《金融市场学》作业参考答案
第一章基本训练
三、单项选择题
1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具 B．金融中介机构
C．金融市场的交易者 D．金融市场价格
2、现货市场的实际交割一般在成交后( A )内进行。
A．2日 B．5日
C．1周 D．1月
3、下列属于所有权凭证的金融工具是( C )。
A．商业票据 B．企业债券
C．股票 D．可转让大额定期存单
4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为( A )。
A．店头市场 B．议价市场
C．公开市场 D．第四市场
5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心 B．基础
C．枢纽 D．核心
6、世界上最早的证券交易所是( A )。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B．英国伦敦证券交易所
C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所
7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场 B．资本市场
C．现货市场 D．期货市场
8、旧证券流通的市场称之为( B )。
A．初级市场 B．次级市场
C．公开市场 D．议价市场
四、多项选择题
1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类。
A．现货交易 B．期货交易
C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易
2、金融市场的参与者包括( ABCDE )。
A．居民个人 B．商业性金融机构
C．中央银行 D．企业 E．政府
3、下列金融工具中，没有偿还期的有( AE )。
A．永久性债券 B．银行定期存款
C．商业票据 D．CD单 E．股票
4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金 B．保险公司
C．信托投资公司 D．养老金基金 E．投资银行
5、货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短 B．资金借贷量大
C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差
6、资本市场的特点是( ABD )。
A．金融工具期限长B．资金借贷量大 C．流动性强
D．为解决长期投资性资金的供求需要
E．交易工具有一定的风险性和投机性
7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
A．安全性 B．流动性
C．风险性 D．收益性 E．期限性
五、判断并改正
1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。
错误。金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响，不决定构成要素差异。因此，不管各国金融市场发达程度如何，市场本身的要素都不外是金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格四个要素。
2、金融市场形成后，信用工具便产生了。
错误。远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的必然产物。随着商品经济的发展，在商业信用的基础上，产生了银行信用和金融市场，银行信用和金融市场的产出和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场的交易对象。
3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。正确。金融工具是有价证券、信用凭证，随时可以流通转让，流动性高。因此，一般来说，金融工具品种和数量的增多，应是金融市场发达的表现。
4、金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，因此与金融市场主体没什么根本的区别。
错误。金融市场媒体与金融市场主体都是金融市场的参与者，但二者之间有着重要区别。首先，金融市场媒体参与金融市场活动，主要是赚取佣金，并非是真正意义上的货币资金供给者和需求者。其次，就原始动机而言，金融市场媒体在市场上主要是以投机者而非投资者的身份进行金融交易。
5、一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易。
错误。一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场与货币市场。
6、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。
错误。进人次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分，但只有次级市场才能赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”，因此，次级市场的重要性丝毫不比初级市场弱。次级市场的存在、发展和规模的大小是一国金融发达与否的重要标志。
7、证券发行必须在证券交易所内进行。
错误。证券发行不一定在证券交易所内进行。
第二章基本训练
三、单项选择题
1、货币市场最基本的功能是( A )。
A．调剂资金余缺，满足短期融资需要 B．为各种信用形式的发展创造条件
C．为政府宏观政策调控提供条件和场所 D．有利于企业重组
2、同业拆借市场利率是市场的( B )，对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义。A．官定利率 B．基准利率
C．浮动利率 D．市场利率
3、票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为( D )。
A．贴现 B．再贴现
C．转贴现D．承兑
4、英文缩写LIBOR的含义为( C )。
A．全国证券交易自动报价系统 B．中国同业拆借利率
C．伦敦同业拆放利率 D．美国纽约联邦基金市场
5、大额可转让定期存单是由( B )首先发行的。
A．美国联邦银行 B．纽约花旗银行
C．英格兰银行 D．日本银行
6、同业拆借市场按拆借期限可分为( B )。
A．有担保拆借市场和无担保拆借市场
B．头寸拆借市场和短期拆借市场
C．有形拆借市场和无形拆借市场
