探2017行业7大关键点 寻衣柜企业发展动向

２０１７年定制家具行业深度分析报告目录1.定制家具行业兴起动因与相对优势分析 (6)1.1定制家具行业的兴起动因——家具消费属性视角 (6)1.2定制家具行业的相对优势——财务指标对比视角 (7)1.2.1盈利能力：显著强于行业整体 (7)1.2.2营运能力：轻资产、“零库存”、高周转 (9)1.2.3现金流量：预收账款占比高，现金流充沛 (11)2.地产后周期VS渗透率提升：影响因素与敏感性分析 (13)2.1地产后周期：定制龙头穿越周期，中长期需求放量无忧 (13)2.1.1地产下行影响变弱，定制龙头可穿越周期 (13)2.1.2三四线城市地产销售强劲，门店渠道下沉是方向 (15)2.1.3多场景家装需求旺盛，旧房翻新空间广阔 (17)2.2定制家具渗透率提升：迎合消费升级的两个维度 (20)2.2.1从购买产品到购买服务：重服务、重体验 (20)2.2.2从大众产品到高端商品：重品牌、重品质 (21)2.2.3天花板尚远，定制衣柜渗透率提升空间仍大 (22)2.3市场空间测算与敏感性分析：渗透率提升对地产下行的“抵消”233.把握五大核心竞争力，多维度数据甄选定制龙头 (25)3.1生产力：降成本、增效率，产能扩张提速 (26)3.1.1柔性化+信息化，成本效率管控能力优秀 (26)3.1.2产能利用率高，加速产能扩张 (27)3.2产品力：设计研发实力强大，多品类扩张成效显著 (28)3.2.1设计研发高投入，专利成果丰硕 (28)3.2.2多品类扩张发力，新品类增速亮眼 (29)3.3渠道力：门店扩张与单店增长并重 (30)3.3.1门店扩张加速，渠道下沉收效 (31)3.3.2单店盈利能力强，单店收入增长快 (31)3.4服务力：提升成交率，优化客户体验 (32)3.5品牌力：粉丝基础坚实，品牌营销效果优秀 (33)4.重点公司推荐 (35)4.1索菲亚：定制衣柜龙头企业，客单价、订单量双双提升 (35)4.2欧派家居：定制家具领军品牌，多品类布局效益卓著 (37)图目录图1：家具的消费属性 (6)图2：2017年定制家具公司密集上市 (7)图3：定制家具公司与家具行业整体：营业收入同比（%） (7)图4：定制家具公司与家具行业整体：利润总额同比（%） (8)图5：定制家具公司与家具行业整体：毛利率（%） (8)图6：定制家具公司与家具上市公司整体：ROE（%） (9)图7：定制家具公司与家具上市公司整体：存货周转率（次） (11)图8：定制家具公司与家具上市公司整体：应收账款周转天数（天） (11)图9：定制家具公司与家具上市公司整体：固定资产周转率（次） (11)图10：定制家具公司与家具上市公司：经营活动现金流净额/归母净利润（%） (12)图11：定制家具公司与家具上市公司：销售商品收到的现金/营业收入（%）12图12：家具行业与地产销售的滞后相关性（月） (13)图13：索菲亚营收增长与商品房销售面积同比增速的相关性（季） (14)图14：各线城市商品房住宅销售面积：累计同比（%） (15)图15：三四线城市住宅库存及去化周期下行显著 (15)图16：50大中城市房价收入比 (16)图17：定制家具装修住房类型及比例：以新房、旧房翻新为主 (17)图18：新生儿出生数量及历次婴儿潮（万） (17)图19：中国消费者房屋装修面积情况（2016） (18)图20：2005-2015年住宅销售面积/套数 (18)图21：定制家具45平米小户型设计案例 (18)图22：深圳二手房住宅成交量高于新房 (19)图23：北京二手房住宅成交量高于新房 (19)图24：城镇居民人均可支配收入同比增长高于GDP增速 (20)图25：1993-2013年城镇居民消费支出构成比例（%）变化幅度 (20)图26：尚品宅配旗下新居网的家居DIY体验馆 (21)图27：消费升级产品增长显著（%） (22)图28：家具消费者年龄段分布（2016） (22)图29：近七成消费者在装修时偏好定制家具 (22)图30：2009-2016年定制橱柜产量的占比（%） (23)图31：定制衣柜行业增速的敏感性分析结果（以住宅销售增速为变量） (25)图32：定制橱柜行业增速的敏感性分析结果（以住宅销售增速为变量） (25)图33：2016年定制衣柜行业市场格局 (26)图34：2016年定制橱柜行业市场格局 (26)图35：定制家具上市公司现有产能情况及产能扩张项目 (27)图36：定制家具上市公司研发投入及成果 (28)图37：定制家具一站式购买解决四大家装烦恼 (29)图38：索菲亚VR体验区 (33)图39：欧派家居“金保姆”服务战略 (33)表目录表1：定制家具、成品家具和手工打制家具的优劣势对比 (6)表2：定制家具公司与成品家具公司：库销比 (10)表3：定制家具公司与成品家具公司：预收账款/营业收入 (11)表4：定制衣柜市场空间测算（终端价口径） (23)表5：定制橱柜市场空间测算（终端价口径） (24)表6：定制衣柜行业增速的敏感性分析结果（以住宅销售增速为变量） (24)表7：定制橱柜行业增速的敏感性分析结果（以住宅销售增速为变量） (25)表8：定制家具上市公司单位成本及价格变动幅度 (26)表9：定制家具上市公司产品品类及其占主营收入比例（2017H1） (29)表10：2016年定制家具上市公司各类产品营业收入同比增减 (30)表11：定制家具上市公司门店扩张情况 (31)表12：2016年定制家具上市公司平均单店收入 (32)表13：定制家具上市公司品牌价值和影响力 (33)表14：2016年定制家具上市公司广告投放和销售费用 (34)表15：2016年定制家具上市公司盈利能力指标 (35)1.定制家具行业兴起动因与相对优势分析1.1定制家具行业的兴起动因——家具消费属性视角家具已成为我国第四大类消费品，具有高价格、低频次的消费特征，是兼具实用性、审美性、环境性三重特性的消费品。

