一、名词解释每小题2分，
1、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
2、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
3、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
4、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
5、回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。
6、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面
证。
7、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
8、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
9、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。
10、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。
11.二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
12.优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
13.国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
14.可转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15.票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
16.可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。
17.衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
18.增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。
19.金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
20.记账外汇：未经有关外汇管理部门的批准，则不能转换为别国货币，通常只能根据有关协定在协定国之间使用。
二、单项选择题(每小题 1 分) 在每小题列出的四个选项中只有一个选项是正确的，请将正确答案添在括号内。
1.纸币流通下，下面能使一国货币汇率上升的因素是 ( )
A.政府宣布减少税收
B.放宽对进口的限制
C.银行利率下降
D.物价下降
2.某债券的年比例到期收益率(APR)为1 2％，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于（）
A.1 1．4 5％
B.1 2．0 0％
C.1 2．5 5％
D.1 2．6 7％
3.下列有关封闭式基金的说法最有可能是正确的是 ( )
A.基金券的价格通常高于基金的单位净值
B.基金券的价格等于基金的单位净值
C.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变
D.基金券的份数在发行后是不变的
4.一种债券的息票率为8％，到期收益率为6％。如果一年后该债券的到期收益率保持不变，则其价格将（）
A．升高
B．降低
C.不变
D.以上都有可能
5.一种债券有可赎回条款是指（）
A．投资者可以在需要的时候要求还款
B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还
C.发行者可以在到期日之前回购债券
D.发行人可在前三年撤销发行
6.当年盈利不足以派息，以后可以补发的优先股是 ( )
A.参与优先股
B.非参与优先股
C.累积优先股
D.非累积优先股 ( )
7.契约型投资基金的实质是
A.所有关系
B.买卖关系
C.借贷关系
D.信托关系
8.大机构投资者双方利用电子通信网络，直接联系成交的市场称之为
A.店头市场 ( )
B.议价市场
C.公开市场
D.第四市场
9.若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定
为96元，债券到期时应按（）偿还。 ( )
A.108元
B.100元
C.96元
D.104元
10.利率对汇率变动的影响是 ( )
A.国内利率上升，则本国汇率上升
B.国内利率下降，则本国汇率上升
C.需比较国内外的利率和通货膨胀率后确定
D.以上都不对
11.专门融通一年以内短期证券的场所称之为（）
A.现贷市场
B.期货市场
C.货币市场
D.资本市场
12.债券的到期收益率（）
A.当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率
B.等于使债券未来现金流的现值总和等于债券市价的贴现率
C.息票率加上每年平均资本利得率
D.基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资
13. 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）
A.存款派生机制
B.再贴现政策
C.公开市场政策
D.存款准备金制度
14.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是（）。
A．贷款业务
B．票据业务
C．同业拆借
D．再贴现业务
