论我国个人信托业务的发展
摘要：由于我国经济的快速发展，金融行业日益成熟，以及金融行业的快速发展，与银行业、证券业、保险业并称为现代金融支柱产业之一的信托业，在经济生活中越来越受到人们的关注。随着次贷危机的逐渐释放，我国国民财富也在持续稳定的增长，对于已经富裕起来的人来说，迫切需要更多新的、有效的理财方式使他们的财富能够积累下去，个人信托无疑是个非常适合的选择。因此，根据我国国情选择和开发合适的个人信托产品，促进信托业的长远发展是我国信托公司面临的一项重要任务。本文通过对个人信托自身的特点、分类客观分析我过个人信托业务的发展现状，并从外部环境、内部条件、信托公司自身实力方面对个人信托市场进行分析，在结合个人信托业务发展瓶颈的基础上对个人信托业务的发展提出具体的建议。
关键词：个人信托；市场分析；发展瓶颈；建议
一、个人信托
（一）个人信托业务
个人信托业务是指以个人作为委托人的信托业务（以家庭才参的转移和处理为目的）。个人信托对委托人而言，本身除有法令的明确保障外，还有其以下信托特点：目的多种多样；受托人可以是法人，也可以是个人；受托人承担的不仅是对信托财产的责任，有时候也要承担对受益人的责任；既有营业信托，也有非营业信托；可以做到合法节税。
（二）个人信托业务的种类
1、财产处理信托业务
财产处理信托业务是信托机构接受个人的委托对信托财产进行管理、运用的一种信托业务。按设立方式可以分为合同信托和遗嘱信托，按设立时间分为生前信托和身后信托。
2、财产监护信托
财产监护信托是指利用信托的方式，由信托机构对某类人的人身财产及其他权益进行监督和保护的行为。主要分为未成年人监护信托和禁治产人信托（该中心托为法律上规定丧失了独立掌握和处理自己财产能力的人设置的）。
3、人寿保险信托
指是人寿保险的投保人，在生前的保险信托契约或遗嘱形式委托信托机构代领保险金并交给受益者，或对保险金进行管理、运用，再定期支付给受益者的信
托。
4、特定赔与信托
该信托以资助重度身心残废者生活上的稳定为目的以特别残废者为受益者，由个人将金钱和有价证券等委托给信托银行，作长期、安全的管理和运用，并根据受益者生活和医疗上的需要，定期以现金支付给受益者。该信托的财产必须是能够产生收益并易变卖的，故限定如下财产作为其客体：金钱、有价证券、金钱债权、树木及其生长的土地，能继续得到相当代价的租出不动产，供特别残废者(受益者)居住用的不动产。这种信托业务在日本比较普及，我们目前尚未开设此类业务。
（三）我国个人信托业务的发展现状
中国的经济社会发展已经迈上了一个新的台阶，在这个背景下，仅仅依靠股权类和债券类的金融产品已经远远不能满足处置错综复杂的经济社会发展问题，需要有从事财富管理的专业化机构，这就决定了必须充分运用信托机制来完善经济管理和社会管理。
当前我国信托产品绝大部分局限于法人信托，个人资产信托产品开发力度不够。我国个人信托主要以资金信托为主，即信托公司通过发行集合资金信托计划，个人投资者购买的形式。基本上是属于一种投资型的自益信托。就信托产品而言，国内仅推出了一些银信合作的个人理财产品，如2006年10月兴业银行推出的“A+3”理财挂钩信托计划、民生银行推出的T11、T12和T13个人理财产品等，这些都是信托公司借助银行众多的营业网点来销售其资金信托产品，且收益高于银行储蓄。随着我国国民经济快速增长，居民个人收入和储蓄存款也在高速增长。而在实际上人们更需要的是对个人财产的理性投资，以达到保值增值，逐渐积累财富的目的，我国个人信托业务将会在强烈的市场需求下得到强有力的发展。
到2012年底为止，我国信托业的总资产已达到7.47万亿元人民币，已有13家信托公司的规模超过千亿，但是只有云南信托可进行证券投资，其他信托公司都要通过阳光私募进行投资。
二、我国个人信托市场的分析
（一）个人信托市场的外部环境逐渐完善
1、市场需求
目前的宏观经济和金融市场形势为信托机构的快速发展提供了良好的机遇。一方面，社会闲置资金大量存在，而巨量的社会资金因缺少可选择的投资渠道和项目而难以充分有效地运用；而另一方面，各种大型实业开发项目、市政建设、基础设施、创业投资企业等又因财政支出的逐步淡出和银行信贷的种种限制而缺少必要的支持，严重影响正常发展。这说明充实新的金融工具，拓宽新的投融资
渠道，缓解资金的供需矛盾，提高资源优化配置的效率，已经成当务之急，而能担当这一重任的信托机构就具有独特优势。
2、政策和法律环境
随着我国对外开放领域的扩大，境内外信托关系的增加，需要有信托的法律来加以规范。加上现实生活中出现的信托关系较为混乱，人们对信托这一新生事物尚不太了解，也亟需法律来规范、调整。自2001年以来，《信托投资公司管理办法》和《信托法》的相继出台，改变了我国信托业长期以来无章可寻的状态，为信托公司信托业务的开拓和经营提供了坚实的政策和法律基础。《信托法》对信托关系做出了详细的界定，给财产管理做出了新的制度安排，《信托投资公司管理办法》则让信托公司能回归本位，按照信托法的规定开展真正的信托业务。这些法律法规的出台表明国家政策对信托业发展的支持，也有利于形成良好的行业外环境，这也为个人信托业务发展提供了必要的前提。
与《信托法》有关的法律和规定的颁布与修改，将为个人信托市场的发展提供了保障和动力。如在审议中的《民法》里，对物权将做出系统规定，明确规定私人所有权与国家所有权、集体所有权同样受到法律的保护。这将会是一个在我国社会发展中产生重大影响的事件。对个人信托业务的发展也将产生重大影响。从国外信托发展来看，承认私人财产的合法性是信托制度的基础。但我国是社会主义国家，又属大陆法系，因此，在将信托制度引入和运用时，必然会碰到很多问题，但随着我国经济社会与世界的全面接轨，这些影响个人信托业务发展的外部因素将逐渐消除。
（二）形成我国个人信托市场的内部条件已初步具备
个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。它以个人的财产权为中心，为其各种不同的信托需求，由受托人提供量身订作的专业财产规划。因此，根据市场经济理论和信托原理，个人信托市场的形成与发展的三个内部条件就是具备个人信托需求的委托人(包括受益人)，信托财产和管理信托财产的信托公司。
（三）信托公司自身实力逐步加强
在现有的法律框架下，只有金融信托机构既可以涉足资本市场、货币市场，依法受托进行证券投资，又可以涉足实体经济，依法进行实业投资。信托机构应当而且可以在完善和活跃资本市场，缓解资金供需矛盾，促进资产有效流动，提高资源优化配置效率方面，发挥其他金融机构难以发挥的作用。