中国定制家具行业发展现状及发展趋势1.现状中国定制家具行业近年来呈现出快速增长的趋势。

随着人们对个性化定制家具的需求增加，传统家具市场逐渐被定制家具所取代。

定制家具的优势在于可以根据消费者的需求和空间特点量身定制，提供更加符合个人喜好和家居风格的产品。

这种个性化定制的趋势使得定制家具行业得以迅速发展。

2.发展趋势（1）创新设计：定制家具企业越来越注重产品的创新设计，以满足消费者对个性化和独特性的追求。

通过与设计师合作或自身团队的研发，定制家具企业不断推出新颖、独特的产品，从而提高市场竞争力。

（2）智能化制造：随着智能科技的不断进步，智能制造正在逐渐应用于定制家具行业。

通过引入智能设备和机器人技术，可以提高生产效率、降低人工成本，同时保证产品的质量和精确度。

（3）线上线下结合：线上线下结合的模式成为定制家具行业的发展趋势。

通过线上平台，消费者可以方便地选择产品、提交定制需求，而线下实体店则提供展示和售后服务。

线上线下结合的优势在于提供了更加便捷和全面的购买体验，同时也增加了品牌曝光度。

（4）绿色环保：绿色环保已经成为家具行业的重要发展方向，定制家具行业也不例外。

消费者对健康环保的需求不断增加，因此定制家具企业需要注重使用环保材料和采用环保工艺，以提供更加环保和健康的产品。

（5）个性定制：个性化定制是定制家具行业的核心竞争力。

消费者希望能够根据自己的需求和喜好定制家具，定制家具企业需提供个性化的设计和服务。

未来，随着科技的进步，定制家具行业将更加注重个性化定制的能力，以满足消费者不断变化的需求。

结语中国定制家具行业正处于快速发展的阶段，未来的发展趋势将更加注重创新设计、智能化制造、线上线下结合、绿色环保和个性定制。

定制家具企业需要不断提升自身的技术实力和服务水平，以满足消费者的需求，并在激烈的市场竞争中脱颖而出。

2017年定制家具行业现状及发展趋势分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年8月正文目录1、国内外家具业及定制家具的发展现状 (4)1.1家具行业近年来持续发展，近年增速有所下降 (4)1.2家具行业的产业政策规划 (5)1.3欧洲定制家具发展现状：发展较成熟，稳定增长，渗透率高 (7)1.4我国定制家具发展现状:定制橱柜市场渗透率较高，定制衣柜渗透率仍有较大空间 (8)2、定制家具力压传统家具 (11)2.1定制家具成长更优-以营收、净利润、ROE、存货周转率考察 (11)2.2定制家具相对传统成品家具更具有替代性优势 (14)3、定制家具三大趋势：行业集中化、全品类化，以及传统家具的柔性化改造 (15)4、定制家具—跨越地产周期的家具领跑者 (20)4.1传统家具制造业受到房产政策的扰动 (20)4.2定制家具细分领域更加弱化房地产相关性 (22)5、主要公司分析 (23)5.1欧派家居 (23)5.2索菲亚 (27)图表目录图表1.家具制造业自2001年收入规模发展状况 (4)图表2.家具职业公司主营业务收入增速 (5)图表3.中国家具业“十三五”规划要点概览 (7)图表4.2010年-2015年欧洲定制家具生产总值 (8)图表5.欧洲定制家具行业构成占比图 (8)图表6.定制家具公司增长率 (9)图表7.定制家具渗透率图表 (10)图表8.2014年定制橱柜及定制衣柜渗透率 (10)图表9.家具代表性公司营收增长率对比 (11)图表10家具代表性公司净利润额对比 (12)图表11.家具代表性公司摊薄ROE对比 (13)图表12.家具代表性公司存货周转率对比(次) (13)图表13.家具代表性公司存货周转天数对比 (14)图表14.家具消费年龄分布 (15)图表15.上市公司橱柜业务（2016） (16)图表16.上市公司衣柜业务情况（2016） (17)图表17.上市公司定制橱柜毛利率 (18)图表18.上市公司品类划分及盈利状况 (19)图表19.一二三线城市商品住宅房销售面积累计同比(%) (20)图表20.商品房销售面积与家具零售额走势对比(%) (21)图表21.家具消费装修状态 (21)图表22.索菲亚单季度营业总收入同比增速 (22)图表23.近三年上市公司橱柜业务情况对比 (23)图表24.欧派家居2014年-2016年主营构成 (24)图表25.欧派家居毛利率水平变化走势图 (25)图表26.欧派家居门店类别分布 (26)图表27.定制家具公司总门店数量对比(2016) (26)图表28.定制家具公司总经销商数量对比(2016) (27)图表29.索菲亚衣柜柔性生产线 (27)图表30.索菲亚毛利率水平变化趋势 (28)图表31.索菲亚2016年产品分类及毛利状况 (28)图表32.近三年上市公司定制衣柜业务状况 (29)图表33.上市公司定制衣柜毛利率 (29)图表34.索菲亚橱柜业务快速扩张 (30)图表35.司米橱柜浪漫双城系列样图 (30)图表36.索菲亚康纯板介绍 (31)1、国内外家具业及定制家具的发展现状1.1家具行业近年来持续发展，近年增速有所下降家具行业经过约20年的高速成长，市场规模已经有多倍的爆发式扩张。