15.下列()基金最可能购买支付高红利率的股票 ( )
A.资本增值型基土
B.收入型基金
C.平衡型基金
D.增长型基金
16.下列债券风险水平最低的是 ( )
A.中央政府债券
B.金融债券
C.政府机构债券
D.ＡＡＡ级公司债券
17.下列金融工具中无偿还期限的有（）。
A．债券
B．股票
C．CD单
D．商业票据
18.下列属于长期资金市场的是（）。
A．拆借市场
B．票据市场
C．股票市场
D．大额定期存单市场
19.一张面额10000元的国库券，售价为9818元，到期期限182天(半年期)，其真实年收益
率为多少? （）
A.3．6％
B.3．74％
C.3．71％
D.3．78％
20.二级市场是有价证券在（）之间流通的市场。
A．发行人与投资者
B．投资者
C．发行人与发行中介
D．证券商
1.D
2. C
3. D
4. B
5. C
6.C
7. D
8. D
9. B
10. A
11.C
12. B
13. D
14. C
15. B
16. A
17. B
18. C
19. B
20.B
1.下列金融工具中无偿还期限的有（）
A.债券
B.股票
C.CD单
D.商业票据
2.基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定( )
A.股票的投资价值
B.股票的价格
C.股利分配
D.预测利润
3.以下不属于货币市场的是（）
A.同业拆借市场
B.国库券市场
C.基金市场
D.回购协议市场
4.纸币流通下，下面能使一国货币汇率上升的因素是 ( )
A.政府宣布减少税收
B.放宽对进口的限制
C.银行利率下降
D.物价下降
5.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是（）
A.贷款业务
B.票据业务
C.同业拆借
D．再贴现业务
6. 利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称为（）
A.即期交易
B.远期交易
C.套汇交易
D.套利交易
7.下列属于无风险资产的是（）
A.股票
B.债券
C.国债
D.房地产
8.（）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票
A.资产股( )
B.蓝筹股
C.成长股
D.收入股
9. 股份公司进行破产清算时，剩余财产分配顺序是（）
A.普通股、优先股、债券
B.优先股、普通股、债券
C.优先股、债券、普通股
D.债券、优先股、普通股
10.不能通过资产组合分散的风险是（）
A.系统性风险
B.经营性风险
C.主观风险
D.非系统性风险
11.下列有关封闭式基金的说法最有可能正确的是 ( )
A．基金券的价格通常高于基金的单位净值
B．基金券的价格等于基金的单位净值
C．基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变
D．基金券的份数在发行后是不变的
12．以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（）
A.定息债券
B.贴现债券
C.公募债券
D.私募债券
13．下列各项中，投资风险最大的是（）
A.上市股票
B.定期存款
C.转换债券
D.长期国债
14.旧证券流通的市场称之为（）
A.初级市场
B.次级市场
C.现货市场
D.期货市场
15.契约型投资基金的实质是( )
A．所有关系
B．买卖关系
C．借贷关系
D．信托关系
16.一债券有可赎回条款是 ( )
A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益
B.当市场利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出
C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率
D.以上均不对
17.大机构投资者双方利用电子通信网络，直接联系成交的市场称之为
A．店头市场 ( )
B．议价市场
C．公开市场
D．第四市场
18.在我国，证券公司在业务上必须接受（）的领导、管理、监督和协调
A.国务院证券委员会( )
B.中国证监会
C.中国人民银行
D.财政部和国家计划委员会
19.商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所作的转让行为，称之为( )。
A.贴现
B.再贴现
C.转贴现
D.承兑
20.金融市场的客体是（）
A.金融工具
B.金融中介机构
C.金融市场的交易者
D.金融市场价格
1.B
2.A
3.C
4.D
5.C
6.C
7.C
8.B
9.D
10.A
11.D
12.C
13.A
14.B
15.D
16.C
17.D
18.B
19.B
20.A
三、多项选择题(每小题2分，)在每题均有多个正确答案，至少有两个选项是正确的，请将你认为正确的选项写在括号内。多选、少选、错选都不得分。
1.下列关于银行承兑汇票描述正确的是 ( )
A.期限短
B.贴现式票据
C.交易价格高于面值
D.由银行承担付款保证
E.风险较高
2.股票公募发行的优点有 ( )
A.可以扩大股票的发行量，筹资潜力大
B.提高公司知名度
C.节省发行费用
D.增加股票流动性
E.不必向证券管理机关办理注册手续
3.债券转让的理论价格取决于( )
A.期望收益
B.债券期限
C.货币供应量
D.市场利率
E.待偿期限
4.对于第四市场的优点，表述正确的是（）
A.收益率高
B.交易成本低
C.信息灵敏成交迅速
D.不冲击股票市场
E.可以保守交易秘密
5.政府发行短期国债的主要原因有 ( )
A.取得丰厚收益
B.财政临时需要
C.长期利率水平不稳定
D.提高政府声望
E.为中央银行的公开市场业务提供可操作的工具
6.按利率划分，债券可分为( )