从业务的角度来看，现有的法律体系给予信托业的发展余地已经相当宽泛，目前我国信托公司已经具备了较高的技术水平，在管理的硬件和软件上都上了一个新台阶。
三、我国个人信托业务发展的瓶颈
（一）公众信托理念不强，财富管理观念普及不够
由于信托产品不得公开宣传，再加上集合资金信托是我国目前各信托公司开展的最主要的信托业务，公众对信托的认识仍旧停留在信托投融资职能上，尚未将其看成是灵活机动的财产管理工具。
（二）受托人信任问题
长期以来信托公司的“清理整顿”现象，使得信托机构普遍信誉不足，致使公众和监管机关对信托公司能否忠实履行诚信义务产生了怀疑，使信托公司整体面临社会信任危机。另一方面，我国信托公司的信托服务能力也十分有限，缺乏专业能力强、可信赖的专业受托人。
（三）信托登记制度的缺失
信托制度的核心在于信托财产独立从而达到破产隔离，而我国对信托财产公示仅在《信托法》中有原则性的规定，相应的信托财产公示制度细则却迟迟没有推出。这使得信托公司推出的一些信托产品先天不足，信托计划的设立缺乏法律效力和法律明确认可的财产过户登记。这使得受托人的信息披露缺乏公信力，当事人的利益无法获得保障，也使得受托人无从判断委托人信托财产的合法性。（四）信托税收制度的缺失
重复征税是中国信托业务税收制度存在的“最突出”和“最需要解决”的问题。信托重复征税主要体现在两个环节上:一是信托设立与终止环节，信托设立时信托财产名义交付产生的纳税业务，与信托终止时信托财产真实转移所产生的纳税业务相重复，如契税、营业税、印花税等；二是信托存续环节上，信托经营过程中信托收益产生所得税的纳税业务，与信托终止时或信托收益分配时产生的所得税纳税业务相重复。这在一定程度上影响了信托目的完全实现，阻碍了信托活动的正常开展。
（五）社会信用环境问题
信托活动实际上是一种社会信用活动，在信托业务中，“信”贯穿始终。我国尚未建立普遍的社会征信机制，在缺乏相互信任的前提下，信托难以发展。
四、发展个人信托业务的建议
（一）加强个人信托品种的研究和创新。
随着人们收入水平的提高，信托市场规模将不断扩大，个人信托市场也将迎来新的发展机遇。特别金融工具和金融产品的不断创新，为个人信托业务的创新和发展带来了良好的机遇。信托公司可根据不同的阶层设计不同的个人信托产品，针对富有阶层的，主要体现为投资理财和财产规划;而针对普通居民，主要为保障性品种，例如子女的教育信托、养老金信托、储蓄性信托等。要明确发展
战略，制定个人信托业务的发展规划，在努力提高金融理财服务水平和服务质量的基础上，突出自身比较优势，实施特色战略，实现规模经营。
（二）加强信用建设，树立良好的企业形象。
对信托公司而言，信用是其赖以生存和发展的根本。早期的信托行为源自人们之间的相互信任，而现代信托业的发展必须依托广泛且良好的社会信用关系。如果缺乏这种社会信用基础，个人信托业务也就无从发展，或者只能是畸形发展，但最终必将陷入困境。由于我国还处在市场经济体制的建立和完善时期，法律法规还有待完善，信用体系还没有真正建立起来，有的信托公司还缺乏信用意识，在经营过程中不守信、不对外提供信用的情况也时有发生。这种信用状况将给个人信托业务的发展带来严重的消极影响。因此，需要加强信用建设，为企业更健康地发展奠定基础。
（三）加强风险管理，努力提高信托公司防范和化解风险的能力。
就个人信托业务而言，从信托开始到终止，就要面临信用风险、流动性风险、法律风险、投资风险、财务(管理)风险及道德风险等。特别是在信托公司为了适应不断激烈的竞争而提供新的个人信托产品和服务时，就会发现要对这些新的产品进行有效地管理和经营需要遵守许多新的法律和法规。若缺乏灵活的对应机制，信托公司将可能因潜在的损失和法律诉讼而遭受实质上的财务上的曝光，从而对信托公司的信誉产生极大的消极影响。因此，信托公司在开展个人信托业务时，要特别重视信托风险的管理，建立严格的内控制度和灵活应对机制。（四）重视人才的引进和培养，提高信托理财能力。
个人信托能否健康发展，关键在于信托公司是否有信誉、有能力来承担社会资财的保值和增值，而这些需要靠精通信托及相关领域的专业人才来实现。从整体上看，目前我国信托业的人才储备还较欠缺，信托公司要在激烈的市场竞争中生存和发展，最大的资本就是人才。因此，下功夫加强人才队伍建设，提高信托从业人员的专业素质和职业道德素质，努力培养和造就一大批有知识才能、有发展远见、有创新意识并勇于实践、有丰富信托实践经验的信托人才以增强信托公司的理财能力也是当务之急。
（五）加强信托理财宣传，提高全民的财产信托意识。
个人信托市场的培育，离不开对信托知识的普及。个人信托业务要获得长足发展，需要社会的认知，由此带来市场需求。因此，首先应提高对信托的认识，这是信托业发展的首要前提。运用各种手段宣传信托理念，普及信托知识，拓展市场渠道，完善个人信托产品的推介营销工作，这样，既提升信托公司的知名度，增强社会公众对信托的认同感，提高了社会效益，进而又促进自身的经济效益。
信托公司以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边信用行为。它是随着商品经济的发展而出现的。信托业务18世纪出现于英国。信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。信托业务的关系人有委托人、受托人和受益人三个方面。转移财产权的人，即原财产的所有者是委托人；接受委托代为管理和经营财产的人是受托人；享受财产所带来的利益的人是受益人。信托的种类很多，主要包括个人信托、法人信托、任意信托、特约信托、公益信托、私益信托、自益信托、他益信托、资金信托、动产信托、不动产信托、营业信托、非营业信托、民事信托和商事信托等。信托业务方式灵活多样，适应性强，有利于搞活经济，加强地区间的经济技术协作；有利于吸收国内外资金，支持企业的设备更新和技术改造。 1、信托的定义： 信托是指委托人基于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是“受人之托，代人理财”。 2、信托的基本特征： (1)、信托是以信任为基础，受托人应具有良好的信誉。 (2)、信托成立的前提是委托人要将自有财产委托给受托人。 (3)、信托财产具有独立性，信托依法成立后，信托财产即从委托人、受托人以及受益人的自有财产中分离出来，成为独立运作的财产。 (4)、受托人为受益人的最大利益管理信托事务。 3、信托法对信托的设立的规定： (1)、设立信托，必须有合法的信托目的； (2)、设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产，包括合法的财产权利。 (3)、设立信托，信托文件应当采用书面形式。 (4)、设立信托的财产，有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的，应当依法办理
