股权登记托管知识问答

关于终止上市后公司股票办理股份确权、登记和托管的手续及具体安排（实用版）目录1.终止上市后公司股票办理股份确权、登记和托管的手续2.股份确权、登记和托管的具体安排3.特别提醒正文一、终止上市后公司股票办理股份确权、登记和托管的手续当一家公司终止上市后，其股票将进入全国股转公司退市板块进行挂牌转让。

在此过程中，股东需要办理股份确权、登记和托管的手续，以确保其股份在退市板块正常交易。

具体手续如下：1.股东需在退市板块开立证券账户。

如股东未在证券公司开立退市板块证券账户，需尽快携带有效身份证件联系开户营业部办理开户事宜。

2.股东需要办理股份确权。

股份确权是指确认股东持有公司股票的事实，并登记在股东名下。

股东应按照证券公司的要求，提供相关材料以完成股份确权。

3.股东需办理股份登记。

股份登记是指将股东持有的股票登记在全国股转公司的系统中。

完成股份登记后，股东可在退市板块进行股票交易。

4.股东需办理股票托管。

股票托管是指将股东持有的股票托管在证券公司，以便在退市板块进行交易。

股东需与证券公司签订托管协议，并按照协议办理股票托管手续。

二、股份确权、登记和托管的具体安排1.股份确权安排：股东需在公司公告规定的时间内，携带有效身份证件、股票账户卡等相关材料到开户营业部办理股份确权。

2.股份登记安排：完成股份确权后，证券公司将统一办理股份登记手续。

登记完成后，股东可在退市板块进行股票交易。

3.股票托管安排：股东需在股票托管期限内，与证券公司签订托管协议，并按照协议办理股票托管手续。

托管完成后，股东可在退市板块进行股票交易。

三、特别提醒1.股东在进行股份确权、登记和托管时，应尽快办理，以免影响在退市板块进行股票交易。

2.股东不要注销退市板块证券账户，如因注销账户而导致股份无法入账等情况，由此产生的风险及损失将由股东自行承担。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分题库附精品答案单选题（共60题）1、境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，其投资企业所在的行业应满足（）的要求。

A.《外资企业法》B.《中外合作经营企业法》C.《政府核准的投资项目目录》D.《中外合资经营企业法》【答案】 C2、股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B3、股权投资基金募集应当履行的程序包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D4、下列关于政府引导基金的说法中，错误的是（）。

A.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资B.参股是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业C.政府引导基金通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域D.融资担保是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向【答案】 D5、(2017年)下列不属于中国证券投资基金业协会权责的是（）。

A.对违反相关法规的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施B.制定和实施私募基金行业自律规则、监督、检查会员及其从业人员的执业行为C.建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统D.建立投诉处理机制，受理投资者投诉，进行纠纷调解【答案】 A6、股权投资基金服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告。

A.15；4B.10；3C.15；3D.10；4【答案】 C7、私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。

A.收益预测B.风险衡量C.收益评价D.风险评级【答案】 D8、（2020年真题）关于锁定期的表述，错误的是（）A.锁定期的设置通常是为了保护中小投资者的利益，防止“内部人”利用信息优势获得不正当利益B.强制锁定是根据法律法规或公司章程规定的有关股份锁定的规则C.自愿锁定是指在强制锁定的基础上，为了提升投资者信心，公司的实际控制人、高管、董事、监事、控股股东等资源承诺在一定时间内不对外转让其持有的上市公司的股份D.锁定期分为强制锁定和自愿锁定两种【答案】 B9、（）是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，不具有独立的法人地位。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关提分题库(考点梳理)单选题（共40题）1、二手资料，又称次级资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料。

下列属于二手资料的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C2、具有基金销售业务资格的主体不包括（）。

A.商业银行B.P2P信贷C.保险机构D.证券公司【答案】 B3、（）是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。