A.固定利率债券
B.浮动利率债券
C.指数债券
D.零息债券
E.可赎回债券
1.ABD
2.ABD
3.ADE
4.BE
5.BCE
6.ABCD
1.政府发行短期国债的主要原因有（）
A.取得丰厚收益
B.财政临时需要
C.长期利率水平不稳定
D.提高政府声望
E.为中央银行的公开市场业务提供可操作的工具
2.按发行主体不同，债券分为（）
A.人私人债券
B.政府债券
C.金融债券
D.公司债券
E.担保债券
3.按标的物划分，金融市场可以分为（）
A.货币市场
B.资本市场
C.外汇市场
D.黄金市场
E.衍生市场
4.下列属于直接融资的是（）
A.发行商业票据
B.发行股票
C.同业拆借
D.银行贷款
E.发行债券
5.下列属于货币市场的有（）
A.同业拆借市场
B.票据市场
C.债券市场
D.股票市场
E.国库券市场
6.按利率划分，债券可分为（）
A.固定利率债券
B.浮动利率债券
C.指数债券
D.零息债券
E.可赎回债券
1.BCE
2.BCD
3.ABCD
4.ABCE
5.ABE
6.ABCD
四、判断题(每小题2分)请判断对错，并说明理由。
1.债券表示所有权关系，股票表示债权债务关系。
2.一般说来，资信等级越高，商业票据的发行利率就越低。
3.同普通股票相比，优先股票具有风险小、收益相对稳定的特点。
4.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。
1.错，
2对，因为安全性高所以利率低。
3.对，优先股股息固定，与企业效益无关。
4.错，因为投资者承担的风险大，并且不易转让，利率应当高些。
1.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。
2.如果是开放型基金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回。
3.当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。
4.债券其他条件完全一致，具有可转换性的债券息票率通常要高于不具有可转换性的债券。
1. 错，商业票据的利率高于国库券利
2. 对，开放型基金份额是不断变化的
3. 对，股市资金供给增多，股价上涨。
4. 错，是否转换的选择权归投资者所有，具有可转换性的债券息票率通常要低于不具有
五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
1.简述金融全球化的有利的影响和不利的影响。
2.分别从借款人、银行和投资者的角度分析银行承兑汇票的有利方面。
3.简述债券与股票不同的特征。
4.金融市场有哪些主要功能
5.资产证券化的影响
1.金融全球化促进了国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置，利用套期保值技术分散风险创造了条件。有利于其获得低成本的资金。这些都是金融全球化的有利影响的一面。（3分）
金融全球化的不利影响首先表现在国际金融风险的防范上，其次是造成政府在执行货币政策与金融监管方面的难度。（3分）
2.从借款人角度看
首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。（1分）
其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利（1分）
从银行角度看
首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。（1分）
其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。（1分）
最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（1分）从投资者角度看
投资于银行承兑汇票的安全性和流动性都非常高。（1分）
3.（1）股票一般是永久性的，因而是无需偿还的；而债券是有期限的。（1分）
（2）股东从公司税后利润中分享股利，而且股票本身增值或贬值的可能性较大；债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入，而且债券面值本身增值或贬值的可能性不大。（1分）
（3）在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，（1分）
（4）限制性条款涉及控制权问题，股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权，（1分）
（5）权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押。（1分）
（6）在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。（1分）
4. (1)聚敛功能
金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。（1分）
(2)配置功能
金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。（2分）
(3)调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。（2分）
(4)反映功能
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。（1分）
5.资产证券化的影响主要表现在以下几个方面：首先，对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提供了更多的可供选择的新证券种类。其次，对金融机构来说，通过资产的证券化，可以改善其资产的流动性。而且，资产的证券化，也是金融机构获取成本较低的资金来源，增加收入的一个新的渠道；第三，对整个金融市场来说，资产的证券化为金融市场注入了新的交易手段，增加市场活力。（3分）