聚橱衣柜企业2017年六大热点探行业变革发展中华衣柜网讯，经济的发展带动社会的进步，传统制造业的发展步伐也将与全国的经济发展步调一致。

那么，临近2016年年末，对于橱衣柜企业来说，今年的战略布局与发展都将成为过去，而面临即将到到来的2017年，橱衣柜企业都同样面临着转型升级的重要时期，那么，2017年，橱衣柜企业将有哪些变革发展呢?聚橱衣柜企业2017年六大热点探行业变革发展(图片来源网络)一、市场风云际变市场逐渐进入洗牌期对于橱衣柜行业而言，并没有资本寒冬这一说，越偏向服务重的行业越难受到互联网化因素制约，因此更需去探究真正用户价值，完成产品升级最重要的垫脚石，扩宽横向发展渠道，打造真正意义上的信息透明DT时代。

从2016年公装企业发展趋势整体下降，可以看出整个行业从原本业务2B向2C转变，更多面临的是市场的不确定性和未来可变化，行业整合势在必行。

二、家居电商火爆市场成为橱衣柜企业重要销售渠道之一互联网家居o2o成为舆论热点，一方面给家居行业带来了冲击，另一方面也为行业注入了很多新的思路。

以“源氏木语”、“林氏木业”为首的家居企业在短时间内迅速壮大，年销量均在10亿量级，令其它家居厂家望尘莫及。

除了销售服务平台外，还包括新的品牌营销方式，如线上销售+线下服务、社区沟通+电商销售等。

但总体而言家居业的互联网化、电商化进程与其他行业相比还有差距。

三、家居企业纷纷扎堆上市持续抢占资本市场定制家居、衣柜、橱柜、地板、卖场、门窗等多行业都在为上市努力。

如今年2月，红星美凯龙宣布重回A股计划，并在5月发布首次公开发行股票招股说明书;6月，蒙娜丽莎集团股份有限公司发布首次公开发行股票招股说明书，将在深圳证券交易所上市;目前，已经有20多个家居企业公布招股说明书，正在冲击IPO。

四、虚拟技术运用广泛逐步提升橱衣柜行业产品体验感近年来，橱衣柜企业逐渐在技术上融入3D技术、VR体验技术，增强消费者体验度，让客户提前感受用家装的效果，促使客户签单，也称VR技术为“签单神器”;但是VR技术正在发展，依然有很多缺陷，有些制作的比较粗糙，VR眼镜非常沉重，不好操控，家居的VR路线依然有很大的发展空间。

2017年定制家具行业竞争格局及发展趋势分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年10月正文目录1.人均收入增长与小户型住宅占比提升是行业高速增长的核心驱动力 (7)1.1人均收入水平提升，引领消费升级，带动市场需求 (10)1.2高房价推动小户型住宅销售，驱动定制家具市场增长 (13)2.我国定制家具行业四大特征：大规模、高增长、低渗透率、低集中度. 152.1我国定制家具龙头企业有望受益于较低行业集中度的持续提升 (15)2.2未来五年，我国定制家具行业将继续保持多级品牌共同发展的局面. 173.渗透率提升与业务线拓展是定制家具企业成长的核心驱动力 (23)3.1全行业共同推进定制家具渗透率的提升 (24)3.2扩大产品品类、拓展销售渠道是我国定制家具公司拓展业务线的主要方式 (28)3.2.1拓展产品品类有利于企业培养新的营收增长点 (28)3.2.2拓展购买渠道可助企业扩大消费者覆盖面 (30)4.以韩国汉森为鉴，寻定制家具龙头发展壮大之路 (33)5.相关建议 (44)5.1欧派家居 (44)5.2索菲亚 (49)5.3好莱客 (53)5.4尚品宅配 (57)6.风险提示 (61)图目录图1 2016年90平方米以下小户型住宅占上海住宅成交套数的49.1% (8)图2 2016年90平方米以下小户型住宅占深圳住宅成交套数的70.5% (9)图3 定制家具行业高速增长推动逻辑 (10)图4 2002-2017年城镇居民人均可支配收入复合增速达10.78% (10)图5 2002-2017年城镇居民人均消费性支出复合增速达9.73% (11)图6 2014-2017上半年我国生活电器零售额增速持续提升 (12)图7 2017上半年我国健康养生类生活电器零售额高速增长 (12)图8 1999-2015年我国房屋住宅平均销售价格复合增速达8.12% (14)图9我国新建/二手住宅价格指数持续高速增长 (14)图10 90平方米以下住宅占整体房地产住宅开发投资完成额比例呈上升趋势 (15)图11 我国家具制造业主营业务收入同比增速呈上升趋势 (18)图12我国家具制造业企业单位数持续攀升 (18)图13我国衣柜行业一级品牌数量占比19.1% (19)图14我国橱柜行业一级品牌数量占比7.3% (19)图15 2016年我国前16家定制家具企业营收（亿元）一览 (20)图16 2016年我国前16家定制家具企业终端店面数量一览 (21)图17我国家用空调2016年内销量份额CR3达70.08% (22)图18我国家用空调2016年零售量份额CR3达63.93% (22)图19 格力电器2016年专卖店数量远高于欧派家居 (23)图20定制家具企业在产品生命周期不同阶段的发展驱动力 (24)图21定制家具上市企业的销售费用持续增长 (25)图22定制家具上市企业的宣传推广费用持续增长 (25)图23 2016年我国定制衣柜企业公众号微信传播指数前五名 (26)图24 2016年我国定制橱柜企业公众号微信传播指数前五名 (27)图25近三年定制家具搜索指数加速上升 (27)图26主要定制家具企业业务线拓展情况 (28)图27定制家具企业品类拓展路径 (29)图28新业务为公司营收增幅贡献较大 (29)图29公司渠道拓展方式一览 (30)图30定制家具企业经销商专卖店数量持续上升 (32)图31 定制家具经销商专卖店数量保持较高速增长 (32)图32汉森公司营收(亿韩元)自2013年起恢复高速增长 (33)图33汉森公司净利润(亿韩元)自2013年起恢复高速增长 (34)图34汉森毛利率持续提升 (34)图35汉森净利率持续提升 (35)图36公司发展历程一览 (36)图37 2011-2016年汉森各渠道营收(百万韩元) (37)图38 2010-2016年汉森各渠道营收占比 (38)图39 2011-2016年汉森各渠道营收增速 (38)图40 2011-2016年汉森各渠道贡献营收增幅 (39)图41 2011-2016年汉森各品类营收(百万韩元) (40)图42 2010-2016年汉森各品类营收占比 (40)图43 2011-2016年汉森各品类营收增速 (41)图44 2011-2016年汉森各品类贡献营收增幅 (41)图45 2011-2016年汉森各品类营收增速 (42)图46 2011-2016年汉森各品类贡献营收增幅 (43)图47汉森股价收益自2010年起持续大幅领先利百特与韩国综指 (43)图48受益于业绩高增长，汉森市值持续攀升 (44)图49 2017H1欧派家居线下专卖店渠道营收占比最大 (45)图50 2017H1欧派家居电商业务营收增长最快 (46)图51 2011-2017H1欧派家居经销商数量呈增长趋势 (46)图52 2014-2016年欧派家居木门和独立衣柜经销商专卖店增长较快 (47)图53 2017H1欧派家居橱柜贡献营收占56% (48)图54 2017H1欧派家居主营业务中衣柜与木门增速亮眼 (48)图55 2017H1索菲亚经销商专卖店贡献93.0%的衣柜及其配件营收 (50)图56 2017H1索菲亚衣柜及其配件的大宗用户渠道营收增长最快 (50)图57 索菲亚新业务终端门店扩张迅速 (51)图58 索菲亚橱柜与木门业务终端门店占比迅速增加 (51)图59 2017H1索菲亚定制衣柜贡献营收占89% (52)图60 2017H1索菲亚主营业务中橱柜增速最为亮眼 (53)图61 经销商专卖店是好莱客最主要的营收贡献渠道 (54)图62 2016年好莱客大宗用户渠道营收贡献增长最快 (55)图63 2017H1好莱客加快专卖店扩张 (55)图64 2017H1好莱客在三四线城市更具渠道优势 (56)图65 2017H1好莱客在B类和C类城市的客单价增长更快 (56)图66 2017H1好莱客在C类城市营收增长最快 (57)图67 2017H1加盟渠道营收占比提升1%至52% (58)图68 加盟渠道客户数占比约70%，同比增长37.2% (59)图69 2017H1衣柜营收中增长较快，在定制家具产品的占比提升 (60)图70 2017H1定制家具产品营收占比最大 (60)表目录表1定制家具品牌所用板材环保级别一览 (8)表2 2017年6.18大促期（6.1-6.18）吸尘器品类零售表现一览 (13)表3 2017年6.18大促期（6.1-6.18）电子坐便器品类零售表现一览 (13)表4 定制家具市场规模测算 (16)表5 2016年定制家具行业市场格局一览 (17)表6 2017年上半年我国定制家具企业渠道拓展情况 (31)今年，欧派家居、尚品宅配等 6家定制家具企业纷纷上市，定制家具品牌大范围占据高铁站、机场、公交车等公共区域的广告位置，定制家具展位区成为建博会人气最高的版块之一。