商事信托制度的现代发展 一、商事信托在现代经济中的地位及其发展概况 （一）商事信托概述 商事信托是一个所指相当广泛的概念，其与美国的"Business Trust"并不相同。在美国，"Business Trust"，的含义非常有限，它特指以信托形式组织起来的一种自愿的联合体，基于当事人之间的信托契约而成立，以区别于依照法律规定而成立的企业组织。美国商事信托（Business Trust）的典型代表是1940年代的麻州商业信托（M·B·T）。而本文所说的商业信托，则是在广义上使用这一概念，用来概括指代那些具有私益性质、由具有商人身份的主体担任受托人的信托。 信托法律制度属于英国的本土设计，它起源于英国中世纪的用益制（Uses），最初只用于家庭财产的跨代移转，目的在于规避当时封建法律对财产转移所加的种种限制与负担。因此在起源上，如英国著名学者Bernard Rudden所指出的那样，信托的本质只是一种“赠与”（gift），其以时间为主要构成因素，并受制于一定的管理制度，[1]产业革命以后，英国的资本实现了极大增长，为了给这些资本寻找出路，商业信托便适时产生了。因此，在十九世纪初时，英国工商界兴起了海外投资热，商事信托制度就是资本所有者投资的方式之一，当时的具体做法是：通过签订信托契约而将资本移交给律师并委托其代为投资；对投资所生的利润，除有关的手续费由律师从中扣除之外，其余部分全部由他们获取。这也是商业信托的最早形式。由于律师兼营信托业务有许多不便，为了方便商人在海外投资并维护其利益，英国政府财政部于1863年成立了历史上第一家信托投资公
司——国际财政公司，从此英国便出现了专营商业信托的行业，商业信托也借此得到极大的发展，并逐渐成为一种国际性的制度。[2]商事信托自从独立战争之后引入美国，由于在政策上一直受到保护，其在美国的发展反而比其母国英国更为成熟。无论在法律上还是功能上，美国的商事信托制度一直引导着各国商事信托制度形成和发展的趋势。 商业信托在现代市场经济体系中的应用非常广泛，由各国立法（在美国也包括州法）颁布的特别立法中规定的各种商业信托的具体类型都可以归结到商业信托的范畴之中，包括了不动产投资信托（REITS）、金融资产证券化（FASITS）、特殊目的信托（Special Purpose Trust, SPT）、信托型共同基金等类型，除此之外，还包括各种信托契据（Trust lndentures、Deeds of Trust）。可以说，在目前的法律框架下，信托制度已经成为诸多财产制度中惟一可以连接和沟通资本市场、货币市场和产业市场的制度。 现代商业信托的典型构造表现为：信托人出于某种自益或他益目的而将一定财产移交给信托公司这一特殊的以信托为营业的受托人，或者有关国家机关出于使某人获益之目的而使一定财产被指定移交给这类公司；信托公司按照有关的信托行为或国家行为的规定，并根据商业活动的一般规则来对该项财产进行管理或处理，并将由此所得的信托利益交付给信托人本人或由该人或有关国家机关所指定的其他人。 （二）商事信托法的本质
竭诚为您提供优质文档/双击可除 个人信托计划案例 篇一：集合信托计划案例 集合信托计划案例——上海外环隧道集合信托项目 上海外环隧道工程是上海外环线北环中的一个重要节点工程。是当前我国建设规模最大的沉埋管隧道,其规模居亚洲第一,世界第二。该工程位于吴淞公园附近,越江处的江面宽度约800米。越江工程自浦西同济路立交主道路东接口起,向东穿越黄浦江后至浦东三岔港止,全长约2880米。整个工程静态总投资(含建设期利息)为17.34亿元,计划于 20XX年底前通车,20XX年5月底已完成投资11.11亿元,占项目总投资额的64%。 20XX年7月18日，上海爱建信托投资有限责任公司结合上海外环隧道建设项目的实际情况,设计了风险较低,收益稳定的“上海外环隧道项目资金信托计划”： 信托计划的目的是将多个指定管理资金信托的信托资金聚集起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,以资本金形式投资于上海外环隧道建设发展有限公司,用于上
海外环隧道建设项目的建设与营运，同时获取上海外环隧道建设发展有限公司的分红，向受益人支付信托收益。信托计划资金的出资以受让外环隧道项目公司原有股东出资和追 加出资的方式进行。信托计划的规模和总量为信托合同不超过200份(包括200份),每份合同金额不得低于人民币5万元(含5万元)，共计人民币5.5亿元,信托计划期限为3年，信托期满10个工作日后，向受益人交付信托资金和信托收益。外环隧道项目公司从运营期开始每年可得到与上海市人民政府约定的按项目投资余额9.8%的补贴,该补贴率与长期贷款利率变化同步调整。按规定，资金信托不能承诺保本和保底收益，所以，“上海外环隧道项目资金信托计划”披露，“在现行长期贷款利率水平下，扣除运营费用及信托财产承担的费用，预计本信托计划资金可获得5%的年平均收益率”。此外，该信托计划也具有一定的流通性，信托收益权经受托人审核并登记，可办理转让手续，也可继承。 这是信托业规范后，中国出现的第一个集合资金信托计划，被业内称为“国内首个真正意义上的信托产品”，虽然总规模达5.5亿元，原计划1个多月完成发售，实际上7天时间就销售一空，而且2/3被个人投资者所认购。 爱建信托此次推出的资金信托计划，本质上是一种市政债券性质的金融创新产品，具有以下特点： 1、信托资金投向城市基础设施建设
选择你比较感兴趣的一种信托业务，详细谈谈你对它的认识和 体会以及如何促进其在我国的发展 （一）个人信托业务 个人信托业务是指以个人作为委托人的信托业务（以家庭才参的转移和处理为目的）。个人信托对委托人而言，本身除有法令的明确保障外，还有其以下信托特点：目的多种多样；受托人可以是法人，也可以是个人；受托人承担的不仅是对信托财产的责任，有时候也要承担对受益人的责任；既有营业信托，也有非营业信托；可以做到合法节税 （二）个人信托业务可分为1、财产处理信托业务2、财产监护信托3、人寿保险信托4、特定赔与信托 （三）我国个人信托业务的发展现状 当前我国信托产品绝大部分局限于法人信托，个人资产信托产品开发力度不够。我国个人信托主要以资金信托为主，个人投资者购买的形式。基本上是属于一种投资型的自益信托。就信托产品而言，国内仅推出了一些银信合作的个人理财产品。随着我国国民经济快速增长，居民个人收入和储蓄存款也在高速增长。实际上人们更需要的是对个人财产的理性投资，以达到保值增值，逐渐积累财富的目的，我国个人信托业务将会在强烈的市场需求下得到强有力的发展。 如何促进个人信托业务在我国的发展
