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高频考点复习笔记101.1金融市场与金融机构1.1.1金融市场1.根据交易对象的不同，金融市场分为外汇市场、资金市场和黄金市场。
①外汇市场和黄金市场分别从事外汇和黄金交易.②资金市场则主要从事资金的融通与交易。
2.根据资金使用期限的不同，资金市场可分为短期资金市场和长期资金市场。
①短期资金市场又称货币市场，是偿还期在一年以下的资金融通市场，包括短期证券市场、短期借贷市场、票据贴现与承兑市场和同业拆借市场等。
②长期资金市场又称资本市场，是使用期限在一年以上的资金融通市场，包括长期证券市场和长期借贷市场。
3.根据功能的不同，证券市场又可分为初级市场和次级市场。
①初级市场是筹资者发行新证券筹集资金的市场，又叫做一级市场和发行市场。
②次级市场是已发行证券的交易市场，又叫做二级市场和交易市场。
1.1.2金融机构在一个完美的金融市场上，信息成本和交易成本为零。
作为金融中介的金融机构没有存在的必要。
然而，实际的金融市场并不是完美的。
在投资者与筹资者之间、投资者相互之间，存在着信息不对称，他们无法及时、充分地得到与证券交易相关的信息，准备出售的证券也并不能分解成任何投资者都可以接受的理想数额。
这时，金融中介机构便应运而生，它们促进和帮助资金供求双方、证券买卖双方相互沟通，并最终完成交易。
商业银行的主要职能包括信用和支付中介、信用创造和金融服务等几个方面。
另外，商业银行还在信用创造和提供金融服务方面发挥着重要的作用。
1.2资金来源的类别1.2.1资金来源的分类1.权益筹资与债务筹资（1）权益资本是由企业所有者（股东）向企业投入的资金。
对于权益资本，企业可以长期使用，无须偿还。
企业的权益资本包括股本（实收资本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。
（2）债务资本是由企业债权人向企业投入的资金。
对这一类资金，企业需依约使用，按期偿还。
它包括各种借款、应付债券和应付票据等。
有些借入资本可按事先的约定转化为权益资本，如可转换公司债。
中央财经大学金融硕士历年考研真题431金融学真题1、18年真题2、17年真题3、16年真题4、考研复习方法详解真题（回忆版）一、选择题（每题1分，共30分）比较意外的是，一向风格固定的真题，今年发生了变化。
单选题由往年的20道，增加到30道。
二、多选题（每题2分，共10分）往年的20道判断题的题型没有了，增加了5道多选题，共10分。
三、计算题（每题10分，共30分）1.设备更新决策2.股票回购和MM定理3.结合股东的权益表，考分拆、股票股利和现金股利对这个表的影响四、名词解释（每题4分，共20分）直接融资政策性金融机构功能监管财务危机成本认股权证五、简答题（每题8分，共32分）1.从市场功能看，一级市场和二级市场有什么不同，以及各自的特点是什么。
2.简述消费信用的内涵、形式和作用。
3.中央银行的形成与商业银行有什么关系？4.优序融资理论的内容和推论六、论述题（每题14分，共28分）论述题第1题：从2001-2016年，我国为什么先是双顺差，然后逆差，问基础货币的投放有啥区别，然后货币政策是怎么搞的。
论述题第2题：结合金融监管和金融创新的原理，论述怎么样建设金融监管的体系，还要总结一下中国金融监管的发展历程真题（回忆版）题目类型和分数设置没有变化，比较稳定，依然是90分金融学和60分公司理财，第一大题选择题1—13题，第二大题判断题1—13题为金融学部分，对应的一题二题的14—20题为公司理财知识。
第三大题计算题，每个10分，都是考查公司理财知识。
第四大题名词解释前三个、第五大题简答题前三个为金融学，第四大题后两个、第五大题最后一个为公司理财。
论述题为金融学相关的知识，一般都会结合金融热点，这两年命题的风格已经转变，不再单纯考查书本知识，更加注重考查平时对于金融行业的关注和知识储备。
一、选择题（每题1分，共20分）二、判断题（每题1分，共20分）三、计算题（每题10分，共30分）1.某公司负债规模2000万，负债利率为8%，股票200万股，40元每股。
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记整理1各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
19.套利指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。
交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。
在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。
例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。
当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。
例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。
例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME 铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。
在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。
这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。