２０１７年定制家具行业深度分析报告目录1.行业特征1.1 行业增速快、空间大1.2 高周转、规模效应、盈利能力强1.3 集体进入产能扩张期1.4 市盈率波动与家具行业趋同2.生产经营3.公司看点1.1 行业增速快、空间大定制家具简介：定制家具又称整体家具，与机械化、规模化生产的成品家具不同。

相对于成品家具，定制家具根据客户的需求进行设计、生产并能满足不同消费者对家具的不同个性需求，能够解决问题房型困扰，拥有较高的空间利用率，但相对而言价格较高且更加难以规模化生产、生产周期较长。

定制家具行业发展：在中国，定制家具在近十几年开始逐渐流行。

现如今的“定制”并不仅仅是家具样式的制作，更是涵盖设计、布置、制作工艺、物流等各方面的定制，并逐渐发展成一种新的生产模式。

由于消费者对家具产品的个性化需求日益增长，定制家具行业在过去几年呈现快速发展的态势。

表：定制家具与成品家具、手工家具优劣对比资料来源：上市公司招股说明书、广发证券发展研究中心1.1 行业增速快、空间大：具贯穿整个大家居流程定制家具产品主要分布在家装流程中后期，主要体现为中期施工的定制橱柜、定制木门、整体卫浴等产品以及后期收尾阶段的定制衣柜以及其他各式柜类，空间上贯穿整个家居空间。

随着消费者对于定制家具的接受程度越来越高，全屋定制可为消费者带来统一的家居空间风格，也能为定制家具公司带来较高的客单价。

图：定制家具产品分布资料来源：土巴兔网、广发证券发展研究中心1.1 行业增速快、空间大：上市公司增速高于行业整体家具行业各上市公司近年来营业收入与净利润呈现持续增长趋势，欧派家居、索菲亚和尚品宅配等行业龙头表现抢眼，营业收入与净利润规模较大且具有较好的持续增长能力。

与家具制造业整体营业收入增长情况相比，定制家具上市公司整体增速远高于行业总体水平，体现出了良好的成长性。

图：定制家具上市公司成长速度快于行业整体0.00%5.00% 10.00%15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 20122013201420152016家具制造业营收增速 定制家具上市公司营收中位增速资料来源：国家统计局、wind 资讯、广发证券发展研究中心1.1 行业增速快、空间大：住房销量增长带来行业发展机遇资料来源：国家统计局、wind 资讯、广发证券发展研究中心表：住房销售情况预测家具行业属于地产后周期行业。