A.中国证监会及其派出机构B.中国证券投资基金业协会C.中国人民银行D.中国发改委【答案】 A4、下列属于信息披露义务人的禁止性行为的有（）A.公开披露或者变相公开披露B.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏C.对投资业绩进行预测D.以上都是【答案】 D5、回购的一般流程包括（）A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、III、IV【答案】 C6、作为尽职调查的作用之一，投资决策辅助的内容不包括（）。

A.投资协议谈判策略B.投资后管理的重点C.评估项目退出的方式和可行性D.投资利润分配方式【答案】 D7、股权投资基金投资后阶段常用的监控指标不包括（）。

A.经营指标B.管理指标C.财务指标D.风险指标【答案】 D8、下列不属于"创投国十条"提出的支持创业投资发展的具体措施的是（）。

A.优化监管环境B.拓宽创投资金来源C.发挥社会资金的引导作用D.拓宽创业投资市场化退出渠道【答案】 C9、基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 B10、股权投资基金信息披露义务人是（）A.基金管理人B.股权投资基金托管人C.有信息披露义务的法人和其他组织D.以上都是【答案】 D11、股权投资基金的服务机构主要包括（）。

股权投资相关知识点总结一、股权投资的概念及类型1. 股权投资的概念股权投资是指投资者通过购买公司的股票，来获取公司的所有权，并从中获得盈利的投资行为。

股权投资是一种长期投资，投资者通过持有公司股票来分享公司的发展成果。

2. 股权投资的类型在股权投资中，投资者可以投资于上市公司股票，也可以投资于非上市公司的股权。

在上市公司股票中，又可以根据市值、行业等不同分类进行投资。

而非上市公司股权投资则需要了解公司的财务状况、发展前景等信息做出投资决策。

二、股权投资的风险管理1. 了解市场风险在股权投资中，市场风险是无法避免的。

投资者应该了解市场的运作规律，关注宏观经济情况和行业发展趋势，并及时调整投资组合。

2. 控制特定风险在股权投资中，还存在着公司特定的风险，比如行业风险、管理风险等。

投资者需要充分了解公司的业务模式、管理层情况等，来减少特定风险。

3. 分散投资为了降低投资风险，投资者可以采用分散投资的策略，即将资金投资于不同行业、不同公司的股票中，从而分散风险，提高整体投资收益。

三、股权投资的收益和回报1. 股息收益持有公司股票的投资者可以从公司获得分红收益，即股息收益。

公司每年会进行分红派息，投资者可以根据持有股票的数量获得相应的分红收益。

2. 股票增值收益当公司发展壮大时，股票的价格也会随之上涨，从而实现股票增值收益。

投资者可以在适当的时机出售股票，从中获得价格差额的收益。

3. 公司并购收益在股权投资中，如果持有的公司被其他公司并购或收购，投资者还可以获得并购协议中的相关收益，如溢价收益等。

四、股权投资的决策和方法1. 了解公司基本面在进行股权投资时，投资者需要了解公司的基本面情况，包括公司的盈利能力、财务状况、发展前景等，从而做出准确的投资决策。

2. 技术分析和基本分析投资者在进行股权投资时，可以采用技术分析和基本分析相结合的方法，即通过股票价格走势和市场交易量等技术指标，结合公司的基本面情况进行综合分析。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题(一)及答案单选题（共30题）1、下列各项中,属于股杈投资基金托管人的职责是()A.对投资者进行反洗钱调查B.在募集期间对激进投资者进行充分风险揭示C.负责基金资产的投资运作D.对募集资金进行资金监督【答案】 D2、下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是()。

A.是衡量基金申购、赎回价格的基础B.是计算投资者申购基金份额的基础C.通过基金资产总值除以基金总份额获得D.是计算投资者赎回基金金额的基础【答案】 C3、某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，关于该政府引导基金，说法正确的是()。

