复习资料《金融理论与实务》第一大题：单项选择题(总分：60分)
1、观念形态的货币只能发挥（）
A.价值尺度职能
B.流通手段职能
C.货币贮藏职能
D.支付手段职能标准答案：A
2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（）
A.马克思
B.马歇尔
C.庇古
D.费雪标准答案：A
3、货币资本化的高级形式是（）
A.产业资本
B.商业资本
C.金融资本
D.借贷资本标准答案：C
4、目前我国的同业拆借市场利率属于（）
A.官定利率
B.公定利率
C.市场利率
D.优惠利率标准答案：C
5、美国的中央银行制度属于（）
A.单一型
B.复合型
C.跨国型
D.准中央银行型标准答案：A
6、商业银行的经营目标是（）
A.利润最大化
B.规模最大化
C.资产最大化
D.负债最大化标准答案：A
7、保险的基本职能是（）
A.损失评估
B.损失核算
C.组织经济补偿
D.危险测定标准答案：C
8、按信托行为的不同可将信托分为（）
A.公益信托和私益信托
B.设立信托和法定信托
C.商事信托和民事信托
D.契约信托和遗嘱信托标准答案：D
9、下列属于商业银行表外业务的有（）
A.同业拆借
B.贷款承诺
C.证券回购
D.抵押贷款标准答案：B
10、下列属于不可保财产的是（）
A.古币
B.艺术品
C.货币
D.码头标准答案：C
11、马克思的货币起源说立足于（）
A.劳动价值论
B.商品价值论
C.劳动价格论
D.商品价格论标准答案：A
12、马克思认为正常情况下的利率水平应（）
A.等于平均利润率
B.大于平均利润率
C.介于零和平均利润率之间
D.介于平均利润率与资本收益率之间标准答案：C
13、公定利率的决定主体是（）
A.政府
B.中央银行
C.市场
D.行业自律组织标准答案：D
14、强调商业银行贷款应以真实商业票据作抵押的经营管理理论是（）
A.商业贷款理论
B.预期收入理论
C.资产负债综合管理理论
D.资产转移理论标准答案：A
15、最早经营信托业务的机构是（）
A.保险公司
B.信托公司
C.商业银行
D.证券公司标准答案：A
16、最早全面发挥中央银行职能的是（）
A.瑞典银行
B.美联储
C.法兰西银行
D.英格兰银行标准答案：D
17、我国目前实行的中央银行制度是（）
A.一元式
B.二元式
C.复合式
D.跨国式标准答案：A
18、下列属于特殊约定承保财产的是（）
A.邮票
B.票证
C.文件
D.账册标准答案：A
19、我国三家政策性银行成立的时间是（）
A.1993年
B.1994年
C.1995年
D.1996年标准答案：B
20、保险的基本职能是（）
A.损失评估
B.损失核算
C.组织经济补偿
D.危险测定标准答案：C
21、下列各项货币形式最原始的一种是A）A实物货币B金属货币C存款货币D电子货币
22、最早实行金本位制的国家是
A.德国
B.英国
C.美国
D.法国标准答案：B
23、1944年建立的国际货币制度是
A.牙买加货币体系
B.欧洲货币联盟
C.布雷顿森林体系
D.北美自由贸易区标准答案：C
24、从宏观来看，在信用关系中货币资金的供给者是
A.金融机构
B.政府部门
C.个人部门
D.非金融企业标准答案：C
25、工商企业间以赊销或预付货款等形式提供的信用称为
A.商业信用
B.消费信用
C.银行信用
D.国家信用标准答案：A
26、货币退出流通领域执行的职能是
A.计价单位
B.交易媒介
C.支付手段
D.财富贮藏标准答案：D
27、一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均汇率称为
A.即期汇率
B.有效汇率
C.远期汇率
D.名义汇率标准答案：B
28、布雷顿森林体系实质上是一种
A.金币本位制
B.金块本位制
C.金汇兑本位制
D.纸币本位制标准答案：C
29、发行我国符合国际标准的第一张信用卡的银行是
A.广东发展银行
B.深圳发展银行
C.中国工商银行
D.中国建设银行标准答案：A
30、包含了通货膨胀因素的利率通常称为
A.固定利率
B.浮动利率
C.名义利率
D.实际利率标准答案：C
第二大题：多项选择题(总分：40分)
1、货币最基本的职能是( )
A.价值尺度
B.流通手段
C.贮藏手段
D.支付手段
E.世界货币标准答案：A, B
2、现代信用货币制度下国际货币的特点有（）
A.规定有法定含金量
B.在国际结算中广泛应用
C.可自由兑换成其他货币
D.输出国外需货币主管当局批准
E.币值波动强烈标准答案：B, C, E
3、消费信用的方式有( )
A.分期付款
B.债券发行
C.按揭贷款
D.住房抵押贷款
E.信用卡透支标准答案：A, C, D, E
4、民间信用的特点是（）
A.灵活
B.规范
C.风险大
D.利率低
E.易发生违约纠纷标准答案：A, C, E
5、政策性银行的资金主要来源于（）
A.财政预算拨款
B.发行金融债券
C.吸收居民储蓄存款
D.同业拆借款
E.吸收企业活期存款标准答案：A, B
6、非银行金融机构包括（）
A.保险公司
B.基金公司
C.信托投资公司
D.投资银行
E.商业银行标准答案：A, B, C, D
7、流通中的货币主要包括（）
A.发挥价值尺度职能的货币
B.发挥流通手段职能的货币
C.发挥支付手段职能的货币
D.发挥贮藏手段职能的货币
E.发挥世界货币职能的货币标准答案：B, C
8、目前我国居民储蓄存款利率属于（）
A.固定利率
B.浮动利率
C.官定利率
D.市场利率
E.公定利率标准答案：A, C
9、下列对信用的表述正确的有（）
A.信用是一种经济上的借贷行为
B.信用具有还本付息的特点
C.信用活动中所有权发生了转移
D.信用可以集聚闲置资金，积少成多
E.信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡标准答案：A, B, D, E
10、决定我国利率总水平主要因素有( A, B, C, D )
A、市场物价总水平B.银行经营成本C.资金供求状况D.国有企业利息承受力E.期限
复习资料《金融理论与实务》(课程代码00150)
第一大题：单项选择题(总分：60分)
1、下列关于人民币的表述错误的是（标准答案：C）
A.1948 年12 月1 日开始发行
B.是一种信用货币
C.曾经规定过含金量
D.有主辅币制度
2、现代经济制度下商业信用的规范形式应该是（）
A.口头信用
B.挂账信用
C.强制信用
D.票据信用标准答案：D
3、需要承兑的商业票据是（）
A.商业本票
B.商业期票
C.商业汇票
D.支票标准答案：C
4、中央银行保管外汇、黄金储备体现的职能是（）
A.发行的银行
B.银行的银行
C.监管的银行
D.国家的银行标准答案：D
5、保值储蓄使居民储蓄存款的实际利率（）
A.等于名义利率
B.等于通货膨胀率
C.等于票面利率
D.大于或等于零标准答案：B
6、能够创造存款货币的是（）
A.中央银行
B.商业银行
C.投资银行
D.政策性银行标准答案：B
7、商业银行的核心资本包括（ B ）
A.股本和金融债券
B.股本和公开储备
C.股本和未公开储备
D.金融债券和公开储备
8、代位追偿的目的是防止被保险人获得（）
A.双重赔偿
B.虚假赔偿
C.转移赔偿
D.越位赔偿标准答案：A
9、《巴塞尔协议》规定协议签署国银行的最低资本限额为（标准答案：B）
A.银行风险资产的10%
B.银行风险资产的8%
C.银行风险资产的6%
D.银行风险资产的4%
10、目前我国使用的保险补偿方式不包括（）
A.支付现金
B.修理
C.更换
D.重置标准答案：D
11、金本位制度下，决定两国汇率水平的基础是（）
A.购买力平价
B.物价指数之比
C.铸币平价
D.货币的对内价值之比标准答案：C
12、能够创造基础货币的机构是（）
A.中国人民银行
B.中国工商银行
C.国家开发银行
D.中国进出口银行标准答案：A
13、信用活动中货币执行的主要职能是（）
A.价值尺度
B.支付手段
C.流通手段
D.贮藏手段标准答案：B
14、商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为是（）
A.回购协议
B.同业拆借
C.贴现
D.证券投资标准答案：C
15、下列不属于信托职能的是（）
A.财务管理职能
B.资金融通职能
C.信用服务职能
D.支付中介职能标准答案：D
16、商业银行速动资产的特点是（）
A.安全性强
B.流动性强
C.盈利性强
D.信誉度高标准答案：B
17、欧元正式启动的时间是（1999年1月1日）
18、以经营工商业存、放款为主要业务的金融机构是（）
A.中央银行
B.商业银行
C.投资银行
D.证券公司标准答案：C
19、货币在交换中起的媒介作用时发挥的职能是（）
A.价值尺度
B.流通手段
C.支付手段
D.货币贮藏标准答案：B
20、需要承兑的票据是（）A.商业本票B.支票C.商业汇票D.商业期票标准答案：C