育明教育【温馨提示】现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。
目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师！中央财经大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000元存款类金融机构存款类金融机构：（银行类金融机构）接受个人和机构存款并发放贷款的金融机构。
以存款为主要负债，存款类金融机构间的相互关系：相互补充、相互竞争存款类金融机构的业务运作特点：公众性、风险性、服务性职能与作用充当信用中介，事先对全社会的资源配置充当支付中介，对经济稳定和增长发挥重要作用创造信用与存款货币，在宏观经济调控中扮演重要角色转移与管理风险，实现金融、经济的安全运行提供各种服务便利，满足经济发展的各种金融服务需求业务运作的内在要求：公信力，流动性，收集、辨识、筛选信息的能力商业银行以存款为主要负债，以贷款为主要资产、以支付结算为主要中间业务，并直接参与存款货币创造的金融机构商业银行的经营管理原则：盈利性；流动性；安全性商业银行面临的主要风险信用风险：违约风险；借款人不能按契约规定偿还本息而使债权人受损的风险市场风险：市场价格波动而蒙受损失的可能性；利率风险，汇率风险流动性风险：无法提供足额资金来应付客户提现或贷款需求时引起的风险操作风险：由不完善或有问题的内部程序、员工和计算机系统以及外部事件所造成损失的风险政策性银行由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求，在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构。
业务经营目标是配合并服务政府的产业政策和经济社会发展规划，推动经济的可持续与协调发展。
特性1.不以盈利为经营目标2.具有特定的业务领域和对象3.资金运作的特殊性作用1.补充和完善市场融资机制2.诱导和牵制商业性资金的流向3.提供专业性的金融服务合作金融机构按照国际通行的合作原则，以股金为资本、以入股者为服务对象、以基本金融业务为经营内容的金融合作组织特性1.自愿性：入社自愿，退社自由2.民主性：所有成员地位平等，不按出资额排序；民主管理，一人一票；收益共享，风险共担3.合作性：资本的合作作用1.增强个体或弱势经济在市场竞争中的生存能力，通过必要的资金支持和金融服务来扶持农民或小生产者，保护其生产积极性，使个体经济或小规模经济在互惠互利中增强生存发展能力2.降低个体经济获取金融服务的交易成本十二、非存款类金融机构分类投资类证券公司投资基金公司其他投资类金融机构保障类保险公司社会保障机构其他非存款类信托投资公司金融租赁公司金融资产管理公司汽车金融服务公司金融担保公司金融信息咨询服务类公司业务运作及其特点1.不直接参与货币创造过程2.资金来源与运作方式各异3.专业化程度高，业务之间存在较大区别4.业务承担的风险不同，相互的传染性较弱5.业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变动非常敏感非存款类金融机构发展条件1.经济与科技条件2.金融创新3.法律规范与监督投资类金融机构特点1.以有价证券为业务活动的载体2.业务专业性高，风险大3.业务必须遵循公开、公平和公正的原则投资类金融机构作用1.促进证券投资活动的顺利进行2.降低投资者的交易成本而信息搜寻成本3.通过专业技术与知识为投资者规避风险、分散风险和转移风险提供可能证券公司的类型1.专业性证券公司2.商业银行拥有的证券公司3.全能型银行直接经营真全公司业务4.大型跨国公司的理财公司从事证券业务投资基金管理公司：通过集中零散资金形成规模，依托专业化管理进行投资组合，分散投资风险，获得相对稳定的收入。
2016年中央财经大学金融学考研专业目录、招生人数、参考书目、历年真题、复试分数线、答题方法、复习经验指导一、2016年中央财经大学金融学专业考研招生目录专业代码、名称及研究方向 招生人数考试科目 备注002金融学院接收推免生比例或人数：18人左右 020204金融学 71接收推免生比例或人数：13人左右01金融理论与政策 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学02国际金融①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学03微观金融理论与实务 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学04金融史①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学二、2015年中央财经大学金融学专业考研复试分数线考试科目 政治 外语 专业一 专业二 总分 金融学 45 45 68 68 376三、2016年中央财经大学金融学专业考研参考书科目名称 书名 作者 出版社801经济学 《西方经济学》(2011 第五版)高鸿业中国人民大学出版社801经济学 《政治经济学》(2009 第四版) 逄锦聚 高等教育出版社 四、2012年中央财经大学金融学专业考研真题801经济学政治经济学一、名词解释（每题3分，共12分）1、资本主义经济危机2、社会简单再生产基本实现条件3、虚拟企业4、市场规则二、判断下列说法正确或错误（每题1分，共5分）5、货币形式之所以从金属货币发展到纸币，是与货币的价值尺度和流通手段职能分不开的。
6、由一家企业提供产品和服务比由两家以上企业共同提供产品和服务成本更低的情形属于自然垄断。
7、当劳动生产率发生变化时，同一劳动在相同的时间内创造的价值总量就不再相同。
8、资本家通过提高劳动强度获得的剩余价值属于绝对剩余价值。