（一）加强信托理财宣传，推动财富管理理念普及 个人信托市场的培育，离不开对信托知识的普及，这是信托业发展的首要前提。国家应放开信托产品的公开宣传，使信托公司可以运用各种手段宣传信托理念，普及信托知识，拓展市场渠道。 （二）加强信用建设，树立良好的企业形象 对信托公司而言，信用是其赖以生存和发展的根本。有的信托公司还缺乏信用意识，在经营过程中不守信。这种信用状况将给个人信托业务的发展带来严重的消极影响。 （三）建立健全信托登记制度 建立信托财产登记制度是确保交易安全、明确信托财产的权属和性质、明确信托当事人的权利义务关系的重要手续之一，甚至是某些财产设立信托生效的必备要件。 （四）建立健全信托税收制度 信托具有一定的节税功能，正是因为其能够带来税收上的利益，越来越多的人选择信托作为管理财产、传承财产的工具。 （五）重视人才引进和培养，提高信托理财能力 个人信托业务涉及到法律、金融、投资、财务、税务及基金运作等相关内容，个人信托能否健康发展，需要靠精通信托及相关领域的专业人才来实现。目前我国信托业的高级人才非常缺乏，信托机构应提高信托从业人员的专业素质和职业道德素质，努力培养和造就一大批有知识才能、有发展远见的信托人才以增强信托公司的理财能力。
第五讲商事信托 上节课结束以后，有些同学提醒我前面花的时间过多，以致于后面结束得过于匆忙。也有一些同学通过email向我提出了一些问题，有些问题非常有意思，也进一步启发了我的思考。我非常感谢同学们提出的这些问题和建议。其实，学习的方法，特别是大学的学习方法只有一种，就是不断地提问和讨论，在讨论中逐渐不断深化对某一问题的思考和认识，在和你们的讨论中，我自己的思考也更加深入了。 但有一个问题我必须要强调，其实并不是前面的时间占用太多而后面不够，后面的内容讲不讲问题不大。因为信托业务的内容实在千变万化，而且在实践中又不断生发出许多新的创新，我们不可能在一学期的课程中穷尽这些内容，更何况还有其他许多重要的内容要讨论。你们需要得到的，实际上是通过对既有信托业务的介绍，更深刻的去理解信托的基本原理，从而能够实现两方面的效果，一个是将来你们再看到有关信托的内容，不会感到陌生，甚至可以自己来加以分析；另一个就是你们自己也许可以根据信托的基本原理，创新出全新的业务。到了这个程度，你们就算学到了家。 我这个授课方法不是我的发明，很多年前很多大师就已经这么做了。你们都知道陈寅恪，那是真正的大师。他有一年开设了一门唐代历史的课程，是通过唐代诗歌来理解历史。你们知道他是怎么讲的吗？他在第一堂课就讲了杜甫的一首诗。结果到学期结束的时候，他讲了多少呢？只讲了这首诗的前三句。后面干脆就不讲了。结果学生们听得如醉如痴，过瘾之极。这是极高的境界了。 后来我就想，其实同学们有这样的感觉并不奇怪，因为你们的思维定势告诉你们听一门课一定要把所有的内容都听完整，要追求那个最后的结果。有的同学说这是急功近利。我说不对。这个比急功近利还要糟糕。因为急功近利可能还要过程，现在很多人连过程也不想要了，直接要结果。这个就很麻烦。为什么？因为任何结果都是确定的，只要是结果，不管是好的还是坏的，一定是确定的。但生活是什么？充满了不确定性。我原来给大家讲过，经济学为什么是生活之学，就是因为经济学揭示了生活中的不确定性。正因为有不确定性，所以才有理性预期嘛，不确定性带来风险，才要有保险嘛，也才会有信托这种制度安排。以后你
我国个人信托的发展 金融学院 摘要：本文从个人信托的特点及意义入手，主要介绍个人信托业比较发达的美国在这方面的发展情况，在分析我国个人信托市场的情况下，提出发展我国个人信托的建议，以作为抛砖引玉。 关键词：个人信托委托人受托人信托财产 个人信托是在欧美国家使用已久的信托商品。其最早源于十字军东征时，广大的庄园及
家产无人照料，而委托教士代为管理的制度。发展至今，个人信托不仅能依照客户的目的，将各种财产权纳入，作最有效的整体规划与处理，也能保障未成年子女、身心障碍的家人或挥霍家产子女的生活。随着我国加入WTO以及经济的长足发展，国民的财富也急剧增长，对于已经富裕起来的人来说，迫切需要更多新的、有效的理财方式使他们的财富能够积累下去。而个人信托无疑是一个非常适合的选择。因此，如何根据我国的国情，开发出适合我国国民的个人信托产品是摆在我们信托公司面前的紧要任务。 所谓个人信托，即是指委托人(指自然人)为财产规划的目的，将其财产权移转予受托人(一般为金融信托公司)，使受托人依信托契约的本旨为受益人的利益或特定目的，管理或处分信托财产的行为。 个人信托依设立时间可分为“生前信托”与“遗嘱信托”。“生前信托”是委托人在世时所设立，其信托目的包含财产的规划、财产增值及避税考虑。而“遗嘱信托”则是以遗嘱的方式设立，生效的日期是委托人发生继承的事实时，其目的在于遗产的分配与管理。 个人信托将财产的传统“持有”观念改为“规划运用”，即利用专业受托人(即指金融信托公司)以专业管理，集体运作的运用方式替委托人作理财规划，以取代传统单打独斗的理财方法。换言之，个人信托系以委托人的财产权为中心，为其各种不同的信托需求，由受托人提供量身订作的专业财产规划。 我国个人信托市场的分析 1、个人信托市场的外部环境逐渐完善。 信托制度是舶来品，不少人对它陌生，不了解，甚至即使身边存在着实质上的信托关系和信托行为，也很难以信托的法理来认识和处理它。再加上长期以来带有“信托”字样的经营机构长期不规范经营造成声誉低下，甚至破产倒闭，使得人们对信托产生了误解，以至远离信托。随着我国经济的持续发展，人们生活水平有了很大提高，个人财产不断壮大，在日常消费之余开始追求财产的保值、增值，考虑养老和子女抚养等问题。但并不是每一个人都有能力和专业知识去管理自己的财产，即使有也不见得有足够的时间和精力，这就需要值得信赖的个人或专门机构为他们提供理财服务，这实际上产生了信托的需求。另外，随着我国对外开放领域的扩大，境内外信托关系的增加，需要有信托的法律来加以规范。