设计多样化
定制衣柜的设计将更加多样化，包括颜色、材质、 尺寸等方面，消费者可以根据个人喜好和需求进行 选择。
定制化服务
提供定制化服务，包括设计、生产、安装等 环节，确保消费者获得满意的定制衣柜产品 。
环保材料在衣柜中的应用
环保材料选择
衣柜产品将更多地采用环 保材料，如竹材、再生塑 料等，减少对环境的污染 。
可持续性发展
采用环保材料有助于实现 衣柜产品的可持续性发展 ，符合当前社会对于环保 和可持续发展的要求。
健康与舒适性
环保材料通常具有更好的 透气性和吸湿性，有助于 提高衣柜内部的空气质量 和舒适度。
04
衣柜行业竞争格局与市场结构
主要竞争者分析
品牌竞争
知名品牌在市场上占据较大份额，如索菲亚、欧派等 。
随着人工智能、大数据等技术的不断发展，衣柜行业将实 现智能化生产，提高生产效率和产品质量。
01
定制化设计
借助3D打印等技术，消费者可以根据个 人喜好和需求定制个性化衣柜，满足个 性化需求。
02
03
信息化管理
通过信息化手段对生产、销售等环节 进行管理，提高管理效率和决策水平 。
绿色环保成为行业新趋势
衣柜行业的市场规模
当前市场规模
据统计，2022年我国衣柜市场规模约 为XX亿元。
市场规模预测
预计未来几年，随着家居行业整体发 展和消费升级，我国衣柜市场规模将 继续保持稳步增长。
02
衣柜市场需求分析
消费者需求特点
品质与环保
01
消费者对衣柜的品质和环保性能有更高的要求，注重产品的耐
用性和健康环保。
知识产权保护的影响
知识产权保护的实施对于衣柜行业来说是一种挑战也是一 种机遇。企业需要加强自身的知识产权保护意识，避免侵 权行为的发生。同时，也需要加强自身的创新能力和技术 研发能力，提高产品的竞争力和附加值。

2017年家具行业市场调研分析报告目录第一节家具行业步入慢增长轨道，定制满足消费者个性化需求 (4)一、定制家居解决当下消费者个性化需求 (4)二、家具行业2018年仍将处于消费高速增长期 (4)三、传统家具经营模式业绩承压 (7)第二节定制家具是增速最好的细分行业 (10)一、消费者需求发生变化，定制家具符合潮流 (10)二、以销定产，企业无库存压力，行业存在隐形壁垒 (11)三、定制家居龙头公司业绩远超行业平均水平 (11)第三节成品转定制+定制扩品类是主要发展趋势 (13)一、行业渗透率具备较大提升空间 (13)二、定制家具企业加速登陆资本市场 (14)三、传统家具公司试水定制，全品类将是长远趋势 (16)1、成品家具转定制，突破业绩规模瓶颈 (17)2、从现有成品家具看如何转型定制 (18)第四节部分相关企业分析 (20)一、索菲亚：未来最有潜力的定制绝对龙头 (20)二、好莱客：管理层磨合到位，公司步入高增长阶 (21)三、欧派家居：橱柜龙头即将上市，定制航母正式起航 (21)四、尚品宅配：全屋定制翘楚，首创C2B+O2O商业模式 (22)图表目录图表1：三大类家居优缺点对比 (4)图表2：家具行业与房地产行业相关性（商品房现房销售累计同比） (5)图表3：2016年以来商品房销售面积累计增速 (6)图表4：一、二、三线城市商品房成交面积同比增速（%） (6)图表5：皇朝家私历年收入规模及增速（百万元） (7)图表6：建材家居卖场销售额规模及增速（百万元） (8)图表7：美凯龙近年收入、利润及同比增速（亿元） (9)图表8：美凯龙近年收入、利润及同比增速（亿元） (9)图表9：定制家具产业服务流程图 (10)图表10：2016年购房面积占比 (10)图表11：15年我国定制衣柜行业渗透率 (13)图表12：15年定制橱柜行业渗透率 (14)表格目录表格1：定制家具公司与成品家具公司存货周转率（单位：次） (11)表格2：四家定制企业与行业业绩对比情况 (12)表格3：近年A股及新三板上市企业一览 (15)表格4：拟上市定制家居企业一览 (16)表格5：单一品类定制家居企业向多品类延伸 (17)表格6：成品家居企业转型定制途径 (18)第一节家具行业步入慢增长轨道，定制满足消费者个性化需求家具行业经过近20年的快速发展，从不到1000亿市场规模的小行业发展到2016年8560亿元的规模，预计到2018年，家具市场规模将突破万亿大关。