9、按劳分配并不等同与劳动所得，私营企业中工人的工资收入虽是工人经过劳动所得到的收入，但这并不是按劳分配收入。
三、判断下列说法是否正确，并说明理由。
该文档包括：第一部分：考研基本信息，第二部分：考研录取名单，第三部分：考研参考书，第四部分：考研经验，第五部分：考研资料。
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育明教育辅导资料有：中国人民大学金融硕士考研题库育明教育主编中国人民大学金融硕士考研新攻略1育明教育主编中国人民大学金融硕士考研新攻略2育明教育主编金融硕士考试大纲解析团结出版社育明教育主编中国人民大学历年真题及答案（2011-2016年）育明教育主编2016年各高校金融硕士集锦育明教育主编公司理财课后题讲解育明教育主编第六部分：考研资料公司财务（刘力）笔记第6章股票估值复习笔记6.1普通股与优先股的基本概念6.1.1普通股股东的权利和义务1.剩余收益请求权和剩余财产清偿权剩余收益请求权是指作为公司的投资者，普通股股东收益请求只有在所有其他生产要素提供者（也括企业的供应商、债权人、工人、经营者等）的收益请求及国家的税收要求得到满足之后才能实现。
剩余财产清偿权是指在企业因故解散清算时，普通股股东有权按照其出资比例分得企业的剩余财产。
同样，这种清偿权也是要在所有其他有关人员的淸偿要求得到满足之后才能实现。
2.投票权一般来讲，股份公司的投票权是一股一票，而不是一人一票。
在选举公司董事时，普通股的投票权有累计投票和非累计投票之分。
采用累计投票选举公司董事时，每个股东的投票数量是被选举的公司葷事的数量乘上他手中的股票数量。
6.1.2普通股股票的几种价值普通股股票的价值可分为以下几类：（1）票面价值。
普通股股票的票面价值是股票票面标明的金额，其大小通常由公司章程规定。
（2）账面价值。
普通股股票的账面价值是指公司资产负债表上普通般股票的价值总额，即每股股票对应的公司净资产。
（3）清算价值。
清算价值是指公司清算时每股股票所代表的实际价值。
（4）市场价值。
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第三部分：考研经验之专业课接下来说一说431金融学综合。
课本现在都要买第二版，公司理财课后题答案在第一章习题注释下有下载网址，金融学课后答案我会上传到群文件（其实也是一些课本内容摘抄下来的）。
黄达的金融学重点章节有空就看下，罗斯的公司理财可看可不看（偏难一些），反正我没看，而且感觉刘力的那本考的并不深，也都是基础知识，课后计算一定要掌握到背过的程度，课本例题也一样！这两本书一定要过三轮复习，结合真题来查看考的范围。
首先说下金融学，先看认真过一遍后要有一个完整的框架，货币这一章必出选择，特里芬难题，格雷欣法则，金银复本位和双本位区别是小考点，国际货币体系是大题重点。
汇率和利率是重点章节，之后就是货币市场和资本市场，各种货币市场工具是重点也很分散,比如CDs,(CDS是信用违约互换，注意区别)，MMDA,NOWs，这部分和金融市场学有重合，非常建议张亦春的金融市场学里面废话很少，而且后面的章节比如资产证券化也是大题考点，对于考试狠狠实用！而且是复试考查科目，里面的金工也有很多计算，想考高分就看吧！接下来是商业银行和中央银行他们的各个资产和负债要搞清楚，巴塞尔协议书上说的很少，要单独按专题形式来备考。
后面的货币供给与需求，货币政策等绝逼重点啊！之所以是放在后面不是因为不重要是因为太重要太难所以才需要理解前面了以后再来学这几章。
再后面的金融发展和监管零散知识点多一些。
个人感觉李健的金融学国金部分很少，如果基础不好，还要多看下姜波克的国金，只看前面基础的部分就好，汇率各理论，国际收支各理论，还有几个重要的理论比如米德冲突，丁伯根法则，最优指派原则，SWAM模型，IS-LM模型感觉不会考吧。
另外投资学部分也要多看一些，李健那本书也很少涉及，投资组合理论是重点包括MPT,CAPM,APT，有效市场假说，以及关于他们的计算，这都要按专题来准备（虽然中财拿它考大题的概率很低，但是对于理解很有帮助，其他学校有不少这样的大题）。
2016中央财经大学431金融学综合简答第四题深度分析简答的第四题是简答中唯一一道公司理财的科目题。
对于央财的公司理财简答题，央财依旧偏好和股票相关的内容。
我们先来看一下这道题的考点，这道题目考查的是和优先股有关的知识点。
首先，简述优先股的股权特性和债券特性，这部分内容在教材53页中间一段，不是很显眼的一个问题。
可见，对于基础不是很好，尤其是跨专业的考生来讲，考研的复习一定要细致，中央财经大学的431综合超纲的可能性不大但是通常都会考的很细致，考生最好尽可能的全面掌握教材内容，另外建议大家拓然阅读投资学的相关书籍。
如果没有复习到或者忘了原文怎么办?这个时候千万不要慌，用你的相关知识尽可能的想出答案。
对于优先股，大家不难想到它的特性：优先发放股利，股息固定;没有投票权，无法保障本金被偿还。
我们发现，它有的特性和普通股一致，有的特性和债券一致。
那么好了，我们把它的特性按照这个原则分成两类不就成了问题的答案吗?即：从优先索偿权、固定股利和没有投票的角度看，优先股具有债务的特性。
同时，当公司盈利状况不佳，无力支付优先股股利，优先股股东无权要求公司必须支付，这一点是股权的特征，股权的另一个特征是从税后利润中分享股息，这一点优先股与普通股也一致。
我们再来说第二个问题，哪些企业适合用优先股。
这个问题我们在书上的原文中就找不到答案了。
我们还是来想想发放优先股和发放普通股的区别。
对于普通股，它是在外流通的股票，而优先股则不在二级市场上流行。
而且它不具有表决权。
那么发行它的优点如下：(1)财务负担轻。
由于优先股票股利不是发行公司必须偿付的一项法定债务，如果公司财务状况恶化时，这种股利可以不付，从而减轻了企业的财务负担。