21、在外汇市场上，买入汇率与卖出汇率的算术平均数称为
A.中间汇率
B.市场汇率
C.有效汇率
D.远期汇率标准答案：A
22、一国的汇率水平基本上由市场决定、没有一个基准汇率的汇率制度称为
A.货币局制度
B.浮动汇率制
C.固定汇率制
D.爬行盯住汇率安排标准答案：B
23、认为两国货币兑换比率主要由两种货币购买力之比决定的理论是
A.国际借贷说
B.购买力平价理论
C.汇兑心理说
D.利率平价理论标准答案：B
24、下列各项影响汇率变动的因素属长期的是
A.经济增长
B.利率
C.心理预期
D.政府干预标准答案：A
25、下列各项影响汇率变动的因素属短期的是
A.通货膨胀
B.经济增长
C.国际收支
D.利率标准答案：D
26、下列各项属货币市场工具的是
A.国库券
B.股票
C.债券
D.中长期公债标准答案：A
27、下列各项属资本市场工具的是
A.股票
B.国库券
C.商业票据
D.大额存单标准答案：C
28、在金融衍生工具交易市场交易的金融工具是
A.股票
B.债券
C.期权
D.基金标准答案：C
29、人民币开始实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制的年份是
A.1994
B.1998
C.2000
D.2005 标准答案：A
30、同业拆借市场的拆借期限最普遍的
A.隔夜
B.1天
C.3个月
D.1年标准答案：A
第二大题：多项选择题(总分：40分)
1、中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑的因素有(标准答案：A, B, C, D )
A.市场物价总水平
B.国有企业利息承受能力
C.银行利润
D.社会资金总供求状况
E.公众的预期
2、中国建设银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（）
A.固定利率
B.浮动利率
C.实际利率
D.官定利率
E.名义利率标准答案：A, D, E
3、中央银行作为金融管理机构其活动特征是（）
A.不以盈利为目的
B.不经营普通银行业务
C.具有相对独立性
D.不干涉商业银行业务
E.制定和执行国家货币政策标准答案：A, B, C, E
4、我国的政策性金融机构有（）
A.中国进出口银行
B.中国农业发展银行
C.中国国际金融投资公司
D.中国建设银行
E.国家开发银行标准答案：A, B, E
5、民间信用的特点是（）
A.灵活
B.规范
C.风险大
D.利率低
E.易发生违约纠纷标准答案：A, C, E
6、新加坡行使中央银行职能的机构包括（）
A.金融管理局
B.银行业协会
C.货币委员会
D.财政部
E.商业银行标准答案：A, C
7、下列关于货币价值尺度职能的表述正确的有（）
A.货币在衡量并表现商品价值量大小时执行价值尺度职能
B.其作用在于将商品的价值表现为价格
C.执行价值尺度职能的货币可以是观念形态的货币
D.执行价值尺度职能的货币必须是现实的货币
E.与流通手段共同构成货币的两个最基本职能标准答案：A, B, C, E
8、信用的基本形式有( )
A.商业信用
B.银行信用
C.国家信用
D.消费信用
E.民间信用标准答案：A, B, C, D, E
9、中央银行是银行的银行，这一职能具体体现为( A, B, D )
A.集中存款准备
B.组织全国清算
C.从事外汇买卖
D.充当最终贷款人
E.代理国债发行
10、资产证券化的背景是( 标准答案：B, D )
A.降低融资成本
B.加强风险管理
C.提高盈利水平
D.业务创新
E.降低流动性
复习资料《金融理论与实务》(课程代码00150)
第一大题：单项选择题(总分：60分)
1、凯恩斯认为市场动机和预防动机决定的货币需求取决于（）
A.利率水平
B.价格水平
C.收入水平
D.预期水平标准答案：C
2、国际收支平衡表上的数据是（）
A.流量
B.存量
C.持有量
D.净额量标准答案：A
3、我国编制的社会商品零售物价指数属于（）
A.批发物价指数
B.国民生产总值平减指数
C.消费物价指数
D.零售物价指数标准答案：C
4、股票最普通的一种形式是（）
A.优先股
B.法人股
C.职工内部控股
D.普通股标准答案：D
5、我国国际收支统计制度的建立始于（）
A.1981年8月
B.1981年9月
C.1985年8月
D.1985年9月标准答案：A
6、社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过既定价格水平水平和劳务方面的供给，而引起的通货膨胀是（标准答案：A）
A.需求拉上型通货膨胀
B.成本推动型通货膨胀
C.结构失调型通货膨胀
D.投资过剩型通货膨胀
7、1996～1999年，中国人民银行连续7次降息属于（）
A.扩张性货币政策
B.收缩性货币政策
C.中性货币政策
D.不确定标准答案：A
8、基础货币表现为( )
A.中央银行的负债
B.中央银行的资产
C.商业银行的负债
D.商业银行的资产标准答案：A
9、作为货币供给总闸门的金融机构是( )
A.商业银行
B.中央银行
C.政策性银行
D.非银行金融机构标准答案：B
10、收入型投资基金追求的是( )
A.避税
B.资本升值
C.低风险和基本收益的稳定
D.收益和风险达到某种均衡标准答案：C
11、适用于发达证券市场的股票发行管理方式是（）
A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.报批制标准答案：C
12、1996 年底我国外汇管理体制的重大突破是（）
A.实行了银行结售汇
B.实现了人民币的自由兑换
C.实行了浮动汇率
D.实现了人民币在经常项目下的可自由兑换标准答案：D
13、各国划分货币层次的主要依据是（）
A.货币的安全性
B.货币的收益性
C.货币的流动性
D.货币的稳定性标准答案：C
14、效果比较猛烈、不宜经常使用的货币政策工具是（）
A.公开市场业务
B.法定存款准备金
C.再贴现率
D.贷款额度标准答案：B
15、附息债券的发行价格常采用（）
A.贴现发行
B.面值发行
C.折价发行
D.溢价发行标准答案：B
16、若存户大量从银行提起，则商业银行的存款派生能力（）
A.提高
B.降低
C.不变
D.不定标准答案：B
17、由于工资增长过快或生产资料价格上涨过高造成的通货膨胀属于（）
A.需求拉上型
B.结构失调型
C.混合型
D.成本推动型标准答案：D
18、在经济过热时通常采取的财政政策与货币政策的搭配方式是（）
A.松财政松货币
B.紧财政紧货币
C.松财政紧货币
D.紧财政松货币标准答案：B
19、《中国人民银行法》规定的货币政策目标是（）
A.币值稳定并以此促进经济增长
B.以济增长并以此促进充分就业
C.币值稳定并以此促进国际收支平衡
D.经济增长并以此促进国际收支平衡标准答案：A
20、基础货币属于中央银行的（）
A.负债项目
B.资产项目
C.或有负债
D.或有资产标准答案：A
21、目前，对社会公布的Shibor品种共有 A.2种B.4种C.6种D.8种标准答案：D
22、商业汇票到期前，汇票付款人承诺到期支付票款并在汇票上签名盖章的票据行为称作
A.承兑
B.贴现
C.背书
D.参加付款标准答案：A
23、我国开始发行中央银行票据是在
A.1978年
B.2002年
C.2005年
D.2010年标准答案：B
24、债券发行时高于票面价格发行，称为
A.平价发行
B.折价发行
C.溢价发行
D.超额发行标准答案：C
25、衡量债券收益率最重要的指标是
A.到期收益率
B.票面收益率
C.现时收益率
D.持有期收益率标准答案：A
26、达到标准?普尔信用等级标准“清偿能力较强，风险小”的债券的等级是
A.AAA
B.AA
C.BBB
D.BB标准答案：B
27、下列各个股票交易市场属场外交易市场的是
A.纳斯达克
B.纽约股票交易所
C.上海证券交易所
D.深圳股票交易所标准答案：A
28、下列各项股票投资分析属基本面分析的是
A.行业分析
B.形态分析
C.趋势分析
D.指标分析标准答案：A
29、下列各项股票投资分析属技术分析的是
A.行业分析
B.企业分析
C.经济周期分析
D.股票指数分析标准答案：D
30、EFT指的是
A.成长型基金
B.封闭式基金
C.交易型开放式指数基金
D.基金中的基金标准答案：C
第二大题：多项选择题(总分：40分)
1、优先股筹资的优点有( 标准答案：A, B, C, D )
A.资金成本相对固定
B.增强公司举债能力
C.获得长期资金
D.无表决权
E.分散股东控制权
2、对出口信贷正确的理解有( )
A.出口信贷即买方信贷
B.出口信贷利率较低
C.出口信贷必须与项目相联系
D.出口信贷的使用有限制
E.出口信贷的额度无限制标准答案：B, C, D
3、通货紧缩的主要衡量标志有( )
A.物价水平的持续下降