D．银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场
7、银行承兑汇票的转让一般通过( B )方式进行。
A．承兑 B．贴现
C．再贴现 D．转贴现
8、再贴现是( A )。
A．中央银行的授信业务 B．中央银行的负债业务
C．中央银行的资产业务 D．商业银行的授信业务．
9、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。A．国内存单 B．欧洲美元存单
C．扬基存单 D．储蓄机构存单
四、多项选择题
1、从交易对象的角度看，货币市场主要由( BCDE )等子市场组成。
A．基金 B．同业拆借
C．商业票据 D．国库券 E．回购协议
2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者： ( BCE )。
A．中央银行 B．商业银行
C．非银行金融机构 D．企业 E．拆借中介机构
3、同业拆借市场拆出的资金主要用于( ABE )。
A．必须符合金融政策和信贷原则
B．用于弥补当日票据清算后的差额
C．用于弥补信贷收支硬缺口
D．用于扩大信贷规模
E．用于补足次日营业必备的最低超额储备
4、银行承兑票据市场主要由( ABCDE )等几个环节构成。
A．出票 B．承兑
C．贴现 D．转贴现 E．再贴现
5、与资本市场相比，货币市场具有( ACD )的特点。
A．交易期限短 B．资金借贷量大
C．流动性强 D．风险相对较低
E．交易工具收益较高而流动性差
6、票据市场一般包括( ABCDE )。
A．商业票据承兑市场 B．商业票据贴现市场
C．银行承兑汇票市场 D．融资性票据市场
E．中央银行票据市场
7、票据贴现与一般银行贷款相比，在哪些方面有区别：( ABCDE )。
A．授信对象 B．信用关系涉及的当事人
C．利息收取时间 D．融资期限 E．风险程度
五、判断并改正
1、同业拆借市场最早产生于英国。
错误。同业拆借市场最早产生于美国。
2、在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。正确。
3、对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。
错误。对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率低，反之则高。
4、在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。
正确。
5、一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场，很少参与货币市场的交易。
错误。一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。
6、票据经过银行承兑，风险相对减少，是一种信用等级较高的票据。
正确。
7、同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。
错误。同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。
第三章基本训练
三、单项选择题
1、回购协议的期限有长有短，最短的为（ B ）天。
A．一个星期 B．一天
C．一个月 D．一年
2、目前许多国家短期国债的发行方式主要采用（ A ）方式。
A．公开招标发行 B．承购包销
C．随时出售 D．直接发行
3、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（ C ）。A．发行者 B．偿还担保
C、免税 D．发行方式
4、回购协议中所交易的证券主要是（ D ）。
A．银行债券B．企业债券
C．政府债券D．有价证券
5、货币市场各子市场利率之间具有互相制约的作用，其中（ C ）对回购协议市场利率影响最大。
A．国库券市场 B．票据市场
C．同业拆借市场 D．CD市场
6、从本质上说，回购协议是一种（ D ）协议。
A．担保贷款 B．信用贷款
C．抵押贷款 D．质押贷款
7、在经济周期的高涨阶段，商业银行对国库券的投资一般会（ B ）。
A．上升 B．下降
C．不变 D．先升后降
四、多项选择题
1、以下对短期国债阐述正确的是（ACDE ）。
A．在英国、美国称为国库券
B．其典型发行方式是公开发行的方式
C．新发行的国库券一般有3个月、6个月、9个月和1年期四种
D．短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券
E．以国家信用作担保，基本上没有信用风险
2、回购协议利率的决定因素有（ABCD ）。
A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短
C. 交割的条件
D. 货币市场其它子市场的利率水平E．资本市场利率水平
3、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券具有以下哪些特点（ADE ）A．违约风险小 B．流动性弱
C．面额较大D．收入免税 E．流动性强
4、从交易对象的角度看，货币市场主要由（ACDE ）等子市场组成。
A．同业拆借市场 B．基金市场
C．商业票据市场 D．国库券市场 E．回购协议市场
5、政府发行短期债券的主要目的是（AC ）。
A．满足政府临时资金周转的需要
B．获取投资收益
C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具
D．作为流动资产的二级准备
E．当作投资组合中一项重要的无风险资产
6、下列是对1994年以前我国国库券市场的描述，正确的有（ABCE ）。
A．期限在1年以内和1年以上的由政府财政部门发行的政府债券，均称为国库券
B．与发达国家有较大差别，期限太长，实际上是中长期国债
C．国库券转让业务采取1988年先试点，1991年后推广至全国的方式
D．1994至1996年曾发行1年期以内的国库券，1997年停止了短期国债的发行
E．不是真正意义上的国库券市场，但政府债券期限结构的多样化是发展的趋势
7、有关决定回购协议市场上的利率高低的因素有（CDE ）。
A．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越高
B．回购协议期限越短，回购的利率越高
C．采用实物交割的回购利率较低
D．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越低
E．回购协议期限越短，回购的利率越低
五、判断并改正
