《国际经济合作》 第六章 国际间接投资
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国际经济合作名词解释定义:世界上不同主权国家、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人,在平等互利原则的基础上,为了共同的利益,在生产领域以生产要素的移动和重新优化组合配置为主要内容的较长期的经济协作活动和政策调解活动。
当代国际经济合作主要包括以下八种方式:1.国际直接投资包括一个国家引进的其他国家的直接投资和在其他国家进行的直接投资。
其具体方式有合资经营、合作经营和独资经营等。
2.国际间接投资主要包括国际信贷投资和国际证券投资两种方式。
具体形式包括外国政府贷款、国际金融组织贷款、国际商业银行贷款、出口信贷、混合贷款、吸收外国存款、发行国际债券和股票以及国际租赁信贷等。
3.国际科技合作包括有偿转让和无偿转让两个方面。
有偿转让主要指国际技术贸易。
国际技术贸易所采取的方式有带有技术转让性质的设备硬件的交易和专利、专有技术或商标使用许可贸易等。
无偿转让一般以科技交流和技术援助的面目出现,其具体方式有:交换科技情报、资料、仪器样品,召开科技专题讨论会,专家互换与专家技术传授,共同研究、设计和试验攻关,建立联合科研机构和提供某些方面的技术援助等。
4.国际劳务合作主要包括直接境外形式的劳务合作和间接境内形式的劳务合作。
具体形式有国际工程承包、劳动力直接输出和输入、国际旅游、国际咨询以及三来一补业务等。
5.国际土地合作包括对外土地出售、土地出租、土地有偿定期转让、土地入股、土地合作开发等具体内容。
6.国际经济信息与经济管理合作国际经济信息合作主要是指不同国家之问经济信息的交流与交换。
国际经济管理合作的具体方式有:对外签订管理合同、聘请国外管理集团和管理专家、开展国际管理咨询、联合管理合营企业、交流管理资料与经验、举办国际性管理讲习班等。
7.国际经济援助主要有资金援助、物资援助、人力(智力)援助和技术援助等方式。
8.国际经济政策的协调与合作包括联合国系统国际经济组织进行的协调、区域性经济组织进行的协调、政府首脑会议及互访进行的协调以及国际性行业组织和其他有关国际经济组织进行的协调。
第一章国际经济合作概述1、什么是国际经济合作?怎么理解国际经济合作的含义?p1-2国际经济合作:指世界上不同国家(或地区)政府、国际经济组织和超越国际界限的自然人于法人为了共同利益,以平等互利为原则,在生产领域和流通领域(侧重生产领域)所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的,较长期的经济协作活动,包括国家间的经济协调政策。
含义(1)国际经济合作的主体。
包括主权国家(或地区)、国际经济组织、主权国家(或地区)间的企业、国际企业法人及主权国家非法人机构、学术团体等。
(2)国际经济合作的主要内容。
不同国家生产要素的优化配置与组合(3)国际经济合作的范围。
生产和流通领域(4)国际经济合作是较长期的经济协作活动(5)国际经济合作是国际社会为稳定区域经济及世界经济而进行的经济政策协调活动。
2、试述国际经济合作与国际贸易的区别与联系。
详见P3(1)研究对象不同。
国际贸易研究商品国际流通的特点与规律,即生产要素在国际间间接流动的特点和规律,研究的重点是商品的进出口,属于流通领域的范畴。
国际经济合作主要研究生产要素在国际间直接流动和重新组合与配置的特点和规律及其协调机制,研究的重点是生产领域的直接协作。
(2)业务程序与进行方式不同。
(3)对各国经济发展所起的作用不同。
3、国际经济合作有哪些类型与方式?请举例说明。