但是，也应看到，资产证券化中的许多资产实际上是一些长期的贷款和应收帐款的集合，它们所固有的风险也不可避免地影响到新证券本身的质地。资产的证券化涉及到发起人、还本付息者、担保人、受托者及投资者等多个当事人，从而使传统贷款功能分散给几个有限责任的承担者，这样，资产证券化中的风险就表现出一定的复杂性，一旦处理不当，就会影响到整个金融体系的稳定。同时，资产证券化也使金融监管当局在信贷扩张及货币供应量的估计上面临更复杂的问题，对金融的调控监管产生一定的不利影响。（3分）
1.简述金融自由化的影响。
2.简述美国商业票据与欧洲商业票据的差异。
3.金融市场有哪些主要功能。
4.分别从借款人、银行和投资者的角度分析银行承兑汇票的有利方面。
5.资产证券化的影响
1.金融自由化导致了金融竞争的更加激烈，这在一定程度上促进了金融业经营效率的提高。金融自由化也极大地促进了资本的国际自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易的活跃和世界经济的发展。（3分）
金融自由化也同样面临着诸多问题一旦处理不好，有可能危及金融体系的稳定，并导致金融动荡和经济危机。金融自由化还给货币政策的实施及金融监管带来了困难。（3分）
2.（1）美国商业票据的期限一般少于270天，最常见的是30-50天期，而欧洲商业票据的时间则长一些；（1分）（2）在美国发行者必须拥有未使用过的银行信用额度，而在欧洲商业票据市场上则不需要这样的支持；（1分）（3）美国商业票据的发行既可直接也可通过交易商发行，欧洲商业票据的发行一般是直接发行；（1分）（4）在欧洲市场上票据的交易商多种多样，但在美国则只有少数几个，在市场上具有统治地位；（1分）（5）由于欧洲
商业票据较长的期限，它们通常能在二级市场上流通，而美国商业票据缺少流动性，投资者一般采取持有策略。（2分）
3.(1)聚敛功能
金融市场的聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。（1分）
(2)配置功能
金融市场的配置功能表现在三个方面：一是资源的配置，二是财富的再分配，三是风险的再分配。（2分）
(3)调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。（2分）
(4)反映功能
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。（1分）
4.分别从借款人、银行和投资者的角度分析银行承兑汇票的有利方面。
从借款人角度看
首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。（1分）其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利（1分）
从银行角度看
首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。（1分）
其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。（1分）
最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所得资金不要求缴纳准备金。（1分）
从投资者角度看
投资于银行承兑汇票的安全性和流动性都非常高。（1分）
5.资产证券化的影响主要表现在以下几个方面：首先，对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提供了更多的可供选择的新证券种类。其次，对金融机构来说，通过资产的证券化，可以改善其资产的流动性。而且，资产的证券化，也是金融机构获取成本较低的资金来源，增加收入的一个新的渠道；第三，对整个金融市场来说，资产的证券化为金融市场注入了新的交易手段，增加市场活力。（3分）
但是，也应看到，资产证券化中的许多资产实际上是一些长期的贷款和应收帐款的集合，它们所固有的风险也不可避免地影响到新证券本身的质地。资产的证券化涉及到发起人、还本付息者、担保人、受托者及投资者等多个当事人，从而使传统贷款功能分散给几个有限责任的承担者，这样，资产证券化中的风险就表现出一定的复杂性，一旦处理不当，就会影响到整个金融体系的稳定。同时，资产证券化也使金融监管当局在信贷扩张及货币供应量的估计上面临更复杂的问题，对金融的调控监管产生一定的不利影响。（3分）
六、计算题（10分）
1.一张面额为10000美元的国库券，售价为9820美元，到期期限为6个月，它的银
行贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率分别是多少？
2.3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率高。
令3个月和6个月国库券的年收益率分别为r 3和r 6，则 1+r 3=（100/97.64）4=1.1002 1+r 6=（100/95.39）2=1.0990
求得r 3=10.02%，r 6=9.90%。所以3个月国库券的年收益率较高。
%
67.3%1006
129820982010000%
70.31)]98209820
10000(1[%
6.3%10061210000982010000612=??-==--+==??-=BE E BD Y Y Y
