总所有者权益-优先股权益在外流通普通股数量g )每股收益I .基本每股收益=净收益-优先股股息在外流通普通股数量的加权平均值I .单一资本结构▪在外流通普通股数量的加权平均值•计算每个时段内股票流通的总量•确定每个时段的月份数并除以12个月，以计算该时段所对应的权重•将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值▪股票股息和股票分割•计算每个时段内股票流通的总量•重新计算在股票股息或分割之前在外流通的普通股数量，即股票股息之前的总量乘以1加上股息发放率或是股票分割之前的总量乘以拆分率•确定每个时段的月份数并除以12个月，以计算该时段所对应的权重•将每个时段内股票流通总量乘以相对应的权重并计算合计值I I .复杂资本结构▪可转换证券稀释=净收益+债券的税后利息（优先股股息）的每股收益在外流通普通股+股数的加权平均值债券（优先股）转换成普通股的股数期权和权证稀释▪=净收益的每股收益在外流通普通股+⎛1-行权价格⎫转换⎪6.财务分析中其他的考量因素a )影响收益的因素I .预计值股数的加权平均值⎝股价⎭的股数▪计提坏账准备的比例▪折旧年限▪保修费用率I.会计方法▪存货计量方法▪折旧方法I I.披露的激励▪以会计业绩为基础的管理者薪酬计划I V.使用的需求▪股东关注企业的盈利能力▪债权人关注企业的风险b)收益趋势为企业当前和未来业绩提供了重要的信息c)销售收入与应收账款和存货的投入成正比d)确认销售收入I.已实现I.可实现I I.已赚取I V.除了在销售时确认收入之外，还有一些特例▪完工百分比法▪完工法▪收取现金法7.比率分析的缺陷a)单个比率无法提供关于整个企业所有的相关信息b)不与行业平均值和竞争对手比较无法得出有用的结论c)财务比率分析只能为进一步调研和寻找解决方案提供基础d)收益管理会导致对于业绩的高估e)不同的会计方法使得在评估业绩时需要进行必须的调整f)自然业务年度会使比率出现偏差1.3.财务会计中的分析事项1.外币财务报表的折算a)功能性货币I.功能性货币是指境外实体经营环境的首要货币II.主要贸易伙伴所使用的货币▪在欧洲开展交易→欧元▪在美国开展交易→美元▪在英国开展交易→英镑▪在中国开展交易→人民币b)折算方法I.现行汇率法▪当功能性货币是外币(非美元)▪海外子公司的所有资产和负债都按照现行汇率折算▪所有者权益项目按照历史汇率折算▪折算调整报告在资产负债表上•计入“其他综合收益”•不影响当期的收益II.时态法▪当功能性货币是美元时▪在海外子公司资产负债表上的资产和负债，其历史成本按照历史汇率折算，以现行或未来价值计量的资产和负债按现行汇率折算▪所有者权益账户按历史汇率折算▪在损益表中报告调整的利得和损失影响当期的收益2.会计变更a)会计方法变更I.采用追溯式调整法II.追溯至最早，用新方法来进行调整，并将累计的效应在当期的流程收益中调整b)会计预估变更I.影响当期，就对当期进行调整II.影响未来，则对当期和未来进行调整c)差错更正I.与会计方法变更相同第二章–公司理财2.1.风险与收益1.收益a)R=D1+(P1-P0)P0b)股东收益率=投资要求的回报率=权益的融资成本2.风险的界定a)在财务管理中，风险不是损失或亏损的代名词，而是意味着资产收益的波动幅度。