B.货币供给增长率的负增长
C.货币流通速度加快
D.货币流通速度减慢
E.市场繁荣标准答案：A, B, D
4、传统的货币政策工具包括( )
A.法定存款准备金率
B.再贴现率
C.公开市场业务
D.道义劝告
E.信贷规模标准答案：A, B, C
5、下列关于货币供给量表述正确的是( 标准答案：B, C )
A.流量概念
B.存量概念
C.银行债务总额
D.银行债权总额
E.银行自有资本金总额
6、属于扩张性货币政策操作的是( )
A.提高法定存款准备金率
B.提高再贴现率
C.降低法定存款准备金率
D.中央银行买进有价证券
E.中央银行卖出有价证券标准答案：C, D
7、确定股票发行价格时需要考虑的因素有（标准答案：A, B, C, D, E ）
A.企业的盈利能力
B.企业的发展潜力
C.股票发行数量
D.企业所在行业的特点
E.股市状况
8、关于证券流通市场的表述正确的有（）
A.增强金融工具的流动性
B.实现资金由投资者向筹资者的转移
C.增加市场金融工具的总量
D.不改变市场金融工具总量
E.会对发行市场产生影响标准答案：A, D, E
9、关于期权合约风险和损益状况的正确表述有（）
A.期权合约购买者的风险有限
B.期权合约出售者的收益有限
C.对买进期权的购买者而言，其收益可以无限高
D.对卖出期权的出售者来说，其损失是有限的
E.对买进期权的出售者来说，其损失是有限的标准答案：A, B, C, D
10、国际收支平衡表中的经常账户包括（）
A.无偿捐赠
B.债务减免
C.投资收益
D.证券投资
E.国际金融服务标准答案：A, C, E
复习资料《金融理论与实务》(课程代码00150)
第一大题：单项选择题(总分：60分)
1、《中华人民共和国证券法》颁布的年份是（）
A.1996
B.1997
C.1998
D.1999标准答案：C
2、（）属于清算国际债权关系而引起的国际间的货币收付
A.物资援助
B.易货交易
C.侨汇
D.资本输出标准答案：D
3、通货膨胀与物价水平相关联，这是指（）
A.消费资料价格水平
B.生产资料价格水平
C.物价总水平
D.批发物价水平标准答案：C
4、货币政策指中央银行为实现既定的经济目标，运用各种工具调节（）的一种金融政策和措施
A.货币供给和利率
B.货币需求和供给
C.社会需求和供给
D.社会供给和利率标准答案：A
5、流通中的货币一部分以现金形式存在，大部分的存在形式是（）
A.存款货币
B.储蓄存款
C.活期存款
D.流通货币标准答案：C
6、在经常账户中，赔偿和无偿捐赠属于（）
A.收益账户
B.服务账户
C.货物账户
D.经常转移账户标准答案：D
7、我国大部分经济学家认为通货膨胀从长期来看对经济的影响为（）
A.促进
B.中性
C.促退
D.不确定标准答案：C
8、我国人民币汇率采用的是( )
A.直接标价法
B.间接标价法
C.远期标价法
D.近期标价法标准答案：A
9、由工资提高引起的通货膨胀属于( )
A.需求拉上型通货膨胀
B.成本推动型通货膨胀
C.结构失衡型通货膨胀
D.信用膨胀型通货膨胀标准答案：B
10、我国《证券法》允许承销股票和公司债券的金融机构是( )
A.国家开发银行
B.工商银行
C.经纪类证券公司
D.综合类证券公司标准答案：D
11、货币市场上进行的金融交易是（）
A.债权交易
B.产权交易
C.既有债权交易又有产权交易
D.事权交易标准答案：C
12、债券投资管理的核心是（）
A.债券收益管理
B.利率风险管理
C.信用风险管理
D.偿还方式的搭配标准答案：B
13、组合投资中各种资产的相关度越低，则风险程度（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无规则变动标准答案：B
14、可以反映全部生产资料、消费品和劳务价格变动的物价指数是（标准答案：D）
A.消费物价指数
B.批发物价指数
C.社会商品零售物价指数
D.国民生产总值平减指数
15、下列不属于货币市场交易工具的是（）
A.国库券
B.商业票据
C.股票
D.大额可转让定期存单标准答案：A
16、目前世界各国普遍实行的汇率制度是（）
A.固定汇率制
B.联系汇率制
C.钉住汇率制
D.浮动汇率制标准答案：D
17、下列不属于我国M1 层次的货币是（）
A.流通中现金
B.企业单位活期存款
C.个人储蓄存款
D.机关团体部队存款标准答案：C
18、西方国家中央银行最经常使用、最为灵活、最为有效的货币政策工具是（）
A.法定存款准备金
B.再贴现
C.公开市场业务
D.道义劝告标准答案：C
19、提高法定存款准备金率表明中央银行货币政策的意图是（）
A.扩张
B.紧缩
C.稳定
D.无法确定标准答案：B
20、通货膨胀是一种（）
A.货币现象
B.商品现象
C.过剩现象
D.短缺现象标准答案：A
21、LOF指的是
A.平衡型基金
B.上市型开放式基金
C.对冲基金
D.国家基金标准答案：B
22、1972年5月，芝加哥商品交易所推出的第一笔金融期货合约是
A.外汇期货合约
B.利率期货合约
C.利率期权合约
D.股指期货合约标准答案：A
23、中国的期货交易所于2006年成立于
A.北京
B.上海
C.广州
D.深圳标准答案：B
24、下列我国银行属于政策性银行的是
A.国家开发银行
B.中国银行
C.民生银行
D.交通银行标准答案：A
25、下列各项不属于世界银行集团的国际金融机构是
A.国际货币基金组织
B.世界银行
C.国际开发协会
D.国际金融公司标准答案：A
26、下列各项业务属于商业银行资产业务的是
A.贷款
B.同业拆借
C.通知存款
D.结构性存款标准答案：A
27、下列属于各项业务属于商业银行负债业务的是
A.储蓄存款
B.贷款
C.股权投资
D.债券投资标准答案：A
28、下列各项业务不属于商业银行表外业务的是
A.存放同业存款
B.结算
C.信托
D.租赁标准答案：A
29、商业银行资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益称为
A.账面资本
B.监管资本
C.经济资本
D.债务资本标准答案：A
30、一般来说，经营证券承销业务的金融机构是
A.中央银行
B.商业银行
C.投资银行
D.保险公司标准答案：C
第二大题：多项选择题(总分：40分)
1、《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇包括( )
A.外国货币
B.外币支付凭证
C.外国政府公债
D.外国公司债券
E.欧洲货币单位标准答案：A, B, C, D, E
2、引致需求拉上型通货膨胀的基本因素是( )
A.工资上升
B.投资膨胀
C.消费膨胀
D.垄断利润
E.心理预期标准答案：B, C
3、国际收支经常账户中的服务项目包括( )
A.运输
B.侨汇
C.通信
D.建筑
E.保险标准答案：A, C, D, E
4、普通股筹资的优点有( )
A.财务负担小，无还本压力
B.增强公司举债能力
C.提高公司知名度
D.有利于股东财富增值
E.资金成本较低标准答案：A, B, C, D
5、投资者可以利用期货合约进行（）
A.套期保值
B.资产组合管理
C.投机
D.发现价格
E.固定风险标准答案：A, B, C, D
6、基础货币包括（）
A.商业银行的短期存款
B.商业银行的超额准备金
C.商业银行的法定存款准备金
D.流通于银行体系以外的现金
E.商业银行的长期存款标准答案：B, C, D
7、衍生金融工具包括（）
A.股票
B.债券
C.认股权证
D.期货合约
E.期权合约标准答案：C, D, E
8、通货膨胀成因理论主要有（）
A.结构失调说
B.成本推动说
C.需求拉上说
D.经济倒退说
E.生产倒退说标准答案：A, B, C
9、货币政策的内容一般包括（）
A.政策目标
B.政策工具
C.传导机制
D.政策弹性
E.政策环境标准答案：A, B, C
10、20世纪70年代西方发达国家的货币政策中介目标转向不采用（）
A.利率
B.货币供应量
C.货币发行
D.贷款规模
E.汇率标准答案：A, C, D, E
钢贸企业开展物流金融的条件分析 令狐文艳 摘要：随着物流金融等新型融资方式的出现，传统的融资模式已经不能满足钢贸企业对外融资的诉求。为了规避钢贸企业融资难的问题，首先对钢贸企业融资现状进行分析，紧接着对钢贸企业开展物流金融的优势条件和局限性进行分析，最终分析了钢贸企业开展物流金融的必要性和可行性，为钢贸企业开展物流金融提供理论参考。 关键词：钢贸企业；物流金融；融资模式 一、钢贸企业融资现状分析 钢铁贸易行业在整个供应链上发挥着“蓄水池”的作用，这是毋庸置疑的，首先钢铁贸易企业为供应链上下游行业的顺利运行提供了桥梁和纽带的作用，而且全国60%的钢材销量是通过钢铁贸易企业来完成的，在国民经济中发挥着举足轻重的作用。 而钢铁贸易行业是一种资金密集型行业，资金是钢铁贸易企业的经营之本，也是钢铁贸易企业日常经营和发展壮大的必备因素。国内目前具有大约20万家以上的钢铁贸易企业，而且其中95%以上是中小型民营企业。 在买方市场的情形下，钢铁贸易企业对钢厂的供货往往需要全额付款，这就为钢铁贸易企业的日常经营带来挑战，可见其在上游资金链中处于劣势地位。而在卖方市场的情形