一、选择题 4、外汇的外延包括 ①外币②外币支付凭证③对外投资权益④外币有价证券 5、采用直接标价法标示汇率的货币有 ①日元②美元③英镑④人民币 6、我国1994年对外汇市场的改革主要是 ①汇率并轨②实施人民币有条件的自由兑换 ③建立全国统一的外汇交易中心④实行银行结售汇制度 7、期货市场的主要作用有 ①投机获利②风险回避③促进产品销售④价格发现 8、我国目前的汇率制度为：（） a. 单轨制 b. 市场汇率制 c. 单一的有管理的浮动汇率制 d.. 双轨制 9、我国股份有限公司增发股票有以下方式： ①无偿增资发行②有偿增资发行③无偿和有偿合并发行④发起发设立行 10、下列属于直接融资行为的有 ①政府发行国债②金融机构代理发行企业债券 ③商业银行购买企业债券④银行发行金融债券 11、（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。 A. 金融市场资本化B 金融市场国际化 C 金融市场创新化 D 金融市场证券化 12、证券交易所的组织形式主要有 ①会员制②合作制③股份制④公司制 13、我国券商的保荐职责包括： a、尽职调查B、审慎推荐C、持续督导D、组团销售 14、金融互换产生的理论基础是﹙﹚ A利率平价理论B购买力平价理论 C比较优势理论D资产定价理论 15、金融基础工具主要包括；( ) A货币B外汇C利率期货D股票E远期合约 16、金融衍生工具按照自身交易方法可以为（） A金融远期B金融期权C金融期货Ｄ金融互换 17、金融互换主要包括（） A股票互换B货币互换C利率互换D债券互换 18、新中国首家证劵交易部是指： a、上海静安证券部 b、君安证券部 c、光大证券部 d、华夏证劵部 19、在我国股份制试点历史中创造了四个第一的股票是: a、上海飞乐音响 b、北京天桥百货
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
北京语言大学网络教育学院 金融市场学》模拟试卷一 1. 试卷保密，考生不得将试卷带出考场或撕页，否则成绩作废。请监考老师负责监督。 2. 请各位考生注意考试纪律，考试作弊全部成绩以零分计算。 3. 本试卷满分 100 分，答题时间为 90 分钟。 4. 本试卷分为试题卷和答题卷，所有答案必须答在答题卷上，答在试题卷上不给分。 一、【单项选择题】 （本大题共 10 小题，每小题 2分，共 20 分）在每小题列出的四个选 项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在 答题卷相应题号处 1、金融市场上的（ ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 [A] 利润 [B] 利润率 [C] 收入 [D] 价格 2、金融市场的主 体． 是指（ ）。 [A] 金融工具 [B] 金融中介机构 [C] 金融市场的交易者 [D] 金融市场价格 3、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为， 称之为（ ）。 4、大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类 行情尚未波动的股票，称作（ ）。 [A] 转帐 [B] 烘托 [C] 轮做 5、银行汇票是指（ ）。 [A] 银行收受汇票 [C] 银行签发的汇票 [A] 贴现 [B] 再贴现 [C] 转贴现 [D] 承兑 [D] 轧空 [B] 银行承兑的汇 票 [D] 银行贴现的汇
[A] 中央银行的负债业务[B] 中央银行的授信业务 6、再贴现是（）。 [C] 中央银行的资产业务[D] 商业银行的授信业务 7、短期国债的典型发行方式是（）方式。 [A ] 公募发行 [B] 拍卖投标发行 [C ] 拍卖 [D] 推销人员推销 8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较 简 单 ， 在费用上体现规模经济。 [A ] 私募[B] 公募[C] 直接公募[D] 间接公募 9、 股票行市的最大特点是（）。 [A ] 收益高[B] 风险大 [C ] 波动性较强[D] 变幻莫测 10、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（）。 [A] 产生票据权利义务关系的原因 [B]票据产生的原因 [C]票据转让的原因 [D]发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因 二、【多项选择题】（本大题共5小题，每小题3 分，共15分）在每小题列出的四个选项中有二至四个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处多选、少选、错选均无分。 11、我国金融市场的要素（） [A] 种类少[B] 种类多[C] 规模小[D] 规模大 12、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（） [A] 办理票据承兑
一、单选题 1．国际收支系统记录的是一定时期内一国居民与非居民之间的（）。 A贸易收支 B外汇收支 C国际交易 D经济交易 2．国际收支平衡表中，记入贷方的项目是（）。 A对外资产的增加 B对外负债的增加 C官方储备的增加 D对外无偿转移增加 3．各国政府间的无偿经济援助包含在国际收支平衡表的（）中。 A 经常转移项目 B资本转移项目 C官方储备项目 D融投资项目 4．国际收支平衡表中一项人为设置的项目是（）。 A经常项目 B资本金融项目 C储备与相关项目 D错误与遗漏项目 5．若国际收支不平衡是由于总需求大于总供给而形成的收入性不平衡，可采取的措施是（）。 A紧缩的财政货币政策 B扩张的财政货币政策 C直接管制政策 D货币贬值的汇率政策 6．在国际金融市场上进行外汇交易时，习惯上使用的汇率标价方法上是（）。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.一揽子货币标价法 7．在汇率标价方法上采用间接标价法的国家有（）。 A.美国、英国、日本 B.美国、英国 C.欧盟国家 D.第三世界国家 8．在间接标价法下，汇率的变动以（）。 A.本国货币数额的变动来表示 B.外国货币数额的变动来表示 C.本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D.本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示