1、短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。
错误。短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券。
2、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
错误。货币市场共同基金均属开放型基金，其基金份额可以随时购买和赎回。
3、在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。
错误。在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，最好的办法是先按短期利率发行国库券，等市场稳定后再增加长期公债的发行。
4、由于回购协议的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此回购交易是无风险交易。
错误。仍然难以避免信用风险及市场风险，是有一定风险的交易。
5、对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。
正确。
6、回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。
正确。
7、从某种意义上讲，短期国库券市场在货币政策调控上的意义，有时已超过了平衡财政收支的目的。
正确。
8、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。
错误。目前公开招标发行方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。
9、回购协议利率之所以高于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议缺乏商业银行的担保，风险比它们高。
错误。回购协议利率之所以低于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议相当于有足额的担保，风险比它们低。
10、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。
错误。货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的。
第四章基本训练
三、单项选择题
1、股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。
A.提前偿还
B.无偿还期限
C.非盈利性
D.股东结构不可改变
2、募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（ C ）而设立的方式。
A.定向发行
B.私募
C.公开发行
D.招募
3、优先股没有的特征（ A ）。
A.一般无表决权
B.股息分派优先
C.股息率固定
D.剩余资产分配优先
4、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ B ）。
A.市价发行
B.平价发行
C.中间价发行
D.溢价发行
5、网上定价、竞价方式是指（ C ）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。
A.发行人
B.承销商
C.主承销商
D.证券交易所
6、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ A ）。
A.场内交易
B.场外交易
C.柜台交易
D.上市交易
7、能够上市交易的股票，应该是（ B ）。
A.非公开发行的股票
B.已公开发行的股票
C.没有具体规定
D.没有限制条件
8、目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用（ C ）方式。
A.口头竞价
B.书面竞价
C.电脑竞价
D.间接竞价
9、目前，我国对（ B ）实行T＋3的交割方式。
股股
C.基金
D.债券
10、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ C ）。
A.日经225股价指数
B.金融时报股价指数
C.道—琼斯股价指数
D.恒生指数
四、多项选择题
1、我国《公司法》规定，股票应载明的主要事项有（ ABCD ）。
A.公司名称
B.公司登记成立的日期
C.股票种类
D.股票的编号
2、我国《公司法》规定，股票采用的形式有（ AD ）。
A.纸面形式
B.电子符号形式
C.记账形式
D.国务院证券管理部门规定的其他形式
3、对于发行者来说包销具有的特点是（ AB ）。
A.股票发行风险转移
B.包销的费用大于代销
C.发行人可以迅速可靠的获得资金
D.包销简便易行
4、我国上海和深圳证券交易所的会员享有（ ABC ）。
A.参加会员大会
B.有选举权和被选举权
C.对证券交易所事务的提议权和表决权
D.按规定转让交易席位
5、对于影响股价的因素的说法，正确的是（ BD ）。
A.宏观经济衰退，所有公司的股价都会大幅下跌
B.股票价格与公司盈利能力成正比
C.公司资产净值增加，股价上升
D.股息与股价的变化成正比
五、判断并改正
1、股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。
正确。
2、普通股票在权利义务上不附加任何条件。
正确。
3、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。
正确。
4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制，后者有严密的组织和规章制度，前者在这方面比较松散。
错误。不论是会员制还是公司制的证券交易所都有严密的组织和规章制度。
5、我国证券交易所是按公司制方式组成。
错误。我国证券交易所是按会员制方式组成。
6、价格优先的原则表现为：价格较低的买进申报优于价格较高的买进申报。
错误。价格优先的原则表现为：价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报。
7、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。
正确。
8、一般来讲，股票价格是与经济增长反方向运动的。
错误。一般来讲，股票价格是与经济增长同方向运动的。
9、一般来讲，财政支出增加，会导致股价上涨。
正确。
10、上证综合指数的基期为1990年12月19日。
正确。
第五章基本训练
三、单项选择题
1、债券分为实物债券，凭证式债券和记帐式债券的依据是（ A ）。