A.作为唯一出资人，直接对该创业投资企业进行管理B.不该对创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理C.作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权D.作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权【答案】 B4、关于清算的说法，错误的是（）A.人民法院判定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行B.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行C.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业D.清算结且在催告债权人申请债权的同时，应当调查和清理公司的财产【答案】 A5、（2021年真题）关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是（）A.法律尽职调查机构需保证目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性B.法律尽职调查的作用是评估目标公司的资产运行情况C.法律尽职调查的主要内容之一是对目标公司的合法成立进行确认D.法律尽职调查的功能是关注目标公司的资产及业务往来的合法性，以便发现该公司的价值【答案】 C6、关于基金管理人内部控制的作用，以下表述错误的是（）A.保证管理人经营运作合法合规B.确保基金投资收益的最大化C.确保基金和管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.保障投资基金财产的安全、完整【答案】 B7、(2017年)下列关于反摊薄条款，说法错误的是（）。

区域性股权交易市场股权登记托管业务问答一、什么是区域性股权交易市场？《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见(试行)》（中国证监会公告[2012]20号）明确指出：1、区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有不可替代的作用。

2、区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，接受省级人民政府监管。

二、什么是股权登记托管?1、股权登记托管是未在主板市场挂牌的公司（简称“非上市公司”）将股东名册委托股权登记托管机构管理的民事行为，是为降低公司管理股东名册的运营成本、明细股权结构的一种社会化服务，也是现代金融体系中体现登记托管机构社会化职能的一种重要形式。

2、股权登记托管的本质在于弥补非上市公司股东名册的管理缺位，由客观公正且具有社会公信力的第三方为非上市公司提供具有公示力和公信力的股东名册记载，为非上市公司股东出具有效的股权权属证明。

3、登记托管的后续服务包括：股权质押、私募债、账户管理、代理分红派息、非交易过户、股权查询、股权证明、股权冻结/解冻等服务。

三、股权集中登记托管的政策背景是什么？1、2001年，中国证监会下发了《关于未上市股份有限公司股票托管问题的意见》（证监市场字[2001]5号），明确非上市公司股权登记托管业务必须继续进行；地方政府有必要加强对该项工作的规范和指导。

2、根据新《公司法》要求，股份制公司应当自备股东名册，记载股东身份、地址、股权数量/出资额、出资证明书/股票或权证（编号）及日期等内容，股权转让或质押的应登记在股东名册之中。

然而，依靠公司自身管理股东名册会造成公信力的缺失和责任风险，同时，很多人想当然以为工商登记会包揽这一切内容，因此，绝大多数公司并没有自备股东名册。

实际上，依据《公司登记注册管理条例》，工商登记并不包括非发起人股、募集股、内部职工股、及其他形式的二级股权。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关题库(附带答案)单选题（共40题）1、（2017年真题）股权投资基金的托管服务包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B2、“四位一体”的监管格局不包括（）。

A.政府监管为核心B.行业自律为纽带C.科学技术为基础D.机构内控为基础【答案】 C3、按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。

A.基金公司B.基金份额登记机构C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会【答案】 D4、根据《基金法》基金管理公司变更（）以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

A.5%B.2%C.3%D.10%【答案】 A5、财务尽职调查重点关注标的企业的（）财务业绩情况。

A.期望B.预计C.当前D.历史【答案】 D6、关于清算退出，以下描述错误的是（）A.清算退出主要有两种方式：解散清算、破产清算B.解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算C.通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资D.公司解散清算的，有限责任公司的清算组由董事组成【答案】 D7、信托（契约）型基金主要特点，不包括（）A.信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。

B.信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。

C.信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体，需要缴纳所得税，取得缴纳的所有税，就可以避免了双重纳税。

D.信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者而要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。

【答案】 C8、在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的隔离措施，具体要求有（）。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库练习试卷A卷附答案单选题（共60题）1、基金份额登记机构提供的服务包括（）A.I、II、IV、VB.I、II、III、IV、VC.I、III、IV、VD.II、III、IV、V【答案】 A2、常见的竞业禁止主要包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 D3、尽职调查最为重要的部分为（）与（）。

A.资料收集，分析B.资料收集，统计C.分析，研究，D.资料收集，研究【答案】 A4、股权投资基金管理人内部控制应当遵循的原则不包括（）。

A.全面性原则B.独立性原则C.安全性原则D.成本效益原则【答案】 C5、以下属于股权投资基金托管机构职责的是（）。

A.按照规定监督基金管理人的投资运作B.根据托管协议，保障基金保值增值C.下达基金投资指令D.基金份额的销售与备案【答案】 A6、一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他（）的同意。