类型:按范围大小:广义和狭义国际经济合作按观察的层次和主体:宏观(北北,南南,南北合作,区域经济一体化)和微观国际经济合作(工贸,投资,信贷,科技服务)按业务和产业的关系:垂直和水平国际经济合作方式1)国际直接投资合作(独资经营,合资经营,合作经营,合作开发,BOT投资,建造——运营——移交)2)国际间接投资合作(国际信贷投资,国际证券投资)3)国际劳务合作(国际承包工程,劳务进出口,国际旅游,国际咨询业务)4)国际科技合作(国际科技有偿转让和国际科技无偿转让)5)国际土地合作(对外土地出售,土地出租,土地有偿定期转让,土地入股,土地合作开发等)6)国际经济信息与经济管理合作(对外签订管理合同,聘请国外管理集团,管理专家,开展国际管理咨询,联合管理合营企业,交流管理资料与经验和举办国际管理讲习班等)7)国际发展援助(资金援助,物资援助,人力(智力)援助,技术援助)8)区域经济一体化(自由贸易区,关税同盟,共同市场,经济同盟等)9)国际经济政策协调与合作(联合国系统国际经济组织进行的协调,区域性经济组织进行的协调,政府首脑会议进行的协调,以及国际性行业组织和其他有关国际经济组织进行的协调)4、试述国际经济合作发展动因与趋势之间的内在联系。
1、国际证券投资不以直接控制企业为目的,因此,被称为国际间接投资,同时也属于________A.私人投资B.国际金融资产投资C.国际直接投资D.长期投资正确答案:B2、债券按照发行主体划分为________、公司债券和金融债券三大类。
A.贴现债券B.政府债券C.记名债券D.无记名债券正确答案:B3、共同基金根据其投资战略分为长期信托投资基金和 ________。
A.短期信托基金B.养老基金和保险公司C.实业资产基金D.对冲基金正确答案:A4、对冲基金具有管制少、________、财务杠杆作用大、收益分配机制更具有激励性等特点。
A.避险偏好B.风险小C.稳健正确答案:D二、多选题1、证券是证明持有人特定经济权益的有价凭证。
具体形式有 __________。
A.股票B.短期票据C.债券D.基金正确答案:A、B、C、D2、证券投资具有__________ 和分权性等特征。
A.收益性B.波动性C.风险性D.变现性正确答案:A、B、C、D3、影响国际证券投资的主要因素有__________ 。
A.汇率B.利率C.高风险D.各国偿债能力正确答案:A、B、C、D4、马柯维茨组合投资理论的主要观点是 __________ 。
A.证券组合选择B.证券组合分析D.CAPM理论正确答案:A、B、C5、国际间接投资的方式主要有 __________ 。
A.国际基金投资B.国际债券投资C.国际股票投资D.金融债券正确答案:A、B、C三、判断题1、国际间接投资也称为国际证券投资正确答案:对2、证券是证明持有人特定经济权益的凭证正确答案:错3、证券投资属于直接投资正确答案:错4、债券是反映资金供需双方的债权债务关系正确答案:对5、股票是股东权益的凭证,股票本身具有价值正确答案:错。
国际间接投资(International Indirect Investment)是指以资本增值为目的,以取得利息或股息等为形式,以被投资国的证券为对象的跨国投资,即在国际债券市场购买中长期债券,或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。
国际间接投资者并不直接参与国外企业的经营管理活动,其投资活动主要通过国际资本市场(或国际金融证券市场)进行。
国际间接投资也称为对外间接投资(Foreign Indirect Investment)。
可以按照不同的标准,对国际间接投资分类。
按从事国际间接投资主体的不同,国际间接投资可分为:全球性或区域性国际机构投资、政府投资和私人投资。
根据筹资的手段和管理的方法的不同,国际间接投资可分为:1、国际银行信贷2、出口信贷3、政府贷款4、国际金融机构贷款5、国际证券6、混合贷款7、国际项目贷款国际间接投资与国际直接投资的根本区别在于对筹资者的经营活动有无控制权。
因为投资者不可能仅仅依靠购买某国政府的债券而取得对该国政府经济活动的控制权。
所以,有人将“非限制性国际贷款”(无控制权)归入国际间接投资内容中,而将“限制性国际贷款”(有控制权)归入国际直接投资内容中。
一、国际直接投资(FDI)与国际间接投资(FPI)的含义按投资者是否掌握或拥有国外投资企业的经营权来划分,国际投资可分为国际直接投资与国际间接投资。
国际直接投资是指一国的企业或个人以控制企业经营管理权为核心,为了盈利的目的,通过新建或购并的方式,将有形或无形资产投放到海外设立企业的行为。
它主要有国际独资经营企业、国际合资经营企业和国际合作经营企业、国际合作开发等形式。
国际直接投资是投资者到国外直接开办工矿企业或经营其他企业,直接参与所投资的国外企业的经营和管理活动。
它不是单纯的资金外投,而是资金、技术、经营管理知识等生产要素由投资国的特定产业部门向东道国的特定产业部门的转移。