衣柜定制行业的发展趋势
近年来，衣柜定制行业得到了快速发展，预计在未来几年将继续保持良好的增长势头。

以下是衣柜定制行业的发展趋势：
1. 个性化定制：消费者日益注重个性化和定制化，他们对于产品外观、功能、尺寸等方面有更高的要求。

衣柜定制企业通过提供个性化的解决方案和定制选项来满足消费者需求。

2. 智能化和科技化：随着智能家居技术的发展，智能衣柜逐渐走入人们的生活。

智能衣柜可以通过语音控制、人脸识别等技术，提供更便捷、智能的使用体验。

3. 绿色环保：越来越多的消费者关注环保和可持续发展，在购买产品时更倾向于选择环保材料和可再生资源。

衣柜定制企业应该注重选择环保材料，并提供环保定制解决方案。

4. O2O模式：线上线下的结合将成为衣柜定制行业的重要发展趋势。

消费者可以在线上选择和购买衣柜，然后到线下门店进行测量和安装服务。

5. 个性化服务和体验：衣柜定制企业将更加注重提供个性化的服务和卓越的客户体验。

通过定制设计、售后服务等方面的不断改进，提高消费者的满意度和忠诚度。

总之，衣柜定制行业的发展趋势将朝着个性化、智能化、绿色环保、线上线下结合和提供卓越的客户体验的方向发展。

随着消费者需求的不断变化和技术的不断进步，衣柜定制企业需要不断创新和适应市场的发展。

2018 ┃中国林业产业┃产业报告┃企业 89
2017 衣柜行业分析与发展
随着主流消费群体的推移以及信息技术的不断更迭，衣柜行业的互联网渠道发展正从“概念化”向“现象级” 延伸，由于衣柜行业独有的市场特征，短期内线下门店依然是当前衣柜销售的核心渠道 , 大牌家装家居 企业和品牌卖场“珠联璧合”的趋势将长期存在；家居电商、互联网家装等后起之秀，则作为新鲜血液， 成为衣柜商业渠道中的潜力军。而在未来，线上线下的深度融合将成为大势所趋。
传统衣柜的销量出现波动，外界上下游的力量 衣柜是衣柜行业发展的新契机，随着房地产的
尤为重要。中国家具协会理事长朱长岭接受记 智能社区升级，越来越多高科技智能产品将与
者采访时认为：“未来一段时间，在大环境下， 我们的生活密切联系。智能定制衣柜凭借强大
家居建材产业增速放缓将成为新常态。”作为 的功能、环保以及空间优势，在衣柜市场站稳
随着主流消费群体的推移以及信息技术的 不断更迭，衣柜行业的互联网渠道发展正从“概
创新及原创设计逐渐成衣柜企业发展 动力
与产品质量、环保标准等元素一样，消费 市场对于衣柜产品设计理念的需求在近几年与 日俱增。无论是“欧美风”还是“中国风”， 日益成熟的消费群体都期望自己的家中能有一 股只属于自己的“清风”，千篇一律的家具、 家装时代已成为明日黄花，未来在千人一面的 市场中能够跃出龙门的企业，一定在设计研发 环节殚精竭虑。
且，整体衣柜由于可量身订做，个性化设计组 合、整体配套、环保健康、经济实用、时尚美 观等突出优势将成为家庭衣柜消费的新热点。 作为新兴行业，与成品衣柜、木工打制衣柜行 业及其他家具细分行业相比，整体衣柜行业具 有一定的比较优势，整体衣柜行业发展潜力较 大。
品牌实力、渠道建设体系有待提升

家居版式设计｜许娇阳责任编辑｜陈莉　****************.com2017年中国家具行业发展趋势预测分析我国家具行业经过三十几年的发展，家具产品种类越来越丰富，产品风格越来越多样化，产品竞争也进入了品牌竞争时代。

国内家具消费将呈现“两极化”的发展趋势，一极是高档家具消费方兴未艾，另一极是平价家具产品的流行。

告》指出，2017年中国家具企业将在清晰的市场定位基础上，不断满足客户品牌化、个性化、环保化的需求，并追求自身价值的最大化。

A.价格竞争逐渐转变为品牌竞争随着居民收入水平不断提高，我国消费者的消费习惯也不断变化。

家具行业由过去计划经济时代的卖方市场，逐步发展到以价格竞争为主的买方市场，目前正在处于价格竞争向品牌竞争的过渡阶段。

价格竞争和品牌竞争都是家具企业参与市场竞争的重要手段，但是价格竞争着眼于现在和生存，是有下限的竞争，品牌竞争着眼于未来和发展，是不断由低级向高级发展变化的竞争，是一种无止境的竞争。

其中包括形象、产品、服务、网络、市场保护等诸多内容。

44家居版式设计｜许娇阳责任编辑｜陈莉　****************.com家具产品具有单笔消费金额大、更换周期长、专业化等消费特性，品牌及服务的竞争是必然趋势。

中国知名的家具厂商在产品质量、生产技术、消费渠道、设计等方面都取得了长足的进步，奠定了品牌竞争的坚实基础；在目前家具产品信息不对称的情况下，品牌家具一定程度上代表了产品质量和售后服务能力，越来越多的消费者倾向于选择知名品牌家具；另外，家具行业的品牌建设正在经历从低级到高级的发展变化，正在经历从理性到感性的发展变化，正在向纵深发展，这种纵深发展体现在从重视销售产品到重视服务，从做形象到做文化，从做品牌知名度到提高品牌认知度等方面，这种家具行业的变化本身也带动了消费者理性选择品牌家具。

B.从满足实用到张扬个性从消费者角度来讲，随着居民消费观念、主要消费群体、收入水平变化，中高档家具的需求量迅速膨胀，消费者购买行为越来越体现差异化、个性化，催生整个市场向专业化、细分化的趋势发展。

2017年我国定制家具行业综合发展
情况图文分析
（2017.6.29）
一、定制家具需求旺盛，市场接受度不断提高
定制家具受益消费升级、城镇化以及家具消费人口结构变化
定制家具的需求包括首次置业需求、旧房翻新和住宅精装修三个方面，而这三个需求点又共同受到消费升级、城镇化以及家具消费人口变化三个因素推动，定制家具的接受程度不断提高。

1、生活水平提升带动定制家具消费升级
随着经济的发展，我国居民的人均可支配收入水平不断提高，由2005 年的约 1 万元增加到 2015 年的 3 万多元，中产阶级家庭占比将继续提高。

收入提高带来人们生活水平提升，根据联合国粮农组织标准，恩栺尔系数50~59%为温饱型，2016 年我国恩栺尔系数为
29.3%，大大低于该标准值，我国居民生活水平已经由温饱转变为小康，部分地区甚至实现了富裕。