加上现实生活中出现的信托关系较为混乱，人们对信托这一新生事物尚不太了解，也亟需法律来规范、调整。 2、形成我国个人信托市场的内部条件已经初步具备。 如前所述，个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。它以个人的财产权为中心，为其各种不同的信托需求，由受托人提供量身订作的专业财产规划。因此，根据市场经济理论和信托原理，个人信托市场的形成与发展的三个内部条件就是具备个人信托需求的委托人(包括受益人)，信托财产和管理信托财产的信托公司。 四、发展我国个人信托业务的建议 由于不同的阶层对风险和收益有各种不同爱好，不同的个人对家庭、个人养老计划和公益事业有不同的目标，鉴于对我国现阶段社会经济的发展水平和富裕阶层个人信托市场的分析，建议信托公司开展个人的信托业务时要注意以下问题： 1、加强个人信托品种的研究和创新。 如前所述，随着人们收入水平的提高，信托市场规模将不断扩大，个人信托市场也将迎来新的发展机遇。特别金融工具和金融产品的不断创新，为个人信托业务的创新和发展带来了良好的机遇。信托公司可根据不同的阶层设计不同的个人信托产品，针对富有阶层的，主要体现为投资理财和财产规划;而针对普通居民，主要为保障性品种，例如子女的教育信托、养老金信托、储蓄性信托等。要明确发展战略，制定个人信托业务的发展规划，在努力提高金融理财服务水平和服务质量的基础上，突出自身比较优势，实施特色战略，实现规模经营。同时，充分运用信托机制，优化社会资源配置，满足日益强劲的充满个性化特色的投资理财
美国金融信托业发展及其对我国的启示 内容提要 信托是商品经济的产物,现代商品经济的高度发展促进了金融信托业 的蓬勃兴起与繁荣。美国虽然不是信托业务最早起源的国家,但却是当今世界金融行业最发达的国家。20世纪 80年代之后,随着世界经济一体化和资本经营的国际化进程加快,以及众多国家对金融管制的放宽,以美国为代表的发达国家信托业制度和业务也发生了很大的变化,出现了一些新趋势。一是信托职能多元化,二是信托业务与其它金融业务互相交融,三是信托投资业务国际化,四是信托品种日益创新,五是信托业务交易电子化,六是养老金信托呈逐年增长态势。 我国的金融信托业是在改革开放政策推动下恢复发展起来的。从整个 社会来看,我国全社会的信用机制还需要进一步完善,整个社会对信托业的信任尚未完全康复,法制欠缺,监管体制仍有一些缺陷;竞争残酷,抢 夺市场无序;信托税收、财务和会计制度不健全;人才短缺,知识准备和理论水准与国外比差距较大等等一些难题和挑战。 在我国信托业制度环境、经营理念、政策体系、法律构建和主营业务 等发生深刻变化的转折时期,分析美国信托业发展的经验,结合我国信托业发展的实际,明确我国市场化信托的发展思路和对策,具有非常重要的现实意义。目录 一、前言??1
二、金融信托的一般性分析?2 (一)信托概述?2 (二)金融信托的性质?5 (三)金融信托的种类?7 (四)金融信托的功能?9 三、美国信托业发展历程、特点、趋势分析??12 (一)美国信托业发展的历程12 (二)美国信托业立法17 (三)美国信托制度的特点?19 (四)美国信托业发展的趋势20 四、我国信托业历史发展的沿革及现状分析??23 (一)我国信托业发展回顾?23 (二)我国信托业存在的问题28 (三)信托业发展的机遇??31 五、我国信托业发展的对策建议?35 (一)我国信托业发展目标定位??35 (二)促进我国信托业发展具体措施36 注释??41 参考文献??42 论文摘要(中文)?1 论文摘要(英文)?1 一、前言 信托是随着商品货币关系的发展而产生和发展起来的,金融信托则
商事信托：制度特性、功能实现与立法 调整(1) 关键词:商事信托信托法信托业法 内容提要:在现代社会，信托制度的利用已经从民事领域进入了商事领域。由于内部制度上的特性，信托在商事领域发挥了重要作用，信托法也在与公司法的良性互动中得以发展。在我国，应当建立一个更加完善的信托法体系来调整现实生活中的商事信托。 比较法学者认为，11世纪起源于英国的信托制度是普通法系与大陆法系最具标志性的差异之一。[1]但现在这种差异却因为许多大陆法系国家对这一制度的引进而逐渐消失。信托制度所具有的特性，如简单易行的设立条件、灵活弹性的制度安排、独特的税收优惠、法律保障的财产分割与风险隔离，正是大陆法传统的制度缺失。按英美法传统，信托分为私益信托和公益信托。一般而言，私益信托是指为了私人利益而设立的信托，这是一种最主要的信托形式。公益信托是指为了公共利益或者不特定多数人的利益而设定的信托。我国信托法将信托分为三大类，即：民事信托、营业信托和公益信托。[2]其中，民事信托与营业信托均为私益信托，与公益信托相对。这里所谓的营业信托即商事信托，我国信托法将营业性的商事信托专门规定，突破了传统信托法的立法模式，可见我国信托法对商事信托之重视。但对于
什么是商事信托，商事信托的功能如何实现，法律如何进行规整，人们的认识依然比较模糊，有鉴于此，本文将对这些问题予以专门讨论。 一、民事信托和商事信托的分野 民事信托和商事信托这两个概念的对应使用仅存在于大陆法系。在英美法中，由于没有和大陆法系相对应的严格概念体系，尚不存在“民事信托”（civiltrust）这样的术语。在英美信托法下与之相类似的有无偿信托（gratuitoustrust）、个人信托（personaltrust）、私人信托（privatetrust）和家庭信托（familytrust）等概念，但是这些概念均有其不同的侧重，与民事信托并非完全一致。 至于商事信托，英美法中有两个类似的概念：businesstrust和commercialtrust，与本文所谈的商事信托相对应的是commercialtrust，而非businesstrust。[3]在美国，“businesstrust”的含义非常有限，它是一种组织形式，特指以信托形式组织起来的一种自愿的联合体，基于当事人之间的信托契约而成立，以区别于依照法律规定而成立的企业组织。[4]Commercialtrust是一个上位概念，是一个由多种具体信托形式构成的类名；而businesstrust是其下位的一种组织体，是属名。美国businesstrust的典型代表是20世纪40年代的马萨诸塞信托（M．B．T）。[5]而commercialtrust的内涵则宽得多，包涵年金信托、共同基