A.基金管理人B.股东大会C.基金投资者D.董事会【答案】 C7、对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供的增值服务的内容往往侧重于（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B8、根据法律法规和投资协议的约定，一般情况下，被投资企业向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告包括（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 B9、境外上市一般操作流程包括：A.I、II、IIIB.I、II、III、IVC.II、III、IVD.I、III、IV【答案】 B10、有限责任公司增加或减少注册资本时，由股东会决议，必须经代表（）表决权的股东通过。

A.1/3以上B.半数以上C.2/3以上D.全部【答案】 C11、自行募集股权投资基金的，基金管理人应当采取（）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识经典例题单选题（共150题）1、下列关于律师对申请股权投资基金管理人登记的机构出具法律意见书的说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】 D2、收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A.10%B.20%C.30%D.50%【答案】 C3、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，说法正确的是（）。

A.只能通过跟进投资的方式B.可以通过参股、融资担保和跟进投资的方式C.可以通过参股或跟进投资，但不允许融资担保D.只能通过参股的方式【答案】 B4、外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式是指（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】 D5、下列关于股权投资基金W理人对服务机构的要求，说法错误的是（）。

A.基金服务机构应当审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突B.基金托管人一般是可以被委托担任同一基金的基金服务机构C.任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产D.基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产【答案】 B6、狭义股权投资基金特指（）A.投资基金B.入股基金C.购入基金D.并购基金【答案】 D7、在公司型基金的章程中应列明投资的具体事项，主要包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 D8、下列不属于上市公司股份协议转让根据其转让情形不同分类的是（）。

A.协议收购B.股份回购C.对价偿还D.流通股协议转让【答案】 D9、以下不属于股权投资基金合格投资者的是（）。

A.投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员B.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工C.依法设立的上海某慈善基金D.名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制本科生小华【答案】 D10、下列哪一项不是基金销售应遵循的程序（）A.基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准入性规定;B.股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关提分题库(考点梳理)单选题（共40题）1、经济增加值法主要应用于（）。

A.传统行业B.一些特殊的行业C.钢铁行业D.煤炭行业【答案】 B2、杠杆收购基金的投资对象特征包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B3、私募股权投资基金一般是从事（）交易的股权。

A.公开B.新兴C.非公开D.成熟【答案】 C4、（）对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。

A.基金发起人B.基金监督人C.基金托管人D.基金管理人【答案】 C5、为明确投资人与管理人之间的权利义务关系，基金合同通常应对哪些内容作出规定。

（）A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A6、私募股权投资基金英文缩写（）。

A.VCB.CVC.B.CVCPED.EP【答案】 C7、投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（）A.跟踪协议条款执行情况B.参与被投资企业的公司治理C.聘请专业的第三方机构开展尽职调查D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况【答案】 C8、公司型、合伙型和信托（契约）型股权投资基金中，投资者拥有权力最大的是（），可以避免双重征税的是（）A.公司型；有限合伙型、信托型B.有限合伙型；公司型、信托型C.公司型；公司型、信托型D.信托型；公司型、有限合伙型【答案】 A9、（2018年真题）不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）A.证券投资咨询机构B.证券公司C.商业银行D.财务公司【答案】 D10、以下关于股权投资基金的托管说法错误的是（）A.为了保证基金财产的安全，按照管理权和保管权分离的原则进行运作B.基金托管人与基金管理人形成相互合作、相互监督、相互制衡的关系C.股权投资基金要求强制托管D.在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责【答案】 C11、依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

股权登记托管相关知识问答一、什么是股权登记托管？答：股权登记托管是指具有公信力的托管机构接受非上市公司的委托，代替公司履行置备股东名册的法定义务，记载并确认股东对股权所有权及其相关权益产生、变更、消失的法律行为。