生活水平提高对家具消费理念产生了较大的影响，人们家居装修理念从最初讲究“实惠”、”“实用”到注重栺调品位和整体风栺协调和效果转变，个性化装修需求越来越高。

这为定制家具的发展奠定了良好基础，带动定制家具行业消费升级。

我国城镇居民恩栺尔系数不断下降。

从行业的发展趋势谈衣柜企业未来中国衣柜企业要想制胜就必须从产品的研发设计、销售渠道的拓宽、品牌的树立等环节上下功夫。

中国衣柜行业也终将会在接下来的几年内完成行业洗牌，走入成熟的微利时代，这对中国衣柜行业的长久发展不失为一件幸事。

2012年是一个物竞天择的变局之年，更是稳中求变、变中求胜的关键一年。

2008年的美国次贷危机和2011年的人民币对内贬值对外升值，导致原材料人工上涨出口受阻，房地产市场限购和限贷、信贷收紧导致资金链紧张。

2012年，欧美市场持续萎靡不振，国内房产调控政策依旧不放松。

所有的这些都清晰告诉我们一个事实：中国家具行业高速发展的时代已经不再，我们进入了一个转盘时代。

面对家具行业的变幻沉浮，定制衣柜横空出世，成为行业黑马，被誉为“家居行业最后的一块蛋糕”。

2010年一份市场调查资料显示，目前在我国城市居民家庭中，定制整体衣柜拥有率仅有6.8%，这个数字远远低于欧美发达国家72%的平均水平。

同时，据有关数据显示，在未来5年时间内，我国将有2900万套定制整体衣柜的市场容量，平均每年580万套。

粗略计算，每年衣柜就有4000亿元的市场空间。

那么，中国的定制衣柜行业发展实际情况如何?与传统衣柜相比，定制衣柜具有哪些优势? 行业未来发展趋势如何?环保衣柜：消费决定市场随着经济生活水平的提高、居住环境的改善、装修材料的多样，人们对装修给身体健康带来的影响越来越重视。

“健康家居”不再仅仅只是一个概念，而成为越来越多的人切实关注的焦点问题，其中尤以室内环境为重。

据统计，人一生中有三分之一以上的时间要在家中度过，家是每个人的港湾。

一个温馨的家，以一个舒适安全的卧室作为核心点，卧室安全随之成为人们所关注的重中之重。

而衣柜作为卧室必备家具之一，随着人们在家具消费观念上的全新的转变与突破，也由以往的功能性的追求发展为舒适化、个性化、时尚化的享受与欣赏。

衣柜已不仅仅是纯粹的使用工具，人们还赋予它追求时尚、张扬个性、享受人生、欣赏世界的内涵。

2017年定制家具行业发展及趋势分析报告2017年7月出版文本目录1产业视点：定制化趋势，设备红利尽显 (5)2定制时代渐行渐近，定制家具企业扩产积极 (6)2.1、定制家具渗透率逐步提升，龙头企业受益 (6)2.2、定制家具企业资本开支持续上升，推动行业景气提升 (9)2.3、消费升级趋势，推动传统家具企业被动转型定制化 (11)3定制化趋势，弱化家具制造的周期波动属性 (12)3.1、地产后周期属性，影响家具制造业景气度 (12)3.2、定制化趋势叠加消费升级，弱化地产的周期波动效应 (15)3.2.1消费趋势升级明显，二次装修比例提升 (15)3.2.2定制化趋势更加明显，渗透率提升催生新的需求 (17)4设备需求：成套化和信息化是重点方向 (20)4.1、定制时代对生产的要求——设备成套化 (20)4.2、多元化需求的满足——柔性制造与信息化是关键 (22)4.3、关键设备有望得到持续放量，需求增量明显 (24)图表目录图表1：家具行业规模以上企业主营业务收入 (6)图表2：我国与发达国家定制家具渗透率对比 (7)图表3：定制家具行业上市公司营业收入及收入增速 (7)图表4：四家定制家具企业营业收入情况 (8)图表5：四家定制家具企业净利润情况 (8)图表6：8家定制家具行业上市公司固定资产+在建工程 (10)图表7：城镇居民年人均可支配收入（元） (11)图表8：2014年家具类产品的主要消费群体分布 (11)图表9：中国消费者房屋装修面积分布情况 (11)图表10：板式家具机械产业链 (13)图表11：板式家具机械上、下游 (13)图表12：商品房销售面积同比与木工机械营收同比 (14)图表13：住宅销售面积同比与家具制造业营收同比 (15)图表14：住宅销售面积同比与家具制造业营收同比 (16)图表15：中国城镇人口比重 (17)图表16：城镇居民人均可支配收入（元） (17)图表17：人造板（不涂饰）的生产工艺流程 (20)图表18：按用途分类的9类板式家具机械 (20)图表19：我乐家居全屋定制家具生产线 (21)图表20：自动化生产线 (22)图表21：南兴装备柔性解决方案 (23)图表22：弘亚数控分业务营业收入（百万元） (24)图表23：南兴装备分业务营业收入（百万元） (25)表格1：定制家具行业上市公司披露的重要建设项目 (9)表格2：德尔未来与永安林业向定制化家具业务拓展 (12)表格3：测算定制家具行业对板式家具机械设备的需求 (18)表格4：定制家具市场渗透率敏感性分析 (19)表格6：定制家具行业上市公司披露的重要建设项目 (23)表格7：弘亚数控与南兴装备各种设备市占率测算 (26)报告正文1产业视点：定制化趋势，设备红利尽显近期，我们相继走访了国内核心的板式家具设备制造企业，访谈了全球板式家具机械制造企业龙头——德国豪迈，以及部分定制家具制造企业。

战略、团队、创新衣柜企业发展三大关键点中华建材网讯：衣柜行业自发展以来，由于新型品牌的不断涌现，使得行业内的竞争愈发激烈，继索菲亚、好莱客、百得胜等品牌成功上市后，行业龙头格局已初定，但是，仍有一部分中小企业仍处于发展扩大中，那么，对于企业来说，必须做好三点规划，便可促企业长久发展。

战略、团队、创新衣柜企业发展三大关键点(图片来源于网络)一、结合自身制定合适发展战略在制定发展战略之前，整体衣柜企业还必须要做好市场调查，充分了解各个阶段消费者的实际需求，并确定好目标市场。