(2)财务上灵活机动。
由于优先股票没有规定最终到期日，它实质上是一种永续性借款。
优先股票的收回由企业决定，企业可在有利条件下收回优先股票，具有较大的灵活性。
(3)财务风险小。
由于从债权人的角度看，优先股属于公司股本，从而巩固了公司的财务状况，提高了公司的举债能力，因此，财务风险小。
2016年中央财经大学金融学院金融学专业考研专业目录、招生人数、参考书目、历年真题、复试分数线、答题方法、复习经验指导一、2016年中央财经大学金融学专业考研招生目录金融学院(002)金融学(020204)01.金融理论与政策导师组71101思想政治理论201英语一303数学三801经济学金融学一02.国际金融（1）金融学（2）国际金融学（3）金融市场学（4）公司理财（5）金融工程（6）商业银行经营管理03.微观金融理论与实务04.金融史二、2015年中央财经大学金融学专业考研复试分数线考试科目政治英语专业一专业二总分020204金融学45456868376三、2016年中央财经大学金融学专业考研初试参考书科目名称参考教材作者出版社《西方经济学》高鸿业中国人民大学出版社801经济学《政治经济学》逢锦聚高等教育出版社三、2016年中央财经大学金融学专业考研复试参考书参考书目作者出版社《金融学》李健高等教育出版社《金融市场学》张亦春高等教育出版社《金融工程》郑振龙高等教育出版社《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社《国际金融》张礼卿高等教育出版社《公司财务》刘力北京大学出版社四、2016年中央财经大学金融学专业考研经验和注意事项1、中央财经大学金融学专业的专业课复习是最重要的，无论如何进入考研复试之后，自身的的实力和成绩是最重要的，虽然考研复试的成败取决于很多因素，但是最重要的一个环节还是把复试要求的内容复习好，取得一个优异的成绩是前提。
2、在复试开始复习之前，多联系中央财经大学金融学专业的研究生，多咨询一下中央财经大学金融学专业复试复习经验，毕竟很多人都是第一次参加复试，只有多向已经考上了的研究生咨询复试经验，才可以让复试变得更有把握。
也可以通过中央财经大学金融学专业考研群进行交流复试复习经验。
3、查询中央财经大学研究生院的官方网站，落实中央财经大学金融学专业的复试流程，甚至不同的方向复试的流程和内容也是不一样的，所以一定要把这一点落实好，如果学校官方网站上没有公布，也可以打中央财经大学金融学专业研招办去落实复试流程。
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记汇编3各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
31.上市公司为什么会造假上市公司造假的根本原因是内控制度弱化、社会监督、打击力度不够，而非集团和个人谋求私利上市公司财务报告造假的动因( 一) 利益驱动是财务报告造假产生的根源尽管我国上市公司治理结构逐步完善, 但财务报告造假问题依然没有根本改变。
究其原因, 一是上市公司管理当局由于受利益驱动而采用一系列会计手段对财务报告进行造假, 如利用关联方交易,虚构经济事项, 虚增经营业绩等。
二是上市公司内部业绩评价制度作为内部管理重要环节, 是评价各个部门、各级管理人员的标准。
这种短期目标行为为财务报告造假提供了动机。
( 二) 公司治理结构的缺陷使财务信息供需主体没有形成公司治理因现代公司所有权与经营权的分离而产生。
按照我国《公司法》规定, 公司治理结构是由股东大会、董事会、监事会和经理层所组成的相互制衡的组织结构。
而目前的情况是, 经理层行使经营权, 直接指挥并控制会计部门的核算与财务报告的编制, 掌握了充分的内部信息; 股东控制权以股权为基础, 我国上市公司股权高度集中, “一股独大”现象普遍存在, 大股东凭借优势股权可以直接从公司内部获得较为详细可靠的信息, 而中小股东由于股权比例小, 对公司的经营状况来说是个局外人, 只能从间接渠道获得信息, 这种信息的不对称完全损害了中小股东的合法利益。
( 三) 注册会计师审计缺乏独立性是助长造假行为的添加剂目前注册会计师聘任制度存在着严重的缺陷。
在会计市场上委托者、受托者和被审计者的博弈中, 会计师事务所是弱势群体, 来自于发起人或控股股东的经营者, 事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身, 股东大会形同虚设, 这不但使公司内控失效, 也使经营者由被审计人变成了审计委托人, 决定着审计人的聘用、续聘、收费等, 完全成了会计师事务所的“衣食父母”。
2016年中央财经大学431金融学综合考研真题一、单项选择题（每题1分，共20分）1.以下哪位人物认为货币是为解决直接物物交换困难而产生的（）。
A.古罗马法学家鲍鲁斯B.英国经济学家亚当・斯密C.法国经济学家西斯蒙第D.中国春秋时期法家代表管子2.利率是由储蓄投资决定的理论是（）。
A.古典利率决定论B.凯恩斯利率决定理论C.可贷款资金论D.新古典综合派利率决定论3.现行人民币汇率是（）。
A.自由浮动汇率B.联系美元的管理浮动汇率C.钉住美元的固定汇率D.参考一揽子货币调整的管理浮动汇率4.金融资产投资管理的核心是（）A.有效的投资收益与风险管理B.在时间维度配置资产C.在风险维度配置资产D.在时间和风险两个维度配置资产5.创业板市场可以促进高新技术创业和中小企业的发展，这是体现资本市场的（）。
A.资源配置与转化功能B.价格发现功能C.宏观调控传导功能D.风险分散与规避功能6.利率互换的目的是（）A.降低融资成本B.管理流动性C.获得目标货币债务D.规避利率风险7.下列属于存款类金融机构的是（）。