A.券面形式
B.发行方式
C.流通方式
D.偿还方式
2、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（ C ）。
A.单利债券
B.复利债券
C.贴现债券
D.累进利率债券
3、债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（ A ）。
A.固定利率债券与可变利率债券
B.单利债券与复利债券
C.固定利率债券与累进利率债券
D.贴现利率债券与浮动利率债券
4、浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（ A ）。
A.高于市场利率
B.低于市场利率
C.等于市场利率
D.没有关系
5、债券根据券面形式，其中（ A ）是具有标准格式的债券。
A.实物债券
B.凭证式债券
C.记帐式债券
D.电子债券
6、发行债券的主体一般需要担保，该主体发行的债券是（ D ）。
A.政府证券
B.金融证券
C.信誉卓著的大公司发行的公司债券债券
D.一般公司发行的公司债券
7、我国国库券交易市场的全面放开是在（ C ）年。
8、可转换债券持有者可在规定的转换期间请求发行公司按（ C ）和规定比例将债券转换为股票。
A.市场价格
B.当日开盘价格
C.规定价格
D.当日收盘价格
9、债券年利息收入与债券面额之比率称为（ A ）。
A.票面收益率
B.持有期收益率
C.到期收益率
D.利息收益率
10、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会（ D ）。
A.不确定
B.不变
C.下降
D.提高
四、多项选择题
1、债券一般有（ BE ）基本特点。
A.体现债权关系
B.期限固定
C.不能流通转让
D.有市场价格
E.安全性高
2、确定债券的发行利率，主要依据以下（ ACDE ）因素
A.债券的期限
B.债券票面利率
C.有无可靠的抵押或担保
D.市场利率水平及变动趋势
E.债券利息的支付方式
3、目前，我国开展证券回购业务的场所有（ BCE ）。
A.商业银行柜台
B.上海证券交易所
C.深圳证券交易所
D.地方证券交易所
E.全国银行间同业市场
4、影响债券转让价格的主要因素有（ BCDE ）。
A.法定利率
B.经济发展情况
C.物价水平
D.中央银行的公开市场操作
E.汇率
5、决定债券收益率的主要因素为（ ABCD ）。
A.利率
B.期限
C.票面价格
D.购买价格
E.信用等级
五、判断并改正
1、公司债券和企业债券是相同的。
错误：一些企业不是股份公司。
2、可转换公司债券在转换股份前，其持有人也具有股东的权利和义务。
错误。可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。
3、企业发行企业债券的总面值可以大于该企业的自有资产净值。
错误：企业发行企业债券的总面值不得大于该企业的自有资产净值。
4、一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。正确。
5、在发行债券前必须进行信用评级。
错误。在发行企业债券前必须进行信用评级。
6、发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途。
正确。
7、债券回购交易的方式与股票交易的方式一致。
错误。债券回购交易的方式与股票交易的方式是有所不同的。
8、收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的收益，对于以资融券方面而言是其固定的融资成本。
错误。收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本，对于以资融券方面而言是其固定的收益。
9、当货币市场利率下降时，可流人债券市场的资金增多，投资需求增加，于是债券价格下跌。
错误。当货币市场利率下降时，可流人债券市场的资金增多，投资需求增加，于是债券价格上涨。
10、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
错误。实际收益率是衡量债券投资者在持有债券期间的真实收益水平，包括利息收益和资本利得，因此不等于债券的发行利率或票面利率。
第六章基本训练
三、单项选择题
1、证券投资基金不可以按（ D ）进行分类。
A.基金的组织形式
B.基金是否可自由赎回
C.基金规模是否固定
D.基金管理公司的人数
2、根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是（ A ）。
A.成长性基金
B.收入性基金
C.平衡性基金
D.对冲基金
3、受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是( D )。
A.基金发起人
B.基金份额持有人
C.基金托管人
D.基金管理人
4、封闭式基金的交易价格主要取决于（ B ）。
A.基金总资产
B.供求关系
C.基金净资产
D.基金负债
5、又称为单位信托基金的基金是（ B ）。
A.公司型基金
B. 契约型基金
C.封闭式基金
D.开放式基金
6、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，（ B ）一般在基金资产中保持一定比例的现金。
A.封闭式基金
B.开放式基金
C.国债基金
D.股票基金
7、基金持有人与托管人之间的关系是（ D ）。
A.所有人与经营者的关系
B.经营与监管的关系
C.持有与监管的关系
D.委托与受托的关系
8、开放式基金的日常赎回从基金成立（ C ）开始。
A.第2天个月后个月后个月后
9、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为％，假设申购当日基金净值为元，则其可得到的申购份额为（ B ）份。
10、假设某投资者赎回5万份华安创新基金，对应的赎回费率为％，假设赎回当日基金单位
净值为元，则其可得到的赎回金额为（ A ）元。
四、多项选择题
1、封闭式基金与开放式基金的区别在于（ BCD ）。
A.投资者的身份不同
B.期限和发行规模限制不同
C.基金单位交易方式和价格计算标准不同
D.投资策略不同
2、影响封闭式基金交易价格的因素有( BCD )。
A.基金名称
B.利率变化
C.基金资产净值
D.市场供求关系
3、证券投资基金的当事人主要有( ABCD )。
A.基金持有人
B.基金发起人
C.基金托管人
D.基金管理人
4、债券基金的主要投资风险包括( AB )。
A.利率风险
B.信用风险
C.提前赎回风险
D.通货膨胀风险
5、对基金管理公司而言，开放式基金的买入价指( BD )。