题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日 诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期： 2011 年 6月 20日 摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望 Abstract
From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect 目录 一、绪言 (1) 二、中国信托业的起源 (2) （一）中国信托业的起源 (2) （二）中国信托业的功能 (3) （三）中国信托业的定位 (4) 三、中国信托业发展的现状 (4) （一）中国信托业发展的优势 (4) （二）中国信托业发展的问题 (6) 1.内部问题 (5) 2.外部问题 (6) （三）进一步发展信托业的对策 (7) 四、中国信托业发展的展望 (9) 结论 (11) 参考文献 (13) 中国信托业发展现状分析 一、绪言 我国信托业从70年代末建立以来，得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多问题：本身资本金就已经严重不足，筹集资金的能力也不是很强，导致了资金运用的低效率；内部管理存在缺陷，人员素质低，用人机制较不合理；其发展的外部环境对它也有一定的不
商事信托的特征、功能及发展 作者:柏钦涛文章来源:中国法学网发布日期:201３－02-01 商事信托是指信托人将其财产交由信托机构设立信托,由信托机构对信托财产进行管理、运用和处分,为信托受益人（即信托人或其指定的信托受益人)获取收益或者实现特定目的的商事活动。信托机构是依法设立的、具有信托营业资质,通过受理信托业务获取信托报酬的独立企业法人。商事信托肇端于中世纪的英国,在美国发展成熟，被加拿大、澳大利亚、日本等国家广泛借鉴。我国于２0０１年出台了信托法,而今商事信托在中国大陆蓬勃发展，已然成为中国金融行业的支柱之一。 商事信托受到各国法律的广泛承认和借鉴,说明其具备重要的制度价值。但商事信托的制度价值不能单从可为投资者获取收益，为融资方提供资金这些功能中做出有说服力的解释。因为这些功能通过委托代理、订立契约、设立企业等方式都可以实现。理解商事信托的价值，必须要从与其他替代性资产管理机制的比较入手。信托是法律的造物,商事信托更是如此，但是对其存在的意义和价值则需要从经济价值和社会功能的角度进行分析。 一、商事信托的特征 商事信托在各国的发展程度和表现形式存在差异，各国法律对信托的定义也有所不同。《关于信托的法律适用及其承认的公约》（即"海牙信托公约")将信托界定为信托人为了受益人的利益或为了特定目的将财产置于受托人的控制之下而产生的效力及于信托人生前或身后的法律关系。《欧盟信托法院的基本原则》也做了类似的规定。我国信托法也基本予以沿用。通过前述定义和商事信托的实践运用，可以看到商事信托具备以下特征：（一）风险隔离 风险隔离是信托财产的核心属性，具体体现在三个方面: 首先,信托财产与信托人其他财产的隔离。即一旦将财产设立信托，信托财产便具有了与信托人其他财产相互隔离的地位。如果信托财产用于投资后出现亏损,也仅以信托财产本身承担责任，不会追及信托人的其他财产。其次，信托财产与其他信托财产的隔离。即信托人的信托财产与信托机构受托管理的其他信托财产相隔离。其他信托财产在投资中出现亏损,与本信托财产无关。最后,信托财产与信托机构固有财产的隔离。即信托财产出现亏损，不追及信托机构固有财产,信托机构固有财产出现亏损,其名下管理的信托财产不会被法院强制执行。 (二)信托财产所有权和使用权的分离 财产设立信托后，信托机构将按照信托合同约定的用途运用信托财产,但具体运用和管理方式则由信托机构决定，而且信托人不得随意撤销信托。在信托登记制度完备的条件下，信托期间信托人并不是信托财产的登记所有人。只要设定了信托,即便不对信托财产的所有权进行转移登记，信托人对信托财产所享有的权利都是一种受限制的所有权。信托机构对于第三人而言,享有对信托财产进行使用、处分和收益的权利。在信托期限内，信托受益人享有信托受益权,即要求信托机构按照信托合同管理信托财产并向其分配信托收益的权利。 （三)信托财产的份额化表现形式 一方面,信托设立后，信托财产是以份额化的信托单位存在的。信托财产的份额化使得在集合信托(即多个信托人将财产共同交付给信托机构设立信托)中可以区分不同信托单位的收益率，满足不同风险偏好的投资者的需求，同时也为不同投资者的信托财产在同一投资项目中的不同时点以不同方式退出提供了可能。 另一方面,信托受益人的信托受益权可以分割转让,典型就是信贷资产证券化业务中信贷资产受益权的转让。这样就通过引入分散的社会资金转移了银行风险，实现了信贷资产的流动化,而且受益权本身还可以分拆组合,继续转让。 (四)信托财产的准法人运作
我国信托业发展中存在的主要问题 我国信托业自从70年代末建立以来，信托业经历了五次大的治理整顿。经过多次整顿的信托行业正不断发展，各类信托产品组合层出不穷，信托市场的竞争日趋激烈。然而在当前的宏观形势和市场条件下，信托行业不得不面对核心竞争力、经营风险控制方面的问题。本文从我国信托业的起源入手，通过对目前信托业发展现状的分析，总结出当前我国信托业中存在的问题，并结合中国的实际情况，提出解决问题的途径。 一、我国信托业的发展 在中国传统法上，是不存在信托观念的。虽然在我国古代社会曾经有过诸如“牙行”或“牙栈”的东西，但这些东西与我们所说的信托观念相差很远。因为这类东西相当于现在民法中的“行纪”，即以自己的名义代客买卖货物并收取佣金。 在上世纪初，在“西学东渐”的背景下，英美的信托制度进入了中国。首先是一些私营银行相继开设信托部门，从事信托事业。至上世纪30年代，一些官办银行也开始设立信托部门，同时，1935年国民政府还设立了中央信托局。这一阶段中国信托业的特点是：信托机构侧重于经营房地产和证券业务，有的还兼营保险业务，真正的信托业很少，除少量的商事信托之外，民事信托和公益信托基本上不存在，信托法制更不用说了。但无论如何，这也是一个良好的开端。然而，遗憾的是由于国家实行计划经济体制，信托业已无生存的必要性，因此停业十几年，直至改革开放才得以恢复。