下，钢铁贸易企业又需要对客户垫付资金，从而造成钢铁贸易企业在整个供应链的资本流动中处于劣势地位，议价能力极低。针对这种情况，在国家政策中又没有相应的优惠政策扶持。 可见，钢铁贸易企业融资难度大是众所周知的，而且钢铁贸易企业每年都有相当多的存货、应收账款等不能用于担保并借入信贷资金，如果通过某种模式或者某种经营方式可以将这些闲置的资源进行信贷担保，则可以很大程度上帮助钢铁贸易企业摆脱贷款难的困境。 二、钢贸企业开展物流金融的优劣势条件分析 1.优势条件分析。钢贸企业开展物流金融的外部优势条件分析如下：（1）政策环境优势条件，2009年3月10日，国务院印发了《物流业调整和振兴规划的通知》的文件，该文件作为一份指导性文件，明确了物流业发展方向，加大对物流产业的金融支持。2009—2012年，中国迎来了物流行业政策的密集期，这些政策充分发挥了政策引导性作用，营造了良好的金融业和物流业外部发展环境，为中小企业发展物流金融创造了有利条件，尤其是为钢铁贸易行业发展物流金融提供了相应的正常支持。（2）制度环境优势条件，物流金融业务主要是一种资产支持型的授信业务，所涉及的是执行担保功能的货物或者其他动产，2009年中国人民银行编制了《中国动产担保物权与信贷市场发展》，科学地提出了中国对动产担保交易法的衡量标准，并将中国现存相关的担保交
5.供应链上企业融资问题： 银行信贷的条件：1、自身资产规模2、财务结构3、信用担保 银行信贷的要求导致中小企业融资难。 6. 供应链金融概念： 简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。 一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一“脐血”注入配套企业，也就等于进入了供应链，从而可以激活整个“链条”的运转；而且借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机。 7.供应链融资好处： （1）银行：新的业务领域、新的利润增长、可控的风险、（政策红利）中小企业融资； （2）核心企业：稳定了上下游，稳定了链条，提高了效率、业务扩大；（3）中小企业：盘活了资产，改善了现金流，稳定并扩大业务； （4）其他参与方，比如物流公司：新的业务、新的利润、增值服务提升客户粘性。 9.供应链金融产品 针对供应商针对购买商融资产品中间业务产品 1.存货质押贷款； 2.应收账款质押贷 款 3.保理 4.提前支付折扣 5.应收账款清收 6.资信调查 7.结算1.供应商管理库存 融资 2.商业承兑汇票贴 现 3.原材料质押贷款 4.延长支付期限 5.国际国内信用证 6.财务管理咨询 7.结算 1.存货质押贷款 2.应收账款质押贷 款 3.保理 4.提前支付折扣 5.供应商管理库存 融资 6.原材料质押融资 7.延长支付期限 1.应收账款清收 2.资信调查 3.财务管理咨询 4.现金管理 5.结算 6.贷款承诺 7.汇兑 10.一、保税仓业务模式： 基于核心厂商（供货方）与经销商或直供方（以下统称经销商）的供销关系，经销商通过向银行融资提前支付预付款给核心厂商，银行按经销商的销
行为金融学 对投资行为的影响 班级：金融 1203 学号： 1201150334 制作人：马芳芳 指导人：邓凯 时间： 2015年12月15日
行为金融学对投资行为的影响 内容摘要：投资学发展到现在遇到了许多有效市场理论无法解释的问题，经济学家将心理引入投资领域产生了行为金融学。行为金融学理论既侧重对非理性偶然的因素进行分析，又关注对行为科学的吸纳，深入探讨投资者的心理举动。通过对行为金融学的分析，以高效率实现投资活动为目的，总结现代金融环境下的投资策略，以期实现对投资学理论与实务的重 ２、后悔理论的主要内容 投资者在投资过程中常出现后悔的心理状态。在大牛市背景下，没有及时介入自己看好的股票会后悔，过早卖出获利的股票也会后悔；在熊市背景下，没能及时止损出局会后悔，获点小利没能兑现，然后又被套牢也会后悔；在平衡市场中，自己持有的股票不涨不跌，别人推荐的股票上涨，自己会因为没有听从别人的劝告而及时换股后悔；当下定决心卖出自己手中的股票，而买人专家推荐的股票，又发现自己原来持有的股票不断上涨，专家推荐的股票不涨反跌时，更加后悔。
二行为金融学对投资的影响 （一）性格的影响 投资者应该认清自己的性格弱点,有效的利用自己好的一面,克服不好的一面。克服自己的弱点来应对金融事件的本能冲动,并深入去挖掘表面现象背后市场运行的核心所在。虽然人们不可能完全避免这种本能的冲动的影响,但可以通过控制自己人性的强弱点来应对这种本能冲动,间接的来决定自己的决策去向。 （二）智商与情商 投资者智商是指投资者在投资方面的知识和智慧的高低、对经济状况及投资工具分析预测的能力。则投资情商就是投资者自我情绪的控制、判断他人情绪的能力、人际关系协调的能力和自我激励能力等。智商和情商对投资者的影响不可小觑,这对一个投资者是否成功起着关 , , ,这 , , 四结语 行为金融学在现代金融学的基础上,融合了心理学、行为学以及经济学原理等等来指导和促进金融业发展,旨在帮助投资者规避风险,赚取最大的收益。在实际的投资过程中,投资者的非理性一面往往会对投资的结果产生巨大影响,甚至决定作用。行为金融学,正是基于此而产生,指导投资行为人开启财富之门
国内物流金融研究综述 摘要: 近年来, 物流金融创新在经济实践过程中的迅速发展引起了学术界的广泛关注。本文回顾了物流金融的发展历程，归纳了这一领域的理论成果，并对其核心思想进行提炼。文章通过对物流金融的相关文献进行分析总结，指出相关研究所存在的问题，并就进一步研究提出展望。 关键词: 物资银行；仓单质押；融通仓；物流金融；融资模式； 中国与世界各国的资本和物资交流日益频繁，中国国内贸易与国际贸易对物流和资金流的流动效率都提出了新的要求。在网络和通信技术广泛应用的条件下，使得物流和金融这两大行业终于可以结合产生了物流金融这一创新产品。它的这种跨领域创新模式无疑为我们提供了一种创新的新思路、新方法。它给物资流通带来的巨大影响被学者捕捉到，进而从理论的高度构建出一个崭新的平台—物流金融。 一、物流金融相关概念 浙江大学经济学院的邹小芃、唐元琦（2004）首次定义了“物流金融”的概念。他们认为：物流金融就是面向物流业的运营，通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务，有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动，达到信息流、物流和资金流的有机统一[1]。这些资金和信用的运动包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、结算、有价证券的发行与交易，收购兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，提高全社会的福利。该定义指出了物流金融所研究的领域和基本的研究方向，它还强调金融创新思维和金融工程技术的运用。 融通仓最早作为物流企业的创新业务, 主要目的在于通过与银行等金融机构合作, 寻找解决中小企业融资难的问题。由于中小企业信贷风险较高且可抵押的不动产有限, 使得动产融资成为中小企业最为可行的一种融资方式。随着动产质押融资的发展,2002年, 复旦大学管理学院的罗齐、朱道立等首次提出了融通仓这一概念, 将其定义为“以周边中小企业为主要服务对象, 以流动商品仓储为基础, 涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台”[2]。文章阐述了融通仓的两种运作模式———金融机构授信额度模式和信用担保体系模式。在模式一中, 由于得到了银行的授信额度, 物流企业可以直接向相关企业提供质押贷款业务, 简化金融机构审批程序, 提高了企业融资效率。 二、物流金融研究的发展历程及现状 2.1 21世纪前 国内物流金融的理论研究最初是沿着物资银行、仓单质押业务总结开始的，这个时期的典型特点就是带有浓厚的计划经济色彩。相关的研究有： 1987年3月，中国人民大学工业经济系的陈淮就提出了关于构建物资银的设想[3]。90