9．常用来预测和衡量某种货币汇率变动的趋势和幅度的汇率是（）。 A.买入汇率 B.卖出汇率 C.金融汇率 D.中间汇率 10．在间接标价法下，汇率的变动以（）。 A. 本国货币数额的变动来表示 B、外国货币数额的变动来表示 C、本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D、本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示 11．在直接标价法下，外汇市场上挂牌的外汇价的后一个数字是（）。 A．开盘价 B．收盘价 C．买入价 D．卖出价 12.在其他条件不变的情况下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的（）。 A、利率差异 B、绝对购买力差异 C、含金量差异 D、相对购买力平价差异 13.在直接标价法下，升水时的远期汇率等于（）。 A、即期汇率+升水 B、即期汇率-升水 C、中间汇率+升水 D、中间汇率-升水 14、有远期外汇收入的出口商与银行订立远期外汇合同，是为了（）。 A、防止因外汇汇率上涨而造成的损失 B、获得因外汇汇率上涨而带来的收益 C、防止因外汇汇率下跌而造成的损失 D、获得因外汇汇率下跌而带来的收益 15、当远期外汇比即期外汇便宜时，则两者之间的差额称为（）。 A、升水 B、贴水 C、平价 D、中间价 16、套汇交易赚取利润所依据的是不同市场的（）。 A、汇率差异 B、利率差异 C、汇率及利率差异 D、通货膨胀率差异 17、组成掉期交易的两笔外汇业务的（）。 A、交割日期相同 B、金额相同
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
第五章金融市场 一、填空题 1、一般认为，金融市场是（）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（）。 3、金融市场的交易“价格”是（）。 4、流动性是指金融工具的（）能力。答案：货币资金答案：利率答案：变现 5、收益率是指持有金融工具所取得的（）与（）的比率。 答案：收益、 6、商业票据是起源于（）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、（）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数 8、中长期的公司债券期限一般在（）年以上。答案：10 9、一级市场是组织证券（）业务的市场。 10、证券交易市场的最早形态是（）。答案：发行答案：证券交易所 11、（）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券 12、马克思曾说（）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 答案：货币资本运动 13、金融市场的核心是（）。答案：资金市场 14、金融衍生工具是指其价值依赖于（）的一类金融产品。答案：原生性金融工具 15、期权分（）和（）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权 16、商业票据市场可分为（）、（）和（）。 答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场 17、人们在进行资产组合时，追求的是与（）相匹配的收益。答案：风险 18、从动态上看，金融市场运行机制主要包括（）系统和（）机制。 答案：运行、内调节 19、金融市场内调节机制主要是（）和（）。答案：利息、利率 20、目前，远期合约主要有（）远期和（）远期两类。答案：货币、利率 二、单选题 1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（） A、资本化C、证券化 B、市场化 D、电子化答案：C 2、金融市场上的交易主体指金融市场的（） A、供给者 C、管理者 3、下列不属于直接金融工具的是（）B、需求者 D、参加者答案：D A、可转让大额定期存单 B、公司债券 C、股票 4、短期资金市场又称为（） D、政府债券答案：A、
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
一、判断 1、欧洲债券是发行人在本国以外的市场上发行的、不以发行所在地国家的货币计值、而是以其他可自由兑换的货币为面值的债券。 2、购买力平价可以解释现实世界中的汇率短期波动。 3、外汇仅指外国货币，不包括以外币计值的其他信用工具和金融资产。 4、一个国家的对外经济开放程度越高，则对国际储备的需要越大。 5、居住在境内的,不论他是否具有该国国籍,他的对外经济行为都必须记入该国的国际收支。 6、一国际收支差额在相当大的程度上取决于该国国内经济发展状况。 7、在固定汇率制下，外资的流入会减少国内的货币供应量。 8、我国偿还国外贷款，其本息应一并记入在国际收支平衡表资本金融账户下的其它投资项下。 9、货币危机主要是发生在固定汇率制下。 10、为了避免货币危机的爆发、抑制投机行为对汇率制度的冲击，一国宜采取紧缩的货币政策。 11、对一国来说，只要国内投资的预期投资收益率高于所借资金的利率，使用生产性贷款就不会产生债务危机。 12、政府对外汇市场干预的最主要类型是冲销式干预和非冲销式干预。 13、复汇率制是外汇管制政策的内容。 