A.金融租赁公司B.财务公司C.资产管理公司D.小额贷款公司8.下列实行准中央银行制度的国家是（）A.马尔代夫B.美国C.法国D.印度9.以下体现中央银行“银行的银行”职能的是（）。
A.集中存款准备金和充当最后贷款人B.充当最后贷款人和制定货币政策C.监督管理金融业和断货币发行D.组织管理清算业务和为政府提供融资10.国际收支出现大量顺差时会引起的经济现象是（）。
A.本币江率上浮，出口增加B.本币汇率上浮，出口减少C.本币汇率下浮，出口增加D.本币江率下浮，出口减少1.以下不属于现代货币供给条件的是（）。
A.信用货币流通B.部分存款准备金制度C.非现金结算D.现金结算12.中央银行选择性货币政策工具是（）。
A.消费者信用控制B.公开市场操作C.道义劝告D.信用配额13.属于我国证监会监管的金融机构是（）。
中财金融考研431科目复习途径首先先给大家说一下我的基本情况吧，我是14年应届考研学生，本科来自于中央财经大学金融学院，考研报考学校为中央财经大学金融学院专业硕士。
考研总分为407，总分应该是初试第四名，单科成绩如下：英语：73；政治：77；396联考：132；431专业课：125。
然后给大家说一下整个考研时间的安排吧，我的占据线比较短，刚好是4个月左右，8月份去西安、甘肃、新疆一带玩了一个多礼拜，9月初搬到本部，9月3号正式开始准备考研。
很多人都说我心态好，其实刚开始确定考研，并且看到周围的同学有的看了一轮，有的甚至于看了两轮，自己肯定会有点着急。
所以在这儿给大家先说说考研心态吧，考研确实苦，所以说在准备的过程中一定要保持一个良好的心态。
我在准备考研的过程中，周围有同学半途放弃开始找工作，也有一边找工作一边考研的，不过我个人认为保持一个单一的心态比较好。
我当时的心态是，4个月好好准备，考上了肯定是比较理想的，没考上可以在3月份春招时找工作，所以在四个月的准备时间里我没有投一份简历，自然也没有关注任何招聘信息。
其次是处理课程与考研之间的关系，大四上学期我们共有两门专业课，所以在准备期间还要上课。
这里比较惭愧的是当时我上课次数比较少，因为学校图书馆座位有限，去上课可能回来就没座位了，所以当时课上的不多，不过最后考试还是抽了不少时间准备。
在整个考研期间，基本上没有出去玩过，我妈来北京看我，出去过1天，然后一直到考研结束都没离开学校。
整个期间有过一些小感冒，但是不会过多影响复习，最大的一次感冒休息了近一周，当时的状态是完全不能看书，所以特别着急，可能也是由于着急反而影响了恢复，所以在这儿提醒大家一定要注意身体，毕竟良好的体质是成功的基础。
接下来说说我的复习安排，复习期间我们学校图书馆是8点开门，所以我会在8点15左右到图书馆，很感谢当时图书馆4楼大叔对我们考研学生的帮助，让我们有一个良好的环境复习。
然后11点半左右会跟同学一起去吃饭，如果不是特别累，会直接回到图书馆继续复习。
中央财经大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000元中央银行中央银行：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
中央银行在现代经济中的地位1.经济体系运作：为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定提供保障（货币政策）2.国家宏观经济：中央银行是国家最重要的宏观调控部门（管理金融活动）3.对外金融关系：中央银行是现代国际经济联系与合作纽带（金融关系）中央银行的清算业务中央银行最为易购支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式和途径，使金融机构的债券债务清偿及资金转移顺利完成，并维护支付系统的稳定运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行的业务作用：1.支持跨行支付结算2.支持货币政策的制定和实施3.利于商业银行的流动性管理4.利于防范和控制支付风险中央银行业务活动的一般原则非盈利性、流动性、主动性、公开性中央银行独立性中央银履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度中央银行独立性辩证关系1.中央银行对政府保持一定的独立性2.中央银行对政府保持的独立性是相对的育明教育：考研专业课答题攻略（一）名词解释1．育明考研名师解析名词解释一般都比较简单，是送分的题目。
在复习的时候要把重点名词夯实。
育明考研专业课每个科目都有总结的重要名词，不妨作为复习的参考。
很多高校考研名词解释会重复，这就要考生在复习的同时要具备一套权威的、完整的近5年的真题，有近10年的最好。
2．育明考研答题攻略：名词解释三段论答题法定义——》背景、特征、概念类比、案例——》总结/评价第一，回答出名词本身的含义。
一般都可以在书本找到。
第二，从名词的提出的背景、它的特征、相似概念比较等方面进行简述。
第三，总结，可以做一下简短的个人评价。
3．育明教育答题示范例如：“战略人力资源管理”第一，什么是战略人力资源管理（这是答案的核心）第二，它的几个特征，并简单做一下解释。
2016年中央财经大学金融硕士考研参考书解析@才思各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
笔记：利息的含义利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬。
利息伴随着信用关系的发展而产生，并构成信用的基础，是信用存在和发展的必要的条件。