一：名词解释 1.公司金融 所谓公司金融就是指公司在金融市场上从事的各项金融活动，它包括公司融资活动、投资活动和利润分配活动等。 2.年金是指在某一确定时间里，每期都有一笔相等金额的系列收付款项。 普通年金（后付年金） 预付年金（先付年金） 延期年金（递延年金）：最初的现金流量不是发生在现在，而是发生在若干期后。 永续年金：指持续到永远的现金流量。 3.永续增长年金现值？ 每期现金流不是等额的C，而是在C的基础上以一个固定的速度g匀速增长，且持续增长下去，称为永续增长年金现值。 4.资本预算 公司发现、分析并确定长期资本投资项目的过程，又称为资本预算。 5. 贴现现金流量法是指考虑货币时间价值的分析方法。主要包括净现值法、盈利指数法和内部收益率法 等三种，此外还有折现投资回收期法。 6.等价年度成本（EAC)是指某项资产或者某项目（NPV)在整个寿命期每年收到或支出的现金流量。 7.资本成本 通常，理论界是将资本成本从两个角度定义的。 （1）从筹资人角度而言，资本成本是资本使用者按照市场均衡收益率为获取资本使用权而付出的代价,即向债权人支付的利息和向股东支付的股利。 用公式表示如下： 资本成本（%）= 资本使用费/ 筹资金额 （2）从投资者的角度而言，资本成本是投资者要求获得的预期投资收益率。因此是一种机会成本。 用公式表示如下： 资本成本（%）= 资本使用费/ 投资金额 8. 经营杠杆（营业杠杆）：又称营业杠杆或营运杠杆，是指在存在固定成本的情况下，公司息税前利润 (EBIT)随销售量（Q）的变化而变化的程度。 9. 财务杠杆是指每股收益变动与息税前利润变动之比。 10. 资本结构 所谓资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系。它分为广义和狭义两层含义： 广义的资本结构是指全部资本的构成及其比例关系。既包括长期资本结构，又包括短期资本结构。 狭义的资本结构——仅指长期资本结构。 11.破产成本： 是指当公司的债务总额大于资产价值，公司面临破产时所付出的各种成本费用。 12.代理成本 是指由于利益冲突所引起的额外费用。它包括监督成本、守约成本和剩余损失三部分 13.股票回购 是指股份公司按照一定的程序购回发行或流通在外的本公司普通股股票的行为。 14.股利政策 股利政策是指关于公司管理层对与股利发放有关事项采取的方针政策。 二：简答 1.风险的种类 1）以公司为投资对象划分
金融服务公司简介范文 金融服务业包括我国(不含香港、澳门特别行政区和台湾省)四个分支：银行，证券，信托，保险。下面是小编为你带来的金融服务公司简介范文，欢迎参阅。 金融服务公司简介范文1 深圳捷信金融服务有限公司-捷信中国是国内主要的消费金融供应商，是中东欧地区最大的金融投资集团PPF旗下的全资子公司。作为创新店内消费贷款业务的供应商，为大多数普通消费者提供60分钟内店内获得分期付款的服务，只要消费者有固定收入，就能先消费后付款，立即带走心仪商品。凭借着国际消费金融领域的专业经验以及对品牌打造的重视，捷信中国提供的消费金融产品，符合了国内对拉动内需刺激经济的政策。 金融服务公司简介范文2 夸客金融(Quark Finance)是一家专注于个人金融服务的金融服务机构，公司成立于20xx年，公司位于中国金融中心上海政府设立的互联网金融产业园区。
夸客金融专注于个人金融服务，为消费者与小微企业主提供专业的金融服务。 夸客金融集合了传统金融的管理技术和互联网的思维模式，力图解决个人金融服务市场普遍存在的规模小、效率低、技术手段落后、风控体系落后等弱点，致力于打造一个中国领先的个人金融服务平台，服务于消费者和小微企业主的个人融资需求，引领中国个人金融业务的发展。 夸客金融20xx年成立，就获得了美元基金和大型产业集团的投资;公司管理团队来自多家中外资银行，拥有多年的银行产品管理及风控管理经验，同时，与各类机构建立了密切的合作关系，合作机构既有银行、信托、保险、支付公司等大型金融服务机构，也有大型工业企业、零售企业和互联网公司等。 夸客金融专注于个人金融行业，主要包括T2P和P2P信贷模式。 金融服务公司简介范文3 上海金互行金融信息服务有限公司是国内互联网金融行业的企业，成立于20xx年，其总部位于上海。入驻外滩金融创新试验区，以互联网与传统金融的融合创新，服务于中小微企业融资和实体经济发展。
行为金融学理论 ：对冲行为，是通过在各种范围内发现可利用的低效率的公司与市场来优化资 源的配置，从而获得利润的主要手段。而量化技术，则是这一目标达成的最有 效手段。 传统金融理论在以“理性人”和有效市场为其理论假设的基础上，发展了现代资产组合理论（MPT），资本资产定价理论（CAPM），套利定价理论（APT）、期权定价理论（OPT）等一系列经典理论，它承袭了经济学“理性范式”的研究思路，取得了重大成功。但从另外一方面来看，它忽视了对投资者实际决策行为的研究。随着行为金融学的发展，行为经济学家和实验经济学家提出了许多悖论，如“股权风险溢价难题”、“羊群效应”、“阿莱斯悖论”等。传统的“理性人”假定已经无法解释现实人的经济生活与行为，预期效用理论也遭到怀疑。虽然部分经济学家开始修补经典理论，修改效用函数、技术和市场信息结构等，但迄今为止没有满意的答案。在这种情况下，行为金融理论的悄然兴起突破了传统金融理论的基本假设，以心理学研究成果为依据，从投资者的实际决策心理出发，对投资者行为进行了研究，并获得一定的成功。本文对行为金融学的发展及其主要理论进行了回顾和总结，以供学习和交流之用。 第一部分，现代经典金融学的缺陷与行为金融学的产生。从现代经典金融学的起源和发展入手，介绍有效市场假说的发展、理论基础和经验检验。现代经典金融学是建立在理性和有效市场基础上的，本节主要从有效市场假说分析了现代经典金融理论的缺陷。在此基础上，介绍了行为金融学的起源和发展。第二部分，行为金融学心理学基础。根据心理学分支的划分，从认知心理学、社会心理学、情感心理学和实验心理学的大量研究成果，分析了行为金融学的心理学基础，为后续理论与模型奠定基础。第三部分，行为金融学的理论核心—期望理论。行为金融学发展至今，其中最有影响为学术界所公认的理论就是期望理论了，期望理论研究的主要是金融理论的模块之一的“偏好与决策问题”，但是它是目前应用于经济研究的最为重要的行为决策理论之一。本节在回顾预期效用理论的基础上，介绍了期望理论的主要内容以及其相关研究，并对两者进行了比较。第四部分，行为金融学有两个理论基础：有限套利和投资者心态分析。有限套利解释了套利对于价格回复到基本价值水平的作用是有限的，从而市场是处于一种非有效状态。但是它无法告诉我们这种非有效性到底采取哪种具体形式，为此，需要建立行为金融的第二个理论基础：即投资者心态分析。该部分主要通过对经典模型的介绍来阐明这两大基础。第五部分，基于行为金融理论的交易策略，这些策略，从主流金融学的角度来看，可能是非理性的，而行为金融给出了相应的解释。第六部分，行为资产定价模型。Hersh Shefrin and Meir Statman（1994）构筑了BAPM （behaviroral asset pricing model）作为主流金融学中CAPM 的对应物，将 信息交易者和噪声交易者以及两者在市场上的交互作用同时纳入资产定价框架，提出了行为贝塔的概念。BAPM一方面从无法战胜市场的意义上接受市场的有效性；另一方面从理性主意出发拒绝市场有效性，这对金融研究的未来发展有着深刻的启示。第七部分，行为组合理论。Shefrin和Statman借鉴Markowitz的现
企业组织的三种形式1.从法律层面上划分即：个体业主制企业、合伙制企业和公司制企业 2.现代公司的基本类型①有限责任公司②股份有限公司③国有独资公司股份有限公司特点： ①经批准，可以向社会发行股票募集资金。②所有权与经营权分离。③公司的资本总额划分为等额股份，股份可以自由转让。④股东以其所认购的股份对公司债务承担有限责任。 3.公司与金融市场的关系1).从公司的角度来看公司的资金主要来源于两个方面：其一，投资者投入的资金，即股本;其二，债权人投入的资金，即负债.在市场经济条件下，资金都是公司以信用方式从金融市场上取得的，公司经营活动与金融市场有着密切联系2).从金融市场的角度来看市场的主要功能是有效配置资源。在金融市场上，市场的作用就是促成资金总是从盈余方向赤字方转移，而公司是最大的资金需求方，也是最大的资金供应方。因此，公司的投融资行为与金融市场的运行密切相关3) 公司与金融市场的关系用公式表示为：实物资产 + 金融资产 = 资本权益 + 金融负债 4.公司金融的主要金融活动:投资决策,融资决策,股利决策 5.公司金融分析的基本工具:现值,必要报酬率,期权定价,风险和收益,财务决策与公司价值,财务报表分析 6.资金时间价值有两种形式：终值和现值。现值PV0：现值是指在一定的利率条件下，未来某一时间的一定量资金现在的价值。终值FVn：是指在一定的利率条件下，一定量资金在未来某一时间所具有的价值，即资金的本利和。 7.单项资产风险的衡量1）随机变量2）概率3）期望值4）方差5）标准6）标准差系数 8证券市场线SML 1.证券市场线是表明单个风险证券或各种非有效证券的风险—收益关系的。当市场处于均衡中，任何一种证券或证券组合所表示的点均落在证券市场线上。2.同样,整个证券市场的均衡关系，也可以用证券市场线表示出来，其线上的每一个点都代表着不同系统风险的的证券。3.