二、山西省开展股权托管业务的出发点是什么？答：1、是适应国有产权进场交易政策要求，对国有产权进行动态管理；2、是规范非上市股份公司股权管理和股权流动，促进企业开展股权融资；3、是维护股权流动正常秩序，保护投资者和股东的正当权益。

三、股权登记托管有哪些相关法律政策依据？答：《公司法》第三十三条、第一百三十九条；《证券法》第三十九条；《担保法》第七十八条；《国务院＜国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）＞若干配套政策的通知》；国家体改委：定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定（体改生[1993]114 号）；中国证监会：股票发行审核标准备忘录（2002）第11 号关于定向募集公司申请公开发行股票有关问题的审核要求；中国证监会：关于未上市股份公司股票托管问题的意见（证券市场字[2001]5 号）；中国证监会：关于历史遗留问题企业上市托管确认有关问题的通知（证监交字[1997]14号）；中国证监会：关于清理地方证券登记公司有关事项的函（证监函[2001]88 号）；国家体改委、国家工商局、国家国有资产管理局: 关于原股份有限公司规范中若干问题的意见（体改生[1996]122 号）；十六届三中全会通过的《中共中央央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》北京、上海、天津、深圳、湖北、河南、河北、江西、陕西、福建、吉林等省市的关于规范股权托管的政策规定；关于规范开展企业股权登记托管及产权转让业务的通知（晋国资办字[1999]10 号）。

四、非上市股份有限公司的股权为什么要集中登记托管？答：1、为了贯彻落实新颁布的《公司法》、《证券法》，维护地方良好的金融秩序，建立和完善区域资本市场；2、公司置备的股东名册不具有公信力，股东名册应由独立第三方登记托管；3、工商登记事项不包括未上市公司非发起人股，非发起人股东的权利不能得到有效确权。

公司股权百问百答（下）来源：陕西稼轩律师事务所基于公司股权问题影响大、专业性强的特点，陕西稼轩律师事务所公司与证券专业委员会通过代理大量股权纠纷案件，以及常年法律服务工作对接，结合客户咨询的相关经验，就公司股权可能涉及的常见问题进行汇总整理，以期对办理公司法律实务有所帮助。

本如未特别说明，相关股权所涉及的问题仅指有限责任公司。

六、股权与投融资股权投融资是公司进入资本市场的重要途径。

52、什么是股权投资？答：股权投资是指企业（或者个人）以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，或者投资于非上市股权或者上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购及其他方式退出，从而获得高额收益的一种投资方式。

53、股权投资后，可以通过哪些方式退出并获得收益？答：所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程，退出也是股权投资的终极目标。

常见的退出方式主要有IPO（首次公开发行股票，即“上市”）、并购、新三板挂牌、股权转让、回购、借壳上市、清算等。

54、什么是股权收购？答:股权收购是指购买目标公司股权（或股份）、成为目标公司股东或达到某种投资目的的一种投资方式。

实践中，对于有盈利价值的房地产开发项目，投资者往往会通过收购房地产项目公司股权的方式，使房地产项目公司成为投资者的子公司，从而间接取得该房地产项目的所有权。

另外，股权收购也是公司兼并、扩大经营规模、调整产业结构的常见方式。

55、股权收购与资产收购的区别？答：资产收购是指公司以有偿对价取得另一公司的全部或者部分资产的民事法律行为，是公司寻求其他公司优质资产、调整公司经营规模、推行公司发展战略的重要措施。

股权收购与资产收购的主要区别在于：股权收购资产收购交易主体不同收购公司和目标公司的股东收购公司和目标公司交易标的不同目标公司的股权某一特定资产且不包括公司负债债务承担不同承继目标公司债务一般不承担公司债务交易性质不同实质为股权转让或增资一般的资产买卖56、公司股东能否利用股权进行融资？答：可以。