国际间接投资主要是指以购买外国公司的股票和其他有价证券的投资(国际证券投资)以及提供中长期国际信贷为手段,以获取股息或利息为目的的投资方式。
国际间接投资2021年以来,很多的企业赴美上市,其中包括拼多多、爱奇艺、蔚来汽车、优信二手车等知名企业。
当美国的居民以赚取收益为目的,购置这些上市公司的时,就涉及到了国际间接投资。
国际间接投资,是指投资者不直接参与投资建设及其资产的生产经营管理过程,以资本增值为目的,以取得利息或股息等为式,以被投资国的证券为对象的跨国投资。
狭义的国际间接投资等于国际证券投资,包括在国际债券市场购置中长期债券,在外国市场上购置企业,以及购置国际投资等。
国际间接投资是一种“金融投资〞活动;它的流动性大,风险性小;具有自发性和频繁性;收益主要来自利息、股利及交易差价等。
相对于直接投资而言,他们之间最主要的区别就是,国际间接投资对筹资者的经营活动无控制权;而国际直接投资对筹资者的经营活动拥有控制权。
用于国际间接投资的证券可以自由,流动性大,风险性小。
国际直接投资一般都要参与一国企业的生产,生产周期长,资金一旦投入某一特定的工程,要抽出投资比拟困难,其流动性小,风险性大。
国际间接投资必须通过国际资本市场进行。
国际直接投资只要双方谈判成功即可签定协议进行投资。
国际间接投资又可称为“国际金融投资〞,一般只涉及到金融领域的资金,即货币资本运动。
运用的是虚拟资本。
国际直接投资是生产要素的投资,它不仅涉及到货币资本运动,还涉及到生产资本和商品资本运动及其对资本使用过程的控制。
运用的是现实资本。
从筹资的手段和管理的方法来看,国际间接投资的方式有国际债券投资和国际投资。
国际投资指在的发行和交易过程,不是只发生在一国内,而通常是跨国进行的。
即的发行者和交易者,发行地和交易地,发行币种和发行者所属本币等有至少一种和其他的不属于同一国度内。
国际的类别主要有四类,第一类是在外国发行的直接以当地货币为面值并在当地上市交易的。
如在新加坡发行的S股,在纽约发行上市的N股。
第二类是以外国货币为面值发行的,但却在国内上市流通的,以供境内外国投资者以外币交易的。
“十二五”国家级规划教材《国际经济合作》试题库第一章国际经济合作概述一、名词解释1.国际经济合作指世界上不同国家(地区)政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了共同利益,在生产领域和流通领域(侧重生产领域)内所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的较长期的经济协作活动。
2.生产要素指使具体的生产过程得以正常进行所必需的各种物质条件和非物质条件,通常包括资本、劳动力、技术、土地、经济信息和经济管理等六种。
3.生产要素禀赋理论由瑞典经济学家赫克歇尔和俄林提出,有时又被称为“赫克歇尔——俄林定理”,该理论认为不同的商品需要不同的生产要素比例,而不同国家拥有的生产要素相对来说是不同的,因此,各国应生产那些能密集地利用其较充裕的生产要素的商品,以换取那些需要密集地使用其较稀缺的生产要素的进口商品。
4.生产要素的非同一性每种生产要素都不是同一的,它包含着许多小类或亚种,这些小类或亚种的组合也是千差万别。
因此,各国的生产要素禀赋不仅有数量供应的差异,还有质量上的差异。
5.生产要素的国际移动生产要素的国际移动是指资本、劳动力、技术、经济管理和经济信息等要素在国与国之间的转移。
二、复习思考题1.国际经济合作的概念和含义是什么?它有哪些方式?答:国际经济合作是指世界上不同国家(地区)政府、国际经济组织和超越国家界限的自然人与法人为了共同利益,在生产领域和流通领域(侧重生产领域)内所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的较长期的经济协作活动。
具有以下五方面含义:(1)国际经济合作的主体是不同国家(地区)政府、国际经济组织和各国的企业与个人。
(2)开展国际经济合作的基本原则是平等互利。
(3)国际经济合作的范围主要是生产领域。
(4)国际经济合作的主要内容是不同国家生产要素的优化组合与配置。
(5)国际经济合作是较长期的经济协作活动。
其方式主要包括:(1)国际工程承包。
(2)国际劳务合作。