用公式表示为：E(ri )= rf + β(E(rm )– rf）即：资本资产定价模型9 .资本资产定价模型表明, 一项特定资产的期望报酬率取决于三个要素:1)货币时间价值。 2)承担系统风险的回报 3)系统风险的大小 10.CAPM模型研究的主要结论：1）证券风险可分为：可分散风险与不可分散风险。2）投资者可借助多样化投资方式消除可分散风险。3）投资者必须获得补偿才会去承担风险4）贝他系数可以衡量出该股票的市场风险。5）贝他系数是衡量股票风险的最佳方法 11.资本资产定价模型基本假设1)、投资决策是针对一个确定的阶段而言的，其决策标准是使其预期效用最大化；2)、投资者以资产组合的预期收益率和标准差来评价资产组合；3)、投资者的预测具有同质性，即每个投资者对证券的预期收益、标准差和协方差都具有相同的估计；4)、投资者可以无风险利率Rf进行无限制的借贷；5)、所有资产都是完全可分的，投资者可以任何比例投资；6)、每个投资者都单独进行决策，个人的投资行为不可能影响到整个市场的价格；7)、市场处于均衡状态，无个人所得税，无交易成本，所有投资者都可以免费得到有价值的信息。 12.β系数的含义：贝塔系数是反映个别股票相对于平均风险股票变动程度的指标。它可以衡量个别股票的市场风险，而非公司特有风险。β系数是表示某种单项证券变动相对于证券组合实际收益变化的敏感程度。是用单项证券收益的协方差与市场组合收益的方差的比率，即可得到该项资产的β系数。β系数的计算公式:β = δmi/ δ2m =ρim×δi /δm 式中:βi为第i种证券的β系数。β值可正可负，其绝对值越大，说明单项证券收益率的波动程度越高。当市场组合的β系数等于1时，反映所有风险资产的平均风险水平。β 系数大于1，表明某风险资产的风险水平超过平均风险水平；β系数小于1，表明某风险资产的风险水平低于平均风险水平；β系数等于0，表明某风险资产不存在系统风险，而存在非系统风险，且通过分散化投资能予以化解。无风险资产的β系数等于0。 13.投资决策的项目类别:1)长期资本投资项目 2)短期实物资产投资项目3)按照投资项目间的相互关系分类:独立项目,互斥项目,关联项目
Logistics 物流商论 https://www.doczj.com/doc/fc1971921.html, 2012年7月 133 第三方物流企业开展物流金融业务机理的探讨 浙江财经学院东方学院 王华清 摘 要：本文从第三方物流企业开展物流金融业务模式出发，运用委托代理、交易成本以及企业核心竞争力等相关的经济学、管理学理论分析物流金融对供应链成员企业、第三方物流企业以及银行金融机构的经济效益，探讨了第三方物流企业开展物流金融业务的机理，以期对第三方物流企业开展物流金融业务提供一定的支撑。关键词：第三方物流企业 物流金融 业务机理中图分类号：F252 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)07(b)-133-02第三方物流企业是通过为其他企业输出物流服务来获取经济效益的外部供应商，其中物流服务主要有货物运输、产品仓储和管理、产品配送等。在整个产品的供应链中，第三方物流企业扮演着相对于中介的角色，它不直接参与产品的生产和销售当中去，既不负责产品生产商，也不做产品销售，它所负责的就是为供应链上的企业提供专业化的物流服务，它自身是不拥有商品的所有权的。因此，第三方物流企业具有几个突出的特征：第一，第三方物流企业是按照合同的规定，长期地为物流需求公司提供全面、专业的物流服务。第二，第三方物流企业的专业化、个性化服务决定了其签约合同的客户不会过多，有时甚至只有一家服务对象，因而第三方物流企业的物流服务和客户的业务流程要协调，兼容，衔接到位，这样才能提供高效、全面到位的物流服务。第三，第三方物流企业需要处理大量的货物、运输、仓储、配送等信息，这就要求它们提供的物流服务必须依靠在强大了信息技术，既方便第三方物流企业内部管理，也有利于企业之间的有效合作。 第三方物流企业同时也是供应链金融业务的重要环节。供应链金融指供应链上的生产商、销售商、各个中小企业将市场需求稳定，价格波动小，生产和销售状况良好且符合要求的货物向银行等金融机构作为信用凭证，同时利用第三方物流企业的信息技术，将金融机构的资金跟企业的产品进行结合，以物流换资金流，使企业可以方便地获取融资、财务结算等金融服务。由此可见，在整个供应链金融上，第三方物流企业并不参与整个供应链的交易活动，它只为供应链上的企业提供物流、金融等服务。 1 第三方物流企业开展物流金融业务模式分析 (1)代理结算业务。代理结算业务作为第三方物流企业对供应 链成员开展最早的金融服务，发展得已经相对比较成熟，主要有代收货款和垫付货款。 代收货款指发货人以签约合同的形式要求第三方物流企业在配送货物到终端客户的同时代理收取货款，然后按照合同规定按一定的周期向第三方物流企业支付服务费用。其基本的业务流程如下图： 图1 代收货款业务流程图 垫付货款是第三方物流企业与收货方签订合同，同时供货商和收货方签订购销合同，按照供货商发货，首先由第三方物流企业 垫付货款，其中按照合同规定，供货商有无条件回购货物的义务； 其次第三方物流企业配送货物至收货方并结算货款。该项金融服务可以使发货人及时得回收资金，尤其是在现金周转紧张的时候，该模式可以有效解决供货商的资金问题。对第三方物流企业来说，把自身利益和客户切身利益联系起来，可以赢得客户的信任，加深客户的忠诚度，有助于自身业务的开展。 图2 垫付货款业务流程图 (2)仓单质押指需要融资的企业将存放在第三方物流企业仓库中的货物作为质押品，然后第三方物流企业为其出具仓单，融资企业利用仓单向银行提出贷款申请，银行评估质押品的价值后按照有关规定发放一定的贷款资金。在此金融业务期间，第三方物流企业将企业和银行连结在一起，扮演这融资中介的角色，并负责对仓单上所示的货物进行监管。在整个业务操作过程中，第三方物流企业可以根据自身强大的物流信息系统和仓储网络，可以有效便捷地为融资企业提供质押品仓单，并选取融资所在地进行质押品的监管，这样大大降低了融资企业的融资成本，也方便了银行贷款的审核。总之，仓单质押业务的开展，第三方物流企业既可以为资金困难的企业申请融资提供可靠的担保，也可以降低银行放贷的风险，而且推动了第三方物流企业仓储服务的多样化，资源得到了优化配置，经济效益得到了提高。 (3)保兑仓不同于仓单质押，它是收货方在向银行交纳一定的保证金后，银行为其开具收票人为供货商的承兑汇票；供货商根据汇票向特定的第三方物流企业发货，当货物存入第三方物流企业的仓库后，按照仓单质押业务进行操作，此后第三方物流企业按照银行的指令向收货方配送货物。 (4)融通仓与仓单质押模式相似，但它精简了后者的流程，提高业务效率。它是以第三方物流企业优良的信用为前提的。银行在评估了第三方物流企业的经营规模，业务绩效，盈利状况，财务状况以及信用级别等，按照评估结果向其授予一定的信贷额度。第三方物流企业可以利用授予的信贷额度，自由灵活地根据融资企业的融资条件和融资量开展相关金融业务。该模式依靠第三方物流企业良好的信用，保证银行资金安全，缩减了一些繁琐的金融服务环节，使信贷资金在供应链上高效的流动，融资企业获取资金更为方便快捷，优化了供应链金融业务的工作，是第三方物流企业开展物流金融业务时更具有活力和吸引力。 (5)信用证下货权质押模式又被称为物流保理模式，它是银行
物流金融业务分析及案例研究
物流金融业务分析及案例研究 一、物流金融业务的发展背景 在供应链中，相比于商品的生产制造，物流占据了更多的时间和费用，提高物流运营的效率将关系到整个供应链的水平。而要提高物流效率，就需要资金的有效支持，没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口, 并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂。这样在“供应链竞争”的时代，注重于供应链上企业所从事的商品交易关系和相应担保、并为物流提供融资结算等服务的物流金融业务就具有了发展的紧迫和必要性。 而物流金融业务迅速发展的必然性则与业务“多方共赢”的特性相关。 首先, 对融资对象来说,物流金融能够有效地解决供应链上的资金薄弱环节, 即供应链上中小企业的融资困难。因为在供应链上, 作为“链主”的核心企业会通过欠款、要求预付款和要求批量采购等方式将资金风险转嫁给上下游的中小企业, 而这些资金短缺的中小企业既没有足够的信用评级, 也没有足够的抵押资产和第三方保证, 按照传统的信贷方式它们很难获得金融机构的融资。但在物流金融中, 金融机构则可以充分考虑这些企业上下游关系产生的存货、应收帐款和订单等来提供相应的融资产品, 因而解决了供应链上的资金瓶颈, 保证了供应链条的畅通。 