股权转让中涉及的40个问题1、股权是什么，具体包括哪些权利？股权是有限责任公司或者股份有限公司的股东对公司享有的人身和财产权益的一种综合性权利。

即股权是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益、参与公司经营管理的权利。

股权是股东在初创公司中的投资份额，即股权比例。

股权比例的大小，直接影响股东对公司的话语权和控制权，也是股东分红比例的依据。

股权是投资人投资公司而享有的权利，来源于投资人对投资财产的所有权。

投资人对公司的投资实质上是对投资财产权利的有限授予，授予公司的财产权利成为公司法人对投资财产的财产权，保留下来的权利及由此派生的衍生权利就成为投资人的股权。

股权内容比较丰富，主要包括：（1）股东身份权；（2）参与决策权；（3）选择、监督管理者权；（4）资产收益权；（5）知情权；（6）提议、召集、主持股东会临时会议权；（7）优先受让和认购新股权；（8）转让出资或股份的权利；（9）股东诉权。

2、股权的内容都一样吗？一般而言，股东所拥有的股权在性质上是相同的，只在份额上有所差别，但是公司章程可以对股权的内容进行规定，如将股权与决策权分离，就决策权进行特别规定。

此外，股票可以分为优先股和普通股，优先股通常会预先设定股息收益率，优先分配股息，但不能上市流通，也不能参与决策。

3、什么是股权转让？股权转让是指公司股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。

我国《公司法》规定股东有权通过法定方式转让其全部股权或者部分股权。

4、法律对股权转让有哪些限制？就有限责任公司而言，股权转让分为内部转让和外部转让两种，内部转让完全自由，而外部转让需要经过其他股东过半数同意，并且其他股东享有优先购买权。

此外，由于《公司法》第七十一条第四款规定“公司章程对股权转让另有规定的，从其规定”，因此公司章程中如果对股权转让有不违反法律强制性规定的特殊规定，则以公司章程规定为准。

补充：《公司法》第七十一条股权转让有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。

股权托管问题的解决方法股权托管问题的解决方法1、什么是股权托管?股权托管，是指经政府有关部门批准的、具有普遍社会公信力的第三方机构(如成都托管中心)，接受股份制公司的委托，对该公司股东所持股权进行集中登记管理的行为。

股权托管问题有什么解决方法2、股权托管的业务范围包括哪些?具体地说，股权托管是指第三方机构根据股份制公司的委托，为股份制公司或其股东办理以下业务：(1)股权持有人股权账户的设立及管理;(2)公司股权的初始登记、变更登记、质押登记、冻结登记、信托登记;(3)公司股本的变动登记;(4)代理公司向其股东分红派息或进行其它权益分配;(5)与上述业务有关的查证咨询;(6)公司信息的公开披露;(7)其它可以依法提供的服务。

3、如何解决股权托管问题?股权登记托管是指股权托管机构作为具有普遍社会公信力的独立主体，按照政府规定，接受非上市股份有限公司(包括定向募集设立的股份公司、股份合作制企业、内部员工持股或企业经营者持股的有限责任公司)的委托，依法从事股权登记和股权管理的工作过程。

股权登记托管兼具社会性和民事性双重职能，从社会性职能看，它是股权托管机构代替政府对股份有限公司及初级形态的资本市场行使社会管理职责;从民事性职能看，它是股权托管机构和股份有限公司两个平等主体之间的民事法律行为。

虽然“托管”具有“委托代理”的意思，但是由于它源于《公司法》规定的“公司股东名册”义务，各地政府就有权力要求所有当地注册的未上市股份有限公司进入股权托管登记中心强制托管。