信托业的重新崛起是在改革开放后的事情。1979年10月，中国国际信托投资公司成立，标志着新中国第一家信托机构的诞生。自此之后至现在的20年里，中国的信托业得到了迅速发展，自中央银行 到各专业银行、及各行业部门、地方政府纷纷办起了信托投资机构，一时间出现了所谓的“信托热”。其大致格局是：中央政府和地方政府创办的国际投资公司；各专业银行设立的附属性全资子公司或者信托部门；各地方政府创办的信托投资公司；各行业部门设立的信托投资公司；外国银行信托部门和中外合资信托投资公司。这些信托投资机构和部门开展的“信托”业务主要包括信托存款、信托贷款、代理资财的保管和处理、代理收付、代理证券的发行、信托投资、证券投资等。改革开放之初，信托作为一个行业概念重新登上经济舞台，预示了市场经济规律将在中国逐渐发生作用。它打破完全由政府垄断金融的旧体制，作为一种新型经济主体介入我国金融业，加速了金融体制市场化进程。一方面积极开拓创新金融品种和金融工具，促进资本市场的形成和发展，成为推动中国金融机构多样化和金融市场的发展动力；另一方面又为我国大量引进外资，为国家的基础设施建设缓解了国内资金供求紧张的矛盾，对我国经济改革起了一定的先导作用。由于制度转型过程中的制度性缺陷，使它一方面推动了金融市场的发展，另一方面又对金融秩序带来了较大的冲击，被多次整顿。信托业走出困境继续发展，有赖于它在深化改革中不断对自身进行调整。自1979年恢复信托业以来，我国信托业一直未能走上正常发展的轨道，
浅谈我国信托业的发展 （提纲） 姜群 一、我国信托业的发展现状 （一）信托业的改革历程比较缓慢，信托制度在逐步完善（二）自2009年以来我国信托资产规模和利润在不断增加（三）信托从业人员在不断增加，信托公司队伍在不断壮大（四）信托业务投资对象分布较广 二、我国信托业发展中存在的问题及原因 （一）内部问题 1、管理水平低及人才缺乏 2、缺乏核心盈利业务 3、产品结构不合理 4、治理结构存在缺陷 （二）外部问题 1、信托法律滞后 2、缺少政策支持导致产品流通难 三、进一步促进我国信托业发展的建议 （一）完善我国信托业的治理结构
1、完善其股权结构 2、调整董事会和智能结构 3、设立独立董事完善监督指导 4、完善信息披露制度 （二）设立信托公司的盈利模式（三）完善法律法规制度建设（四）提高客户服务水平和服务质量（五）重点发展社会公益信托服务
浅谈我国信托业的发展 姜群 内容提要：在金融领域，信托业与银行业、证券业、保险业通常被并称为“金融业的四大支柱”。从1979年至今中国信托业至今已有30多年的发展历史。在这30多年的发展过程中，信托业为优化社会资源配置，满足企业和个人日益增长的金融需求，发挥了重要作用，并且随着我国经济的持续快速发展、社会财富的急剧增长，无论是企业还是个人，专业理财的需求也越来越大，也迫切希望我国信托业的进一步发展。截至2012年底，我国的银行存款91.74万亿人民币，国家的外汇储备3.31万亿美元，除了银行存款、股票市场和房地场市场以外人们也希望有更多投资的渠道，由于种种原因，我国信托业已经历了五次大的清理整顿，与其他同业三大支柱相比，呈现明显的发展劣势，成为我国金融业发展的“绊脚石”。因此，找出我国信托业目前存在的问题并提出有效的发展具有重要意义。本文首先从我国信托业的现状出发，从我国信托业的市场定位、政策法规、发展环境并结合我国经济发展的现状找出我国信托业面临的问题，提出增强监管、加强创新、提升服务等保障信托业健康发展的几点建议。 关键词：信托业；治理结构；公益信托 信托机构是一个按照信托制度活动的主体，而我国信托机构的主体是信托公司。经过这几年来的整顿，我国的信托业已经成功的化解
个人信托业务的概念 个人信托是指以个人作为委托人的信托业务。 在个人信托业务中，以自然人身份的委托人基于财产规划的目的，将信托财产权移转予受托人，使受托人按照信托契约为受益人的利益或特定目的，对信托财产进行管理或处分的业务。 个人信托业务分为生前信托与身后信托两大类。 个人信托是以个人为服务对象的业务：委托人是个人；受益人也是个人（不一定是委托人本人）；受托人可以是个人或机构。 个人信托的适用主体 在投资管理方面缺乏经验的人 有钱却没有时间理财的人 希望享有专业理财服务的人 想把财产移转给子女而需要进行信托规划的人 希望贯彻继承意旨，约定继承方式的人 家有身心障碍者 家财万贯并想隐匿财产，避免他人觊觎的人 因遗产、彩券中奖、退休等情况而收到大笔金钱的人 目的多样性 累积财富 专业管理 指定受益人 财产规划 规划遗产，造福子孙 个人信托的成立步骤 1.确定信托目的 2.确定需交付信托的财产 3.确定受益人 4.选择受托人 5.签订信托合同 6.转移信托财产 7.受托人履行职务 8.完成信托目的，交付财产 我国的发展前景： 个人财产拥有量大幅增加， 个人理财问题越来越多， 个人财产的管理理念在全面更新。 财产保全：指委托人通过信托来保护自己的财产。 税收规划：通过信托方式来进行财产规划，可实现合法节省赠与税及遗产税的目的遗嘱无效的情形法律规定的很清楚， 生前信托是指委托人与受托人签订信托契约，委托后者办理委托人在世时的各项事务。 生前信托的形式是多样的，包括货币资金信托、债权信托、权利信托与实物财产信托等。身后信托是指委托人要求受托人办理委托人去世之后各项事务的信托。最早出现的信托就是身后信托身后信托确立的形式有三种：个人遗嘱、信托契约与法院裁决，但最主要的形式
中国信托业发展历程的思考与展望 新华信托股份有限公司 翁先定 一、中国信托业产生的历史背景 中国信托业诞生于1979年，可以说是和中国的改革开放相伴而生。研究中国信托业产生的历史背景对理解信托业在中国的发展轨迹十分重要。 1979年中国的改革开放刚刚起步，经济体制的主要特点是计划经济。在当时的经济体制下，除在生活必需品流通方面存在有限的市场外，服务及主要要素市场尚未发育。而另一方面由于当时的财产制度与分配制度的公有制及“大锅饭”特点，决定了基本上不存在合法的私有财产，整个国家金融资产规模十分有限（不超过300亿元）。在这种环境下，以“受人之托，代人理财”为核心的信托制度在中国根本没有生长与发展的土壤。 信托业是在党中央决定采取改革开放政策的特殊背景下产生的。据有关资料记载，当改革开放的总设计师邓小平同志邀请荣毅仁先生组建一家协助中国企业引进国外投资者的公司时，荣毅仁先生提出了组建中信的建议。当时的中国只有人民银行、农业银行、人保及信用社几家金融机构，根本没有资本市场，根据荣毅仁先生的提议，国务院责成人民银行赴英国、日本等国考察现代信托制度，并在此次考察的基础上正式建立了中国特色的信托机构和信托业。因此，我们完全可以说，中国信托业是中国改革开放的产物，它的命运也必将烙上中国改革开放的深深烙印。 二、中国信托业的发展 因改革开放而生的中国信托业承载着改革开放赋予的历史任务，伴随着中国改革开放的迅猛发展，走出了一条发人深省的轨迹。 信托业诞生后，从金融业务许可来看，它基本上被授予横跨货币市场、资本市场及产业投资等多个市场的广泛业务许可，既可以是金融百货公司也可以成为金融控股公司。因此，信托牌照迅速走红，信托机构迅速发展。到20世纪90年代初期，全国信托公司总数超过2000家，所管理的金融资产最多时达到6000多亿元，成为