其次,对融资主体来说, 物流金融能够提供丰厚的利润并降低贷款的风险: 在物流金融中, 参与业务的物流企业可以通过业务的参与获得更多的仓储客户, 可以通过协助金融机构控制业务获得相应的监管和信息咨询收益, 甚至还可以直接参与借贷获得一部分利差; 而提供资金的金融机构, 不仅可以扩展新的融资业务, 获得丰厚的利差, 更重要的是, 它们还可以通过供应链上交易关系提供的担保以及物流企业的评估和监控有效地降低贷款风险。 正因为这些优点, 近几年, 国外的金融机构, 例如法国巴黎银行、荷兰万贝银行和美国的花旗银行等等, 纷纷与物流仓储企业合作, 开展物流金融业务；还有些金融机构成立了专门的质押银行, 例如1999年美国摩根斯坦利投资3.5亿美元给上市公司Redwood Trust, 用于开发物流金融业务；而世界物流快递业的巨头UPS更是收购了美国第一国际银行,成立了专门的UPS金融公司, 为客户提供全方位的物流金融服务, 以实现物流、信息流和资金流的同步化。 物流与金融的业务整合, 也成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领域, 得到社会各界充分的重视。例如, 自1999年中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融业务后, 发展到现在, 中国储运已与工商银行、建设银行、农业银行和招商银行等十几家金融机构合作, 2006年1—10月, 完成的质押贷款额度达111亿元。2004年8月, 国家发改委和广东发展银行在广州举行“中小企业融资创新产品推介会”, 会议宣布将在广州和杭州等全国10城市试点推广“物流银行”来开展物流金融业务。2005年11月, 中国人民银行公布了与世界
公司金融重点
————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期: ?
一:名词解释 ?1．公司金融 所谓公司金融就是指公司在金融市场上从事的各项金融活动,它包括公司融资活动、投资活动和 利润分配活动等。 ２.年金是指在某一确定时间里,每期都有一笔相等金额的系列收付款项。 普通年金（后付年金) 预付年金(先付年金) 延期年金(递延年金）:最初的现金流量不是发生在现在,而是发生在若干期后。 永续年金：指持续到永远的现金流量。 3．永续增长年金现值？ 每期现金流不是等额的C,而是在C的基础上以一个固定的速度ｇ匀速增长,且持续增长下去,称为永续增长年金现值。 4.资本预算 公司发现、分析并确定长期资本投资项目的过程,又称为资本预算。 5.贴现现金流量法是指考虑货币时间价值的分析方法。主要包括净现值法、盈利指数法和内部收益 率法等三种,此外还有折现投资回收期法。 6.等价年度成本(EAＣ）是指某项资产或者某项目(NPV）在整个寿命期每年收到或支出的现金流量。 ７.资本成本 通常,理论界是将资本成本从两个角度定义的。 （1）从筹资人角度而言,资本成本是资本使用者按照市场均衡收益率为获取资本使用权而付出的代价,即向债权人支付的利息和向股东支付的股利。 用公式表示如下： 资本成本（%）=资本使用费/ 筹资金额 (2)从投资者的角度而言，资本成本是投资者要求获得的预期投资收益率。因此是一种机会成本。 用公式表示如下： 资本成本(%)= 资本使用费／投资金额 8. 经营杠杆(营业杠杆)：又称营业杠杆或营运杠杆,是指在存在固定成本的情况下，公司息税前利润(EBIT) 随销售量（Ｑ)的变化而变化的程度。 ９. 财务杠杆是指每股收益变动与息税前利润变动之比。 10.资本结构 所谓资本结构是指公司各种资本的构成及其比例关系。它分为广义和狭义两层含义： 广义的资本结构是指全部资本的构成及其比例关系。既包括长期资本结构，又包括短期资本结构。 狭义的资本结构——仅指长期资本结构。 １１.破产成本: 是指当公司的债务总额大于资产价值，公司面临破产时所付出的各种成本费用。 １２.代理成本 是指由于利益冲突所引起的额外费用。它包括监督成本、守约成本和剩余损失三部分13．股票回购 是指股份公司按照一定的程序购回发行或流通在外的本公司普通股股票的行为。 １４.股利政策 股利政策是指关于公司管理层对与股利发放有关事项采取的方针政策。 二：简答 1.风险的种类 １）以公司为投资对象划分
KINGSIDA 致力于与客户建立长期的合作关系。我们以信誉、服务和透明化为运营方针。秉着这些理念和准则，我们更以成为业界最受信任和尊崇的经纪商为目标。 KINGSIDA金仕达金融集团身为一家优秀的金融衍生品经纪商。向全球客户提供安全并且有保障的在线交易产品。 除了提供客户直通全球的衍生品交易市场的平台外，我们还向客户提供了市场新闻，分析和交易条件，使我们的客户更加便利的做出交易决策，并以最实时的信息执行他们的交易。 KINGSIDA 金仕达金融集团受新西兰金融市场管理局FMA，美国全国期货协会NFA多重监管机构监管，总部位于离岸金融中心开曼（Cayman Islands）。
为了向全球客户提供服务，KINGSIDA 分别于英国、德国、台湾、澳洲、新西兰，香港及东南亚设立了区域办事处。 我们位于伦敦、纽约和香港的先进服务器为我们客户带来执行速度方面的极致体验，且最大化客户的利益。这些足以确保我们能够将滑点和延迟控制至最低范围，并最大程度的杜绝重复报价。 身为金融衍生品经纪商，我们深信要平衡于尖端科技的应用与优质的客户服务之间，因此我们为客户们提供了强化版的极速执行交易体验和个人专属帐户经理服务。 合规监管 KINGSIDA 金仕达金融集团受新西兰金融市场管理局FMA（Financial Markets Authority），美国全国期货协会NFA（National Futures Association）多重监管。 我们的新西兰金融市场管理局（Financial Markets Authority）监管编号为480787。我们的美国全国期货协会NFA（National Futures Association）监管编号为0513103。
学年论文 中文题目物流金融业发展分析 英文题目Logistics industry development is analyzed 院系：经济与管理学院年级专业：2015级金融工程姓名：陈涛 学号：152045140 指导教师：沈伟钦 职称：讲师 闽南理工学院教务处制 2017年12月22日
【摘要】随着经济的发展，在我国发展迅速的行业中，物流行业的蒸蒸日上，特别是物流的使用比重日益增长，而要提高物流效率，就需要资金的有效支持，没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口，并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂，因此物流金融业务就具有了发展的紧迫和必要性。本文从物流物流金融的概念，运营、盈利模式分析，改革成功的案例和开展物流金融服务时风险把控和转移方面进行分析，同时提出物流金融发展有利政策。 【关键词】物流金融，融资操作，风险分散
【pick to 】along with the development of the economy, in our country is developing rapidly in the industry, the logistics industry is booming, especially the use proportion increasing of logistics, and to improve the efficiency of logistics, effective support will need the money, no cash flow and logistics of the match, the supply chain can produce large amounts of funding gap, and the links of the supply chain is not free even rupture, so the development of the logistics financial business has the urgency and necessity. This article from the concept of the logistics financial, operational and profit pattern analysis, reform successful cases, and to carry out the logistics financial service risk transfer and aspect were analyzed, and favorable policies and puts forward the logistics financial development. [key words] logistics finance, financing operation, risk diversification.