14、开放经济中，在浮动汇率制度下，经常账户余额直接通过汇率的变动自动调整为平衡。 15、开放经济中，资金不完全流动时，资本金融账户对国际收支状况影响越大，BP曲线越陡峭。 16、我国居民可以自由携带外币出入国境。 17、国际收支失衡不会引起其他经济变量的变化。 18、汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比，因而汇率的变动不会影响国内的物价水平。 19、在金本位制下，汇率的决定基础是铸币平价。 20、外国跨国公司在本国设立的子公司是该国的居民。 21、开放经济中，在固定汇率制度下，经常账户余额不能直接通过汇率的变动自动调整为平衡。 22、对资产组合分析法来讲，本币债券和外币债券是可以完全替代的，所以资产市场是由本国货币市场和债券市场组成的。 23、货币危机不一定只发生在固定汇率制下。 24、国际收支平衡表中最基本、最重要的项目是经常账户。 25、一国利用资金提前消费时，其国民收入必须有预期增长，否则有可能发生债务危机。 26、国际收支说从宏观经济角度分析了汇率的决定问题，所以它一个完整的汇率决定理论。 27、政府对经济采取直接管制政策主要发生在固定汇率制度下。
金融市场基础知识真题 测试及答案 Modified by JACK on the afternoon of December 26, 2020
2016年金融市场基础知识真题测试及答案 一、单项选择题 1.证券交易市场通常分为（）和场外交易市场。 A.证券交易所市场 市场 C.地方股权交易中心市场 股市场 【答案】A【解析】证券交易市场分为证券交易所市场和场外交易市场。 2.在Ms=m×B中，m是货币乘数，B是基础货币，Ms是（）。 A.虚拟货币 B.货币供给 C.名义货币 D.货币需求
【答案】B【解析】货币供给(量)等于基础货币与货币乘数之积。即：Ms=m×B，其中，Ms表示货币供给(量);m表示货币乘数;B表示基础货币。 3.下列各项中，属于专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的账户是（）。 股账户 B.基金账户 C.期权账户 股账户 【答案】D【解析】人民币特种股票账户简称B股账户，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票(即B股，也称境内上市外资股)而设置的。 4.优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以（）优先认购一定数量新发行股票的权利。 A.低于市场价格的任意价格 B.高于市场价格 C.与市场价格相同的价格
D.低于市场价格的某一特定价格 【答案】D【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。 5.下列不属于股票特征的是（）。 A.收益性 B.风险性 C.流动性 D.保本性 【答案】D【解析】股票具有以下特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。 6.对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集 （）的公司股本。 A.长期稳定 B.中短期 C.中期 D.短期
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
一单项选择题（每小题只有一个正确答案。每小题1.5分，共12分。） 1．商业银行最早萌芽于17世纪末叶设立的（） A. 瑞典国家银行 B. 英格兰银行 C.法兰西银行 D.德国国家银行 2．按我国货币供应量的统计口径，准货币指（） A. 流通中的现金 B. 活期性质存款 C. M2-M1 D.储蓄存款 3．商业汇票签发后，必须经过债务人的认可和承认，即债务人签字、 划押、盖章的过程，这一行为称为（） A.背书 B.承兑 C.贴现 D.转让 4．在商品的赊买赊卖过程中，货币发挥的职能是（） A.价值尺度 B.交易媒介 C.支付手段 D.贮藏手段 E.世界 货币 5．2月10日，美元兑日元的报价为 103.00美元=100.00日元2月15日，美元兑日元的报价为 101.00美元=100.00日元。 则贬值的货币是（） A.美元 B.日元 C.美元和日元 D.不能确 定。 6．商业银行开展的代理保险业务属于（） A. 中间业务 B.表外业务 C. 资产业务 D. 负债 业务 7．商业银行开展的贷款承诺业务属于（） A. 中间业务 B.表外业务 C. 资产业务 D. 负债 业务 8．中央银行从商业银行收购外汇或黄金，意味着（）
A.基础货币从中央银行流出，基础货币与商业银行的存款准备金等额增加，货币供应量多倍扩张 B.基础货币从中央银行流出，基础货币与商业银行的存款准备金等额增加，货币供应量等额扩张 C.基础货币流入中央银行，基础货币与商业银行的存款准备金等额减少，货币供应量多倍收缩 D.基础货币从中央银行流出，商业银行的存款准备金多倍增加，货币供应量多倍扩张 二、多项选择题（每小题有两个以上的正确答案。每小题2分，共16分。） 1．人民币符合以下特点（） A. 是信用货币 B.起一般等价物作用 C.是我国唯一合法流通的货币 D.是典型的国家货币 E.由中国人民银行统一发行 2．商业银行的资产业务有（） A. 准备金 B. 应收现金 C.存款 D.同业存款 E.贷款 F.证券 3．银行保持超额准备金的目的是（） A. 保持银行资产的流动性 B. 降低银行的经营风险 C.用于银行间票据交换差额的清算 D.应付不可预料的现金提取 E.等待有利的贷款或投资机会 4．在下列各项中，属于中央银行“政府的银行”职能的内容是（）。 A. 充当最后贷款人 B. 代理国库 C.监督和管理全国的商业银行 D.制定和执行货币政策 E.作为全国票据清算中心，实现商业银行之间的票据清算 5．商业银行经营的原则包括（）。 A. 盈利性 B. 社会性 C.流动性 D.安全性 E.合理性 6．公司债券的主要特点是（）