A.基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格
B.基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格
C.基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格
D.基金管理公司向基金投资人买人基金份额的价格
五、判断并改正
1、凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。
错误。并不是所有向投资人募集资金而形成的资金集合体都成为证券投资基金。
2、开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。
正确。
3、公司型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，并以股息形式获取投资收益。
正确。
4、在国际上，公募证券投资基金均属于上市基金。
正确。
5、收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。
正确。
6、证券投资基金的公募发行是指以公开方式向机构投资人发行基金的方式。
错误。证券投资基金的公募发行是指以公开方式向所有社会公众发行基金的方式。
7、自收到核准文件6个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过3个月。
正确。
8、开放式基金发生巨额赎回申请时，基金管理人应当在当日受理并执行全部赎回申请。错误。巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。
9、开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由基金管理人直接办理，也可以由基金管理人委托其他机构代为办理。
正确。
10、基金获准设立后，基金管理人应在基金募集前10日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。同时就发行具体事宜发布基金发行公告。
错误。基金获准设立后，基金管理人应在基金募集前3日将招募说明书登载于至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。
第七章基本训练
三、单项选择题
1、以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行 B．外汇银行
C．外汇经纪商 D．跨国公司
2、以下哪项外汇交易不属于狭义的外汇市场（ D ）。
A．外汇银行之间 B．外汇银行与中央银行之间
C．各国中央银行之间 D．银行同一般客户之间
3、在全球主要的外汇市场中，日交易量最大的市场是( B )外汇市场。
A．纽约 B．伦敦
C．东京 D．新加坡
4、即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在( A )营业日内办理交割的外汇交易。
A．两天 B．一周
C．两周 D．一个月
5、以下哪项不属于掉期外汇交易运作过程的特点( C )
A．买与卖同时进行 B．买和卖的货币种类相同
C．买与卖的汇率相同 D．买与卖的交割期限不同
6、判断间接套汇机会是否存在的一个简单的方法是：将三地外汇市场的汇率均以直接标价法（或间接标价法）表示，然后相乘，如果乘积 ( A )1，说明没有套汇机会。
A．等于 B．大于
C．小于 D．以上都不对
7、( C )外汇市场是亚洲地区最大的外汇交易中心，也是世界第三大外汇市场。A．悉尼 B．新加坡
C．东京D．香港
8、美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩是( C )的特点。
A．国际金本位制 B．牙买加体系
C．布雷顿森林体系 D．国际金块本位制
9、（ A ）是影响黄金市场价格变动的直接因素。
A．市场的供求关系 B．国际政治军事局势
C．美元汇率走势D．各国货币政策
四、多项选择题
1、根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE ）。
A．外国货币 B．外币支付凭证
C．外币有价证券D．特别提款权 E．其他外汇资产
2、利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（BC ）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水
B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水
D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系
3、从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCDE ）。
A．同一时刻存在着不同的外汇市场和汇率差异
B．从事套汇者自身拥有一定数额的资金
C．套汇者必须具备一定的知识和经验
D．具有及时、准确的信息
E．必须掌握高超的套汇技术
4、影响汇率变动的因素有（ABCDE ）。
A．国际收支状况 B．通货膨胀状况
C．利率差异D．国际储备 E．一国的宏观经济政策5、人们在外汇市场上进行期汇交易的主要目的是( ABC )。
A．保值避险B．外汇银行平衡头寸
C．外汇投机 D．购买外汇
6、根据所起的作用和规模影响程度，黄金市场可分为( AB )。
A．区域性市场 B．主导性市场
C．现货市场 D．期货市场
7、影响黄金市场价格变动的因素有（ABCDE ）。
A．供求关系 B．国际政治军事局势
C．美元汇率走势D．世界石油供求 E．一国的货币政策
五、判断并改正
1、外汇市场的形成，大大促进国际贸易的发展。
正确。外汇市场的形成，大大方便了各国不同货币的交换，有利于促进国际贸易的发展。
2、一般情况下，一国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。
3、英国采用的汇率标价法是直接标价法。
错误。应是间接标价法
4、直接套汇是指套汇者在同一时间内利用三个不同外汇市场中三种不同货币之间交叉汇率的差异，同时在这三个外汇市场上贱买贵卖，从中赚取汇率差额的一种套汇交易。
错误。是间接套汇
5、外汇掉期交易改变了交易者手中持有的外汇数量和期限。
错误。外汇掉期交易改变了交易者手中持有的外汇期限。
6、在现汇市场与期汇市场进行外汇投机没有任何区别。
错误。一般是在期汇市场进行外汇投机