金融公司简介范文6篇 国际金融公司致力于促进发展中国家私营部门的可持续发展。我们尤其注重通过促进成员国生产企业和高效资本市场的成长来推动 经济发展。 国际金融公司是世界上为发展中国家提供股本金和贷款最多的多边金融机构。它提供长期的商业融资。 国际金融公司的资本金来自其175个成员国，并由这些国家的政府共同制订政策、审批投资。 国际金融公司与发起公司和融资伙伴共同承担风险，但不参与项目的管理。 在项目投资总额当中国际金融公司只承担部分融资。国际金融公司每投资1美元，便能带来其他投资者和债权人5美元的投资。 国际金融公司的章程规定它按照商业原则运作，获取利润。自从成立之日起，公司每年都在盈利。 国际金融公司投资不需要政府担保。 由国际金融公司参与的项目通常能增强各方，如外国投资者、当地合作伙伴、其他债权人和政府机构的信心同时平衡各方的利益。 迄今，敦沛金融已成为区内具领导地位之金融机构之一，并获得ISO9001及ISO10002两项国际质量管理认证，代表了集团无论在产 品服务或是销售后的客户服务方面，都已经建立了具国际水平的质 量管理系统。此认证亦标志着敦沛金融以客为尊之信念，重视客户 所需，积极与客户建立长久互信的伙伴关系，跟客户携手昂步向前。 面对未来的挑战，敦沛金融将继续坚守务实求进的发展宗旨，积极壮大业务，不断提升产品及服务的质素，竭力成为客户心目中最 可靠的战略伙伴，一起迈向成为本地出色投资银行的目标。
公司实行三级风险控制机制，专门设立产品采集部、风险控制部和风险管理委员会，实行“产品采集与风险审核相分离”的原则， 独立审核，标准控制，流程管理。 公司产品采集以客户需求为导向，优选产品供应商，采用全流程的严格风险控制：由投资专家、风控专家、法务专家进行对信托公 司和项目进行风险把控，让客户放心。 核心价值观：忠诚、精业、责任、共享核心竞争力：品牌、人才、专注、学习企业精神：天道酬勤、厚德载物|笃行信道、自强不息; 商业银行：中国工商银行、中国建设银行、招商银行、中国银行、中国农业银行、中信银行、北京银行、光大银行、民生银行、广东 发展银行、深圳发展银行、浦东发展银行等证券公司银河证券、国 泰君安、申银万国、国信证券、海通证券、招商证券、广发证券、 华泰证券、中信建投、光大证券、中信证券、安信证券、建银投资、齐鲁证券、华泰联合、中金公司、中信金通、长江证券、方正证券、兴业证券等 为贯彻落实国家“保增长、扩内需、调结构”的指导方针，刺激居民消费需求，促进经济发展，银监会于2009年8月确定成都作为 消费金融全国4个试点城市之一。在省市政府和监管部门的大力支 持下，成都银行与马来西亚丰隆银行于2010年3月1日成立全国首 家消费金融公司—四川锦程消费金融公司，公司注册资本3.2亿元 人民币，其中成都银行出资占比51%;马来西亚丰隆银行占比49%。 在此，让我们再次衷心感谢您对南京绿都投资管理公司的热情关注与支持。我们非常重视资源价值的共享与整合，致力于与我们的 投资伙伴及我们所投资的企业建立紧密的伙伴关系。 公司始终秉承“诚信、稳健、规范、高效、求实、创新”的经营理念、“以人为本、建卓越团队、创成功业绩”的管理理念和“热情、快捷、共享、共赢”的服务理念，以促进中小企业发展为己任，整合社会金融资源，关注企业融资需求，解决中小企业融资难题， 扶持具有良好发展潜力的优秀中小企业成长，致力于为客户创造价
w 物流金融发展历程 1999 年，一个第三方物流公司———中国储运公司与银行合作，开始向客户提供简单的质押融资业务。2000 年，复旦大学朱道立教授主持广东顺德物流基地项目时首次提出了“融通仓”的概念，并组织人员开始相关理论的研究。2001 年，TCL应用融通仓思想开拓手机市场，通过向全国销售商提供大部分运营资金，成功地在短期内取得全国手机销量第一的业绩。同年，UPS完成对 First International的并购，开始提供融通仓式的服务。除传统包裹和企业物流业务外，UPS推出了包括代开信用证、兑付出口票据、代理海关业务、提供货款融资等服务。2003年， UPS的金融物流集成服务成功地解决了W ALMART 和东南亚供应商之间的物流和付款拖欠太久的问题。2004年，NOKIA 在广州使用类似TCL 的融通仓模式抢占手机市场份额；DHL在上海为客户提供物流和关税融资服务；中国储运集团提供仓单质押贷款业务，规模超过人民币
40亿元。由此可见，融通仓服务的实践发展很快，而理论研究相对较慢。 物流金融的功能 融通仓的目的是用资金流盘活物流，或用物流拉动资金流。所以参与的物流、生产、中介和金融企业都可以通过融通仓模式实现多方共赢。融通仓的产生将为我国中小企业的融资困境提供新的解决办法;将提高商业银行的竞争优势，调整商业银行信贷结构，有效化解结构性风险;将促进我国第三方物流的进一步发展。 （1）融通仓为中小企业融资提供新渠道 中小企业，特别是民营企业的差勃发展已经成为推动中国经济向前的重要力量。然而，由于国家政策的倾斜、自身规模等原因，中小企业的发展遇到了人才、技术、资金等诸多瓶颈。尤其是资金短缺已成为中小企业发展道路中的主要障碍。 融通仓为中小企业融资提供新渠道，一方面，企业在货发以后就可以直接拿到相当大比例的货款，大大加速了资金的周转，对那些从事高附加价值产品、供应链内部联系相当密切、发货频率很高的产业而言(例如，电脑、手机、家用电器)，融通仓带来的收益就特别可观。就是对那些价值不很高但是规模相当大的重化工而言，由于其
行为金融学理论 :对冲行为，是通过在各种范围内发现可利用的低效率的公司与市场来优化资源的配置，从而获得利润的主要手段。而量化技术，则是这一目标达成的最有效手段。 传统金融理论在以“理性人”和有效市场为其理论假设的基础上，发展了现代资 产组合理论(MPT，资本资产定价理论(CAPM，套利定价理论(APT、期权定价理论(OPT等一系列经典理论，它承袭了经济学“理性范式”的研究思路，取得了重大成功。但从另外一方面来看，它忽视了对投资者实际决策行为的研究。随着行为金融学的发展，行为经济学家和实验经济学家提出了许多悖论，如“股 权风险溢价难题”、“羊群效应”、“阿莱斯悖论”等。传统的“理性人”假定已经无法解释现实人的经济生活与行为，预期效用理论也遭到怀疑。虽然部分经济学家开始修补经典理论，修改效用函数、技术和市场信息结构等，但迄今为止没有满意的答案。在这种情况下，行为金融理论的悄然兴起突破了传统金融理论的基本假设，以心理学研究成果为依据，从投资者的实际决策心理出发，对投资者行为进行了研究，并获得一定的成功。本文对行为金融学的发展及其主要理论进行了回顾和总结，以供学习和交流之用。 第一部分，现代经典金融学的缺陷与行为金融学的产生。从现代经典金融学的起 源和发展入手，介绍有效市场假说的发展、理论基础和经验检验。现代经典金融学是建立在理性和有效市场基础上的，本节主要从有效市场假说分析了现代经典金融理论的缺陷。在此基础上，介绍了行为金融学的起源和发展。第二部分，行为金融学心理学基础。根据心理学分支的划分，从认知心理学、社会心理学、情感心理学和实验心理学的大量研究成果， 分析了行为金融学的心理学基础，为后 续理论与模型奠定基础。第三部分，行为金融学的理论核心一期望理论。行为金融学发展至今，其中最有影响为学术界所公认的理论就是期望理论了，期望理论 研究的主要是金融理论的模块之一的“偏好与决策问题”，但是它是目前应用于 经济研究的最为重要的行为决策理论之一。本节在回顾预期效用理论的基础上，介绍了期望理论的主要内容以及其相关研究，并对两者进行了比较。第四部分，行为金融学有两个理论基础：有限套利和投资者心态分析。有限套利解释了套利对于价格回复到基本价值水平的作用是有限的，从而市场是处于一种非有效状态。 但是它无法告诉我们这种非有效性到底采取哪种具体形式，为此，需要建立行为 金融的第二个理论基础：即投资者心态分析。该部分主要通过对经典模型的介绍来阐明这两大基础。第五部分，基于行为金融理论的交易策略，这些策略，从主流金融学的角度来看，可能是非理性的，而行为金融给出了相应的解释。第六部分，行为资产定价模型。Hersh Shefrin and Meir Statman (1994)构筑了BAPM (behaviroral asset pricing model )作为主流金融学中CAPM的对应物，将信息交易者和噪声交易者以及两者在市场上的交互作用同时纳入资产定价框架，提出了行为贝塔的概念。BAPM H方面从无法战胜市场的意义上接受市场的有效性；另一方面从理性主意出发拒绝市场有效性，这对金融研究的未来发展有着深 刻的启示。第七部分，行为组合理论。Shefrin和Statman借鉴Markowitz的现代资产组合理论(Modern Portfolio Theory , MPT于2000年提出了行为资产组合理论(Behavioral Portfolio Theory, BPT)，该理论打破了现代投资组合理论中存在的局限：