商事信托：制度特性、功能实现与立法调整 [ 09-10-05 16:12:00 ] 作者：施天涛周 勤编辑：凌月仙仙 关键词: 商事信托信托法信托业法 内容提要: 在现代社会，信托制度的利用已经从民事领域进入了商事领域。由于内部制度上的特性，信托在商事领域发挥了重要作用，信托法也在与公司法的良性互动中得以发展。在我国，应当建立一个更加完善的信托法体系来调整现实生活中的商事信托。 比较法学者认为，11世纪起源于英国的信托制度是普通法系与大陆法系最具标志性的差异之一。[1]但现在这种差异却因为许多大陆法系国家对这一制度的引进而逐渐消失。信托制度所具有的特性，如简单易行的设立条件、灵活弹性的制度安排、独特的税收优惠、法律保障的财产分割与风险隔离，正是大陆法传统的制度缺失。按英美法传统，信托分为私益信托和公益信托。一般而言，私益信托是指为了私人利益而设立的信托，这是一种最主要的信托形式。公益信托是指为了公共利益或者不特定多数人的利益而设定的信托。我国信托法将信托分为三大类，即：民事信托、营业信托和公益信托。[2]其中，民事信托与营业信托均为私益信托，与公益信托相对。这里所谓的营业信托即商事信托，我国信托法将营业性的商事信托专门规定，突破了传统信托法的立法模式，可见我国信托法对商事信托之重视。但对于什么是商事信托，商事信托的功能如何实现，法律如何进行规整，人们的认识依然比较模糊，有鉴于此，本文将对这些问题予以专门讨论。 一、民事信托和商事信托的分野 民事信托和商事信托这两个概念的对应使用仅存在于大陆法系。在英美法中，由于没有和大陆法系相对应的严格概念体系，尚不存在“民事信托”（civil trust）这样的术语。在英美信托法下与之相类似的有无偿信托（gratuitous trust）、个人信托（personal trust）、私人信托（private trust）和家庭信托（family trust）等概念，但是这些概念均有其不同的侧重，与民事信托并非完全一致。 至于商事信托，英美法中有两个类似的概念：business trust和commercial trust，与本文所谈的商事信托相对应的是commercial trust，而非business trust。[3]在美国，“business trust”的含义非常有限，它是一种组织形式，特指以信托形式组织起来的一种自愿的联合体，基于当事人之间的信托契约而成立，以区别于依照法律规定而成立的企业组织。 [4]Commercial trust是一个上位概念，是一个由多种具体信托形式构成的类名；而business trust是其下位的一种组织体，是属名。美国business trust的典型代表是20世纪40年代的马萨诸塞信托（M．B．T）。[5]而commercial trust的内涵则宽得多，包涵年金信托、共同基金、地产投资信托、油气特许开采权信托、资产证券化等。[6] 英美法系信托法学界认为，商事信托与传统的无偿信托或个人信托的区别在于信托的基础究竟是财产的无偿转让（gratuitous transfer）还是有
信托业发展现状分析Newly compiled on November 23, 2020
题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日 诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期： 2011 年 6月 20日 摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望 Abstract
From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect 目录 一、绪言 (1) 二、中国信托业的起源 (2) （一）中国信托业的起源 (2) （二）中国信托业的功能 (3) （三）中国信托业的定位 (4) 三、中国信托业发展的现状 (4) （一）中国信托业发展的优势 (4) （二）中国信托业发展的问题 (6) 1.内部问题 (5) 2.外部问题 (6) （三）进一步发展信托业的对策 (7) 四、中国信托业发展的展望 (9) 结论 (11) 参考文献 (13)
民事信托和商事信托的区分 民事信托和商事信托的划分是信托类型的基本划分。需要反复重申的是，信托类型的划分是多个维度的，营业信托和非营业信托是一个维度的划分，民事信托、商事信托和慈善信托是另外一个维度的划分，坚持把信托法上的民事信托、营业信托和慈善公益信托按一个维度划分，是注定得不出结论的。 1 赠与型 V 交易型 民事信托，是委托人通过受托人在家庭或亲属内部进行的财产无偿转移的工具。而商事信托则是一个商事交易的工具。 民事信托基本上是他益信托，虽然有时委托人也会成为多个受益人之一；而商事信托基本上是自益信托，即委托人和受益人是同一人，虽然商事信托多个委托人＝受益人的现实会隐藏这一点。有时，商事信托也会采取先设立自益信托然后出售信托受益权的方式。 由于信托从产生上基本上是民事信托（家事信托），所以早期的信托功能主要是财产转移，早期的信托法属于财产转让法（law of conveyance）的一部分。而商事信托在现代社会开始普及，其主要的功能是财产管理。从财产转移到财产管理被认为是信托功能的一大转型。现代的家族信托虽然在最终实现财产转移的目的，但也不可避免地具有了一定的财产管理功能。 需要澄清的是，家族信托本质上是民事信托，家族信托并不妨碍它附带有使家族成员或者亲属以外的人受益的目的。 2 受益权的个性化 v 同质化 民事信托中，受益人的受益权可以各有不同。有的受益权的内容是取得现金，有的是取得古董字画等动产，有的是取得房屋土地等不动产，有的是取得股权，有的可能是分红或者存款利息，有的可能只取得房屋的居住权，有的受益权甚至是或有的或者附有条件的，是不是一种既成的民事权利都成问题。民事信托的受益权是有个性的。因此，概括性地讨论信托受益权的性质是不恰当的。