否则，工商部门可以不予以年检通过，甚至无法设立新的非上市股份有限公司等。

该制度设立目的是依靠国家的强制力保证所有的非上市股份有限公司都被纳入股权登记托管的体系中来，从而最大限度的规范股权交易市场。

非上市公司股权管理不规范，股东信息登记不全或失真是当前大多数非上市公司不能进行股权质押融资的主要障碍。

因此，要真正使股权质押融资成为非上市公司融资的新渠道，国家有关部门必须出台规章，实行强制登记托管制度，规定非上市公司股权必须交由专业机构进行集中托管。

山西股权交易中心登记托管业务收费标准及规则1、非金融类企业收费标准项目收费标准备注初始登记（分段累计收费）托管股本≤5000万，0.5‰最低收费2000元免收开户手续费5000万＜托管股本≤10000万，0.3‰10000万＜托管股本，0.2‰托管年费托管股本的0.1‰，10万上限最低收费1000元开户/挂失自然人20元/户法人100元/户股权转让（分段累计收费）（双边收取）协议转让转让股本≤5000万，0.5‰每笔最低收费500元5000万＜转让股本≤10000万，0.25‰，10000万＜转让股本，0.15‰继承/赠与继承/赠与股本0.2‰撮合协议转让撮合金额1‰交易转让交易金额0.5‰（挂牌企业）股权质押（分段累计收费）（质押方）质押股本≤5000万，1‰每笔最低收费500元5000万＜质押股本≤10000万，0.5‰10000万＜质押股本，0.3‰定向增资1‰分红派息免费信息变更免费信息披露免费2、金融、类金融企业收费标准项目收费标准备注初始登记（分段累计收费）托管股份≤5亿，0.15‰免收开户手续费5亿＜托管股本≤10亿，0.12‰10亿＜托管股本，0.1‰托管年费托管股本的0.05‰，10万上限开户/挂失自然人20元/户法人50元/户股权转让（双边收取）非内部职工股（分段累计收费）转让股本≤5000万，0.5‰每笔最低收费500元5000万＜转让股本≤10000万，0.25‰，10000万＜转让股本，0.15‰内部职工股免费收取工本费股权质押（分段累计收费）（质押方）质押股本≤5000万，0.5‰每笔最低收费500元5000万＜质押股本≤10000万，0.25‰10000万＜质押股本，0.15‰分红派息免费信息变更免费信息披露免费3、收费规则（1）股权初始登记服务费一次性收取，托管年费按照年度收取费用，其他项目在办理相关业务时收取费用。

（2）本规则所指的金融、类金融企业指地方性商业银行、村镇银行、保险公司等中心认定的金融、类金融机构。

2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷附答案详解单选题（共20题）1. 国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（）。

A.市场垄断型企业B.外资禁入行业的企业C.倾销多发行业的企业D.高新技术企业【答案】 B2. （2017年真题）下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是（）。

A.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任B.基金的有限合伙人不参与投资决策C.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.基金是独立法人主体【答案】 D3. 股权投资基托管要遵循的原则有（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C4. 股权投资基金对被投资企业提供的各项增值服务中，属于企业再融资增值服务的是（）。

A.帮助企业选择合适的时机上市或者发行债券B.为被投资企业引入供应商和战略合作伙伴带来支持C.为被投资企业提升产品质量降低运营成本提供建议D.为被投资企业提供专业咨询【答案】 A5. 编制公司（）之后，清算组应当制订清算方案。

A.资产负债表B.财产清单C.债权、债务目录D.财务会计报告【答案】 D6. 下列关于股权投资基金募集机构的表述，正确的是()A.中国证券投资基金业协会的会员机构可受基金管理人的委托募集基金B.募集机构下属的从业人员以非公开方式向投资者募集基金，不适用于私募基金募集机构的管理办法C.股权投资基金管理人以非公开或公开方式向投资者募集资金，皆适用于私募基金募集机构的管理办法D.基金服务机构就其参与股权投资基金募集业务的环节，同样适用于私募基金募集机构的管理办法【答案】 D7. （2020年真题）在企业自由现金流折现模型中，企业自由现金流（FCFF）除了需考虑息税前利润（EBIT），折旧，摊销，营运资金的变化，长期经营性负债的变化，资本性支出因素外，还需考虑的因素是（）A.新增的付息债务，长期经营性资产的变化B.新增的付息债务，短期经营性资产的变化C.债务本金偿还，新增的付息债务D.调整的所得税，长期经营性资产的变化【答案】 D8. 关于投资者通过股权投资母基金间接投资股权投资基金的原因，说法错误的是（）A.获得投资优秀基金的机会B.避免依赖单一基金管理人的风险C.弥补投资者基金投资经验的不足D.获得更高收益【答案】 D9. 我国私募股权投资基金快速发展阶段为（）。