利息的本质利息的本质问题主要有两方面的内容：一是利息从何而来二是利息体现什么样的生产关系（一）西方经济学者的观点1、古典经济学派（17-18世纪）（1）租金说（威廉.配第）；（2）利润说（亚当.斯密）2、近现代西方经济学派（18-20世纪）（1）节欲论（英西尼尔）；（2）时差论（奥地利庞巴维克）；（3）人性不耐说（美欧文.费雪）；（4）流动性偏好说（英凯恩斯）/my_compose_list.jsp中央财经大学金融硕士考研参考书一、初试形式与试卷结构试卷满分为150分，考试时间为180分钟。
自行命题，全国统一考试。
答题方式为闭卷、笔试。
试卷结构与分值：单选题（1分x20）、判断题（1分x20）、计算题（10分x3）、名词解释（4分x5）、问答题（8分x4）、论述题（14分x2）。
二、初试考试科目与参考书目《金融学》——李健《公司财务》——刘力央财的431金融学综合统一采用国家的431大纲，自主命题。
三：考试方式与分值本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司财务部分为60分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。
2015年考研专业课复习安排及方法问题一：专业课复习的复习进度及内容安排回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。
在复习的初期主要是对课程的大致内容进行了解，大概要拿出一个月的时间对所有的内容进行一下梳理，最好所有的章节的大概内容都在脑中留有印象，然后再结合历年试题，掌握命题的重点，把考过的知识点以及考过几遍都在书上做出标记，把这些作为复习的重点。
![2016年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】](https://img.taocdn.com/s1/m/7f0751a1cc17552706220899.png)
2016年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、单项选择题（每小题1分，共20分）1．以下哪位人物认为货币是为解决直接物物交换困难而产生的？（）A．古罗马法学家鲍鲁斯B．英国经济学家亚当·斯密C．法国经济学家西斯蒙第D．中国春秋时期法家代表管子【答案】B【解析】西方早期关于货币起源的学说大致有三种：一是创造发明说，认为货币是由国家或先哲创造出来的，主要代表人物如公元2－3世纪的古罗马法学家J．鲍鲁斯；二是便于交换说，认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的，主要代表人物如英国经济学家亚当·斯密；三是保存财富说，认为货币是为保存财富而产生的，主要代表人物如法国经济学家J．西斯蒙第等。
2．利率是由储蓄投资决定的理论是（）。
A．古典利率决定论B．凯恩斯利率决定理论C．可贷款资金论D．新古典综合派利率决定论【答案】A【解析】古典利率决定理论认为资金的供给来自于储蓄，资金的需求来自于投资，从而储蓄和投资决定了均衡的利率。
投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数，投资和储蓄相等时得到了均衡的利率和投资量、储蓄量。
3．现行人民币汇率是（）。
A．自由浮动汇率B．联系美元的管理浮动汇率C．钉住美元的固定汇率D．参考一揽子货币调整的管理浮动汇率【答案】D【解析】2005年7月21日，中国人民银行提出了完善人民币汇率形成机制的改革，宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
4．金融资产投资管理的核心是（）。
A．有效的投资收益与风险管理B．在时间维度配置资产C．在风险维度配置资产D．在时间和风险两个维度配置资产【答案】D【解析】金融资产投资组合是从时间和风险两个维度配置资产。
在时间和风险两个维度上有效配置资产，是投资管理的核心。
5．创业板市场可以促进高新技术创业和中小企业的发展，这是体现资本市场的（）。
A．资源配置与转化功能B．价格发现功能C．宏观调控传导功能D．风险分散与规避功能【答案】C【解析】现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所。
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记整理2各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
20.直接信用控制工具是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行直接控制。
其手段包括利率最高限额、信用配给、流动性资产比率、信贷规模控制等。
21.近年来我国国际收支顺差持续扩大的原因和影响一,经济持续快速健康发展是国际收支顺差进一步扩大的重要基础。
积极财政政策和稳健货币政策取得明显效果，经济结构战略性调整初见成效，各项改革不断深化，对外开放水平进一步提高。
这些因素有利于增强企业出口竞争力，有利于改善外商投资环境，有利于增强国内外对人民币汇率稳定的信心。
二,良好的对外经济形势是国际收支顺差进一步扩大的直接推动力。
巨大的市场潜力、低廉的劳动力成本、长期较快的经济增长和加入世贸组织等因素，使中国首次成为当年吸收外国直接投资最多的国家，外商直接投资合同金额同比增长百分之二十，实际使用金额同比增长百分之十三。
影响: 当国际收支顺差来自于大量实际资源的输出时，会制约一个国家长期的可持续发展；而国外投资的净流入，则增加了对远期利润、利息流出的资金需求，同时可能会对国内资金的利用产生一定的挤出效应；如果流入的资金中包含大量游资，很可能会对一个国家的金融稳定、经济安全带来威胁。
另外，长期的国际收支顺差还可能招致伙伴国的经济对抗和制裁。
22.央行定向票据央行可用于调控的工具无疑不仅只有提高利率和法定存款准备金率两种，其实还包括向银行发行定向票据。