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
《金融市场》综合练习一 一、名词解释 1.金融市场 是指以金融资产为交易对像而形成的供求关系及其机制的总和。包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是包含了金融资产交易过程中所形成的运行机制，包括价格机制、供求机制、风险机制和效率机制等，其中最主要的是价格机制。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，称为金融工具或金融证券。 2.货币头寸 货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。 3.汇票 有出票人签发的，要求付款人在见票时或一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。 4.证券投资基金 一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 5.自由外汇 又称“自由兑换外汇”、“现汇”，是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。 二、单项选择题 1．金融市场是指以( B )为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 A．金融资本B．金融资产C．金融行为D．股票和债券 2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是(A )。 A．价格机制B．供求机制C．风险机制D．效率机制 3、国际上二板市场的主要模式不包括（ D ）。 A、附属市场模式 B、独立运作模式 C、新市场模式 D、联动运作模式 4．从（ C ）年6月1日起，实行同业拆借利率市场化。 A．1993 B．1996 C．1998 D．2003 5、欧洲货币市场的特征不包括（ D ）。 A、币种多 B、管制松 C、成本低 D、一体化 6、欧洲货币市场的类型不包括（ A ）。 A、离岸性 B、一体型 C、分离型 D、簿记型
金融市场学期末复习重点 第一章导论 一、名词解释 1、金融市场2．金融市场主体3．金融市场客体4．金融工具5．金融市场媒体6．短期金融市场7．长期金融市场8．现货市场9．期货市场10．期权市场11．初级市场12．次级市场13．公开市场14．议价市场15．店头市场16第四市场17、金融市场管理18．金融市场监督19．主要监管机构20．辅助监管机构21．自律件监管机构 二、思考题 1、金融市场有哪些主要功能? 2、论述金融市场监督管理的必要性。 3、金融市场监督管理应遵循哪些原则? 第二章金融市场主体(交易者) 一、名词解释 1．金融市场主体2．金融机构3．机构投资者4．信托投资公司5．养老金基金二、简答题或论述题 1．试述企业与金融市场的关系。 2．试述金融机构在金融市场上的特殊地位。 3．论述家庭部门在金融市场的地位和作用。 第三章金融市场客体(交易工具) 一、名词解释 1、货币头寸2．票据3．汇票4．本票5．支票6．债券7、政府债券8．公司债券9．金融债券10、贴现债券11．永久债券12．公募债券13．私募债券14．股票15．普通股票16．优先股17．资产股18．蓝筹股19．成长股20．投资股21．投机股22．基金证券23．外汇24．汇率25．金融衍生品 二、思考题 1．票据具有哪些特征? 2．什么是债券?债券包括哪些基本要素? 3．债券是如何分类的? 4．股票具有哪些特点? 5．简述股票与债券的区别和联系。 6．影响汇率变动的因素有哪些。 第四章金融市场媒体（一） 一、名词解释
1．货币经纪人2．证券经纪人3．佣金经纪人4．两元经纪人 5．专家经纪人6．证券自营商7．零股经纪人8．证券承销商 9．外汇经纪人10．证券承销 二、思考题 1．货币经纪人的获利途径有哪些，作用如何? 2．证券经纪人同客户之间形成了哪些关系? 3。证券经纪人主要有哪几种类型？各自的作用如何? 4。简述证券承销人在金融市场上的地位。 5．为什么存在外汇经纪人，他的活动方式有哪些? 6．试述证券经纪人、证券承销人和证券商之间的联系与区别。 第五章金融市场媒体(二) 一、名词解释 1．证券公司2．证券交易所3．投资银行4．商人银行5．金融公司 6．财务公司7．票据公司8．信托公司9．信用合作社 二、思考题 1．什么是证券公司，它有哪些职能作用? 2．证券公司的主要业务包括哪些? 3．证券交易所作为一个买卖证券的有组织的公开市场，具有哪些基本特征? 4．在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能? 5．试述证券交易所的两种组织形式。 6．证券交易所一般应有哪些主要设施? 7．什么是商人银行，商人银行主要开展哪些业务活动? 8．结合实际，谈谈你对分业经营理论的认识。 9．简述其他非银行金融机构。 第六章同业拆借市场 一、名词解释 1、同业拆借市场2．有形拆借市场3．无形拆借市场4．有担保拆借市场5．无担保拆借市场6．同城同业拆借7．异地同业拆借 二、思考题 1．何为同业拆借市场，它有哪些特点? 2．试述同业拆借市场形成与发展的客观要求及直接原因。 3．同业拆借市场有哪些参加者? 4．同业拆借市场是如何进行分类的? 5．试述同业拆借市场的基本运作模式。 6．阐述同业拆借市场的功能。 7、如何对同业拆借市场进行管理? 8、同业拆借市场有哪些主要模式，它们的共同点有哪些？ 第七章票据市场
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。