7、广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
正确。
8、在不兑现的信用货币制度下，决定两种货币汇率的基础是铸币平价。
错误。在金属货币制度下，决定两种货币汇率的基础是铸币平价。
9、目前，伦敦黄金市场是世界最大的黄金期货交易中心。
错误。美国黄金市场是世界最大的黄金期货交易中心。
第八章基本训练
三、单项选择题
1、从学术角度探讨，（ C ）是衍生工具的两个基本构件。
A.远期和互换
B.远期和期货
C.远期和期权
D.期货和期权
2、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（ B ）是交易最活跃的衍生工具。
A.外汇远期
B.利率互换
C.远期利率协议
D.利率期权
3、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ D ）是交易最活跃的衍生工具。
A.利率期货
B.股指期权
C.外汇期权
D.利率期权
4、利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ B ）。
A.股票产品
B.债券产品
C.基金产品
D.外汇产品
5、金融期权交易最早始于（ A ）。
A.股票期权
B.利率期权
C.外汇期权
D.股票价格指数期权
6、下列（ B ）不是期货合约中应该包括的内容。
A.交易规格
B.交易价格
C.交易数量
D.交易品种
7、涨跌停板制度通常规定（ C ）为当日行情波动的中点。
A.前一交易日的收盘价
B.前一交易日的最低价
C.前一交易日的结算价
D.前一交易日的开盘价
8、我国曾于1993年开展金融衍生交易（ B ）。
A.利率期货
B.国债期货
C.股指期货
D.外汇期货
9、在期权合约的内容中，最重要的是（ B ）。
A.期权费
B.协定价格
C.合约期限
D.合约数景
10、期权价格是以（ A ）为调整依据。
A.买方利益
B.卖方利益
C.买卖两方共同利益
D.无具体规定，买方卖方均可
四、多项选择题
1、金融衍生市场形成的条件有（ ABCDE ）。
A.风险推动金融创新
B.金融管制放松
C.技术进步
D.证券化的兴起
E.金融竞争的加剧
2、一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ ACD ）。
A.股权式衍生工具
B.债权式衍生工具
C.货币衍生工具
D.利率衍生工具
E.汇率衍生工具
3、远期合约的缺点主要有（ ABD ）。
A.市场效率较低
B.流动性较差
C.灵活性较小
D.违约风险相对较高
E.利率较高
4、金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ ABCDE ）。
A.规范的期货合约
B.保证金制度
C.期货价格制度
D.交割期制度
E.期货交易时间制度和佣金制度
5、金融期权的要素包括（ CDE ）。
A.基础资产
B.期权的买方和卖方
C.敲定价格
D.到期日
E.期权费
五、判断并改正
1、按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。
错误。按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场外交易。
2、一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
错误。一般远期利率协议以当时的市场利率作为参照利率。
3、由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价值变动的影响。
正确。
4、远期利率协议是防范将来利率波动风险而预先固定远期利率的金融工具。
正确。
5、通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场上获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。
正确。
6、期货合约的价格就是期权费。
正确。
7、看涨期权的协定价格与其合约的期权费呈正比例的变化关系，看跌期权的协定价格与其合约的期权费呈反比例的变化关系。
错误。看涨期权的协定价格与其合约的期权费呈反比例的变化关系，看跌期权的协定价格与其合约的期权费呈正比例的变化关系。
8、期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。
正确。
9、理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。
错误。看涨期权的卖方所承担的风险是无限的，而获利空间是有限的。
10、人们购买期权后，即可获得该股份公司股票的分红、派息。
错误。期权不是股权
第九章基本训练
三、单项选择题
1、进行金融投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为（ C ）。
A.技术分析和财务分析
B.技术分析、基本分析和心理分析
C.技术分析和基本分析
D.市场分析和学术分析
2、金融投资的目的就是（ D ）。
A.收益最大化
B.风险最小化
C.投资净效用最大化
D.收益率最大化和风险最小化
3、下列分析方法中的（ B ）是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的。
A.技术分析
B.基本分析
C.市场分析
D.学术分析
4、在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于（ A ）阶段。
A.繁荣
B.衰退
C.萧条
D.复苏
5、（ D ）不是宏观经济政策。
A.财政政策
B.货币政策
C.利率政策
D.收入政策
6、某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ B ）。
A.初创期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
7、对于仅有上影线的光脚阳线，（ A ）情况多方实力最强。
A.阳线实体较长，上影线较短
B.阳线实体较短，上影线较长
C.阳线实体较长，上影线也较长
D.阳线实体较短，上影线也较短
8、（ A ）认为收盘价是最重要的价格。
A.道氏理论
B.波浪理论
C.切线理论
D.形态理论
9、如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，此时从均线下方突破并交叉向上，此信号为（ B ）。
A.卖出信号
B.买入信号
C.买入或卖出信号
D.盘整信号