央行发行定向票据，期限一般会是1年或1年多一点，利率也一般要比法定存款准备金率高，这种手段更缓和、更有针对性、更为市场化。
对商业银行发行定向票据，是具有惩罚性的。
从商业利益来讲，发行定向票据，锁定了商业银行的一部分基础货币，对银行的放贷冲动具有很强的抑制作用。
12.1创业融资12.1.1创业企业与创业资本1.创业企业创业企业，指创业者个人（一个人或一组人）白手起家完全独立地创建的企业。
创业企业的最重要的资金来源就是所谓的创业资本。
2.创业资本对创业企业的投资的基本特性（1）以股权投资的方式。
投资于创业企业，实现“共担风险,共享收益”的创业机制。
（2）积极参与所投资的创业企业的创业过程，不但为创业企业提供资金，而且参与创业企业的管理，以弥补创业者管理经验的不足，并控制创业企业的风险。
（3）以创业企业为经营对象，使创业企业获得成功并在适当的时机转让股权以实现资本增值。
12.1.2创业企业的融资活动1.商业计划书与创业者素质（1）计划书的内容①概述：概述部分要明确说明公司的业务和目标，产品或服务是什么，产品或服务有什么独特的竞争优势，企业管理层的素质和相关经验，投资五年后的盈利预测，所需要的金数额及使用方式。
②产品或服务：精确描述要推出的产品或服务的用途和好处，有关产品的专利、商标、著作权和政府批文。
③市场：详细说明现在和将来的市场状况，提供充分的市场调査数据和相关假设，描述市场的变化趋势和增长潜力，说明每个细分市场及客户。
④竞争：分析现有的和将来的竞争者，他们的优势和弱点，以及相应的本企业的优势和战胜竞争对手的方法。
⑤营销：对每一细分目标市场做出相应的营销计划。
⑥运作：对产品生产，要说明生产过程的原材料、工艺、质量控制、人力安排。
对提供服务，要说明如何运作，需要什么资源和支持。
⑦管理层：强调每个经理人员的经验、能力和专长。
最好同时有技术和产品开发专长、营销专长、财务和行政管理专长、生产运作管理和全面管理专长等不同专长的人员搭配。
⑧财务预测：公司目前的财务报表，投资五年后的财务预测报表，投资所需要的资金以及使用方式。
.⑨附录：支持上述信息的材料，如管理层手册、销售手册、产品图纸等。
（2）创业者素质只有拥有了高素质、讲诚信、有能力的人才，创业企业才有可能从无到有、从小到大地取得成功。
因此，创业者必须能够向投资者证实自身的能力和诚信。
2.创业企业的融资发展创业投资公司通常不会一次提供创业企业所需的全部资金，而是分阶段逐步投入。
12.1.3如何理解创业企业的价值增值融资是投资者和融资者之间的一种交易，是投资者用现在的投资换取融资者未来的收益，这种交换是不能创造价值的。
公司通过融资活动不断提升其价值,是其价值通过融资活动得到市场或新的投资者的承认,而不是被创造出来。
12.1.4创业资本市场在国际上，创业资本的资金主要来源包括养老金、保险公司、大型企、富有的个人和家庭、基金会/捐赠基金、银行等金融机构等。
我国创业资本的主要来源：①国际创业资本对中国的投资；②政府部门（财政部、科委）的拨款：③一些国内投资者组建的创业投资公司。
12.2首次公开发行（IPO）融资12.2.1公开募集设立股份有限公司首次公开发行（IPO）通常是指公司通过公开募集股份成为上市公司的行为。
1.根据我国《公司法》的规定，以公开募集的方式成立股份有限公司需要具备的主要条件为：（1）发起人在五人以上，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。
（2）经过国务院授权的部门或者省级人民政府批准。
（3）公司注册资本不低于人民币1000万元。
（4）发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。
（5）发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的20%。
2.企业进行首次公开发行的目的：（1）公司的原股东或创业股东为扩大企业规模，筹措更多资金而向社会公众公开发行股票；（2）公司的原股东或创业股东为使自己在公司中的权益能够变现，通过首次公开发行使公司成为上市公司，从而使手中的股票具备流通性，以在适当的时机使其部分变现，从使自身的投资组合多样化。
在很多情况下，这两种目的是同时存在的。
3.我国《证券法》规定，申请股票上市交易择符合下述条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以；（4）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
12.2.2股票首次公开发行的主要工作1.基本程序与主要工作公开发行股票：经证券交易所同意后，社会公众股股票上市交易整个程序如图12-1所示：图12-1改制上市程序示意图2.重要申报文件我国《公司法》规定的主要报送文件包括：批准设立公司的文件，公司章程，经营估算书，发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明，招股说明书，代收股款银行的名称及地址，承销机构名称及有关协议。
3.招股说明书招股说明书的正文包括：概览，木次发行概况，风险因素，发行人基本情况，业务和技术，同业竞争和关联交易，董事、监事，高级管理人员与核心技术人员，公司治理结构，财务会计信息，业务发展目标，募股资金运用，发行定价及股利分配政策，其他重要事项，董事及有关中介机构声明等内容。
招股说明书的附录是招股说明书不可分割的有机组成部分，主要包括审计报告、财务报告全文以及发行人编制的盈利预测报告和注册会计师的盈利预测审核报告（如有）。
4.股票发行的核准根据中国证监会的规定，股票发行审核程序分为五个阶段：（1）受理申请文件。
（2）初审。
（3）发行审核委员会审核。
（4）核准发行。