针对不同的消费者，给以不同的产品，如此，整体衣柜企业所生产出来的产品才能击中消费者柔软的内心，获得其支持。

也只有这样，整体衣柜企业的后期工作才能有用武之地。

二、团队营销执行能力需增强如果说质量是产品畅销的硬性标准，那么营销谋略就是销售产品的重要手段。

不懂营销的整体衣柜企业不可能为众人所熟知，即使拥有再好的产品，也不能获得很大的成效。

因此，增强营销执行力是当前整体衣柜企业所必须要学的功课。

只有拥有懂得销售的团队，产品的销售水平才能逐步提升，自然，企业的利益也才能慢慢增加。

三、整体衣柜创新能力需提高从市场发展的大体流向来说，目前整体衣柜企业最需要做的就是技术创新和产品创新。

尤其是当代社会甲醛难题突出，模仿跟风肆意侵袭。

在这样的压力夹击之下，整体衣柜企业必须紧跟时代步伐，不断进行改革，提升品牌竞争力。

总的来说，整体衣柜品牌更需要意识到经营的重要性。

在品牌规划、创新水平等方面不断努力，未来，整体衣柜企业只有迎合消费者的需求，用创新迎接未来的挑战，才能在市场竞争中获得胜利。

需结合文中所说的三个关键点，践行执行，必能扩大衣柜企业规模发展。

2017年我国定制家具行业综合发展
态势图文分析报告
(2017.08.18)
一、定制家具行业增速快
我国家具制造业经过多年的发展，目前处于成熟发展时期。

2013 年之后增速不断下降，2016 年 6月累计增速达到最低值 6.89%。

受益于前期房地产行业的快速发展和消费升级趋势，从 2016 年下半年开始，我国家具行业增速开始逐步回升，2016 年 12 月累计增速达到 8.73%。

从 2017 年前 4个月来看，累计增速达到 12.71%，家具行业回暖趋势确定。

定制家具相对于传统手工打制家具和成品家具来说，具有明显优势，其最大的特点是可以根据消费者的需求和喜好进行量身定做和个性化设计，满足客户的个性化消费需要。

同时，定制家具还可以提高房屋的空间利用率，使不同品类家具之间保持风栺统一，使用更为环保的 E0 和 E1 级材料等。

不同家具生产方式优劣势比较
定制家具发展动力足
与国外定制家具行业相比，我国定制家具发展历史较短，主要可以分为三个阶段。

第一阶段：2000 年以前，我国房地产业开始发展，带动了我国厨柜行业的崛起。

建设部在 1989年针对性地明确提出“厨房革命”，到上个世纪末，我国厨柜行业已经刜具规模。

第二阶段：2000-2005 年，国内定制家具发展刜期，国家住房制度改革的全面推行，为厨柜行业的发展提供了制度保障。

定制家具产品主要以柜体为主，全屋定制仍在萌芽中。

2017年定制家具行业分析报告2017年6月目录一、定制家具：渗透率提升空间仍大，综合实力构建行业壁垒 (5)1、定制家具维持高景气度 (6)（1）定制家具满足个性化需求，规模生产提升普及度 (6)（2）我国家具制造业进入成熟期，定制家具依靠渗透率提升维持高景气度 (6)2、全屋定制打开行业千亿空间 (7)（1）定制衣柜景气度最高，渗透率提升空间仍然较大 (7)（2）我国橱柜制造行业规模约700亿元 (9)（3）橱柜总体渗透率低于50%，低线城市需求挖掘值得关注 (9)（4）行业渗透率提升的驱动力：消费升级、性价比提升和渠道扩张 (10)3、渠道扩张、大家居战略助力行业龙头增长加速 (11)（1）营运周转快、门店坪效高，有实力的定制家具企业快速扩张 (11)（2）大家居、全屋定制是未来发展趋势 (12)（3）渠道扩张、大家居助力定制家具龙头穿越地产周期 (13)二、行业格局：集中度较低，龙头优势扩大 (14)1、行业集中度仍然很低 (15)2、品牌企业经营数据对比 (15)（1）收入规模：欧派、索菲亚、尚品宅配处于第一梯队，衣柜公司增长快于橱柜15 （2）收入区域占比：欧派、索菲亚较类似，在华东、华南、华北三个经济发达区域的收入占比最高，分别达到61%和63% (17)3、综合实力构建壁垒，马太效应显现 (22)（1）经销门店销售流程复杂、功能性强，决定客户体验和口碑 (23)（2）前后端衔接影响一次安装成功率 (23)（3）产品差异化难度大，板材环保要求高 (23)（4）柔性化生产能力决定产品性价比和竞争力 (24)三、参考他山之石，国内定制龙头远未到天花板 (25)1、汉森: 韩国家居龙头的成长之路 (25)（1）品牌渗透率提升和品类扩张促使公司业绩增速经久不衰 (26)（2）大家居产品已经成为公司收入重要组成部分 (27)2、核心业务竞争力和品类扩张铸就韩国家居巨头 (28)（1）设计、渠道、制造、供应链和服务构建汉森品牌核心竞争力，促进市占率提升 (29)（2）公司收入增长快于房地产销量增速，但房地产销量确实对公司收入增速变动有影响 (29)（3）橱柜装修顺序靠前，公司依靠橱柜业务基础顺利切入大家居市场 (30)（4）适时推出新品牌，促使橱柜板块增速依然亮眼 (31)（5）较早开启线上业务，助力品牌塑造和线下引流 (31)（6）注重品牌塑造和零售业务 (32)3、启示：国内定制家居龙头远未到天花板 (33)四、重点企业简况 (34)1、欧派家居：定制巨舰起航，“三马一车”保证持续增长 (34)2、索菲亚：业绩持续高增长，大家居业务积极推进 (36)3、尚品宅配：互联网基因显著，营销模式独树一帜 (37)近年来，定制家具成为家具行业中景气度最高的子行业，迅速涌现出不少优秀企业，当前营收上亿的公司至少20家。