10、一般情况下，在20区域下，（ C ）是买入信号。
线由上向下穿过D线
线由下向上穿过K线
线由下向上穿过D线
线、D线交错在一起，没有具体突破方向
四、多项选择题
1、基本分析主要适用于（ ABC ）。
A.周期相对比较长的证券价格预测
B.相对成熟的证券市场
C.预测精确度要求不高的领域
D.短期行情的预测
E.获利周期较短的预测
2、行业生命周期可以分为（ ABCE ）。
A.初创期
B.成长期
C.成熟期
D.繁荣期
E.衰退期
3、一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为（ AC ）。
A.认同程度小，成交量大
B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减
D.价升量减，价跌量升
E.以上都不对
4、切线理论的趋势分析中，趋势的方向有（ ABC ）。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.垂直向上方向
E.垂直向下方向
5、下列（ ACE ）指标应用是正确的。
A. 当价格从移动平均线上方向下跌，但并未跌破移动平均线，在移动平均线上方又再度回升，买入
B.当W％高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D.当短期RSI小于长期RSI时，属于多头市场
E.当价格上升，OBV也同步上升，应作买进考虑
五、判断并改正
1、投资目标的确定就是确定投资的收益率。
错误。还要确定风险。
2、投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。
错误。投资时机选择，亦即宏观预测，涉及到预测和比较各种不同类型的证券的价格。3、影响金融市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。
错误。还有其他因素。
4、本币汇率下降必然导致股价下降。
错误。本币汇率下降会使出口产品生产厂家的股票价格会因汇率的下降而上升；会使需要进口原料和零部件的企业成本增加，盈利减少，竞争能力降低，股价下跌。
5、在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。
错误。产业生命周期的成熟阶段行业进入了利润较高而风险较小的状态。
6、一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。
正确。
7、带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。
错误。带有上影线的光脚阴线是先扬后抑型。
8、支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
正确。
9、短期均线由下而上穿越长期均线时，可考虑卖出股票。
错误。短期均线由下而上穿越长期均线时，可考虑买入股票。
10、KDJ指标中J值的取值范围在0～100之间。
错误。J值可以高于100，低于0。
第十章基本训练
三、单项选择题
1、金融市场监管最基本的原则是（ A ）。
A．依法监管原则 B．“三公”原则
C．自愿原则D．自我约束原则
2、国际证监会组织每年召开（ A ）会议。
A．1次 B．2次
C．3次 D．4次
3、（ C ）是所有监管工作中最复杂、最敏感、最困难的环节。
A．市场准入的监管 B．市场经营业务的监管
C、市场退出的监管
4、以下哪项不属于官方监管机构的特点（ D ）
A．行政性 B．强制性
C．权威性D．自律性
5、我国金融市场的主要监管机构是（ B ）。
A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行
C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会
E．上海和深圳证券交易所
6、在下述对金融市场实施监督管理的机构中，属于辅助监管机构的有（ C ）。A．中央银行 B．证券交易所
C．证券管理委员会 D．证券同业公会
7、信息披露制度最早源于1845年（ A ）。
A．英国的《公司法》 B．美国的《证券法》
C．日本的《证券交易法》 D．美国的《蓝天法》
四、多项选择题
1、以下哪些法律和办法对上市公司的退市标准作了原则性规定，为我国上市公司的退出提供了相应的法律法规依据：（ABCD ）。
A．《公司法》
B．《证券法》
C．《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》
D．《关于执行（亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法）的补充规定》
2、在下面各选项中可能导致经常性的市场失效，影响竞争有效发挥作用的有：（ACE ）。
A．垄断 B．价格粘性
C．市场信息不对称 D．自由放任
E．外部负效应
3、下面属于对上市公司经营业务过程监管的有（BC ）。
A．规定最低资本金要求 B．信息披露制度
C．关联交易的监管 D．对盈利能力监管
4、以下哪些是我国对上市公司市场准入的规定之一（ABCDE ）。
A．公司股本总额不少于5000万元人民币
B．开业时间在三年以上，最近三年连续盈利
C．公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
D．公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为15％以上
E．国务院规定的其他条件
5、以下哪些是我国对经纪类证券公司市场准入的条件（ABCD ）。
A．注册资本最低限额为5千万元人民币
B．主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格
C．有固定的经营场所和合格的交易设施
D．有健全的管理制度
6、目前要达到统一的信息披露会计标准有以下（ABC ）途径。
A．使用国际会计标准
B．使用国家间相互承认的协定
C．使用美国会计标准
D．使用英国会计标准
7、以下哪些证交所是FIBV执行委员会的永久会员（ABCE ）。
A．伦敦 B．纽约
C．巴黎D．新加坡 E．东京
五、判断并改正
1、从本质上说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者管理。
错误。对金融市场的监管就是对金融市场的主体、客体、媒体和价格等的管理。
2、注册制的实行主要基于这样一种理念：即只要信息公开、完整和真实，市场就会做出优胜劣汰的选择，而政府的职责只是健全制度，保证信息公开和防止信息滥用。因此，美国1933年颁布的《证券法》被誉为“证券真谛法”。