（5）复议。
12.2.3股票的承销方式1.包销包销指承销商将发行人的全部股票（或其他证券）按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入的承销方式。
2.代销代销指承销商代发行人发售股票（或其他证券）,在承销结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。
12.2.4股票首次公开发行的价格股票发行价格定得过低，创业股东和发起人股东的利益将受到较大伤害；股票发行价格定得过高，固然对企业股东和发起人股东有利，但会损害新股东的利益，而且会造成里股票发行的困难，影响股票上市后的价格表现，从长远看也会对公司全体股东带来不利的影响。
公司股票首次发行的价格往往高于其每股净资产（即溢价发行），有时甚至高出很多。
一般来讲，这是一种正常现象。
对已上市公司来说，其股票价格是投资者对公司股票的投资价值判断的均衡表现，在市场上投资者较为理性的情况下，这些股票价格大体上能够反映上市公司的投资价值。
公司首次公开发行股票时，已上市公司的市盈率指标也是一个重要的定价参考。
12.2.5首次公开发行的折价现象1.新股首次公开发行的定价过高的定价会影响首次发行股票的认购率，造成销售的困难，甚至会导致公司撤回销售的发行失败的现象。
另一方面，定价过高即使能够发行成功，也可能会对公司股票上市后的价格表现和公司的形象产生一些不利的影响。
定价过低，特别是定价低于股票的真实价值时，发行公司的现有股东将遭受价值的损失。
大量研究表明，公司进行首次公开发行时，平均来讲，其发行价格要与股票上市后首日交易价格相比，有10%以上的折扣。
因此，首次公开发行新股的折价（低定价）是一个国际、国内股票市场普遍存在的问题。
2.新股首次公开发行折价现象的解释（1）“赢者诅咒”的解释即对不知情的投资者来说，买到新股时更可能买到的是不该买的高价新股，而不是应该购买的低价新股。
这样长期持续下去，不知情的投资者会发现自己在首发新股的投资中处于不利地位，从而退出首发新股的投资。
为了避免这一现象的发生，吸引所有投资者参与新股投资，承销商使所有新股的定价平玢偏低。
（2）信号传递模型认为折价是发行公司向投资者传递价值信息，以表明该公司具有更高的价值。
一旦这种信息变成了现实，发行公司就能够从增发新股中弥补它们在首次公开发行中的损失。
而低价值公司认为模仿高价值公司会付出很高的代价，因为它们很难改变“坏公司”这样一种现实。
但折价的代价很高，而增发新股可能要等待较长的时间，发行公司能否如愿取得回报有很大的不确定性，加之发行公司还可以采用其他方式来实现信息传递的目的。
因此这一假说的解释能力似乎并不充分。
（3）承销商垄断能力由于承销商是风险厌恶的，同时它们的从业资格受到保护，具有垄断性。
这样，为实现完全或超额认购，降低发行风险，获取承销费，折价发行顺理成章地成为一种可供选择的方法。
在存在垄断的情况下，承销商完全可以采取偷懒行为，逆向选择和道德风险将不可避免。
（4）行为金融的解释认为新股首次公开发行出现的折价并不是新股定价过低，而是市场对首次公开发行新股的估价有误，投资者愿意以高于内在价值的价格购买新股。
12.2.6承销商的作用与发行方案的设计1.承销商的作用在我国，承销商不仅担负着公司股票的发行工作，而且还帮助公司进行股份制改造，设计股权结构，进行会计制度转换，安排发行工作时间表；帮助选择进行审计、验资和资产评估的会计师事务所和资产评估机构；帮助准备全套申报文件，特别是帮助准备招股说明书；帮助发行公司与政府有关部门联系；确定发行时间、发行方式及组织承销团；帮助向证券交易所提出上市申请，进行上市辅导，组织实施方案、发行及上市。
此外，承销商还要提供如帮助增资扩股、分红派息等各种售后服务。
因此，股票发行是否成功，不但取决于发行公司自身的状况，也与承销商能力和经验密切相关。
承销商在确定公司股票发行价格方面也起着重要的作用。
发行公司在选择承销商时应考虑以下几个因素：（1）承销商的资本实力。
（2）工作经验。
（3）专业人员水平。
（4）组织协调能力。
（5）机构网络。
（6）研究能力。
2.发行方案的设计.承销商在帮助发行公司设计发行方案时，通常按照如下步骤进行：（1）在企业得到有关方面对其进行股份制改造、公开发行股票的承诺后，受企业之邀进入企业了解情况。
（2）根椐企业的基本情况，协助企业进行股份制改造，重点放在股权设置、会计调整及某些疑难问题的解决上。
（3）帮助企业邀请审计机构和资产评估机构进行审计和资产评估。
（4）帮助企业准备全套初审申请文件。
（5）对申请上市的企业进行上市前的辅导。
（6）在企业初审通过后，帮助企业制定发行方案，确定股票发行价格，并准备全套审核文件。
（7）发行审核委员会审核通过后，帮助企业按照国家规定公布招股说明书，并正式向公众发售股票。
12.3普通股的增资发行增资发行（SE0）是指已上市公司增发股票筹措权益资本的行为，又分为公开募集与配售种方式。
向社会公开募集是指不论目前是否是准备增发的上市公司的股东，都可以申请购买上市公司增发的新股。
配售是指向现有股东按其持股比例发售新股，其他投资者无权购买。
12.3.1增资发行的条件与程序1.增资发行的条件我国《公司法》曾经规定，股份有限公司申请发行新股，应当符合下列条件：（1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；（2）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；（3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载；（4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。