正确。
3、核准制以日本的《证券交易法》和美国的《蓝天法》（部分州）为代表。
错误。核准制以欧陆国家的公司法和美国的《蓝天法》（部分州）为代表。
4、国际证监会组织作为专业性国际组织，非常强调政治原则，所有会议都要悬挂会议所在国国家的国旗、奏国歌。
错误。国际证监会组织作为专业性国际组织，不强调政治原则，所有会议不悬挂会议所在国国家的国旗、不奏国歌。
5、目前，多边性监管合作协议大多以联合声明的形式出现。
正确。
6、在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。
错误。一般是各国的中央银行。
7、在我国，国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构。
正确。
8、在我国，中国人民银行是金融市场的主要监管机构。
正确。
9、在我国，设立证券公司必须经中国银监会审查批准，未经批准不得经营证券业务。
错误。设立证券公司必须经中国证监会审查批准。
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
《金融市场学》期末复习资料 一、解释下列名词 金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
湖南大学课程考试试卷 湖南大学教务处考试中心装 订 线 （ 答 案 不 得 超 过 此 线 ） 湖南大学课程考试试卷 课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟 答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。 一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始 的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的 资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未 来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛 高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误 的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计， 那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖 出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分 派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（） Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金 Ｃ.获取稳定收益，风险较小 Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易
D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法 二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产
金融市场学第一套试卷 总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)
A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
金融市场学 简答题 1、简述商业银行经营的基本原则。 ①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。 ②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。 ③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。 ④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。 ⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。 2、储蓄贷款协会。 储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。 3、影子银行产生对现代金融的利弊。 利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。 (2)为利率的市场化提供过渡空间。 (3)提高了金融机构经营风险的能力。 (4)推动了技术创新和技术进步。
弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。 (2)可能对货币政策形成干扰。 (3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。 (4)“影子银行”存在一定的流动性风险。 4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。 投资银行区别于其他相关行业的主要特点是： (1)投资银行属于金融服务业。 (2)投资银行主要服务于资本市场。 (3)投资银行属于智力密集型行业。 (4)投资银行业是资本密集型行业。 (5)投资银行是富于创新性的行业。 5、简要说明共同基金的组织结构。 共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为: (1)基金持有人——投资者。共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。 (2)基金管理人——基金管理公司。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。 (3)基金托管人——基金保管公司。基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。 (4)基金代理人——承销公司。承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股
2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金
的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股